Post on 22-Aug-2020
FONDSREPORT ALLIANZ LEBENSVERSICHERUNGS-AG
InvestFlex bietet Fonds mit Nachhaltigkeitskriterien: langfristig positive Effekte mit dem Altersvorsorgekapital erzielen
JANUAR 2019
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DIE ZUKUNFT FÜR GENERATIONEN IM BLICK
INVESTIEREN MIT VERANTWORTUNG
INHALT
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Ein Advokat des ÖkosystemsMatthias Kopp vom WWF Deutschland berät die Allianz in Umwelt und Klimafragen. Worauf es dabei ankommt, erklärt er in der Titelgeschichte.
Wie viel Kraft steckt noch im Aufschwung?Die Konjunktur hat einen Dämpfer er halten. Was 2019 zu erwarten ist – eine Analyse von Prof. Dr. Michael Heise.
Allianz Leben
Allianz SE
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Wie Populismus auf die Kapitalmärkte wirktWarum politische Börsen jetzt lange Beine haben und welche Rolle die Notenbanken spielen – ein Interview mit Ingo R. Mainert.
Fondsreview 2015Der Review 2015 hatte das Fondsuniverum verändert. Ein Vertrags check kann sich lohnen.
Allianz Global Investors
Gut zu wissen
12 Allianz TopFonds-Universum Von Gemanagten Vorsorge depots bis Einzelfonds mit Schwerpunkten: der Überblick.TopFonds -
Universum
2 Fondsreport Januar 2019
Allianz Global Investors zum Thema ESG: https://de.allianzgi.com/dede/b2b/
maerkteundthemen/investmentthemen/deresgansatz
www.amundi.de/privatanleger/fondsimfokus/anlagethemen
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UND NOCH MEHR …
ÜBER 1.000% WACHSTUM DER MARKT FÜR NACHHALTIGE ANLAGEN HAT SICH ZWISCHEN 2008 UND 2016 VERZEHNFACHT – AUF 242,2 MRD. EUR. TENDENZ STEIGEND! Quelle Forum Nachhaltige Geldanlagen; Marktbericht 2017).
Nachhaltig anlegen – mit gutem Gewissen
Nachhaltiges Investieren ist „erwachsen“ geworden. Immer mehr Anleger wollen, dass ihre Finanzprodukte nicht hohe Renditen um jeden Preis anstreben, sondern auch ökologisch und ethisch korrekt anlegen. Vielen ist es zudem sehr wichtig, mit ihrem Kapital genau diejenigen Unternehmen zu unterstützen, die einen aktiven Beitrag zur Lösung drängender ökologischer Probleme leisten.
Der Mehrwert von ESG
Corporate Social Responsibility (CSR) und die Einhaltung von ESGStandards können beim Investieren einen positiven Beitrag bringen. Denn nachhaltige Auswahlkriterien helfen dabei, Risiken besser zu erkennen und einzuschätzen. Gleich zeitig lassen sich so langfristige Anlagechancen entdecken. Alles in allem: ein Mehrwert für Investoren. Das legen im Übrigen nicht nur Plausibilitätsüberlegungen nahe – beispielsweise ein geringeres Risiko durch höhere Transparenz. Vielmehr gibt es eine Fülle akademischer Studien, die die nachhaltige Wirkung belegen.
Die Einstellung der Investoren zu ESG hat sich in den letzten Jahren grundlegend geändert. Wenn ich die Benchmark schlagen kann und gleichzeitig einen positiven Effekt für die Gesellschaft erziele: Wer wird das nicht mögen?
FONDSMANAGER PAUL SCHOFIELD, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS
WUSSTEN SIE?AMUNDI HAT IN 2017 PIONEER INVESTMENTS ERFOLGREICH ÜBERNOMMEN UND IST EUROPAS GRÖSSTE FONDSGESELLSCHAFT.1
1 Quelle: IPE „Top 400 asset managers“, veröffentlicht im Juni 2018 und basierend auf dem ver walteten Vermögen mit Stand Dezember 2017.
Allianz Leben
Er spricht die Sprache der Wirtschaft und arbeitet an einem nach-haltigen Finanzsystem: Matthias Kopp vom WWF Deutschland berät die Allianz in Um-welt- und Klimafragen.
Was haben Nashörner in Afrika, Bengaltiger in Indien und der Große Panda in Chinas Südwesten gemeinsam? Einen engagierten Fürsprecher: den Worldwide Fund for Nature, kurz WWF. Seit 1961 arbeitet die Organisation daran, die Umwelt zerstörung
zu stoppen, damit Mensch und Natur in Einklang miteinander leben können. Für dieses Ziel engagieren sich derzeit über 6.000 Mitarbeiter und viele Millionen Freiwillige in mehr als 80 Ländern.
Matthias Kopp ist seit 2005 dabei. Als Leiter Sustainable Finance beim WWF Deutschland hat er die Aufgabe, eine Brücke zwischen Ökologie und Finanzwelt zu schlagen. „Unser Planet hat natürliche Grenzen der Tragfähigkeit, und es bedarf eines nachhaltigen Wirtschaftssystems, um diese Grenzen einzuhalten. Das bedeutet vor allem, die Erderwärmung in diesem Jahrhundert auf deutlich unter 2 Grad zu begrenzen“, so Kopp. „Dafür ist es notwendig, dass auch die Finanzbranche ihre Verantwortung für das globale Ökosystem ernst nimmt.“
EIN ADVOKAT DES ÖKO SYSTEMS
4 Fondsreport Januar 2019
EIN ADVOKAT DES ÖKO SYSTEMS
Fondsreport Januar 2019 5
Allianz Leben
Gas märkte. Die Frage nach dem Sinn seiner Arbeit führte ihn in seine neue Rolle: als Advokat des Ökosystems.
