BUILDING, CONSTRUCTION & REAL ESTATE

Das globale Real Estate-Netzwerk

von KPMGUnser integrierter Ansatz für den

Investment-Lebenszyklus

KPMG International

Fundierte Fachkenntnisse und lokales Marktwissen, kombiniert mit grenzüberschreitender Erfahrung, sind der Grund dafür, dass mehr und mehr Investoren den Rat von KPMG-Spezialisten einholen. Unsere Mitgliedsfirmen beraten Unternehmen zu finanziellen Aspekten des Eigen-tums und Fragen der Immobilienentwicklung.

Wir bieten unseren Mandanten unabhängige Beratung auf lokaler, nationaler und internationaler Ebene. Unsere Mandanten sind börsennotierte und private Immobilien- unternehmen, indirekte Investmentvehikel, Nutzer der Immobilien sowie öffentliche Bundes-, Landes- und regionale Organisationen.

Unsere Spezialisten aus den Fachbereichen Accounting, Steuern, Bewertung, Finanzierung, Corporate Finance und Transaktionsberatung können Sie effektiv durch den Investment-Lebenszyklus begleiten.

Real Estate hat sich zu einer beachtlichen inter- nationalen Asset-Klasse für Investoren entwickelt. Heute ist das Kapital global und viele Investoren sowie Fondsmanager sind weltweit aktiv. Demgegenüber sind Immobilien ein lokales Geschäft und unterliegen den jeweiligen länder-spezifischen Regeln, Vorschriften und Steuern.

Unser Anspruch ist es, Ihnen maßgeschneiderte Dien-stleistungen auf höchstem Niveau anzubieten. Wir konzentrieren uns darauf, vertrauensvolle Geschäftsbeziehungen aufzubauen und qualitativ hochwertige Ergebnisse zu liefern. Dafür stehen Ihnen erfahrene Projektteams zur Verfügung, die Sie von überall auf der Welt unterstützen.

Leistung für Ihren Erfolg

1 | Das globale Real Estate-Netzwerk von KPMG

© 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, eine Konzerngesellschaft der KPMG Europe LLP und Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.

2 | Das globale Real Estate-Netzwerk von KPMG

MalaysiaFoong Mun Kong+60 3 7721-3388munkongfoong@kpmg.com.my

NeuseelandRoss McKinley+64 9 367-5904rdmckinley@kpmg.co.nz

SingapurPhilip Lee+65 6 213-2532philiplee@kpmg.com.sg

TaiwanMaggie Chan+852 29 788-142maggie.m.chan@kpmg.com

ThailandChristopher Dolton+66 2 677-2619cdolton@kpmg.co.th

VietnamVan Hien Ninh+84 8 3821-9266 Ext: 8202ninhvanhien@kpmg.com.vn

Region Europa, Mittlerer Osten und Afrika

Bahrain und KatarErnst Weber+973 172 24807eweber@kpmg.com

BelgienFilip De Bock+32 3 821-1828filipdebock@kpmg.com

BulgarienJuliana Mateeva+359 2 9697-600jmateeva@kpmg.com

DänemarkKenneth Hofman+45 7323 3022kennethhofman@kpmg.dk

DeutschlandGunther Liermann+49 69 9587-4023gliermann@kpmg.com

FinnlandKenneth Blomquist+358 20 760-3629kenneth.blomquist@kpmg.fi

FrankreichRegis Chemouny+33 1 5568-6818rchemouny@kpmg.fr

GroßbritannienRichard White+44 20 7311-4010richard.white@kpmg.co.uk

IndienVikram Utamsingh+91 22 3090-2320vutamsingh@kpmg.com

IrlandJim Clery+353 1 410-1172jim.clery@kpmg.ie

IslandAnna Thordardottir+354 545-6048athordardottir@kpmg.is

Isle of ManNeil Duggan+44 1624 681-055nduggan@kpmg.co.im

IsraelDaniel Bernshtein+972 3 684-8130dbernshtein@kpmg.com

ItalienMaurizio Nitrati+39 06 8097-1728mnitrati@kpmg.it

KanalinselnHeather MacCallum+44 1534 608-403hmaccallum@kpmg.jersey.je

Das globale Real Estate-Netzwerk von KPMG setzt sich aus erfahrenen Spezialisten der einzelnen Mitgliedsfirmen auf der ganzen Welt zusammen.

