1 IM Internationalmedia AG Bilanzpressekonferenz am 27. März 2003 in Frankfurt.

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IM Internationalmedia AG Bilanzpressekonferenz

am 27. März 2003in Frankfurt

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Geschäftsjahr 2002 Geschäftsumfeld

StrategieAusblick 2003

4



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> Geschäftsjahr 2002

ProduktionEgg PictureIEGTrilogy Entertainment Group BesetzungJodie FosterKieran Culkin RegiePeter Care

BudgetklasseC

US Box office2 Mio. USD

Preise1 BSFC Award

Filme der IM Internationalmedia AG in 2002

DANGEROUS LIVES OF ALTAR BOYSIRIS

ProduktionRobert FoxScott Rudin

BesetzungKate WinsletJudi DenchJim Broadbent

RegieRichard Eyre

BudgetklasseC


Preise1 Oscar 20021 Golden Globe1 BAFTA

6

ProduktionColumbia Pictures CorporationForward Pass, Inc.IEG BesetzungWill SmithJon Voight RegieMichael Mann

ProduktionFirst Light ProductionIMF 2Intermedia FilmsNational Geographic SocietyNew Regency PicturesPalomar Productions

BesetzungHarrison FordLiam Neeson

RegieKathryn Bigelow

BudgetklasseA




K-19: SHOWDOWN IN DER TIEFEALI

Budgetklasse A


Preise2 Oscar-Nominerungen3 Golden-Globe- Nominierungen

7

ADAPTION

ProduktionMagnet/Clinica Estetico

BesetzungNicolas CageMeryl StreepChris Cooper

RegieSpike Jonze



*Stand vom 19.03.2003

BudgetklasseC

US Box office21 Mio. USD*

Preise1 Oscar 20034 Oscar-Nominierungen2 Golden Globes1 BAFTA1 Silberner Bär (Berlinale)

ProduktionIMFMirage EnterprisesPacifica FilmSaga

BesetzungMichael CaineBrendan FraserDo Thi Hai Yen

RegiePhillip Noyce

BudgetklasseB


Preise1 Oscar-Nominierung1 Golden-Globe-Nominierung1 BAFTA-Nominierung

THE QUIET AMERICAN

8


ProduktionMiramaxIEGCappaP.E.A.