Seit dem Pariser Klimaabkommen von 2015 sieht der WWFExperte eine zunehmende Dynamik in der Finanzbranche. Anleger denken vermehrt über Chancen mit grünen Anlagelösungen nach, zugleich wächst das Risikobewusstsein: „Wenn ich zum Beispiel in ein Unternehmen investiere, das nicht in der Lage ist, das Ziel der Klimaver änderung von deutlich unter 2 Grad mitzutragen, kann dies zu Politik und Marktrisiken führen. Denn es hat Folgen für die Investitionsplanung, die Zuverlässigkeit von Finanzierungen, die Kreditrisikoprüfung und andere Themen.“
Wie die Geschäfte eines Unternehmens das globale Klimaziel beeinflussen, und wie dies wieder um auf Geschäftsmodelle wirkt, ist das Thema komplexer Szenarioanalysen. Der WWF ent wickelt Kriterien und Bewertungsrahmen und ist Mit gründer der „Science Based Targets Initiative“ (SBTI), die helfen soll, globale Klimavorgaben wie die Reduzierung von CO2Emissionen auf wissenschaftsbasierte Ziele für einzelne Unternehmen herunterzubrechen. Seit 2015 haben über 500 Unternehmen bereits derartige Ziele gesetzt oder sich zur Festlegung verpflichtet.
Zum Kreis der internationalen Klimavorreiter zählt auch die Allianz, die seit 2015 mit dem WWF zu diesen Fragen intensiv im Austausch steht. Das ist kein Zufall, wie Kopp betont: „Ich sehe verstärktes Interesse an Nachhaltigkeitsthemen in der Altersvorsorge und Versicherung. Das ist logisch, denn langfristige Vermögensanlagen unter Risikoaspekten werden besonders stark von der Entwicklung unseres Ökosystems beeinflusst. Denken Sie zum Beispiel an mögliche Schäden durch einen unkontrollierten Klimawandel, aber auch an Anlageklassen wie Infrastruktur, die von einer klimafreundlichen Wirtschaft profitieren können.“
Hier wird bereits deutlich: Der WWF ist heute mehr als eine Schutzorganisation für wilde Tiere. Tiger, Panda und Co. stehen zwar weiter im Mittel punkt vieler Initiativen, doch auch der Kampf gegen die Plastikflut in den Weltmeeren, der Klimaschutz und der Einsatz für eine nachhaltige Landwirtschaft beschäftigen die Um weltschützer intensiv. „Das Thema Nachhaltigkeit wird in fast allen Lebenslagen immer wichtiger“, erklärt Kopp. „Wir leisten unseren Beitrag, indem wir versuchen, die Gesellschaft aufzuklären und zu mobilisieren, Lösungsvorschläge zu entwickeln und Entscheidungen zu beeinflussen – und dies auf wissenschaftlich solider Grundlage.“
Der Frage, wie Anleger ihr Vermögen investieren, kommt dabei eine wichtige Steuerungsfunktion zu – denn die Investoren reden ein entscheidendes Wort mit, wenn es darum geht, ob Unter nehmen nachhaltig wirtschaften oder unserer Umwelt Schaden zufügen. Dass dabei nicht nur gute Absichten, sondern vor allem faktenbasierte Entscheidungen zählen, weiß Kopp nur zu gut. Als studierter Wirtschaftsingenieur hat er zunächst in der Unternehmensberatung von PricewaterhouseCoopers und bei IBM gearbeitet, unter anderem als Spezialist für Strom und
DAS ZIEL: DIE WELTWEITEZERSTÖRUNG VON NATURUND UMWELT STOPPEN EINE ZUKUNFT GESTALTEN, IN DER MENSCH UND NATUR IN EINKLANG MIT EINANDER LEBEN.
” Langfristige Vermögensanlagen werden von der künftigen Entwicklung unseres Ökosystems beeinflusst .“
6 Fondsreport Januar 2019
Martin Kopp meint: „Wir nehmen Geschwindig-keit auf. Ich hoffe sehr, dass auch immer mehr private Inves toren bereit sein werden, ihre Ver-mögens anlage und Alters-vorsorge an ökologischen Zielen auszurichten.“
Die arktische Eisdecke schmilzt. Damit auch Polarbären ihren natür-lichen Lebens raum nicht verlieren, muss der glo bale Klimaanstieg auf deutlich unter 2 Grad begrenzt werden.<2°
Die Allianz folgt bei ihren Vermögensanlagen daher einer Prüfung von ESG Kriterien. Vor einer Investition wird immer geprüft, wie das Unternehmen oder der Staat mit der Umwelt, seiner sozialen Verantwortung und seinen Mitarbeitern umgeht und wie die Unter nehmensstruktur ist. Ihre Ver pflichtung zur Setzung eigener SBTIZiele hilft der Allianz, den Klimaaspekt in der ESGStrategie systematischer zu erfassen und zu vertiefen.