Region Amerika

BrasilienGiuseppe Masi+55 11 2183-3136gmasi@kpmg.com.br

KanadaLorne Burns+1 604 691-3144lburns@kpmg.ca

MexikoGuillermo Ochoa+52 55 5246-8300gochoa@kpmg.com.mx

PanamaLuis Laguerre+507 208-0704llaguerre@kpmg.com.pa

USA und alle anderen nichtaufgeführten Länder AmerikasGregory L Williams+1 214 840-2425gregorylwilliams@kpmg.com

Region Asien und Pazifik

AustralienSteven Gatt+61 2 9335-7303sgatt@kpmg.com.au

China und Hongkong undalle anderen nicht aufgeführtenLänder Asiens und des PazifiksAndrew Weir+852 2826-7243andrew.weir@kpmg.com.hk

JapanDavid Lewis+81 3 6229-8210david.b.lewis@jp.kpmg.com

KoreaHa Kyoon Kim+82 2 2112-0271hakyoonkim@kr.kpmg.com

© 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, eine Konzerngesellschaft der KPMG Europe LLP und Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.

SpanienCandido S. Perez Serrano+34 91 451-3091candidoperez@kpmg.es

Tschechische RepublikPavel Kliment+420 222 123-573pkliment@kpmg.cz

TürkeiOzgur Sivaci+90 216 681-9000osivaci@kpmg.com.tr

Ungarn und alle anderen nichtaufgeführten Länder EuropasAndrea Sartori+36 1 887-7215andrea.sartori@kpmg.hu

Vereinigte Arabische EmirateRobert Hall+971 4 403-0330rhall1@kpmg.com

KasachstanAlun Bowen+7 727 298-0898 Ext: 138abowen@kpmg.kz

Kroatien, Bosnien und HerzegowinaPaul Suchar+385 1 5390-032psuchar@kpmg.com

LuxemburgStephane Haot+352 22 5151-7270stephane.haot@kpmg.lu

MauritiusWilfrid Koon Kam King+230 207 8800wkoonkamking@kpmg.mu

NiederlandeHans Grönloh+31 20 656-7792gronloh.hans@kpmg.nl

NorwegenOle Christian Fongaard+47 4063-9086ole.fongaard@kpmg.no

ÖsterreichDr. Klaus Mittermaier+43 732 6938-2151kmittermaier@kpmg.at

PolenSteven Baxted+48 22 528-1046sbaxted@kpmg.pl

PortugalJoao Augusto+351 210 110-068jaugusto@kpmg.com

Russland und CISSven Osmers+7 495 663-8497 Ext: 15604svenosmers@kpmg.ru

SchwedenBjörn Flink+46 8 723-9482bjorn.flink@kpmg.se

SchweizUlrich Prien+41 58 249-6272uprien@kpmg.com

SlowenienSonja Znidarcic+386 1 236-4320sonja.znidarcic@kpmg.si

SüdafrikaGawie Kolbe+27 11 647-8827gawie.kolbe@kpmg.co.za

© 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, eine Konzerngesellschaft der KPMG Europe LLP und Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.

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Unsicherheiten bleiben erhaltenDie Immobilienwirtschaft hat den Tiefpunkt der Finanz- und Wirtschaftskrise hinter sich gelassen und in den letzten Monaten von einer positiven Gesamtkonjunktur profitiert. Jedoch ist die Finanzkrise in eine Staatsschuldenkrise über-gegangen, die erneut Turbulenzen an den Aktien märkten und in den Währungssystemen hervorgerufen hat. Die weitere Entwicklung ist sehr unsicher und strahlt auf die Immo bilienmärkte aus. Die Staatengemeinschaft hat wäh-rend der Finanz- und Wirtschaftskrise beschlossen, den Finanzsektor weiter zu regulieren. Dies betrifft einen Teil der Immobilienwirtschaft direkt, zum Beispiel die Fonds-industrie, andere Teile indirekt. Die damit verbun denen Herausforderungen treffen die Finanzierungs-, Vermietungs- und Transaktionsmärkte jedoch unterschiedlich.

