Tanzania Power Development ProjectZiel: Die dezentrale Versorgung ffentlicher Einrichtungen und der Industrie mit versorgungssicherem Strom aus erneuerbaren Energien in der Region Tabora

Stand: 12.12.2011

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bersicht(Teil I)

Das Kraftwerksvorhaben Der HTC-Prozess

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Chancen & Risiken des tansanischen MarktesSWOT-Analyse Betrachtung des tansanischen Stromnetzes Stakeholder-Analyse Mgliche Projektpartner Mgliche Kunden/ Stromabnehmer Rahmenbedingungen zu mglichen Stromliefervertrgen

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Richtlinien (I) wirtschaftliche RichtlinienRichtlinien (II) technische Richtlinien

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bersicht(Teil II, III, IV & V)

Teil II Small Power Projects & Mini-Grids Vorteile der Small Power Projects Seite 21 Seite 22

Vorteile der Einspeisung in ein Mini-GridTeil III Prozesswrme Nutzung & Verkauf von Prozesswrme Teil IV Erste Betrachtung der Kosten Kosten fr Anschaffung und Betrieb Transport der Anlage Gewinn & Erlse

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Seite 28 Seite 29 Seite 30

Teil V BiomasseHerkunft und Vergtung der Biomasselieferung

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bersicht(Teil VI, VII & VIII)

Teil VI Finanzen & Finanzierung Die Whrung und Inflation Seite 39 Seite 40

Genauere Betrachtung der ZinsstzeHerkunft des Kapitals Stromgestehungskosten Erlse & Ausgaben im angenommenen Best Case Teil VII Projektdurchfhrungsphasen & Bauzinsen Projektdurchfhrungsphasen Projektdurchfhrungsphasen & Bauzinsen (berblick)

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Seite 46 Seite 47

Teil VIII - RisikoanalyseRisikoanalyse des Projekts

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bersicht(Teil IX)

Teil IX Risikoszenario Mini-Grid Risikoszenario Mini-Grid Einfhrung Seite 53 Seite 54

VergtungseinbuenGegenberstellung eines Dieselkraftwerks Einfhrung Preisentwicklung Diesel in Tansania 2004 2011 Preisentwicklung der Biokohle bis 2031 Preisentwicklung von Diesel bis 2031 Kostenvergleich Dieselkraftwerk Vergleich der Stromgestehungskosten

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Stromerlse und Ausgaben Gegenberstellung

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bersicht(Teil IX & X)

Teil IX Risikoszenario Mini-Grid FortsetzungStromerlse und Ausgaben Dieselkraftwerk Stromerlse und Ausgaben HTC-Kraftwerk Risikoszenario Mini-Grid Ergebnis Konkurrenzfhigkeit Teil X Risikoszenario Most Critical Case Risikoszenario Most Critical Case - Einfhrung Vergtungseinbuen Biomasseengpsse im Most Critical Case Preisentwicklung Steinkohle Geringerer Anteil der KfW Entwicklungsbank Erlse & Ausgaben im Most Critical Case Strafzahlungen bei Steinkohlebetrieb - Annahme Seite 66 Seite 67 Seite 68 Seite 70 Seite 71 Seite 72 Seite 73 Seite 62 Seite 63 Seite 64

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Tanzania Power Development ProjectTeil I Erste BetrachtungErste Betrachtung des Macro- und Microstandorts, der Kraftwerkstechnik und den Gegebenheiten vor Ort, wie etwa das nationale Stromnetz, regulierende Behrden und die Stakeholder

Stand: 12.12.2011

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Das Kraftwerksvorhaben(Standort & Technik)

Technik:

Hydrothermale Carbonisierung (HTC) mit anschlieendem Dampfkraftprozess 6 MW thermisch / 1MW elektrisch Tabora Stadt Tanzania(128.000 Einwohner)

Gre: Standort:

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Der HTC-Prozess (I)(Inkohlung von Biomasse)

Grnschnitt und andere organische Abflle werden gesammelt und in einem HTC-Prozess unter hohem Druck (17-22 bar) und Temperatur (200C) zu einem Braunkohle hnlichen Feststoff umgewandelt. Die so entstandene Biokohle wird in einem Pufferspeicher zwischengelagert. Sie hat nun einen Brennwert von 7 kWh/ kg. Ein Teil der gewonnenen Biokohle ( 17%) geht zurck in die Aufrechterhaltung des HTC-Prozesses. Ein weiterer Teil ( 17%) wird fr die Vergtung der Lieferanten genutzt.

Die verbleibenden 66% (4.115 t p.a.) werden in einem Dampfkraftwerk mit angeschlossenem Generator (1000 kW/ 4800 Volllaststunden) zu Strom und Prozesswrme umgewandelt.

