LOYS AG: Oldenburg - Chicago

„Warum Aktien, warum LOYS Global, warum heute?“mit

Dr. Christoph Bruns

LOYS Vorstand, Teilhaber und Fondsmanager

12/04/20072 2

Wer und was ist LOYS?

Fondsmanagementgesellschaft aus Oldenburg im Premiumsegment für aktives globales Aktienmanagement

inhabergeführt, unabhängig, konservativ, transparent

Fokus auf Wertstiftung und Kundenservice

konsequent und daher frei von Interessenkonflikten (hohe Eigenanlagen in LOYS Fonds)

12/04/20073 3

Aktien $ 597.342

Anleihen $ 1605,83

Geldmarkt

$ 351,41

$ 3,78Gold

$ 0,055 Dollar

$0,01

$0,1

$1,

$10,

$100,

$1.000,

$10.000,

$100.000,

$1.000.000,

1801 1820 1839 1858 1877 1896 1915 1934 1953 1972 1991 2010

3

LOYS investiert in Aktien, weil...

... gute Unternehmen im Laufe der Zeit wertvoller werden und deren Aktienkurs dies langfristig auch reflektiert.

... die Schwankungen an den Börsen es ermöglichen, gute Aktien mitunter erheblich unterbewertet zu erwerben.

Quelle: Jeremy Siegel

12/04/20074

Top 5 der Forbes Liste 2010 - weltweit

Bill Gates53 Mrd. US-Dollar

MicrosoftUSA

Warren Buffett47 Mrd. US-Dollar

BerkshireHathaway

USA

Mukesh Ambani29 Mrd. US-Dollar

Reliance Industr.Indien

Lakshmi Mittal28,7 Mrd. US-Dollar

ArcelorMittalIndien

Carlos Slim Helú53,5 Mrd. US-Dollar

Telmex u.a.Mexiko

4

12/04/20075

Karl Albrecht23,5 Mrd. US-Dollar

(Nr. 10 weltweit)Aldi (Süd)

Theo Albrecht16,7 Mrd. US-Dollar

(Nr. 31 weltweit)Aldi (Nord)

Michael Otto18,7 Mrd. US-Dollar

(Nr. 21 weltweit)Otto

Susanne Klatten11,1 Mrd. US-Dollar

(Nr. 51 weltweit)BMW / Altana

August von Finck7,3 Mrd. US-Dollar(Nr. 99 weltweit)

Merck Finck & Co.

Top 5 der Forbes Liste 2010 - Deutschland

5

12/04/20076 66

Warum liegt der Fokus bei LOYS auf globalen Aktien?

Weil gute Unternehmen überall auf der Welt zu finden sind und wir daher eine größere Auswahl besitzen. Beschränkungen auf Regionen, Länder, Sektoren oder Themen gehen zu Lasten der Mehrwertschaffung.

12/04/20077 77

LOYS betreibt aktives Management, weil...

... LOYS Struktur, Kultur, Philosophie und Personal besitzt, die stetige Mehrwertstiftung ermöglichen.

Anlagephilosophie

konservativ

wertorientiert

flexibel (keine Anlagebeschränkungen auf Regionen, Branchen, Markt-kapitalisierungen)

Fondsmanagement

langjährige Erfahrung

nachweisbar erfolgreiche Leistungsbilanz(Track Record)

Konzentration auf eine Anlagephilosphie

Struktur

keine Interessenkonflikte

Vorstände sind Inhaber und investieren in LOYS Fonds

Spezialisierung auf den Aktienbereich

12/04/20078 8

Fairer Wert lt.eigener Analyse

Kaufzonemind. 30% Sicherheitsmarge

Verkauf-Zone

Sicherheits-marge

Anpassung des Bewertungsmodells aufgrund positiver Unternehmensdaten

Verkauf bei Erreichen des ermittelten „Fairen Wertes“.Ein Überschießen der Kurse über den „Fairen Wert“ hinaus ist zwar möglich, jedoch aus unserer Sicht eine nicht gewünschte Spekulation.

Wann beteiligt sich der LOYS Global an Unternehmen via Aktien?

Quelle: eigene Darstellung

12/04/20079

Benjamin Graham: Sicherheitsmarge

“Müßte ich das Geheimnis profunden Investments in einem Wort beschreiben,dann wäre das Motto: SICHERHEITSMARGE.”

Quelle: The Intelligent Investor, 4. Aufl., 1973, Einleitung, S. 70 9

12/04/200710

Wann ergeben sich Kaufgelegenheiten für den LOYS Global?

temporäre Unternehmensprobleme

allgemeine Baisse

Geduld ist ggf. erforderlich!