Die FinanzierungsmärkteDurch die steigenden Anforderungen der staatlichen Re gu lierer an den Finanzsektor verändern sich die Ent-scheidungs prozesse von Banken und auch Ver sicherern. Kreditentscheidungen werden anders getroffen, Infor-mationsbedürfnisse der Banken steigen an. Die Zahl der Banken, die großvolumige Transaktionen finanzieren, ist deutlich gesunken. Die Finanzierungsmärkte werden auf absehbare Zeit mit hohen Unsicherheiten behaftet bleiben und somit der entscheidende Faktor für die weitere Entwicklung der gesamten Immobilienbranche sein. KPMG kann Ihnen helfen, sich auf die Auswirkungen der Regulierungen, gerade im Fondsbereich, vorzuberei-ten oder Fragen der Neu- und Anschlussfinanzierung zu be antworten. Börsengänge als Finanzierungsmittel werden wieder attraktiver, da sie neue Eigenkapitalquellen erschließen. KPMG unterstützt Sie dabei fachkompetent.

Branchenthemen

Die VermietungsmärkteDie seit 2010 verbesserte Gesamtkonjunktur sorgt zuneh-mend für steigende Nachfrage nach neuen Mietflächen im gewerblichen Bereich. In vielen Städten und Segmenten ziehen die Mieten an, jedoch stehen gute und sehr gute Lagen und Ausstattungen im Vordergrund.

Nachhaltigkeit im Sinne von sinkenden Betriebskosten nimmt an Bedeutung zu. In der Wohnungswirtschaft verzeichnen insbesondere Großstädte steigende Neu-vermietungen. Gleichzeitig bleibt die Bautätigkeit weiter hinter dem Ersatzbedarf zurück.

KPMG kann Sie bei steuerlichen, rechtlichen*, immobilien-wirtschaftlichen oder finanzwirtschaftlichen Fragen unter-stützen. Dies gilt für Immobilienbetreiber ebenso wie für Eigentümer und Mieter.

Die TransaktionsmärkteKaum eine Transaktion kommt ohne Fremdmittel aus. Solange die Kreditfinanzierungsmärkte der Engpassfaktor bleiben, bilden Großtransaktionen die Ausnahme. Wohn-immobilien und Handelsimmobilien waren in jüngster Ver-gangenheit besonders gefragt, doch die Portfoliogrößen nehmen wieder zu. Das Vertrauen in die Transaktions-märkte steigt.

Wir helfen Ihnen, An- oder Verkaufsprozesse durchzufüh-ren und die Transaktion steuerlich und rechtlich* zu struktu-rieren. Sorgfalt, Schnelligkeit und Zuverlässigkeit, begleitet von profunder Marktkenntnis, sind Gründe, die für KPMG sprechen.

Management von ImmobilienportfoliosDie schnelle Verfügbarkeit von entscheidungsrelevanten Informationen und Dokumenten bildet die Grundlage für ein effizientes Management von Immobilienportfolios. Unsere Leistungen als Abschlussprüfer oder Berater Ihrer Gesellschaft schaffen das notwendige Vertrauen. KPMG kann Sie auch bei Fragen der Aufbau- und Ablauforgani-sation unterstützen und dazu beitragen, die Strukturen und Prozesse in Ihrem Unternehmen zu verbessern.

„Stellen Sie sich das globale Real Estate-Netzwerk von KPMG als eine zusätzliche Ressource vor, die darauf ausgerichtet ist, Ihnen zur Verfügung zu stehen – wann und wo auch immer Sie sie benötigen.“* Die Rechtsdienstleistungen werden durch die KPMG Rechtsanwalts-

gesellschaft mbH erbracht.

© 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, eine Konzerngesellschaft der KPMG Europe LLP und Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.

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Veräußerung von Immobilien(einschließlich Portfolios undGesellschaften)•Financial,Tax,PropertyundLegal* Vendor Due Diligence •VendorAssistance •BewertungenbeimVerkauf •Sale-and-Lease-Back-Beratung* •Transaktionsberatungfürden Verkäufer (M&A) und Vertrags- gestaltung* •BeratungbeiBörsengängen •REIT-Strukturierung •SteueroptimierungbeiExit

* Die Rechtsdienstleistungen werden durch die KPMG Rechtsanwaltsgesellschaft mbH erbracht.