Wird das alles ausreichen, um die globalen Klima ziele zu erreichen? Matthias Kopp sieht eine positive Entwicklung: „Aus meiner Sicht tritt die Frage, wie Kapitalanlagen die Umwelt beeinflussen, aber auch wie diese selber durch umwelt und klimabe zogene Risiken getroffen werden, immer stärker in den Fokus – durch regulatorischen Druck, aber auch aus Eigeninteresse der Investoren. Unternehmen wie die Allianz können hier viel bewirken, indem sie zunächst ihre Eigenanlagen konsequent an ESGKriterien wie soliden Klimazielen ausrichten und Privatanlegern entsprechende Fondslösungen für die Altersvorsorge anbieten. Wir nehmen Geschwindig keit auf. Ich hoffe sehr, dass auch immer mehr private Investoren bereit sein werden, ihre Ver mögens anlage und Alters vorsorge an ökologischen Zielen auszurichten.” Denn das wäre für die großen Pandas und uns Menschen eine überlebenswichtige Nachricht.
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Von Prof. Dr. Michael Heise
WIE VIEL KRAFT STECKT NOCH IM AUFSCHWUNG?
Allianz SE
Die Konjunktur hat einen deutlichen Dämpfer erhalten. Damit Deutsch-land auf Wachstumskurs bleibt, ist jetzt die Wirt-schaftspolitik gefordert. An den Finanzmärkten geht es in solchen Phasen nicht ohne Weit- sicht – so die Analyse von Prof. Dr. Michael Heise.
Das Umfeld für die deutsche Wirt-schaft ist herausfordernd: Rund um den Globus hat sich die bis dato sehr robuste Konjunkturdynamik spürbar abgeschwächt. Zu den wenigen Ausnahmen zählt die USWirtschaft. Sie hat dank einer stark prozyklischen Fiskalpolitik, die auf umfangreiche
8 Fondsreport Januar 2019
WIE VIEL KRAFT STECKT NOCH IM AUFSCHWUNG?
Handlungsspielraum wäre vorhanden, die Regierung müsste die Reformen aber auch zügig auf den Weg bringen. So ließe sich das Wachs tum über höhere private Konsum und Inves titions ausgaben stärken.
An den Finanzmärkten ist in solchen Phasen Weitsicht gefragt. Auch wenn sich die wirtschaftliche Lage vorübergehend eingetrübt hat und die Märkte phasenweise empfindlich reagieren, kann von einem anstehenden Zusammenbruch – dem so genannten MinskyMoment – nicht die Rede sein. Wichtig ist nun aber, dass die Notenbanken mit einer angemessenen Geld politik den Zyklus abfedern und Übertreibungen entgegenwirken. Dann kommen auch all jene Faktoren zur Geltung, die den weiteren Aufschwung unterstützen können und dafür sorgen, dass mit Aktienanlagen angemessene Risikoprämien zu verdienen sind. Kursrückschläge, die nicht ausbleiben werden, sollten als Chance für den Einstieg genutzt werden. Vor allem europäische Aktien haben noch Aufholpotenzial, auch Investitionen in Emerging Markets sollten Anleger weiter in Betracht ziehen.
1 Trotz des jüngsten Rücksetzers beim
Wirtschaftswachstum bleibt die deutsche Wirtschaft in guter Verfassung.
2 An den Aktienmärkten ist weiterhin eine
gute Risikoprämie zu verdienen. Insbesondere europäische Werte haben Aufholpotenzial.
3 Die Emerging Markets werden durch den
massiven Kapitalsog aus den USA belastet; das bietet Investoren aber gute Einstiegsmöglichkeiten.
3 wichtige Aussagen
Vom Minsky-Moment noch weit entfernt – Finanzmärkte in guter Verfassung.
Quellen: Nach Charles Kindleberger, Hyman Minsky, Allianz Research
Steuersenkungen und höhere öffenliche Ausgaben setzt, im Jahresverlauf deutlich an Fahrt aufgenommen. Ganz anders die Lage in den Schwellen ländern. Hier ist eine konjunkturelle Abschwächung eingetreten. Kapitalabzug wegen der höheren Zinsen in den USA sowie Unsicherheiten über den schwelenden Handelsstreit be lasten diese Länder in besonderer Weise.
Und Deutschland? Auch hier gab es zuletzt einen spürbaren Dämpfer. Kon junkturindikatoren hatten ein Abschwächen der Wachstumsdynamik schon angezeigt, bislang legte das reale Bruttoinlandsprodukt aber noch solide zu – vor allem getragen durch die kräftige Binnennachfrage.
Lange dauern dürfte die Wachs-tumspause aber nicht. Die Aussichten auf Besserung sind gut, auch im Automobilsektor, und schon im vierten Quar tal sollte die Dynamik wieder etwas anziehen. Wie stark der erwartete „Rebound“ ausfallen wird, hängt nicht zuletzt davon ab, wie sehr beispielsweise der Haushaltsstreit Italiens mit der EU und der schwelende Handelskonflikt mit den USA die Stimmung in der Wirtschaft belasten. Auch die Möglichkeit eines ungeregelten Brexit birgt ein erhebliches Störpotenzial.
Trotz des jüngsten Rücksetzers kann man die wirtschaftliche Lage in Deutsch land aber nach wie vor als sehr gut bezeichnen. Die lange Auf wärtsentwicklung, die nach der Finanzkrise einsetzte und für einige Jahre recht verhalten blieb, hat sich seit Anfang 2016 beschleunigt.