DAX Jahresveränderungen

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

10Quelle: 1) Bundesbank, eigene Berechnung; Stand 31.01.2010 2) Market Maker Software AG; Stand: 24.02.2010

2)2)

1)1)

12/04/200711 1111

Welches Anlageziel verfolgt der LOYS Global?

Mehrung des eingesetzten Kapitals bei Aktien-adäquatem Anlagezeitraum

Übertreffen geeigneter Anlagealternativen zu Aktienanlagen

Übertreffen geeigneter Vergleichsmaßstäbe wie z.B. Aktienindizes

Welche Nebenbedingungen werden beachtet?

Erhalt des eingesetzten Kapitals bei Aktien-adäquatem Anlagezeitraum

tägliche Liquidität

12/04/200712Quelle: Market Maker Software AG; Stand 28.2.2010

S&P 500-7,9 %

DAX32,1 %

MSCI Welt-1,4 %

DJ EuroStoxx 509,1 %

LOYS Global33,2 %

Der LOYS Global im Vergleich

12

12/04/200713 1313

Welche Leistungsbilanz weist der LOYS Global auf?

Morningstar Qualitative Rating

Morningstar Rating

Gesamtertrag

Konsistenter Ertrag

Kapitalerhalt

Lipper Leader

3 Jahre

5 Jahre

Platz 33 von 367

Platz 21 von 267

1 Jahre Platz 6 von 475

12/04/200714

Mehrwertstiftung in jedem Kalenderjahr (ggü. MSCI World TR net €)

Quelle: Market Maker Software AG; Stand: 28.02.2010

6,2%

3,8%

1,6%

11,0%

0,6%

1,3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Annualisierte Outperformance:

4,70%

14

12/04/200715

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre

Short Term Ranking Mid Term Ranking Long Term Ranking

Platz 6 von 475 internationalen Aktienfonds

d.h. besser als

98%

der Mitbewerber

Platz 33 von 367 internationalen Aktienfonds

d.h. besser als

91% der Mitbewerber

Platz 21 von 267 internationalen Aktienfonds

d.h. besser als

92% der Mitbewerber

LOYS Global im Wettbewerb

Platzierung und Prozentsatz der übertroffenen Wettbewerber

Quelle: fondsmeter Ranking; Stand: 28.02.2010 15

12/04/200716

31,5%

31,0%

27,1%

18,1%

16,5%

11,0%

7,5%

19,2%

25,0%

-17,1%

LOYS Global

StarPlus Starpoint

DJE Astra Fonds

Acatis Aktien Global Fonds UI

Lingohr-Systematic-LBB-Invest

M&G Global Leaders Fund A

Albrech & Cie Optiselect

Global Adv. Fd. MM. High Value

StarCap Priamos

Sparinvest Global Value

WM Aktien Global UI-Fonds

Wertentwicklungsvergleich erfolgreicher Boutiquen-Fonds

33,2%33,2%

Quelle: Market Maker Software AG; Stand 28.02.2010

Sortierung nach Wertentwicklung seit 31.12.2004 bis 28.02.2010

16

12/04/200717

Sortierung nach Wertentwicklung seit 31.12.2004 bis 28.02.2010

Quelle: Market Maker Software AG; Stand 28.02.2010

Wertentwicklungsvergleich internationaler Flaggschiff-Aktienfonds

27,44%

12,26%

3,80%

2,20%

-9,80%

-12,43%

19,22%

32,4%

8,02%

11,87%

LOYS Global

UniGlobal

M&G Global Leaders Fund A

DWS Vermögensbildungsfonds I

Allianz RCM Interglobal A EUR

Fidelity International A EUR

DekaSpezial

Pioneer Global Select A EUR

Templeton Growth Euro

Morgan Stanley Global Value

33,21%

17

12/04/200718

Benjamin Graham: Investment

„Von einem Investment läßt sich sprechen, wenn gründliche Analyse ergibt, das Sicherheit des Kapitals und eine angemessene Rendite erwartet werden kann.“

Quelle: Graham/Dodd, Security Analysis, 3. Aufl., 1951, S. 38

„Von einem Investment kann nur gesprochen werden, wenn es sowohl nach qualitativen wie auch nach quantitativen Kriterien überzeugt.“

18

12/04/200719 19

enge Unternehmenskontakte

extensives Analystennetzwerk

eigenentwickelte Barwertmodelle auf Basis verschiedener Gewinngrößen*

Liquidationsbewertung bei Verlust machenden Unternehmen*

Private Equity Übernahmebewertung

intensive Kennzahlenanalyse

24 Jahre Aktienmarkterfahrung

Worin besteht die Aktienanalyse bei LOYS?

