2015 - Genesis Vortrag MIPIM

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PowerPoint-Prsentation

U.S. Federal Government Office Investments

MIPIM March 2015

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Genesis wurde 1994 gegrndet und ist ausschlielich fokussiert auf den Ankauf und die Verwaltung von Immobilen, deren einziger langfristiger Mieter eine US-Bundesbehrde istGenesis besitzt und verwaltet 76 solcher GSA-Gebude und hat mehr als 20 Jahre Erfahrung in diesem SegmentFr institutionelle Investoren hat Genesis als Dienstleister ber US$ 500 Millionen in Immobilien bzw. ein Portfolio mit mehr als 150.000 m2 Broflche investiert, deren einziger Mieter US-Bundesbehrden sindLaut Gallup-Umfrage gehrt Genesis seit Jahren regelmig zu den besten 10% der Immobilienmanager von US-BundesbehrdenGenesis International, LLC2

ber Mrd US$Die US-Bundesregierung hat das renommierte Meinungsforschungsinstitut Gallup damit beauftragt, alle 2 Jahre eine Zufriedenheits-Studie der Bundesbehrden in Bezug auf ihre Brosituation zu erstellen

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Unit Investment Trusts (UIT), brsengehandelte Investmentfonds mit US$ 180 Millionen

Genesis hat die ersten brsengehandelten Investmentfonds der USA zusammengestellt, die ausschlielich auf den Erwerb von Brogebuden der U.S. Regierung spezialisiert warenStrukturierung und Vermarktung von 25 separaten Unit Investment Trusts zwischen 1999 und 2006Akquisition von US$ 180 Millionen von ber 3.500 individuellen InvestorenGre aller Portfolios: 90.856 m mit jhrlichen Bruttomieten von US$ 14,8 MillionenFr die Anleger betrugen die Jahresrenditen 8,25 % bis 8,85 %Die jhrliche Rendite des Portfolios lag im Vergleichszeitraum ber dem Broindex der NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries) http://www.ncreif.orgGenesis Investment Management- und Beratungserfahrung3

Zwischen 1999 und 2006 Strukturierung von 25 separaten UITs - exchange-traded Mutual FundSogar der US Broindex wurde outperformed 3

Brsengang: IPO an der NY Stock Exchange mit US$ 192 Millionen

Der von Genesis gegrndete Government Properties Trust, Inc. war der erste US-REIT, der auf den Erwerb von durch US-Bundesbehrden gemieteten Broimmobilien spezialisiert warDer Brsengang war 11 mal berzeichnet, es wurden 19,2 Millionen Aktien ausgegeben, mit einer Kapitalisierung von US$ 192 MillionenGenesis investierte ber US$ 420 Millionen in 22 Objekte mit einer Broflche von ber 200.000 m2, das Portfolio verteilte sich auf 14 US-StaatenDie jhrlichen Bruttomieteinnahmen betragen rund US$ 58 MillionenAm ersten Handelstag stieg der Aktienkurs um ber 30%Genesis Investment Management- und Beratungserfahrung4

Der Brsengang des Government Property Trust, Inc. (NYSE: GPT) war im Januar 2004 Wurde im April 2007 von der australischen Firma Record Realty bernommen (taken private)

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Reuters Presseartikel

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Eigentmerstruktur Genesis Financial Group, Inc.6

Die Genesis Gruppe

Sponsoren and Berater fr Investitionen US Federal Government Brogebude

D. James Barton Managing DirectorThomas Ernst Managing DirectorGregg S. Barton Managing DirectorLauren J. Bear Acquisitions Director

AnkufeRegionale GSA EntwicklerBear Wells Realty Investment, Inc.Nationales GSA MaklernetzwerkFamily Offices Separate Institutionelle

Offene/Geschlossene Immobilien-fonds

Authorisierte GSA EntwicklerNeubau/VorabankufeJoint Ventures/Sanierungen

Eigene AbteilungAnkaufProperty ManagementAsset ManagementVerwaltung/ ReportingExterne DienstleisterFacility ManagementWartungenBau-Management

7.

Facility Management Anlagemanagement, on-site engineerWartungen vendors (Hausmeister, Elektriker, Landscaping, Heizung und Lftung, etc.)

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Management Organisation Genesis Financial Group, Inc.8

Erfahrenes Investment- und Managementteam, das sich ausschlielich auf Broimmobilien spezialisiert hat, die langfristig an Behrden der U.S.-Bundesregierung vermietet sindDisziplinierte Einhaltung der Anlagephilosophie und stetiges Risikomanagement Groe Erfahrung in den Bereichen An- und Verkauf, Property- und Asset Management sowie VermietungExklusiver Zugang zu GSA-Transaktionen durch langjhrige, strategische Beziehungen zu den Entscheidern der 11 GSA Regionen, zu einem Netzwerk von auf Regierungsgebude spezialisierten Immobilienentwicklern und GSA-Maklern, durch gute Kontakte zu den anmietenden Regierungsbehrden Die Nachfrage von U.S.-Regierungsbehrden nach Broflchen hlt ungebrochen anDie aktuellen Eigenkapitalbedrfnisse nach der Krise fhren zu guten Investitionsmglichkeiten und bieten sehr gute Einstiegsmglichkeitenbersicht Genesis Asset Management9

Die U.S.-Bundesregierung nutzt die General Services Administration (GSA), welche die Mehrheit der Vermietungsaktivitten koordiniertDie GSA wurde 1949 gegrndet und ist zustndig fr 18,3 Mio. m angemietete Broflchen fr 1,2 Millionen Bundesmitarbeiter in verschiedenen BundesbehrdenFr ihre U.S.-Bundesbehrden handelnd, ist die GSA der grte Bromieter der Vereinigten StaatenDie GSA bevorzugt die Anmietung von Immobilien, die ausschlielich von jeweils einer Bundesbehrde genutzt werden knnenIn den USA ist die GSA in 11 Regionen aufgeteilt und betreut ber 8.700 angemietete Brogebude. Genesis verfgt ber ausgezeichnete Kontakte zu allen 11 GSA RegionalbrosDie GSA und das Geschftsmodell von Genesis