Grafik: Thomas Knzel

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Der HTC-Prozess (II)(Inkohlung von Biomasse)

Biokohle

Grafik: Thomas Knzel

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Chancen & Risiken des tansanisches Marktes(Betrachtung des tansanischen Marktes)

Chancen: seit 2008 kein Monopol im Stromnetz mehr wirtschaftlich stabilstes Land Ostafrikas hoher Strompreis (Mini-Grid ) Frderungen der Regierung fr dezentrale Stromerzeugung in lndlichen Regionen

Risiken: hohe Korruptionsrate hohes Risiko von Stromdiebstahl und Vandalismus gewohnter verschwenderischer Umgang mit Biomasse

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SWOT-Analyse(Strken & Schwchen)

StrkenErschlieung des Marktes mit technischem Know-How unseres Kraftwerksbauers KWT Rosenkranz GmbH

SchwchenSprachbarrierenSehr viele vorherrschende (uns fremde) Ethnien

Chancen

Westlicher IndustriestandardMini-Grid-Preis

SWOT AnalyseKeine Mglichkeiten gegen Stromdiebstahl/Vandalismus Keinen Vermittler vor Ort (Gewohnheitsstrukturen)

Risiken

Eigene Vergtungsprinzipien Verkauf von Prozesswrme an die Industrie groer Anteil ffentlicher Einrichtungen

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Betrachtung des tansanischen Stromnetzes (I)(Vergleich zu Deutschland)

Insgesamt 4.552 km nationales Stromnetz Teilt sich in: 2624 km 1442 km 486 km zu 220 kV zu 132 kV zu 66 kV

Vergleich Deutschland: 1,78 Mio. km Leitungsnetz

Ein wesentliches Problem ist die Unzuverlssigkeit der Stromversorgung Grnde: chronische berlastung des Netzes und der Trafostationen TANESCO sieht sich hufig zu Stromsperren gezwungen

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Stakeholder-Analyse (I)(Stakeholder am Standort)

Absatzmarkt

ffentliche Einrichtungen Industrie Tabakbauern (Vergtungsprinzip) Tabakbauern (Biomasse) Privatpersonen KWT Rosenkranz GmbH

Beschaffungsmarkt

Privatpersonen

Regierungseinrichtungen Behrden

KfW Entwicklungsbank World Bank Dena MEM

Politik

ffentlichen Institutionen

Kapitalmarkt

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Stakeholder-Analyse (II)(Stakeholder am Standort im Detail)

Beschaffungsmarkt Tabakbauern und Privatpersonen: KW-Hersteller:

Zustzliche Einnahmen steigern Wohlstand Neue Referenz in einem wachsenden Markt, Aussicht auf weitere Auftragseingnge

Kapitalmarkt Investor: World Bank: Politik Regierungseinrichtungen: Behrden:

Sicherheit und hohe Rendite Verbesserung der lokalen Strukturen, Ausbau erneuerbarer Energieanlagen

Steigerung der Wertschpfung des Landes, Schaffung von Arbeitspltzen Breiten und Strukturwirkung, Einhaltung von gesetzlichen Vorgaben und Richtlinien

Absatzmarkt Privatpersonen: Industrie: ff. Einrichtungen vor Ort:Landwirte:

Zuverlssige Stromversorgung, gnstiger Strompreis Nutzung gnstigerer Abwrme statt teuren Diesel zur Eigenverfeuerung zuverlssige Stromversorgung, gnstiger Strompreis, Frderung der lokalen Wirtschaft, Beitrag zum Ausbau der lokalen Infrastruktur Biokohle steigert Ertrag der Felder

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Mgliche Projektpartner(mgliche Investitionspartner)

East African Development Bank Tansanische Banken (Barclays Bank Ltd. Tansania, Stanbic Bank Ltd., Citibank Ltd., National Bank of Commerce) German Trade and Invest

Tanzanian Investment Center (TIC)Rural Energy Agency (REA) Deutsche Energie-Agentur GmbH (dena)

kfw EntwicklungsbankKWT Rosenkranz GmbH

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Mgliche Kunden/ Stromabnehmer(in der Region Tabora und Tabora Stadt)

ffentliche Einrichtungen (Schulen, Krankenhuser, etc.) private Stromabnehmer Industrie Landwirte

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Rahmenbedingungen zu mglichen Stromliefervertrgen(Betrachtung der regulierenden Behrden in Tansania)

Ministry of Energy and Minerals (MEM)-> geben rechtliche Rahmenbedingungen

Energy and Water Utilities Regulatory Authority (EWURA)-> verteilen Lizenzen, regulieren und berwachen

Rural Energy Board (REB)-> vertreten die Interessen der lokalen Stakeholder

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Richtlinien (I) Wirtschaftliche Richtlinien(von Regierung und ffentlichen Institutionen)

Tanzania Investment Center (TIC)Vorlage eines Businessplans Machbarkeitsstudie (Ziel des Projekts?) Informationen ber Investor Umweltvertrglichkeitsprfung Zeitplan des Projekts

Business Registrations and Licensing Agency (BRELA)Beglaubigte Kopien der Satzung und des Gesellschaftervertrags Angabe des Firmenstandorts im Heimatland Vorlage einer Liste der Geschftsfhrer Vorweisung von tansanischen Reprsentanten der Firma

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Richtlinien (II) Technische Richtlinien(von Regierung und ffentlichen Institutionen)

Energy and Water Utilities Regulatory Authority (EWURA)Einspeisung einer konstanter Spannung in die entspr. Spannungsebene mit einer Frequenz von 50 Hz Richtlinien zur Installation von Freileitungen sowie deren techn. Parameter Vorgaben zur Wartung der Leitungen Sicherheitsvorkehrungen zum Betrieb von Trafo- und Verteilerstationen

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Tanzania Power Development ProjectTeil II Small Power Projects & Mini-GridsDefinition eines Small Power Projects, Vorteile der Entwicklung von Small Power Projects und deren Einspeisung in tansanische Mini-Grids

Stand: 12.12.2011

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Vorteile der Small Power Projects(im Bezug auf die in Tansania vorherrschenden Gesetze und Richtlinien)

Das Ministry of Energy and Minerals (MEM) frdert dezentrale Stromproduzenten und deren Projekte, wenn diese die Mglichkeiten der Erzeugung von Strom aus Erneuerbaren Energien in Tansania vorantreiben und nutzen. Die Frderung solcher Kraftwerksprojekte wurde im Electricity Act 2008 festgelegt und sieht eine Untersttzung aller Projekte vor, die zwischen 100kW und 10 MW Strom produzieren und diesen in das nationale Stromnetz oder in isolierte Netze einspeisen.