*Annahmen zu Abzinsungs- und Wachstumsraten werden konservativ gesetzt! Quelle: eigene Darstellung; Stand: 31.01.2010

12/04/200720 2020

Betreibt LOYS Timing?

... der Ausdruck „Timing“ ist irreführend

... über Kauf und Verkauf von Positionen entscheidet LOYS rein ökonomisch

12/04/200721 21

Das LOYS Fondsmanagement

Dr. Christoph Brunsgeboren am 18. März 1967 in Münster (Westf.)

März 1992: Abschluss als Diplomkaufmann an der Universität Münster

Juli 1994: Promotion zum Dr. rer. pol. an der Universität Münster

Dezember 1994: Eintritt als Fondsmanager bei Union Investment

Juli 1996: Kommissarische Leitung des Aktienfondsmanagements bei der Union Investment

Januar 1997: Gesamtprokura für die Union Investment

Juli 2000: Direktor der Union Investment und Segmentleiter Fondsmanagement

April 2001: Segmentleiter Portfoliomanagement der Union Fonds Holding AG

seit April 2002: selbständiger Investor

seit Januar 2005: Fondsmanager, Teilhaber und Vorstand bei der LOYS AG

Publikationen:

12/04/200722 2222

Ist Fondsmanagement nicht Personengeschäft?

Quelle: Johannes Evangelium, 10, 11-13

„Ich bin der gute Hirte. Der gute Hirte gibt sein Leben für die Schafe. Der aber Mietling ist und nicht Hirt, und dem die Schafe nicht selber gehören, sieht den Wolf kommen, läßt die Schafe im Stich und flieht, und der Wolf räubert unter ihnen und versprengt sie. Er ist eben ein Mietling und es liegt ihm nichtsan den Schafen.“

12/04/200723 2323

Wie definiert LOYS Risiko?

• Bremer Vulkan • Lehman Brothers • Escada • AIG • K1

LTCM

Risiko ist die Gefahr, dass eingesetzte Kapital unwiederbringlich zu verlieren.

• ENRON• Madoff • Holzmann • Arcandor • Hypo Real Estate

Prominente Beispiele:

Quelle: Roger Lowenstein; eigene Darstellung

12/04/200724 24

“Bei den gegenwärtigen mathematischen Ansätzen für Anlageentscheidungen hat es sich etabliert, Risiko als durchschnittliche Kursschwankungen bzw. Volatilität zu definieren.

Wir empfinden diese Verwendung des Wortes ´Risiko´ eher als gefährlich denn hilfreich für kluge Anlageentscheidungen, weil dabei zu stark auf Kursschwankungen fokussiert wird.”

Benjamin Graham: Risiko und Volatilität

Quelle: The intelligent Investor, 4. Aufl., 1973, S. 61, Fußnote

12/04/200725 2525

Wie betreibt LOYS Risikosteuerung?

gründliche Analyse der Anlagegegenstände.

Konzept der Sicherheitsmarge.

Diversifikation

12/04/200726 2626

Warum sollte man heute den LOYS Global kaufen?

• ... weil das Portfolio aus starken Unternehmen besteht

• ... weil das Portfolio günstige absolute Bewertungen aufweist

• ... weil das aktuelle Portfolio wesentlich günstiger als der Markt ist.

12/04/200727 27

LOYS Global – attraktive Kennzahlen

LOYS Global

korr. Kurs-Gewinn-Verhältnis 2010e 14,8

Dividenden-Rendite 4,04 %

Unternehmen mit Nettokasse 47 %

Kassequote 11 %

Unterbewertung gemäß LOYS Modell* 27 %

durchschn. Marktkapitalisierung 6,4 Mrd. EUR

Small-Cap Anteil (< 200 Mio) 5,3 %

US-Anteil 19 %

Asien-Anteil 9 %

Deutschland-Anteil 40 %

Quelle: eigene Berechnungen, *auf der Basis ausgewiesener Jahresüberschüsse

12/04/200728 28

LOYS Fonds

unterbewertete Qualitätsunternehmen

globale Teilhabe

stetige Mehrwertschaffung

LOYS AG

konzentriert

investiert

motiviert

Fazit

Aktien: dynamische Sachwerte

besserer Inflationsschutz

Anpassungsfähigkeit

Produktivvermögen

langfristige Wertsteigerung

12/04/200729 29

Anlagephilosophie

aktives Fondsmanagement

wertorientiert

konsequent

flexibel (keine Anlagebeschränkungen auf Regionen, Branchen, Markt-kapitalisierungen)