BesetzungDaniel Day-Lewis Leonardo DiCaprioCameron DiazJim Broadbent

RegieMartin Scorsese

BudgetklasseA


Preise10 Oscar-Nominierungen2 Golden Globes1 BAFTA

GANGS OF NEW YORK

*Stand vom 19.03.2003

9

in Mio.€2001

(pro forma) 2002 in %

Umsatzerlöse 165,3 259,7 94,4 57,1

Bruttoergebnis 38,5 32,7 -5,8 -15,1

Overhead Kosten -31,2 -34,4 -3,2 +10,3

EBITA 5,1 -28,5 -33,6 -

EBIT 0,2 -98,7 -98,9 -

Ergebnis nach Steuern 0,2 -105,9 -106,1 -

EBITA-Marge 3,1 % -10,9 % - -


Konzern-Kennzahlen 2002

10

in Mio. € Q1 Q2 Q3 Q4

Umsatzerlöse 66,8 27,5 62,2 103,2

Bruttoergebnis 8,2 6,1 -3,8 22,2

Overhead Kosten -9,9 -8,6 -6,2 -9,7

EBITA -5,4 -8,0 -18,2 3,1

EBIT -6,8 -9,4 -19,5 -63,0

Ergebnis nach

Steuern-5,7 -12,3 -18,3 -69,6

EBITA-Marge -8,1 % -29,1 % -29,3 % 3,0 %


Kennzahlen 2002 auf Quartalsbasis

11

330,0 –370,0

Plan 2002

CAGR: 41,2 %

1997 1998 1999 2000 2001*

62,8

116,6

149,7

165,3

46,2

2002

259,7


Entwicklung der Umsatzerlöse 1997 - 2002

in Mio. €*) Pro forma

12

-10,3

-5,0

-25,0


-30,0

Filmversc

hiebungen

Planumsatz330 Mio. € - 370 Mio. €

Umsatzabweichungen 2002

-20,0

Finanzierungse

rlöse

K-19 und andere

Bibliotheksu

msätze

Umsatz 2002259,7 Mio. €

Währungsumrech

nung

13


Abweichungen beim EBITA 2002

-6,7

Finanzierungse

rlöse

K-19

Verschobene Film

e und Bibliothek

Plan EBITA21,0 Mio. € - 25,0 Mio. €

EBITA 2002-28,5 Mio. €

-7,3

-3,8

Restrukturie

rung

Filmentw

icklung-25,0

-8,7

14


Darstellung der Konzernbilanz - AKTIVA

314 Mio. €

13 Mio. €

35 Mio. €

148 Mio. €

56 Mio. €

5 Mio. €

57,3 %

42,7 %

Immaterielle Vermögensgegenstände

Sonstiges Anlagevermögen

Aktivierte Filmentwicklungskosten

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Barmittelbestand

Rechnungsabgrenzungen und Latente Steuern

15


Darstellung der Konzernbilanz - AKTIVA

49,6 % Filme in Produktion27,2 % High Profile Filme *)11,7 % Andere Filme 3,7 % Bibliotheksfilme 3,2 % Vorproduktionen

4,6 % Goodwill

314 Mio. €

13 Mio. €

35 Mio. €

148 Mio. €

56 Mio. €

5 Mio. €

*) Gangs of New York Ali Traffic K-19 The Wedding Planner, etc.

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Darstellung der Konzernbilanz - PASSIVA

173 Mio. €

23 Mio. €

87 Mio. €

221 Mio. €

67 Mio. €

30,3 %

50,4 %

Eigenkapital

Steuerrückstellungen (davon 19 Mio. € latent)

Andere Rückstellungen

Bankverbindlichkeiten

Erhaltene Anzahlungen und sonstige Verbindlichkeiten

19,3 %

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Abführverbindlichkeiten in Höhe von 55,8 Mio. € Mehr als 25,0 Mio. € an Residuals und Participations

173 Mio. €

23 Mio. €

87 Mio. €

221 Mio. €

67 Mio. €

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49,6 % gegen Einzelfilme gesichert47,6 % gegen Filmpaket gesichert 2,8 % gegen die IM Internationalmedia AG

173 Mio. €

23 Mio. €

87 Mio. €

221 Mio. €

67 Mio. €

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Barmittelbestand 12/01

-29,4Filmentwicklung

Unternehmenserwer

be

-29,7

Vorproduktion

56,4

in Mio. €

148,0


Entwicklung des Barmittelbestands

Overheads

Barmittelbestand 12/02

Zuflüsse aus Filmen und Sonstige Zuflüsse

Währungseffekte

-34,7

-3,8

-23,6

+29,6

20



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> Geschäftsumfeld

Die Entwicklung von Kinoerlösen

5 4,8 4,95,2 5,4 5,5

5,96,4

6,97,4

7,7

8,4

9,1

1,2 1,1 1,2 1,2 1,3 1,3 1,3 1,4 1,5 1,5 1,4 1,5 1,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Die Kinoeinspielergebnisse steigen vor allem wegen der erhöhten Eintrittspreise stetig an.

Ticketpreis (US) +3,2 %Besucher (US) +2,5 % (beide Werte stellen den CAGR über die letzten zehn Jahre dar).

Die Wachstumsrate der Kinoeinspielergebnisse korreliert nicht mit dem BIP-Wachstum, da Kinobesuche zu den preiswerteren Vergnügungen (auch) in Rezessionsphasen zählen.

B.O. in Mrd. $

Tickets in Mrd.

8,6 %

5,0 %

US Box officeKommentar

Quelle: Boxofficemojo.com

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> Geschäftsumfeld

Die Entwicklung von Videoerlösen

15,2 15,9 15,9 15,0 13,5 11,7 9,7 8,7 8,1 7,5

0,0 0,4 1,5 3,9 7,1 10,5 13,8 16,3 20,018,4

0

5

10

15

20

25

30

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

DVD-Umsätze werden die VHS-Umsätze 2003 überholen.