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Vorteile der Einspeisung in ein Mini-Grid (I)(isoliertes Netz)

In Tansania existieren aufgrund des schlecht ausgebauten und unzuverlssigen bertragunsnetzes viele isolierte Netze, so genannten Mini-Grids. Diese Mini-Grids sind kleine, dezentrale und vom landesweiten Stromnetz abgegrenzte Stromnetze innerhalb von Stdten (meist in lndlichen Regionen). Aufgrund der weitestgehend isolierten Stellung gegenber dem vom Ausfllen geplagten landesweiten Stromnetz und der damit einhergehenden Versorgungssicherheit, liegt der Strompreis in einem Mini-Grid wesentlich hher. So liegt der Strompreis fr General Usage (T1) im nationalen Stromnetz bei 129 TZS/ kWh. Dies entspricht etwa 0,0560 / kWh (Stand: 22.11.2011).General Usage (T1) This segment is applicable for customers who use power for general purposes: including residential, small commercial and light industrial use, public lighting, and billboards.Quelle: | TANESCO www.tanesco.co.tz |

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Vorteile der Einspeisung in ein Mini-Grid (II)(isoliertes Netz)

Speisen wir jedoch in ein Mini-Grid ein, welches in Tabora Stadt vorliegt, so liegt der Strompreis fr Small Power Projects wesentlich hher:

Quelle: | EWURA www.ewura.com |

Wie aus der Grafik hervor geht, liegt der standardisierte Mini-Grid-Preis fr Small Power Projects 2010 bei 380,22 TZS, dies entspricht 0,1651 / kWh (Stand: 22.11.2011). Somit liegt der Strompreis in Mini-Grids um 300% hher als im nationalen Stromnetz.

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Tanzania Power Development ProjectTeil III ProzesswrmeNutzung der Prozesswrme zum Vertrieb an Industriekunden in der Region Tabora (Tansania)

Stand: 12.12.2011

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Nutzung & Verkauf von Prozesswrme (I)(an nahegelegene Industrie)

Eine Mglichkeit, um den Ertrag unserer Anlage zu steigern, ist der Verkauf von Prozesswrme aus dem Dampfkraftprozess an nahegelegene Industrie in Tabora Stadt. In Frage km eine Textilfabrik in Tabora Stadt und die Tabakindustrie in nheren Umkreis um Tabora Stadt. Herausforderung der Preisbildung: In Tansania existiert aufgrund der starken Eigenversorgung mit Dieselaggregaten kein Preis fr Prozesswrme/ Fernwrme, daher muss ein realistischer Preis gebildet werden:

Grafik: Markus Philipp

Unter der Annahme, dass das Verhltnis zwischen Strompreis und Fernwrmepreis in Deutschland etwa gleichzusetzen ist mit einem mglichen Verhltnis in Tansania, ergibt sich ein Prozesswrmepreis fr unser Vorhaben von 0,0151 / kWh.

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Nutzung & Verkauf von Prozesswrme (II)(an nahegelegene Industrie)

Der Absatz der Prozesswrme/ Fernwrme wird durch langfristige Liefervertrge gesichert. Unsere Vorteile: Gesicherter Absatz von Prozesswrme durch langfristige Lieferungsvertrge Steigerung des Wirkungsgrades unserer Anlage Erlssteigerung Vorteil fr die Stakeholder: Tabak-, Papier- und Textilindustrie Nutzung unserer Prozesswrme ist gnstiger als die Befeuerung einer Heizanlage mit Diesel fr den Trocknungsprozess Umwelt Reduzierung der CO2-Emissionen Bewahrung der Wlder vor Rodung zu Heizzwecken

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Tanzania Power Development ProjectTeil IV Erste Betrachtung der KostenErste Betrachtung der Kosten zur Feststellung der Wirtschaftlichkeit des Projekts

Stand: 12.12.2011

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Kosten fr Anschaffung und Betrieb (I)

Anschaffungskosten der Anlage Transportkosten Montagekosten Zollgebhren (Einfuhr) Gesamtkosten der Anlage:

1.600.000 50.000 50.000 160.000 1.860.000 52.000 p.a. 2.100 p.a. 37.500 p.a. 10.000 p.a. 80.000 p.a. 181.600 p.a. 30.000 100.000

Transportpartner:

Wartungskosten Lhne Rohstoffkosten Hilfs- und Betriebsstoffe Abschreibung Betriebskosten pro Jahr: Grundstckspreis(einmalige Zahlung im ersten Jahr)

Planungskosten(einmalige Zahlung im ersten Jahr)

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Transport der Anlage (I)(in 9 Stck 40ST-ISO-Containern)

Transport durch CMA CGM S.A. Marseille

Heiligenberg - Hamburg Hamburg Dar es SalaamContainer Service Charge Bunker Surcharge NOS Currency Adjustment Factor Terminal Handling Charge Ocean Carrier-Intl Ship & Port Facility Security Piracy Risk Surcharge Aden Gulf Surcharge

891 EUR pro 40ST-Container 1035 EUR pro 40ST Container 74 EUR pro 40ST-Container 1215 EUR pro 40ST-Container 108 EUR pro 40ST-Container 150 EUR pro 40ST-Container 8 EUR pro 40ST-Container 335 EUR pro 40ST-Container 80 EUR pro 40ST-Container 3896 EUR pro 40ST-Container

Gesamtkosten pro 40ST-Container:(bis nach Dar es Salaam)

Transportkosten Inland Tansania

1700 EUR pro 40ST-Container

Quelle: |Stephanie Knzel - Customer Service / Inhouse Sales CMA CGM (Deutschland) GmbH |

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Gewinn & Erlse (I)(auf 20 Jahre Laufzeit gemittelt)

Stromerlse Erlse aus der Prozesswrme Gesamterlse der Anlage:

21.291.748 00.811.485 22.103.233 Werte unter Annahme einer Preissteigerung von 3% p.a.