Fondsmanagement

langjährige Erfahrung

nachweisbar erfolgreiche Leistungsbilanz(Track Record)

Konzentration auf eine Anlagephilosphie

Unternehmensphilosophie

Unabhängigkeit(keine Interessenkonflikte )

Vorstand und Manager sind Inhaber und investieren in die eigenen Fonds

Spezialisierung auf den Aktienbereich

LOYS Global – kein Fonds wie jeder andere!

transparente Informationen und aktive Betreuung unserer Geschäftspartner und Investoren

(Persönlicher Kontakt zum Vorstand bzw. Fondsmanagement, Investorenbriefe, Telefonkonferenzen, E-Mail Verteiler, Kunden-/ Beraterveranstaltungen, Investorentreffen, Analysetreffen)

12/04/200730 30

Fondsbezeichnung Multiadvisor Sicav LOYS Global

Fondsart / Anlageschwerpunkt Internationaler Aktienfonds für unterbewertete Aktien

Anteilklasse / Tranche

Anteilklasse PPublikums-Tranche

Anteilklasse IInstitutionelle Tranche

Gewinnverwendung Thesaurierend Thesaurierend

Geschäftsjahr 1. Jan. bis 31. Dez. 1. Jan. bis 31. Dez.

Investmentgesellschaft/ Verwaltungsgesellschaft Multiadvisor Sicav / IP Concept Fund Management S.A.

Multiadvisor Sicav / IP Concept Fund Management S.A.

Depotbank DZ BANK International S.A. Lux

DZ BANK International S.A. Lux

Domizil Luxemburg Luxemburg

Wertpapierkenn-Nr. / ISIN

926229LU0107944042

A0LFXDLU0277768098

Mindestanlage in Euro Keine 500.000

Fondswährung Euro Euro

Agio 5% 0%

Managementvergütung 0,6% 0,6%

Vertriebsstellenvergütung 0,6% 0%

Verwaltungssvergütung max. 0,13% max. 0,13%

Performance Fee 10 % (High Water Mark) 10 % (High Water Mark)

Preisfeststellung/Handel Täglich Täglich

Fondsauflegung 21.02.2000 (Übernahme des Fondsmanagements durch Dr. Christoph Bruns am 1. Januar .2005)

Fondsmanager Dr. Christoph Bruns

Fondsvolumen 129,6 Mio. € (Stand 11.03.10)

Fondsinformationen - LOYS Global

12/04/200731 31

Fondsbezeichnung Multiadvisor Sicav LOYS GLOBAL

Fondsart / Anlageschwerpunkt Internationaler Aktienfonds für unterbewertete Aktien

Anteilklasse / Tranche

Anteilklasse PPublikums-Tranche

Anteilklasse IInstitutionelle Tranche

Investmentgesellschaft/ Verwaltungsgesellschaft Multiadvisor Sicav / IP Concept Fund Management S.A.

Multiadvisor Sicav / IP Concept Fund Management S.A.

Depotbank DZ BANK International S.A. Lux

DZ BANK International S.A. Lux

Wertpapierkenn-Nr. / ISIN

926229LU0107944042

A0LFXDLU0277768098

Mindestanlage in Euro keine 500.000

Fondswährung Euro Euro

Orderannahmeschluss 1 Bankarbeitstag vor Preisfeststellung 1 Bankarbeitstag vor Preisfeststellung

Uhrzeit 17.00 Uhr MEZ* 17.00 Uhr MEZ*

Preisfeststellung Täglich Täglich

Valuta 2 Tage 2 Tage

Faxnummer + 352 / 44 903-4505 + 352 / 44 903-4505

Telefonnummer + 352 / 44903-4654 + 352 / 44903-4654

Kassenvereinsnummer 7160 7160

Clearstreamnummer 67160 67160

Abwicklungsinformationen - LOYS Global

*Besonderheiten bei der Abwicklung des LOYS GLOBAL

Bitte beachten Sie, dass es sich bei den Zeiten für den Orderannahmeschluss um die Schlusszeiten bei der Depotbank DZ BANK International S.A., Luxemburg handelt. Bei Ihrer Plattform, bzw. bei Ihrem Kreditinstitut wird der Orderannahmeschluss für den LOYS GLOBAL früher sein, da die Plattform, bzw. das Kreditinstitut die Order noch fristgerecht an die Depotbank DZ BANK International S.A. weiterleiten muss.

12/04/200732 32

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