Der DVD-Ausstattungsgrad wird in USA mit 50 Prozent und in Deutschland mit 20 Prozent erwartet. In europäischen Haushälten gibt es momentan 28 Mio. DVD-Geräte, 2006 sollen es 128 Mio. Geräte sein.

Videoumsätze werden 2003 in Deutschland die Kinoumsätze überholen, 1,5 Mrd. Euro Videoumsatz in 2003 gegenüber 990 Mio. Euro Umsatzerwartung an den Kinokassen.

DVD

VHS

in Mrd. $

Kommentar US Videoumsätze

Quelle: Boxofficemojo.com

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Die Segmentierung der Zuschauer schwächt das aktuelle Konzept der Kanäle für ein breites Publikum und verursacht höhere Kosten durch das Erfüllen von lokalen Produktionsquoten. Die derzeitige Kosteneinsparung (vor allem im Programmbereich) reduziert darüber hinaus die gesamtwirtschaftlich bedingten niedrigeren Werbeeinnahmen über geringere Ratings. Weiterhin sinken die Einnahmen durch Gebühren vom Bezahlfernsehen.

Die Entwicklung von Fernseherlösen

> Geschäftsumfeld

Das Bezahlfernsehen wird durch den Zusammenschluss mehrerer Abonnentenkanäle (z.B. Via Digital und Sogecable) kurzfristig in Mitleidenschaft gezogen. Für die kommenden zwei Jahre sehen wir durch die Konsolidierungsphasen in Spanien, Italien und Polen eine Zurückhaltung bei den Programmkosten, worunter die unabhängigen Verleiher leiden werden. Auf mittlere und lange Sicht jedoch werden die entstehenden Anstalten eine erhöhte Abonnentenbasis (entsprechend dem Niveau von BSkyB im UK) aufweisen und damit in der Lage sein, faire und entsprechende Preise für Kinofilme zu bezahlen.

Free-TVPay-TV

24



25

> Strategie

I

M

Entwicklung

Nachfrage Angebot

Die IM Internationalmedia AG ist in der vorteilhaften Position, die Ausgaben für die Filmentwicklung minimieren zu können, da es bereits eine ganze Anzahl vielversprechender Projekte zur Freigabe für die kommenden Jahre gibt.

Verbesserung der Marktakzeptanz durch den Abschluss in- oder ausländischer Vertriebs-Rahmenverträge

OverheadMarkt-

akzeptanz

Das Spannungsfeld der strategischen Kräfte

Die IM Internationalmedia AG wird die Kostenstruktur auf Grund von Veränderungen in der Produktions- und Vertriebsstrategie anpassen.

26

> Strategie

0

100

200

300

400

500

'60'70'80'90'95'96'97'98'99'00'01 0 % 50 % 100 %

< 30

30 < x < 60

> 60

Rentabilität-Budget Vergleich*

Quellen: MPAA, Kagan, Hollywood.com *Statistik auf der Basis von Filmen aus 1998

Mio. $

Die Produktionsstrategie

'02

Anzahl der Kinofilme in den USA

27Die Finanzierungsstrategie

• Minimierung der Abhängigkeiten von einer speziellen Minimierung der Abhängigkeiten von einer speziellen FinanzierungsquelleFinanzierungsquelle

Bankfinanzierungen

Steueroptimierte Finanzierungen

Nutzung von nationalen/regionalen Förderprogrammen

•Nutzung kompetitiver FinanzierungsvorteileNutzung kompetitiver Finanzierungsvorteile

• Selektive GAP-Finanzierung durch IM Internationalmedia AGSelektive GAP-Finanzierung durch IM Internationalmedia AG

> Strategie

28Die Vertriebsstrategie

• TerritoriumTerritorium NordamerikaNordamerika: Studiobasierter Vertrieb über einen Partner mit wenigen Ausnahmen

Minimumgarantie oder selektives GAP gegen eine höhere Profitpartizipation

• Internationale Territorien:Internationale Territorien: Output-Arrangements in selektiven Territorien

Restliche Territorien traditionell über Minimumgarantien durch I.S. Film Distribution

> Strategie

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Unternehmensgeschichte: Summit Entertainment wurde 1989 von Bernd Eichinger und Andy Vajna gegründet und 1993 an Patrick Wachsberger verkauft. Summit Entertainment war an bekannten Filmen wie AMERICAN PIE oder THE BLAIR WITCH PROJECT beteiligt.