Nun bedarf es aber wirtschafts-politischer Reformen, um die Wirt schaft in dem schwieriger werdenden Umfeld weiter auf Wachstumskurs zu halten. Dazu zählen vor allem eine Steuer politik, die die Nettoeinkommen der privaten Haushalte erhöht und den Investitionsstandort Deutschland attraktiver macht. Genügend finanzieller
Krisenzeichen
Gewinn mitnahmen
Furcht
Liquidation
Panik
Entsetzen
GELDPOLITIK KANN DEN
ZYKLUS ABFEDERN
Resignation
FinaleNeue
Zuversicht
Verdrängung
Optimismus
Boom
Spekulation
Verschuldung
Irrationaler Überschwung
Euphorie
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Interview mit Ingo R. Mainert
Allianz Global Investors
WIE POPULISMUS AUF DIE KAPITALMÄRKTE WIRKT
„Politische Börsen
haben kurze Beine –
das stimmt so nicht
mehr“, sagt Ingo R.
Mainert, CIO Multi
Asset Europe bei
Allianz Global
Investors. Auf den
zunehmen den Popu-
lis mus reagieren die
Märkte zeitweise oft
positiv. Langfristig
steigt aber das Risiko.
Warum das so ist
und was das für die
Anlagestrategie
bedeutet, erklärt er
im Interview.
10 Fondsreport Januar 201910 Fondsreport Januar 2019
Die daraus resultierenden, langfristigen Folgen sind aber fatal.
Wo liegt das Risiko? Mainert: Die Geldpolitik wird stark asymmetrisch: Zu schnelle und deutliche Zinssenkungen gefolgt von zu langsamen und zu zögerlichen Zins erhöhungen. Die Zentralbanken übernehmen die Rolle der dauerhaften Feuerwehr, gefährden so aber ihre Unab hängig keit. Das ist gerade in schwierigen Phasen ein echtes und nicht zu unterschätzendes Risiko, weil Markt turbu lenzen noch verstärkt werden. Damit steigt auch die Gefahr häufigerer Finanzkrisen.
Wie können sich Anleger davor schützen?Mainert: Risikomanagement ist das A und O. Hier sind Anleger gut beraten, auf das zu vertrauen, was sich auf sehr lange Sicht als bester Schutz vor Risiken bewährt hat: gute Diversi fi ka tion. Die Anlagen eines Portfolios sollten verteilt sein über verschiedene Assetklassen, Länder und Regionen. Wichtig sind auch Risiko managementStrategien wie das TailRiskManage ment, eine dynamische AssetAllokation oder Dura tions management. Umsetzen lässt sich das am besten über aktiv gemanagte Fonds, wie z. B. die Allianz Vermögenskonzepte.
6 Hypothesen – was für die Vermögensstrukturierung wichtig ist:
1 EINE GUTES FUNDAMENT LEGEN: Diversifikation und Struktur sind entscheidend.
2 FUNGIBILITÄT PRÜFEN: Liquidi tätsrisiken sollten nicht unterschätzt werden.
3 VOR RISIKEN SCHÜTZEN: Auf ein aktives und professionelles Risikomanagement achten.
4 GUT DIVERSIFIZIEREN: Ein breites und wenn möglich globales Anlageuniversum definieren.
5 REALISTISCHES ERWARTEN: Anlagerenditen sind relativ niedriger als in der Vergangenheit.
6 DAS MAXIMALE RAUSHOLEN: Bei niedrigen Marktrenditen wird Alpha noch wichtiger.
Herr Mainert, politische Ereignisse haben an den Börsen in der Ver gangenheit oft nur kurzzeitig für Auf regung gesorgt. Was hat sich geändert?Mainert: Der zunehmende Populismus nimmt immer mehr Einfluss. Wir können aus historischen Vergleichen ablesen, dass populistische Parteien so beliebt sind wie seit den 1930erJahren nicht mehr. Das verändert unsere Gesellschaft, unsere Wirtschaft und letztlich auch die Kapitalmärkte.
Die Ursachen für diese Entwicklung werden ja vielfältig diskutiert …Mainert: Ja. Woher der Populismus kommt, ist bekannt: die als überzogen wahrgenommene Globalisierung, die ungleiche Verteilung von Wohlstand, der politische Islam, die Multipolarität der Weltordnung sowie der digitalen Disruption. Wie er aber an den Kapitalmärkten wirkt, wird bisweilen noch unterschätzt.
Die Kapitalmärkte scheint der Populismus nicht zu stören. Mainert: Auf kurze Sicht ist das so. So wohl die Konjunktur als auch die Kapital märkte sind bereit, dies kurzfristig zu goutieren. Was aber viel entscheidender ist: Welche Wirkung hat diese Entwicklung lang fristig? Und da ist meine Einschätzung, dass wir in ein sehr schwer aufzulösendes Dilemma geraten.
Woraus leiten Sie das ab?Mainert: Zum einen ist die Rezessionswahrscheinlichkeit durch die hyper a ktive und prozyklische Fiskal politik gestiegen. Wenn die Konjunktur dann an Momentum verliert, werden sich politische Unsicher heiten auf die Märkte auswirken und die Volatilität wird zu nehmen. Zum anderen wird die finanzielle Repression der Zentral banken kommandowirtschaft zu einem großen Risikofaktor, da sie zu einer Umver teilung von Kapital vom Sparer zum Schuldner führt.