Unter Annahme eines Strompreises von 0,16/ kWh im ersten Jahr

Unter Annahme eines Fernwrmepreises von 0,015/ kWh im ersten Jahr

Prozesswrmeertrag: Die Erlse aus dem Verkauf der Prozesswrme sind (je nach Bedarf) variabel. In unserer Rechnung gehen wir von einem 30%igen Verkauf der anfallenden Prozesswrme aus. Sollten weitere Industrieabnehmer gefunden werden, knnte dieser Anteil gesteigert werden, wodurch ein hherer Erls erzielt wird.

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Gewinn & Erlse (II)(auf 20 Jahre Laufzeit gemittelt)

Gesamterlse- Annuittentilgung - Wartungskosten - Kosten fr Lhne - Rohstoffkosten - Hilfs- und Betriebsstoffe - Abschreibung - Versicherung Gewinn vor Steuern:

22.103.233 2.915.602 1.040.000 62.534 1.116.678 200.000 1.600.000 1.440.000 13.728.419

Unter Annahme einer Lohnerhhung von 3% jhrlich Unter Annahme einer Erhhung der Rohstoffvergtung von 4% jhrlich

Quelle: |Bredereck Immobilien www.bredereck-immobilien.de|

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Gewinn & Erlse (III)(auf 20 Jahre Laufzeit gemittelt)

Gewinn (vor Steuern) Average Taxes for Generation InvestmentsGewinn nach Steuern (20 Jahre)

13.598.419 4.118.525 9.609.893

Auf den Gewinn von 9.500.000 werden in Deutschland noch Krperschaftssteuer, Gewerkschaftssteuer und der Solidarittszuschlag erhoben.

Krperschaftssteuer + Solidarittszuschlag Gewerbesteuer Gewinn nach Steuern (20 Jahre)

(15%)

(5,5%)(7%)

1.441.484 79.281 672.692 7.416.435 4.780.117

Diskontierter Gewinn

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Tanzania Power Development ProjectTeil V BiomasseHerkunft der eingesetzten Biomasse & Vergtung der Rohstofflieferanten

Stand: 12.12.2011

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Herkunft und Vergtung der Biomasselieferungen (I)(Vergtung der Landwirte und privaten Lieferanten)

Herkunft der Biomasse: Tabakgrnschnitt aus den umliegenden Tabakanbaugebieten biologische Abflle der Stadt Tabora landwirtschaftliche Abflle Grnschnitt von Privatpersonen

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Herkunft und Vergtung der Biomasselieferungen (II)(Vergtung der Landwirte und privaten Lieferanten)

Um fr die umliegende Landwirtschaft auerhalb von Tabora Stadt einen Anreiz zu bieten, ihren Grnschnitt in den Sammeltrichtern des Kraftwerks abzuliefern, muss diese Leistung vergtet werden. Als Vergtungsmglichkeiten ergeben sich die monetre Wertauszahlung nach Gewicht, oder die Vergtung mit berschssiger Biokohle nach Gewicht der abgelieferten Biomasse.Hierzu ist es erforderlich zu betrachten, welchen monetren Wert fr den Kraftwerksbetreiber eine Tonne Grnschnitt/ Biokhole besitzt, bzw. wie viel Biokohle pro Tonne Grnschnitt an berschuss (nach Abzug des Eigenbedarfs) brig bleiben:

Eingesetzte Biomasse pro Jahr Produzierte Biokohle pro Jahr berschuss nach Eigenbedarfdeckung

12.500 t 06.250 t 01.064 t

Aus einer Tonne Grnschnitt bleiben 85 kg berschssige Biokohle pro Jahr 250.000 t 9.609.893 38,44

Eingesetzte Biomasse in 20 Jahren Gewinn daraus nach tansanischen Steuern (20 Jahre) Monetrer Wert einer Tonne (gemittelt auf 20 Jahre)

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Herkunft und Vergtung der Biomasselieferungen (II)(Vergtung der Landwirte und privaten Lieferanten)

Aus der vorhergehenden Berechnung geht hervor, das eine Tonne Grnschnitt einen Wert fr den Kraftwerksbetreiber von 40 hat. Aufgrund der Tatsache, dass das durchschnittliche Einkommen in Tansania bei 330 USD jhrlich (245 / 20 monatlich) liegt, wre eine typische hohe Auszahlung unwirtschaftlich, da dies eventuell bereits dem monatlichen Durchschnittseinkommen der tansanischen Bevlkerung gleichkommen wrde.Daher muss ein realistischer Wert ermittelt werden, der sich an dem Preis- und Lohnniveau des Landes orientiert. Ein realistischer Wert wren daher 7,5 % (3) des monetren Wertes einer Tonne Grnschnitt. Des Weiteren wird in unserem Szenario pro Jahr eine Vergtungserhhung von 4% angenommen.