Rechtliche Struktur der I.S. Film Distribution: Das Unternehmen ist ein 50/50-Joint

Venture zwischen der IM Internationalmedia AG und Summit Entertainment. Alle internationalen Vertriebsaktivitäten beider Parteien werden von I.S. Film Distribution verwaltet. Summit Entertainment fungiert als Agent im Interesse des Joint Ventures.

Wettbewerbsvorteil: Die Kombination der Vertriebsvolumina führt zu mehr Verhandlungsstärke bei internationalen Filmmessen wie z.B. Cannes, MIFED oder dem AFM.

Gemeinkostensynergien: Die IM Internationalmedia AG verschafft sich einen Vorteil durch Einsparungen bei den Gemeinkosten und den Synergien, welche sich aus der Zusammenlegung von Marketing- und Vertriebsabteilungen ergeben.

> Strategie

Die Vertriebsstrategie – I.S. Film Distribution

I.S. Film Distribution LLCI.S. Film Distribution LLC

30

KostenreduktionsmaßnahmenKostenreduktionsmaßnahmen

2003 2004

Reduktion der Mitarbeiter 6,0 7,1Temporärer Lohnverzicht des Managements 1,0 1,0

Verschiedenes 2,8 3,0

Einsparungen Gesamt 9,8 11,1

Budgetierte Overheads 18,1 16,8

MitarbeiterreduktionMitarbeiterreduktionStruktur Struktur

03/02 06/03 Reduktion

General Management 11 7 -4Finanzen und Verwaltung 34 23 -11Business Affairs 21 11 -10

Filmentwicklung und Produktion 20 15 -5Vertrieb 13 4 -9

99 60 -39

Kosteneinsparungenin Mio. €

Das Kostensenkungsprogramm - Overheads

> Strategie

Struktur12/02

726161613

78Gesamt

31

Overheads nach QuartalenOverheads nach Quartalen

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2001 2002

´00

0 E

UR

2003

Das Kostensenkungsprogramm - Overheads

> Strategie

Q4

Q4Q1 Q2 Q3

Q1Q2

Q3

Q4

32

Basil IwanykPresident

Worldwide Production

davor leitender Angestellter bei Warner,unter den

Top 100 Managern in Hollywood

und in Hollywoods nächster Generation aufgeführt

Bahman Naraghi

Chief Operating Officer

davor leitender Angestellter bei Miramax

und Universal(Finanzen & Operatives

Geschäft)

Integrierte Polygram Films

in Universal

> Strategie

Das Management

Moritz BormannVorstandsvorsitzender

IM Internationalmedia AG

CEO der Intermedia und Pacifica. Studium der Regie am American Film Institute Los Angeles, Produzent und Regisseur amerikanischer

und europäischer Film- und Fernsehproduktionen.

Andreas KonleVorstand

IM Internationalmedia AG

Studium der Betriebswirtschaft, 1998

Certified Public Accountant,bis 2000 tätig bei der KPMG

Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG

Jon GumpertVice Chairman

Intermedia

davor leitender Angestellter bei Universal für mehr als

zehn Jahre

angesehener Business Affairs Executive in

Hollywood

Graham KingGeschäftsführer Initial

Entertainment Group, Inc.

davor als leitender Angestellter bei 20th

Century Fox und Cori Films

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34

US Kinostarts 2003US Kinostarts 2003

1. Quartal National Security (Martin Lawrence, Steve Zahn) 17.01.2003Life of David Gale (Kevin Spacey, Kate Winslet) 21.02.2003Dark Blue (Kurt Russell, Ving Rhames) 21.02.2003Basic (John Travolta, Samuel Jackson) 28.03.2003

