2017 - LOEB · Nicole Loeb 1967 Delegierte des VR der Loeb Holding AG, VR-Präsidentin der Loeb AG,...

2017GESCHÄFTSBERICHT DER LOEB-GRUPPE

2 | Inhaltsverzeichnis

INHALTSVERZEICHNIS

EDITORIAL

Editorial 3

BERICHTE DER LOEB-GRUPPE

Organisatorische Struktur 4Chronologie 2017 5

CORPORATE GOVERNANCE DER LOEB-GRUPPE

Corporate Governance der Loeb-Gruppe 7

JAHRESRECHNUNG DER LOEB-GRUPPE

Finanz- und Lagebericht der Loeb-Gruppe 13Konsolidierte Bilanz der Loeb-Gruppe 15Konsolidierte Erfolgsrechnung der Loeb-Gruppe 16Konsolidierte Geldfluss rechnung der Loeb-Gruppe 17Konsolidierter Eigenkapital nachweis der Loeb-Gruppe 18Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung der Loeb-Gruppe 19Bericht der Revisionsstelle zur Gruppenrechnung 28

JAHRESRECHNUNG DER LOEB HOLDING AG

Loeb Holding AG – Bilanz 30Loeb Holding AG – Erfolgsrechnung & Anhang 31Loeb Holding AG – Gewinnverwendung 34Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 35

VERZEICHNIS DER FILIALEN

Verzeichnis der Filialen 36

3 | Editor ia l

Geschätzte Leserinnen, geschätzte Leser

Das positive operative Betriebsergebnis und ein Gruppengewinn von 3,6 Mio. Franken machen deutlich, dass es sich auch in einem anspruchsvollen Umfeld lohnt, den eigenen Weg zu gehen und die eingeschlagene Strategie konsequent umzusetzen. Das Umfeld, das uns im Vorjahr noch einen Verlust beschert hatte, ist für den stationären Handel zwar nicht besser geworden. So wachsen die Umsätze im Onlinehandel nach wie vor rasant, und auch der Einkaufstourismus ist ungebrochen.

Doch Loeb begegnet dieser Herausforderung mit einer konsequenten strategischen Ausrichtung auf attraktive und zukunftsträchtige Innenstadtlagen. So haben wir 2017 unser Filialnetz gestrafft. Zum einen wird der Store in Luzern seit letztem Jahr von Hallhuber selber betrieben. Zum anderen haben wir die MAGGS-Filiale in Biel, zwei Stores in Bern und die Filiale im Shoppyland geschlos-sen. Diese Massnahmen sind massgeblich für den Umsatzrückgang von 93,6 auf 87,6 Mio. Franken verantwortlich.

Gleichzeitig haben wir intern zahlreiche Projekte umgesetzt, die langfristig die operative Effizienz erhöhen. Dazu gehören etwa die Anpassung der Logistikprozesse, die Einführung eines neuen Warenwirtschaftssystems und Anpassungen im Einkaufsprozess. Diese Schritte führten bereits im abgelaufenen Jahr zu positiven Effekten in der Kostenstruktur. Zum erfreulichen Betriebsergebnis hat auch unser attraktives und vollvermietetes Immobilienportefeuille beigetragen.

Ein grosser Dank gebührt an dieser Stelle all unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. Sie stellen sich den Herausforderungen und Veränderungen, die unser anspruchsvolles Umfeld erfordern und sorgen mit ihrer täglichen Arbeit für zufriedene Kundinnen und Kunden.

Danke sagen wir auch dem langjährigen Finanzchef der Loeb Holding AG, François Manach. Er hat sich entschieden, sich künftig vollumfänglich seinem eigenen Beratungsunternehmen zu widmen. Der Verwaltungsrat hat mit Franz Wittwer den langjährigen Finanzchef der Loeb AG als Nachfolger gewählt.

Der Druck auf den stationären Handel wird in den nächsten Jahren nicht abnehmen. Unsere Ant-wort darauf ist klar: Wir investieren in die Attraktivität unserer Warenhäuser, in die Kundennähe und etablieren neue, spannende Erlebniswelten. Für insgesamt 20 Mio. Franken erneuern wir unsere Warenhäuser in Bern, Thun und Biel. Im Haupthaus in Bern sind die Erneuerungen im Vollbetrieb bereits seit Januar 2018 im Gang. Gleichzeitig optimieren wir im angelaufenen Jahr auch unser in-formatikgestütztes Kundenmanagementsystem. Im Onlinehandel setzen wir weiterhin auf unsere erfolgreichen Produkte für den Haushalt und testen verschiedene innovative Projekte.

Mit all diesen Massnahmen arbeiten wir an unserer Vision, Loeb zum persönlichsten Warenhaus der Schweiz zu formen.