Quelle: | Focus www.focus.de |

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Herkunft und Vergtung der Biomasselieferungen (III)(Vergtung der Landwirte und privaten Lieferanten)

Eine alternative der monetren Vergtung, gedacht vor allem fr Landwirte aus lndlicheren Regionen, stellt (wie zuvor genannt) die Vergtung mit berschssiger Biokohle da. Der aktuelle Wert einer Tonne Biokohle kann mit 35 angenommen werden. Wie aus der Rechnung der vorherigen Seite ersichtlich ist, bleiben pro Tonne Grnschnitt 85 kg Biokohle im Prozess als berschuss.85 kg Biokohle entsprechen einem Wert von 2,97 , was dem selben Wert wie die monetre Vergtung entsprechen wrde.

Quelle: | Betrachtung der Anwendbarkeit und Wirtschaftlichkeit des Verfahrens der Hydrothermalen Karbonisierung fr die Stdtische Werke AG Kassel Tobias Helmut Freitag 2010|

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Tanzania Power Development ProjectTeil VI Finanzen & FinanzierungNhere Betrachtung von Whrung, Kosten, Wirtschaftlichkeit und Finanzierungsmglichkeiten

Stand: 12.12.2011

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Die Whrung und Inflation (I)(Tanzanian Shilling)

Die in Tansania vorherrschende Whrung ist der Tanzanian Shilling. Die tansanische Whrung ist bestimmt durch starke Schwankungen im Vergleich zum europischen Euro oder dem US-Dollar. Gerade in den letzten 3 Jahren ist der Wert des Tanzanian Shilling gegenber dem US-Dollar stark gesunken. Auch die Inflation in Tansania liegt wesentlich hher als in europischen Lndern, jedoch ist diese um die Jahrtausendwende stark gesunken und bewegt sich nun im Bereich von 7 10%.(gemittelte Inflation 2000 2010: 8,13 %)

Quelle: | finanzen.net www.finanzen.net |

Quelle: |Google Public Data Explorer www.google.com/publicdata |

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Genauere Betrachtung der Zinsstze(Betrachtung der Entstehung des Mischzinses)

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Herkunft des Kapitals (I)(Szenario II)

Szenario: CDM-Vertrge + Privatbank(gewogener nominaler Zins: 6,05% p.a.)

Eigenkapital CDM-Vertrag RWE Power Fremdkapital II (Privatbank) Frderbank 20% 40 % - 796.000 (Zins: 3% p.a. nominal)

20 % - 398.000 (Zins: 13% p.a. nominal)

40% 25%

25 % - 497.500 (Zins: 0% p.a. nominal)

15%

15 % - 298.500 (Zins: 15% p.a. nominal)

Summe: 1.990.000 41/ 75

Stromgestehungskosten (I)(im ersten Jahr)

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Stromgestehungskosten (II)(LRMC und SRMC)120,00

100,00

Brennstoffkosten 9,90

SRMCStromerzeugungskosten (/MWh)80,00

Var. OPEX 15

Fixed OPEX 11,27

60,00

LRMC40,00 CAPEX 69,83

20,00

-

Stromgestehungskosten: 106 / MWh

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Erlse & Ausgaben im angenommenen Best Case(Gegenberstellung von Erlsen & Ausgaben ber 20 Jahre im Normalfall)

(ber 20 Jahre)

Gewinn21.291.748 811.485

Ausgaben2.915.602 1.440.000 1.600.000 200.000,00 1.040.000,00 62.534 1.116.678

(ber 20 Jahre)

Stromerlse Prozesswrme

Annuitt Versicherung Abschreibung Hilfsstoffe Wartung Lhne Rohstoffe Gesamte Ausgaben

Gesamte Erlse

22.103.233

8.374.814

Gewinnnach Steuern diskontierter Gewinn

13.728.419 7.416.435 4.780.117

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Tanzania Power Development ProjectTeil VII Projektdurchfhrungsphasen & BauzinsNhere Betrachtung der Projektdurchfhrungsphasen vor Inbetriebnahme samt Kapitalphasen und der Bauzinsen im Bestcase bzw. Mini-Grid-Case

,Mini-Grid-Case siehe Seite xx

Stand: 12.12.2011

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Projektdurchfhrungsphasen(Wann sind welche Zahlungshhen zu leisten?)

Herstellerflligkeiten

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Projektdurchfhrungsphasen & Bauzins(Wann sind welche Zahlungshhen zu leisten?)

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Tanzania Power Development ProjectTeil VIII RisikoanalyseRisikobewertung des Projekts

Stand: 13.12.2011

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Risikoanalyse des Projekts (I)(Betrachtung der Risiken und ihrer Auswirkung)

TransportrisikenFolgen: Realisierung des Projekts gert in Verzug

Gegenmanahmen:

Abschluss einer Versicherung vertragsrechtliche Pnalstrafen festlegen

ErdbebenFolgen: Gegenmanahmen: Beschdigung bis Zerstrung der Anlage Finanzielle Absicherung durch Versicherung

Busch- und WaldbrndeFolgen: Beeintrchtigung bis hin zum Ausfall der Anlage und der Brennstoffversorgung Absicherung der Anlage durch Brandschutzmanahmen, Sicherung der Brennstoffversorgung durch mehrere Lieferanten

Gegenmanahmen:

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Risikoanalyse des Projekts (II)(Betrachtung der Risiken und ihrer Auswirkung)

groe Trockenheit / DrreFolgen: Brennstoffversorgung wegen mangelnder Biomasse fhrt zum Herunterfahren bis zum Stillstand der Anlage Feuerung mit Kohle unter Abschaltung des HTC-Prozesses

Gegenmanahmen:

Einspeisevergtung im Mini-Grid sinktFolgen: Rentabilitt sinkt(mglicher Worst-Case: Es wird nicht kostendeckend produziert)

Gegenmanahmen:

Marge von 4,7 Cent/kWh auf regulren Stromtarif dient als Puffer | Absatz der Prozesswrme steigern |

Keine Abnehmer fr ProzesswrmeFolgen: Gegenmanahmen: Rentabilitt sinkt gering Neue Abnehmer fr Prozesswrme akquirieren

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Risikoanalyse des Projekts (III)(Risikomatrix)

Risikomatrix

C, D F B E A

A B C

Transportrisiken Erdbeben

Busch-/Waldbrnde

D E F

Trockenheit/Drre Einspeisevergtung im Mini-Grid sinkt

Keine Abnehmer fr Prozesswrme

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Tanzania Power Development ProjectTeil IX Risikoszenario Mini-GridAusfall der hohen Mini-Grid-Einspeisevergtung

Stand: 13.12.2011

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Risikoszenario Mini-Grid - Einfhrung(Verlust des Mini-Grid-Tarif)

Im Risikoszenario Mini-Grid wird der mgliche Risikofall betrachtet, dass nach 5 Jahren Laufzeit im Jahr 2017 die Einspeisevergtung fr isolierte Mini-Grids in Tansania ausgesetzt wird. Somit wrde sich die Vergtung schlagartig um 300% (siehe Seite 23), auf die nationale Einspeisevergtung verringern wodurch sich die Stromerlse stark verringern.

Es gilt zu prfen, ob bei Eintritt dieses fiktiven Risikoszenarios die hchste Prioritt, eine wirtschaftlich rentablere Variante gegenber den zur Zeit vorherrschenden Dieselkraftwerken zu sein, eingehalten werden kann. Die Fhigkeit der unbedingte Einhaltung der Prioritt Diesel wird auf den nchsten Seiten geprft.

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Vergtungseinbuen(Verlust des Mini-Grid-Tarif)

Quelle: | TANESCO www.tanesco.co.tz |

Bei einem Verlust der hohen Einspeisevergtung fr Mini-Grids von 380,22 TZS/ kWh (0,1627 / kW | s. Seite 23) msste mit dem wesentlich niedrigeren Strompreis im nationalen Netz bei den Stromerlsen gerechnet werden.

Hierdurch ergibt sich ein Einbruch der Stromerlse in erheblichem Ausma:

Stromerlse Mini-Grid

21.291.748

Stromerlse im nationalen Stromnetz

6.495.825,59

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Gegenberstellung eines Dieselkraftwerks - Einfhrung(Bewertung eines mglichen Dieselkraftwerks gleicher Leistung)

Um festzustellen ob das HTC-Dampfkraftwerk auch ohne die hohe Einspeisevergtung innerhalb der isolierten Mini-Grids konkurrenzfhig gegenber dem Diesel bleibt, muss ein Dieselkraftwerk mit vergleichbarer Leistung (1MW) und Betriebszeit (4800 h) gegenber gestellt werden.

HTC-Dampfkraftwerkspezifische Anlagenkosten Lebensdauer Brennwert 1860/ kW 20 Jahre Biokohle: 7 kWh/kg

Dieselkraftwerk250 / kW 5 Jahre Diesel: 11,8 kWh/ kg

Rohstoffmenge(je kWh elektrisch)

857 g/ kWh(Kesselleistung 6MW thermisch)

105.93 ml/ kWh(Dichte von Diesel: 0,8)

Brennstoffkosten Prognose bis 2031(20 Jahre Laufzeit | 2012 2031)

7,60 / Tonne(6 Rohstoffkosten + 1,60 Hilfsstoffe)

1,03 / Liter(siehe Seite 55)

14,24 / Tonne(siehe Seite 56)

2,05 / Liter(siehe Seite 57)

Brennstoffkosten je kWh(in 2011)

0,0065

0,11

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Preisentwicklung Diesel in Tansania 2004 - 2011(Dieselpreise in Dar es Salaam der letzten Jahre)1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 - 0,1200

Preis / Liter Preis / kWh

1,03 / Liter

0,1000 0,0800 0,0600 0,0400 0,0200 -

0,1091 / kWh

Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11

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Preisprognose der Biokohle bis 2031(geschtzter Preisanstieg von 4% jhrlich in Eigenproduktion )16,00

14,24 / Tonne14,00

12,00

Preis / Tonne

10,00

8,00

6,00

4,00

2,00

- Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Jan 20 Jan 21 Jan 22 Jan 23 Jan 24 Jan 25 Jan 26 Jan 27 Jan 28 Jan 29 Jan 30 Jan 31

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Preisprognose von Diesel bis 2031(geschtzter Preisanstieg unter Bercksichtigung der letzten Jahre)2,50

2,05 / Liter2,00

Preis / Liter

1,50

1,00

0,50

- Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Jan 20 Jan 21 Jan 22 Jan 23 Jan 24 Jan 25 Jan 26 Jan 27 Jan 28 Jan 29 Jan 30 Jan 31

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Kostenvergleich Dieselkraftwerk(Dieselkraftwerk 1MW vs. HTC-Kraftwerk 1MW)

HTC-Kraftwerk Anlagenkosten (Anschaffung) 1.860.000

Dieselkraftwerk 250.000

LebensdauerAnlagenkosten (Anschaffung)(ber 20 Jahre)