2. Quartal -

3. Quartal Terminator 3 (Arnold Schwarzenegger, Kristanna Loken) 02.07.2003Mindhunters (Val Kilmer, Christian Slater) Sommer 2003

4. Quartal Suspect Zero (Ben Kingsley, Aaron Eckhart) Herbst 2003

> Ausblick 2003

Finanzplanung 2003 – Die Annahmen

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Regie: John McTiernan

Schauspieler:John TravoltaSamuel Jackson Connie Nielsen

Genre: Thriller

Regie: Renny Harlin

Schauspieler:Val KilmerChristian SlaterLL Cool J

Genre: Thriller

Regie: Ron Shelton

Schauspieler: Kurt RussellVing RhamesScott Speedman

Genre: Action

LIFE OF DAVID GALE

Regie: Alan Parker

Schauspieler:Kevin SpaceyKate WinsletLaura Linney

Genre: Thriller

> Ausblick 2003

Finanzplanung 2003 - Die Filme im Geschäftsjahr

Regie: Jonathan Mostow

Schauspieler:Arnold SchwarzeneggerNick StahlKristanna Loken

Genre: Action

Regie: Elias Merhige

Schauspieler: Aaron EckhartBen Kingsley

Genre: Action

DARK BLUE BASIC

TERMINATOR 3 MINDHUNTERS SUSPECT ZERO

36

> Ausblick 2003

Finanzplanung 2003 – Umsatzerlöse

330,0 – 350,0*)

Plan 2003

CAGR: 39,5

%

1997 1998 1999 2000 2001

62,8

116,6

149,7

165,3

46,2

2002

259,7

in Mio. €

*) bei einer Wechselkursparität von Euro zu Dollar

37

> Ausblick 2003

Finanzplanung 2003 - Filmproduktionen

Regie:Peter Howitt

Schauspieler:Pierce BrosnanJulianne Moore

Genre: Komödie

Budgetklasse: B

Regie: Andrew Bergman

Schauspieler:Arnold SchwarzeneggerCedric the Entertainer

Genre: Komödie

Budgetklasse: B

Regie:Martin Scorsese

Schauspieler: Leonardo DiCaprio

Genre: Drama

Budgetklasse: A

Regie:Oliver Stone

Schauspieler:Colin Farrell

Genre: historisches Drama

Budgetklasse: A

Regie: Donald Petrie

Schauspieler:Gene HackmanRay Romano

Genre: Komödie

Budgetklasse: C

Regie: Dean Parisot

Schauspieler: Bruce Willis

Genre: Action

Budgetklasse: A

ALEXANDER AVIATOR ME AGAIN

LAWS OF ATTRACTION JOE´S LAST CHANCE MOOSEPORT

Änderungen bleiben vorbehalten

383

> Haftungsausschluss

Diese Unterlagen geben die Präsentation der IM Internationalmedia AG wider, die anlässlich der DVFA-Analystenkonferenz am 27. März 2003 in Frankfurt gehalten wird. Deswegen kann diese schriftliche Kompilation nur gemeinsam mit den mündlichen Kommentaren der gesetzlichen Vertreter des Unternehmens interpretiert werden. Insbesondere die Prognosen für das Geschäftsjahr 2003 basieren auf Annahmen, die in die Zukunft gerichtet sind und Einflüssen ausgesetzt sind, die nicht allein vom Unternehmen gesteuert werden können. Deshalb schließt die IM Internationalmedia AG die Haftung für Schäden aus, die direkt oder indirekt aus der Verwendung der Daten aus diesen Unterlagen entstehen könnten. Dieses Dokument stellt weiterhin keine Empfehlung hinsichtlich der Aktien der IM Internationalmedia AG dar. Dies entspricht den gängigen Haftungsausschlussklauseln von an der Frankfurter Wertpapierbörse notierten Aktiengesellschaften.

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