Aber ist es nicht Aufgabe der Zentralbanken, für Stabilität zu sorgen?Mainert: Ja, aber die traditionellen Rollen von Geld und Finanzpolitik haben sich vertauscht. Soll heißen: Die Zentralbanken richten sich bei ihren Aktionen auch immer mehr nach den Signalen und Bedürf nissen der Kapitalmärkte und werden somit letzt lich zu deren Büttel. Das wirkt temporär beruhigend bis belebend auf die Märkte.
„ Poli - tische Börsen haben jetzt lange Beine.̋
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12 Fondsreport Januar 2019
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Fondsreport Januar 2019 13
Quelle: Morningstar Direct Stand: 30. November 2018
HinweisIm aktuellen TopFondsUniversum sind sowohl neue als auch bisher angebotene Fonds mit neuen Anteilklassen enthalten. Die Kapitalverwaltungsgesellschaften richten noch gemeinsam mit Morningstar die Grundlagen für die Zuteilung der Ratings ein.Für den Übergang kennzeichnen wir die Fonds in der jeweiligen Zeile mit NR (not rated). Spätestens drei Jahre nach Auflage sollte die erste Ratingvergabe erfolgen. Ist ein Fonds an dieser Stelle mit einem Strich gekennzeichnet, erfolgt kein MorningstarRating.
Segment ISIN MorningstarRisiko-Ertrags- Indikator1
Allianz Vermögenskonzepte: Globales Anlageuniversum mit Nachhaltigkeitskriterien
Allianz Vermögenskonzept Defensiv IT2 EUR LU1490969737 4
Allianz Vermögenskonzept Ausgewogen IT2 EUR LU1490969653 4
Allianz Vermögenskonzept Dynamisch IT2 EUR LU1490969810 5
Allianz Strategiefonds
Allianz Strategiefonds Stabilität IT2 EUR DE000A2AMPK6 3
Allianz Strategiefonds Balance IT2 EUR DE000A14N9Y9 4
Allianz Strategiefonds Wachstum IT2 EUR DE000A2AMPL4 5
Allianz Strategiefonds Wachstum Plus IT2 EUR DE000A2AMPM2 5
Weitere Gemanagte Strategien renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften
Allianz Flexi Rentenfonds IT2 EUR DE000A2AMPQ3 4
BlackRock Global Funds – Global Allocation Fund D2 (EUR) LU0523293024 4
Carmignac Patrimoine A EUR Acc FR0010135103 4
EthnaAKTIV A LU0136412771 3
Flossbach von Storch – Multi Asset – Balanced I LU0323578061 4
Flossbach von Storch – Multi Asset – Growth I LU0323578228 5
Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II R LU0952573482 4
JPMorgan Investment Funds – Global Macro Opportunities Fund A (acc) EUR LU0095938881 – 5
Kapital Plus I EUR DE0009797613 4
M&G (LUX) Optimal Income Fund A EUR Acc LU1670724373 3
Sauren Global Balanced A LU0106280836 4
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Wählen Sie ein strategisches Portfoliomanagement mit laufender Optimierung
Diese aktive Vermögens verwaltung eröffnet weltweite Ertrags chancen und verteilt mögliche Risiken auf viele Standbeine. Für Gemanagte Vor sorge depots wählt das Portfoliomanagement nach er folgter Marktanalyse aus sichtsreiche Investmentfonds aus und stellt daraus Depots zusammen. Die laufende Optimierung der Depot zusammenstellung, die sich zum Beispiel aus der Entwicklung an den Kapitalmärkten ergibt, übernehmen die Experten der Allianz für Sie.
Wählen Sie aus den drei Varianten Wertorientiert, Ausgewogen und Chancenreich diejenige aus, die am besten zu Ihrer Ertrags er war tung und Risikoneigung passt. Deren aktuelle Zusam men setzung und zusätzliche Informationen zu weiteren Vorteilen und Services erhalten Sie direkt von Ihrem Vermittler.
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Wählen Sie aus Strategien erfolgreicher Fondsmanager renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften – je nach Ihrer Risikoneigung und Ertragserwartung
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14 Fondsreport Januar 2019
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Quelle: Morningstar Direct Stand: 30. November 2018
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Fondsreport Online: www.allianz.de/fondsreport-online Jederzeit gut informiert. Ob Wertentwicklung, Risikokennzahlen, Ratings oder Factsheets – hier erhalten Sie aktuelle Kennzahlen und Unterlagen zu den angebotenen Fonds. Stellen Sie Ihre Favoriten zu einem Musterportfolio zusammen – so haben Sie Chancen, Risiken und Fondskosten noch besser im Blick.