20 Jahre1.860.000 866.605 (Aufgrund der 7,5%-Vergtung S. 36)

5 Jahre1.000.000 (Aufgrund der Lebensdauer: 4 Anlagen)

Brennstoffkosten(ber 20 Jahre)

15.711.834 149.000 Quelle: | EWURA www.ewura.com |

Wartungskosten

1.040.000

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Vergleich der Stromgestehungskosten(Betrachtung der unterschiedlichen Stromgestehungskosten [2011])

HTC-Kraftwerk

/ MWh

Dieselkraftwerk

0

50

100

150

200

250 fixed OPEX

300 var. OPEX

350

Brennstoffkosten

CAPEX

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Stromerlse und Ausgaben Gegenberstellung(Gegenberstellung der Gewinne und Verluste)

Im folgenden werden die Stromerlse und die Ausgaben beider Kraftwerkstypen gegenber gestellt. Wie in der Einfhrung zum Risikoszenario Mini-Grid (Seite 51) festgelegt, wir dabei bei beiden Kraftwerkstypen ein Verlust der Mini-Grid-Einspeisevergtung nach 5 Jahren Laufzeit angenommen, wodurch der Stromerls stark sinkt. Ziel der Betrachtung ist es zu berprfen, ob das gesteckte Ziel, in jedem Falle eine rentablere Variante gegenber den im Land weit verbreiteten Dieselkraftwerken darzustellen, eingehalten werden kann.

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Stromerlse und Ausgaben Dieselkraftwerk(Betrachtung von Gewinn und Verlust des Dieselkraftwerks 1MW)

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Stromerlse und Ausgaben HTC-Kraftwerk(Betrachtung von Gewinn und Verlust des Dieselkraftwerks 1MW)

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Risikoszenario Mini-Grid Ergebnis Konkurrenzfhigkeit(Ergebnis der Konkurrenzfhigkeitsprfung)

Wie auf den vorherigen Seiten zu sehen, ist eine HTC-Anlage selbst unter Minderung der Vergtung (Verlust Mini-Grid-Einspeisevergtung) weiterhin rentabler als ein vergleichbares Dieselkraftwerk.(ber 20 Jahre)

HTC-Kraftwerk10.003.395 8.504.814 2.310.066 971.981

Dieselkraftwerk9.080.700 48.344.759 -39.264.059 ---------

Stromerlse Gesamtausgaben Gewinn/ Verlust diskontierter Gewinn/Verlust(nach deutschen Steuern)

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Tanzania Power Development ProjectTeil X Risikoszenario Most Critical CaseVerlust der Mini-Grid-Einspeisevergtung und des hohen Anteils an Frdergeldern der KfW Entwicklungsbank sowie ein temporrer Ausfall des Biomasselieferstrom

Stand: 13.12.2011

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Risikoszenario Most Critical Case - Einfhrung(Risiko Dieselkraftwerkkonkurrenz)

Als kritischtes Risikoszenario (Worst Case) ziehen wir in Betracht, dass 1. die hohe Vergtung innerhalb der isolierten Mini-Grids entfllt, 2. die Biomasselieferungen aus Industrie und Bevlkerung ausbleiben sowie 3. der Frderanteil der KfW auf 30% sinkt. In diesem Fall msste mit dem niedrigen Strompreis des nationalen Stromnetzes gerechnet werden, sowie mit dem Einkauf teurer Steinkohle fr den Betrieb unseres Dampfkraftwerkes ohne Biomasse. Des Weiteren msste zuzglich zu den dadurch entstehenden niedrigeren Erlsen und den erhhten Kosten ein hherer Zins auf das bentigte Fremdkapital angenommen werden, wodurch weitere Kosten entstehen.

In diesem Fall ist es nicht mehr mglich, eine wirtschaftlich rentablere Variante gegenber den Dieselkraftwerken darzustellen (Prioritt Diesel Seite 52).Das Ausma dieses Szenarios wird auf den nchsten Seiten betrachtet.

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Vergtungseinbuen(Verlust des Mini-Grid-Tarifs)

Wie bereits im Szenario Mini-Grid festgestellt, msste bei einem Verlust der hohen Einspeisevergtung fr isolierte Mini-Grids von 380,22 TZS/ kWh (0,1651 / kW | s. Seite 23) mit dem wesentlich niedrigeren Strompreis im nationalen Quelle: | TANESCO www.tanesco.co.tz | Netz bei den Stromerlsen gerechnet werden. Hierdurch ergibt sich ein Einbruch der Stromerlse in erheblichen Ausma: Stromerlse Mini-Grid 21.291.748

Stromerlse im nationalen Stromnetz

6.495.825,59

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Biomasseengpsse im Most Critical Case (I)(evtl. Abriss des Biomasselieferstroms und dessen Folgen)

Sollte es, wie in diesem Risikoszenario angenommen, whrend der Laufzeit ber 20 Jahre zu Engpssen im Biomasselieferstrom kommen, so muss kurzfristig der HTCProzess gestoppt und das Dampfkraftwerk zuerst mit im Pufferspeicher (1064t) befindlicher Biokohle und anschlieend mit Steinkohle befeuert werden, um eine Versorgungssicherheit zu garantieren. Diese Steinkohle muss kurzfristig auf dem Spotmarkt gekauft werden, wodurch die Rohstoffkosten stark ansteigen.