Dienstleistungen für die Immobilienbranche

Immobilien entwickeln sich für Investoren zu einer Asset-Klasse, die sich immer stärker an internationalen Kapitalmarktstandards orientiert. Und dennoch beeinflussen vor allem regionale Markt-gegebenheiten, spezielle Regeln, Vorschriften und Steuern in erheblichem Maße die Werthaltigkeit von Immobilien.

Das Team von KPMG umfasst Spezialisten für Prüfung, Rechnungs- legung, Steuern, Rechtsberatung*, Bewertung, Finanzierung, Transaktionsberatung, Prozess- und Kostenoptimierung sowie Umstrukturierung. Unsere Fachleute unterstützen Sie effektiv bei der Bewältigung der komplexen Anforderungen, die entlang der gesamten Wertschöpfungskette einer Immobilie entstehen.

Nebenstehend finden Sie unsere wesentlichen Dienstleistungen im Überblick.

Optimierung von Portfolios und Prozessen •Finanzwirtschaftliche, steuerliche und rechtliche* Beratung bei Umwandlungen und Restrukturierungen •Unterstützungim Kostenmanagement •Portfolioanalyseund-benchmarking •Steueroptimierung •Prozessoptimierung •Portfoliooptimierung •ErstellungvonAssetManagement- und Property Management-Verträgen* •ErstellungundReviewvon Planungsmodellen

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Ankauf von Immobilien (einschließlich Portfolios und Gesellschaften) •TransaktionsberatungfürdenKäufer (M&A) und Vertragsgestaltung* •Financial,Tax,PropertyundLegal* Due Diligence •BewertungenbeimAnkauf •Kaufpreisallokationen •BegleitungbeimGoingPrivate

Analyse von Immobilienstrategie und Projektentwicklung •Immobilienstrategieberatung •Standortberatung •BeratungbeidersteuerlichenStrukturierung des Projekts •BeratungimGesellschaftsrecht* •BeratungbeiderBildungvonJointVentures* •Bau-undProjektberatung •BeratungimBauplanungs-und Bauordnungsrecht* •ErstellungvonMusterverträgenund Klauselprüfung*

Berichterstattung über Compliance, Erfolg und Zielerreichung •Jahres-undKonzernabschlussprüfungen •KoordinationglobalerObjektprüfungen •Bewertungnach§§68IIund70IIInvG •Bescheinigungennach§5InvStG •Erstellungvonin-undausländischen Steuererklärungen, Betriebsprüfungsbegleitung •BegleitungbeiIFRS-Umstellungen •AuditierungnachdenCompliance-Standardsderdeutschen Immobilienwirtschaft beziehungsweise IDW PS 980 •PrüfungennachREIT-Gesetz •BescheinigungderEinhaltungder Global Investment Performance Standards beziehungsweise INREV-Standards •QuickScanderMieterbonität •BeurteilungvonRisikomanagementsystemen •UmstellungsprojekteAIFMD/KAGB

Finanzierung und Kapitalbeschaffung •KonzeptionundBeratungvon offenen und geschlossenen Fonds •BeratungbeiderEigen- und Fremdkapitalbeschaffung •Finanzwirtschaftliche,steuerliche, rechtliche* Beratung und Strukturierung bei Ankaufsfinanzierung und Refinanzierung

© 2012 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, eine Konzerngesellschaft der KPMG Europe LLP und Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.

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The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation.

© 2012 KPMG International Cooperative („KPMG International“), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. The KPMG name, logo and “cutting through complexity” are registered trademarks of KPMG International.

Kontakt

Gunther LiermannPartner, Corporate Finance – Real EstateT +49 69 9587-4023gliermann@kpmg.com

Jürgen PaskertPartner, AuditT +49 89 9282-1010jpaskert@kpmg.com

Stefan SchmidtPartner, Financial Services TaxT +49 69 9587-2160stefanschmidt@kpmg.com

www.kpmg.de