Segment ISIN MorningstarRisiko-Ertrags- Indikator1
Akien Global
DJE – Dividende & Substanz XP (EUR) LU0229080733 5
DWS Akkumula TFC DE000DWS2L90 5
DWS Top Dividende TFC DE000DWS18Q3 5
DWS Vermögensbildungsfonds I LD DE0008476524 5
Robeco BP Global Premium Equities I EUR LU0233138477 5
Sauren Global Growth A LU0095335757 5
Aktien Europa
Allianz European Equity Dividend IT EUR LU0414047281 5
Allianz Wachstum Euroland IT2 EUR DE000A2AMPN0 6
Allianz Wachstum Europa A EUR DE0008481821 6
Fidelity Funds – European Growth Fund AEUR LU0048578792 5
Invesco Pan European Structured Equity C EUR Acc LU0119753134 5
Nordea1 European Value Fund BP EUR LU0064319337 5
Aktien Deutschland
Allianz Nebenwerte Deutschland I EUR DE0009797530 6
DWS Deutschland FC DE000DWS2F23 6
Allianz Thesaurus AT EUR DE0008475013 6
Allianz Vermögensbildung DE A DE0008475062 6
Fondak I EUR DE000A0MJRM3 6
Aktien Nordamerika
Threadneedle (Lux) American Class 9U USD Acc LU1868837300 NR –
Aktien Asien
Allianz China Equity A USD LU0348825331 6
Robeco AsiaPacific Equities I EUR Acc LU1493701376 NR 5
Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield USD A Acc LU0188438112 5
Aktien Schwellenländer
Fidelity Funds – Emerging Markets Fund YIncUSD LU0936576593 5
JPMorgan Funds – Emerging Markets Equity Fund A (acc) – EUR LU0217576759 6
Magellan C FR0000292278 6
TopFonds-Universum
Fondsreport Januar 2019 15
Quelle: Morningstar Direct Stand: 30. November 2018
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Segment ISIN MorningstarRisiko-Ertrags- Indikator1
Akien Themen
BGF World Gold A2 LU0055631609 7
PictetGlobal Megatrend Sel P EUR LU0386882277 5
T. Rowe Price Glbl Natrl Res Eq A USD LU0272423673 6
Renten Mittel-/Langläufer
Allianz Rentenfonds IT2 EUR DE000A2AMPP5 3
Allianz Euro Bond A EUR LU0165915215 3
PIMCO GIS Global Bond Fund I USD Acc IE0002461055 3
Templeton Global Bond I Acc EUR LU0195953079 5
Renten Kurzläufer/Geldmarkt
Allianz Advanced Fixed Income Short Duration IT EUR LU1093406343 NR 2
CB Geldmarkt Deutschland I P EUR LU0585535577 NR 1
Renten Themen
PictetGlobal Emerging Debt P USD LU0128467544 4
PIMCO GIS Income Fund I USD Acc IE00B87KCF77 3
Schroder ISF Euro Corp Bd A Acc LU0113257694 3
Nachhaltigkeit
Allianz Euroland Equity SRI A EUR LU0542502157 NR 6
Allianz Global Sustainability A EUR LU0158827195 5
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC T LU1727504356 NR 5
Amundi Funds II Global Ecology A EUR ND LU0324479020 6
ETFs
ComStage DAX® UCITS ETF LU0378438732 6
ComStage EURO STOXX 50® UCITS ETF LU0378434079 6
Lyxor MSCI Europe UCITS ETF Dist FR0010261198 5
ComStage MSCI World TRN ETF EUR LU0392494562 5
ComStage S&P 500 ETF EUR LU0488316133 5
ComStage MSCI Emerging Markets UCITS ETF LU0635178014 6
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Morningstar Rating™: Gesamtrating basierend auf dem gewichteten Durchschnitt der 3, 5 und 10JahresRatings. Die Anzahl der Sterne gibt darüber Auskunft, wie erfolgreich der Fonds aufgrund seiner Wertentwicklung gegenüber anderen Fonds in seiner Kategorie ist. Die Bewertung reicht von 1 bis 5 Sternen. Fonds mit 5 Sternen gehören zu den besten ihrer Kategorie.Bei diesem Fondsreport handelt es sich um eine Werbung gemäß § 31 Abs. 2 WpHG. Die Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger und anlagegerechte Beratung. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Prognosen beruhen auf sorgfältigen Recherchen, jedoch kann die Allianz LebensversicherungsAG für die objektive Richtigkeit naturgemäß nicht haften.
1 Risiko-Ertrags-Indikator: Der RisikoErtragsIndikator ist ein EU weit einheitlich berechnetes Risikomaß für Fonds, basierend auf der Wertschwankung eines Fonds in den letzten 5 Jahren. Je höher die Wertschwankungen bei einem Fonds ausfallen, desto höher ist der dem Fonds zugeordnete RisikoErtragsIndikator. Mit einem höheren RisikoErtragsIndikator ist in der Regel ein höheres Risiko, aber typischerweise auch eine höhere Ertragschance verbunden.
Anleger können sich selbst innerhalb von 4 Anlegertypen einordnen. Für den jeweiligen Anlegertyp sind Fonds mit den folgenden RisikoErtragsIndikatoren geeignet (Anlegertyp: RisikoErtrags Indikator): sicherheitsorientiert: 1 bis 2; konservativ: 1 bis 4; gewinnorientiert: 1 bis 6; risikobewusst: 1 bis 7.
TopFonds-Universum
16 Fondsreport Januar 2019
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FONDSANGEBOT RIESTERRENTE/BASISRENTE Ob mit einer Anlage in Einzelfonds, bei der Sie selbst „Herr des Geschehens” sind, oder mit der Auswahl von Gemanagten Strategien renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften – sie bleiben in der Aufstellung Ihrer Kapitalanlage immer flexibel.
Morningstar Rating™: Gesamtrating basierend auf dem gewichteten Durchschnitt der 3, 5 und 10JahresRatings. Die Anzahl der Sterne gibt darüber Auskunft, wie erfolgreich der Fonds aufgrund seiner Wertentwicklung gegenüber anderen Fonds in seiner Kategorie ist. Die Bewertung reicht von 1 bis 5 Sternen. Fonds mit 5 Sternen gehören zu den besten ihrer Kategorie.Bei diesem Fondsreport handelt es sich um eine Werbung gemäß § 31 Abs. 2 WpHG. Die Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger und anlagegerechte Beratung. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Prognosen beruhen auf sorgfältigen Recherchen, jedoch kann die Allianz LebensversicherungsAG für die objektive Richtigkeit naturgemäß nicht haften.