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Biomasseengpsse im Most Critical Case (II)(Mgliche Ausflle und Kosten je Ausfallstunde)

Produzierte Biokohle je Stunde (7500h)

840 kg

Pufferspeicher Inhalt

(Top-Load nach 7500h)

1064 Tonnen860 kg 670 kg

Bentigte Menge Biokohle je Betriebsstunde (4800h) Bentigte Menge Steinkohle je Betriebsstunde (4800h)

Sollte zum Zeitpunkt des Lieferstromabrisses der Pufferspeicher voll gefllt sein, so betrgt sein Inhalt 1064 Tonnen. Der Kessel des Dampfkraftwerks bentigt je Betriebsstunde ca. 860 kg Biokohle bzw. 670 kg Steinkohle. Der Pufferspeicher bildet somit bei vollem Fllstand (1064 Tonnen) eine Puffer von 1237 Betriebsstunden des Kessels. Sollt nach Ablauf dieses berbrckungszeitraumes keine weiter Biomasse am Kraftwerk eintreffen, so muss stndlich eine Menge vom 670 kg Steinkohle dem Kessel zugefhrt werden. Pro Betriebsstunde ohne Biokohle entstehen so Kosten von 127 . Bis der HTC-Prozess wieder angefahren wurde und Biokohle produziert wird vergehen 19 Stunden. Somit entstehen bei jedem Ausfall mindestens Kosten in Hhe von 2540 .

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Preisentwicklung Steinkohle(Steinkohlepreis nach Tonne und Kilowattstunde)300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 - 0,0300 249,40 / Tonne 190,10 / Tonne

Preis / Tonne

0,0277 / kWh

Preis / kWh

0,0250 0,0200 0,0150 0,0100 0,0050 -

0,0211 / kWh

Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11Quelle: |Unicatrends - www.unciatrends.com|

Grafik: | Thomas Knzel |

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Geringerer Anteil der KfW Entwicklungsbank (I)(Auswirkungen bei nur 30% Frderung)

Im Risikoszenario Most Critical Case wird des Weiteren von einer Verringerung des Frderanteils der KfW auf lediglich 15% des Gesamtkapitals. Dies hat zur Folge, dass der Kreditanteil der Privatbanken auf 40% des Gesamtkapitals ansteigt. Durch diese neue Aufteilung des Kapitals entsteht ein wesentlich hher kalkulatorischer Mischzins von 9,45 % nominal (alt: 6,05%).

25%

40%Privatbank Eigenkapital Frderbank 20% CDM-Vetrag

15%

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Erlse & Ausgaben im Most Critical Case(Gegenberstellung von Erlsen & Ausgaben ber 20 Jahre)

Gewinn Stromerlse Prozesswrme6.495.825 811.485

Ausgaben2.925.280 1.440.000 1.600.000 200.000,00 1.040.000,00 62.534 1.116.678

Annuitt Versicherung Abschreibung Hilfsstoffe Wartung Lhne Rohstoffe Gesamte Ausgabenber 20 Jahre

Gesamte Erlse

7.307.310

8.384.492

Verlust

1.077.181

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Strafzahlungen bei Steinkohlebetrieb - Annahme (I)(Strafzahlungen an den CDM-Partner)

Der CDM-Partner RWE Power erhlt von uns CER-Zertifikate (CO2-Zertifikate) ber 20 Jahre im Wert von 5000t CO2-Aussto pro Jahr. Hierfr erhalten wir im Gegenzug einen Kapitalwert von 497.500 zu 0% jhrlichem Zins, wodurch sich das Risiko unseres Projekts stark minimiert. Sollte es zu lngeren HTC-Ausfallstunden kommen als die auf Seite 68 berechnetet 1237 Stunden, und eine Steinkohlefeuerung wird unumgnglich, so muss mit Strafzahlungen fr entfallende CER-Zertifikate gerechnet werden, da unsere Anlage in dieser Zeit nicht CO2-Neutral Strom erzeugt. Pro Tonne verfeuerter Steinkohle im HTC-Dampfkraftwerk im Tansania gehen dem Kraftwerksbetreiber in Deutschland (RWE Power) Zertifikate fr 1,56 Tonnen Braunkohle- CO2-Emmissionen in Deutschland verloren. Fr diese CO2-Emmissionen muss RWE Power auf dem deutschen Spotmarkt CO2Zertifikate einkaufen. Diese Zusatzkosten werden in Form von Strafzahlungen je verfeuerter Tonne Steinkohle im HTC-Kraftwerk uns auferlegt (vertraglich festgelegt).

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Strafzahlungen bei Steinkohlebetrieb - Annahme (II)(Strafzahlungen an den CDM-Partner)

Bei einem momentanen CO2-Zertifikatepreis von 13 kann von einem Spotmarktpreis vom etwa 15 je Zertifikat ausgegangen werden. Hinzu kommt eine Strafzahlung je Zertifikat von 2 (vertraglich festgelegt). Rechnerisch entsteht so pro Tonne verfeuerter Steinkohle im HTC-Kraftwerk in Tansania eine Strafzahlung von 26,52 (17 Strafe * Faktor 1,56), die an den CDM-Partner RWE Power in Deutschland zu zahlen ist. Rechnet man diese Strafzahlung auf die internen Kosten je Ausfallstunde, so kommt man auf einen Kostenbetrag von 145 je Ausfallstunde. Aufgrund der Anlaufzeit von 19 Stunden, bis der HTC-Prozess wieder voll angelaufen ist (siehe Seite 68) ergibt sich so ein Mindestbetrag von 2880 je Ausfall.

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Projektbersicht

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