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Genesis International hat sich in unserer Marktnische der Class A Gewerbeimmobilien, deren einziger Mieter die Bundesregierung der USA ist, etabliert

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Genesis International konzentriert sich ausschlielich auf den Kauf und die Verwaltung von Class A Brogebuden, die langfristig an U.S.-Bundesbehrden vermietet sindDer Geschftsansatz beinhaltet insbesondere:Weitreichende Studien ber die Anforderungen der einzelnen U.S.-Bundesbehrden, die sich aus deren sozialen Aufgabe ergebenDetaillierte Analyse von lokaler Wirtschaft, Marktumfeld, Wettbewerb, Flchenentwicklung und -absorption, Mietpreise, VerkaufspreiseBewertung der einzelnen Mietvertrge und der sich daraus ergebenen CashflowsDurchfhrung von SensitivittsanalysenErwerb von Objekten grundstzlich in liquiden Mrkten bzw. MetropolregionenBercksichtigung umweltbezogener Faktoren (Energieeffizienz)Prfung der Drittverwendungsfhigkeit der Objekte (Zuschnitt, kleinteilige Vermietung)Erstellung von Exit-SzenarienAktives ImmobilienmanagementDie GSA und das Geschftsmodell von Genesis11

GSA U.S.-Bundesbehrden

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Department of JusticeDepartment of EnergyDepartment of DefenseDepartment of AgricultureDepartment of LaborDepartment of StateForestry ServiceBureau of Land ManagementDepartment of Homeland SecurityDepartment of Veterans Affairs

Federal Bureau of InvestigationDrug Enforcement AgencyDepartment of CommerceEnvironmental Protection AgencySocial Security AdministrationDepartment of TransportationCorps of EngineersDepartment of Health and Human ServicesDepartment of TreasuryFederal Emergency Management Agency

Ausgewhlte Mieter der U.S.-Bundesbehrden13

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Marktbersicht und GSA RegionenQuelle: GSA Public Buildings Services, Portfolio 2014

GSA Immobilien portfolio nach Regionen 2014 (35 Million m)14

Die verschiedenen Farben haben nur den Zweck, Ihnen die 11 Regionen der GSA zu verdeutlichen. Sie sehen auch, das in jeder Region zwischen 1 und 10 Millionen m an US-Bundesbehrden vermietet sind

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Alleinstellungsmerkmale des Bromarkts der U.S.-BundesbehrdenDa die GSA nicht primr wirtschaftliche, sondern hoheitliche Ziele verfolgt, ist ihre Flchennachfrage sehr stabil und nicht der Volatilitt der Konjunkturzyklen unterworfenAnfngliche Mietvertragslaufzeit von mindestens 10 Jahren ohne KndigungsklauselnDie ersten Mietvertrge werden durch die GSA erfahrungsgem zu 95 % verlngert, die Mietsteigerungen nach der ersten Vertragslaufzeit liegen im Durchschnitt bei 12 %Die Grundsteuern unterliegen ab Mietbeginn keiner Erhhung Die durchschnittliche Mietdauer von U.S.-Bundesbehrden an einem Ort betrgt ber 30 Jahre, dies minimiert das Leerstandsrisiko und reduziert die Kosten der AnschlussvermietungStabile, selbst whrend Government Shutdown sichere Mietausschttungen an Eigentmer und Investoren15

Diese 12% ber 10 Jahre - in unserem eigenen Genesis Portfolios

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GSA Vermietung

Erstvermietung mindestens 10 JahreDurchschnittliche Verweildauer min. 30 JahreJhrliche Nebenkosten-IndexierungKeine Erhhung der GrundsteuernMietzahlung durch das U.S.-Finanzministerium garantiertMiete wurde auch whrend Government Shutdown voll bezahltAuch wenn am Markt Flchen zu niedrigeren Mietpreisen verfgbar sind, verbleibt die GSA Behrde in angemieteten Objekten und zahlt die vereinbarte Miete

Keine GSA Anmietung

Erstvermietung durchschnittlich 5 Jahre*Durchschnittliche Verweildauer 5 Jahre*

Teils jhrliche MietsteigerungenGrundsteuern erhhen sich jhrlichFirmenentwicklung bestimmt ZahlungsfhigkeitWirtschaftseinbruch bedeutet Mietausfall-RisikoIn Zeiten sinkender Marktmieten kann dies zu einem Auszug des Mieters und hohen Kosten fr Wiedervermietung und Sanierung fhrenGSA Bromiete vs. Normale U.S.-Bromiete*Quelle: CoStar Group Inc.16

CoStar ist die Commercial Real Estate Information Company die fhrende Informations-Firma fr www.costar.com

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Erstanmietung durch U.S.-BundesbehrdenAlle Regierungsgebude (Bundesstaaten, Kommunen)

Typisches Class A BrogebudeWahrscheinlichkeit von MietvertragsverlngerungenVerlngerung durch GSA Behrden normale BromieterQuelle: Dr. Dennis Eisen, Government Leasing News / RERC; 2. Quartal 201417

Am Ende der ersten Anmietphase besteht bei GSA Mietvertrgen eine 95%ige Verlngerungs-Wahrscheinlichkeit

95 -85 - 65

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Transaktionen18Beispiele von GSA Transaktionen

*Multi Tenant: Die GSA hat das jeweilige Objekt fr mehrere U.S.-Bundesbehrden angemietet

Eigenschaften und