1 Risiko-Ertrags-Indikator: Der RisikoErtragsIndikator ist ein EU weit einheitlich berechnetes Risikomaß für Fonds, basierend auf der Wertschwankung eines Fonds in den letzten 5 Jahren. Je höher die Wertschwankungen bei einem Fonds ausfallen, desto höher ist der dem Fonds zugeordnete RisikoErtragsIndikator. Mit einem höheren RisikoErtragsIndikator ist in der Regel ein höheres Risiko, aber typischerweise auch eine höhere Ertragschance verbunden.
Anleger können sich selbst innerhalb von 4 Anlegertypen einordnen. Für den jeweiligen Anlegertyp sind Fonds mit den folgenden RisikoErtragsIndikatoren geeignet (Anlegertyp: RisikoErtrags Indikator): sicherheitsorientiert: 1 bis 2; konservativ: 1 bis 4; gewinnorientiert: 1 bis 6; risikobewusst: 1 bis 7.
Quelle: Morningstar Direct Stand: 30. November 2018
HinweisIm aktuellen TopFondsUniversum sind sowohl neue als auch bisher angebotene Fonds mit neuen Anteilklassen enthalten. Die Kapitalverwaltungsgesellschaften richten noch gemeinsam mit Morningstar die Grundlagen für die Zuteilung der Ratings ein.Für den Übergang kennzeichnen wir die Fonds in der jeweiligen Zeile mit NR (not rated). Spätestens drei Jahre nach Auflage sollte die erste Ratingvergabe erfolgen. Ist ein Fonds an dieser Stelle mit einem Strich gekennzeichnet, erfolgt kein MorningstarRating.
Segment ISIN MorningstarRisiko-Ertrags- Indikator1
Allianz Vermögenskonzepte: Globales Anlageuniversum mit Nachhaltigkeitskriterien
Allianz Vermögenskonzept Defensiv IT2 EUR LU1490969737 4
Allianz Vermögenskonzept Ausgewogen IT2 EUR LU1490969653 4
Allianz Vermögenskonzept Dynamisch IT2 EUR LU1490969810 5
Allianz Strategiefonds
Allianz Strategiefonds Stabilität IT2 EUR DE000A2AMPK6 3
Allianz Strategie Balance IT2 EUR DE000A14N9Y9 4
Allianz Strategie Wachstum IT2 EUR DE000A2AMPL4 5
Allianz Strategie Wachstum Plus IT2 EUR DE000A2AMPM2 5
Weitere Gemanagte Strategien renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften
Allianz Flexi Rentenfonds IT2 EUR DE000A2AMPQ3 4
BlackRock Global Allocation D2 EUR LU0523293024 4
Flossbach von Stroch – Multi Asset – Balanced I LU0323578061 4
Flossbach von Stroch – Multi Asset – Growth I LU0323578228 5
Kapital Plus I EUR DE0009797613 4
GEMANAGTE STRATEGIEN
Wählen Sie aus Strategien erfolgreicher Fondsmanager renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften – je nach Ihrer Risikoneigung und Ertragserwartung
GEMANAGTE STRATEGIENSie folgen der Investmentphilosophie eines oder mehrerer Fondsmanagers
TopFonds-Universum
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EINZELFONDSSie setzen individuell Ihre Investmentschwerpunkte
Fondsreport Januar 2019 17
Quelle: Morningstar Direct Stand: 30. November 2018
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Fondsreport Online: www.allianz.de/fondsreport-online Jederzeit gut informiert. Ob Wertentwicklung, Risikokennzahlen, Ratings oder Factsheets – hier erhalten Sie aktuelle Kennzahlen und Unterlagen zu den angebotenen Fonds. Stellen Sie Ihre Favoriten zu einem Musterportfolio zusammen – so haben Sie Chancen, Risiken und Fondskosten noch besser im Blick.
Segment ISIN MorningstarRisiko-Ertrags- Indikator1
Akien Global
DJE Dividende & Substanz XP (EUR) LU0229080733 5
DWS Akkumula TFC DE000DWS2L90 5
DWS Top Dividende TFC DE000DWS18Q3 5
Robeco BP Global Premium Equities I EUR LU0233138477 5
Aktien Europa
Allianz European Equity Dividend IT20 EUR LU1664206957 5
Allianz Wachstum Euroland IT20 EUR DE000A2ATB99 5
Invesco Pan European Structured Equity C EUR ACC LU0119753134 5
Aktien Deutschland
Allianz Nebenwerte Deutschland I20 EUR DE000A2ATB65 6
DWS Deutschland GTFC DE000DWS2S36 6
Fondak I20 EUR DE000A2ATB32 6
Aktien Nordamerika
Threadneedle (Lux) American Class 9U USD Acc LU1868837300 NR –
Aktien Asien
Robeco Asia Pacific Equities I EUR Acc LU1493701376 NR 5
Aktien Schwellenländer
Fidelity Emerging Markets YIncUSD LU0936576593 4
Renten Mittel-/Langläufer
Allianz Rentenfonds IT2 EUR DE000A2AMPP5 4
PIMCO GIS Global Bond Fund I USD Acc IE0002461055 3
Templeton Global Bond I Acc EUR LU0195953079 4
Renten Kurzläufer/Geldmarkt
Allianz Advanced Fixed Income Short Duration IT EUR LU1093406343 NR 2
CB Geldmarkt Deutschland I P EUR LU0585535577 NR 1
Renten Themen
PIMCO GIS Income Fund I USD Acc IE00B87KCF77 3
Nachhaltigkeit
Amundi Funds II – Global Ecology A EUR ND LU0324479020 6
ETFs
ComStage DAX® UCITS ETF LU0378438732 6
ComStage EURO STOXX 50® UCITS ETF LU0378434079 6
Lyxor MSCI Europe UCITS ETF Dist FR0010261198 5
ComStage MSCI World TRN ETF EUR LU0392494562 5
ComStage S&P 500 ETF EUR LU0488316133 5
ComStage MSCI Emerging Markets UCITS ETF LU0635178014 6
TopFonds-Universum
18 Fondsreport Januar 2019
Gut zu wissen
ImpressumAllianz Fondsreport Ein Magazin der Allianz LebensversicherungsAGHerausgeber: Allianz Lebensversicherungs Aktiengesellschaft Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Klaus Peter RöhlerVorstand: Dr. Markus Faulhaber, Vorsitzender AnaCristina Grohnert, Burkhard Keese, Joachim Müller, Dr. Alf Neumann, Dr. Volker Priebe, Dr. Thomas Wiesemann, Dr. Andreas WimmerSitz der Gesellschaft: Reinsburgstraße 19 D70178 Stuttgart Tel.: 0711.6630 Fax: 0711.6632654. EMailSammelpostfach: info@allianz.de Web: www.allianz.de Registergericht: Amtsgericht Stuttgart HRB 20231 Aufsichtsbehörde: Bundesanstalt für Finanz dienstleistungsaufsicht (BAFin), Bonn Umsatzsteueridentifikations nummer (UStIDNr.): DE 811 150 678 Versicherungssteuernummer: 9116 / 801/ 01118 Finanz und Versicherungs leistungen i. S. d. UStG / MwSt. sind steuerbefreitVerantwortlich für den Inhalt Herausgeber: Denis FischerRedaktion Chefredakteur: Richard Herbrich (V. i. S. d. P.)Gestaltung NewMark WalthervonCronbergPlatz 16 60594 Frankfurt am Main Technische Gesamt- verantwortung, Produktion MedienServiceCenter (MSC) der Allianz Deutschland AGDruck Lohse & Schmerbeck Kirchheimer Straße 34 81929 MünchenBildhinweise: Laurin Schmid (Titelseite, S. 23 Mitte, 45, 7 links), Johanna Wagner (S. 10 + 19), Getty Images (S. 7 rechts, 8, 13), Allianz Global Investors (S. 3 rechts), Allianz (Rückseite) Stand: Dezember 2018© 2018 | Allianz Fondsreport
DER REVIEW 2015 HATTE DAS FONDSUNIVERSUM VERÄNDERT EIN VERTRAGSCHECK KANN SICH LOHNENAls Ergebnis des Fondsreviews mussten 2015 ins-gesamt fünf Fonds das Allianz TopFonds-Universum verlassen und werden seitdem nicht mehr im Neu-geschäft angeboten.
Bis heute konnte sich keiner dieser Fonds wieder spürbar verbessern. Auch für die nähere Zukunft sehen die Experten der Allianz auf Basis ihrer Prüfungsprozesse noch keine Auslöser für eine substanzielle Qualitätssteigerung.
Vorsorgesparer, die oben genannte Fonds in ihrer Police halten, sollten daher hinterfragen, ob für ihre Anlagestrategie ein anderer Fonds aus dem Allianz TopFonds-Universum besser geeignet ist. Detaillierte Infor ma tionen zur Auswahl und Umschichtung erhalten Sie von Ihrem Vermittler.
Übrigens: Eine Umschichtung kann jederzeit kostenlos und ganz bequem im Kundenkonto „meine.allianz.de“ vorgenommen werden.
Die fünf Fonds Segment ISIN Morningstar1
M&G Global Themes Fund A EUR Aktien Global GB0030932676 Black Rock Global Funds – World Mining A2 USD Aktien Themen LU0075056555
Allianz US Equity A EUR Aktien Nordamerika IE0031399342 Allianz Emerging MarketsBond Fund A EUR Renten Themen IE0032828273 JJS OekoSar Equity –Global P EUR Nachhaltigkeit LU0229773345
1Quelle: Morningstar Stand: 30. November 2018
Fondsreport Januar 2019 19Fondsreport Januar 2019 19
www.fondsreport-digital.de
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Aufgrund unterschiedlicher Zeitpunkte früherer Vertragsabschlüsse oder der gewählten Versicherung (Basis, Riester, Privat oder bAV) kann in bereits bestehenden Verträgen ein abweichendes Fondsangebot zur Verfügung stehen.
Über die Ihrem bestehenden Vertrag zugrunde liegende Fondsauswahl können Sie sich über Ihr Kundenkonto „meine.allianz.de” einen Über blick verschaffen. Hier können Sie auch kosten los Änderungen in der Fondszusammen setzung veranlassen.
Natürlich informiert Sie auch gerne Ihr Vermittler über die Fondsauswahl. Oder wenden Sie sich direkt an die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter unserer Kundenbetreuung unter der kostenlosen Telefonnummer 0800 4610104.
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Schlussbetrachtungen
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