Herzlich

Urs Berger

Nicole Loeb, Delegierte des Verwaltungsrates

Urs Berger, Präsident des Verwaltungsrates

Nicole Loeb

EDITORIAL Urs Berger, Präsident des VerwaltungsratesNicole Loeb, Delegierte des Verwaltungsrates

Franz Wittwer, Chief Financial Officer

Franz Wittwer, Chief Financial Officer

Franz Wittwer

4 | Organisator ische Struktur

LOEB HOLDING AG

Verwaltungsrat GruppenleitungUrs Berger, Therwil BL, Präsident Nicole Loeb, DelegierteMarc Loeb, Luzern, Vizepräsident Ronald Christen, CEO Loeb AGNicole Loeb, Muri BE Franz Wittwer, CFOPaul Häring, Gersau SZWerner Krättli, Maisprach BL

Gaius d’Uscio, Sekretariat

REVISIONSSTELLE

PricewaterhouseCoopers AG, Bern

GESCHÄFTSLEITUNG DER LOEB AG

Ronald Christen, CEO Franz Wittwer, CFOMartin Stucki, CDO Béatrice Zürcher, Leiterin Human Resources

GESCHÄFTSLEITUNG DER IMMOBILIENGESELLSCHAFTEN

Franz Wittwer, Geschäftsführer

GRUPPENSTRUKTUR DER LOEB-GRUPPE

ORGANISATORISCHE STRUKTURSTAND 1. JANUAR 2018

Loeb Holding AG, BernAK: CHF 750’000 PS: CHF 702’000

Loeb AG, BernAK: CHF 4’000’000 GS 2: PM

Imlo Immobilien AG, Bern 1

AK: CHF 400’000

Warlo Immobilien AG, BernAK: CHF 1’000’000

Sparte DETAILHANDEL Sparte IMMOBILIEN

100 %

100 %

100 %

1 Gemäss Fusionsvertrag gingen die Aktiven und Passiven der AKHZ Management AG rückwirkend per 1. Januar 2016 auf die Imlo Immobilien AG. Die Gesellschaft wurde am 13. Mai 2016 vom Handelsregister gelöscht.

2 GS: Gemäss der Statuten der Loeb Holding AG bestehen 200 Genussscheine ohne Nennwert.

5 | Chronologie 2017

Februar – Anfang Januar wird der Outlet Hartwaren im Ryffligässli (ehemals Guess Store) plangemäss an den Vermieter zurückgegeben.

– Die Loeb Warenhäuser konzentrieren sich auf Verkaufsgeschäfte in den Innenstädten. Aus die-sem Grund wird die Loeb-Filiale im Shoppyland Schönbühl per Ende Januar geschlossen.

März – Im März zieht unser Mietpartner, Flyaway Travel, Reisebüro, aus dem Loeb Bern aus. Das Thema Reisen bleibt auf dieser Fläche mit der neu eingerichteten Auswahl an praktischen Reisebeglei-tern aktuell. Im 1. Untergeschoss zieht zusätzlich ein umfangreicher Moleskine-Shop ein.

April – Der bisherige MAGGS Store in Zürich wird mit dem Konzept von Eva Kyburz ersetzt. Eva Kyburz gehört zu den etablierten Designerinnen in der schweizerischen Modeszene. Ihr Name ist heute gleichzeitig ihr Label.

Mai – Am 4. Mai finden die Generalversammlung der Aktionäre sowie die Partizipantenversammlung bereits zum dritten Mal in Folge im Stade de Suisse in Bern statt.

– Der Internetauftritt www.loeb.ch erstrahlt in neuem Glanz. Der Online-Shop wird im Bereich Reisen und Reise-Accessoires erweitert. Die neue Live-Chat-Funktion erfreut sich grosser Nach-frage. Die Kunden schätzen diese Art der schnellen und unkomplizierten Kommunikation.

Juli – Alle 11 Lehrabgänger/-innen schliessen ihre Lehre (Detailhandelsfachleute, Detailhandelsassis-tenten, Kaufleute, Polydesigner 3D) mit Erfolg ab. Wir sind stolz und gratulieren herzlich.

– Nach dem Auszug des langjährigen Mietpartners Modesa Stoffe + Vorhänge AG heisst Loeb ab dem 1. Juli 2017 die Firma ALJA Stoffe im Loeb Bern willkommen. ALJA bietet Stoffe in allen Preislagen und Qualitäten: edle Seidenstoffe, hochwertige Wollstoffe, verspielte Kinderdrucke sowie Basics.

September – Der Outlet Textil im Ryffligässli (vormals Cecil Store) wird ebenfalls plangemäss an den Vermieter zurückgegeben.

November – Die Firma Hallhuber übernimmt Anfang November unseren Marken-Store in Luzern. Wir freuen uns, dass unser Laden von einem etablierten Label weitergeführt wird.

– Ab dem November 2017 gilt es, den neuen Tissot-Shop im Uhren/Accessoires Loeb im Bahnhof Bern zu entdecken. Tissot steht für Qualität und Zuverlässigkeit und ist dafür seit 1853 bekannt.

– Die traditionellen Stammkundenabende finden am 7. und 21. November in Bern und am 14. No-vember in Thun und Biel statt. Die Kunden profitieren wiederum von 30 Prozent Rabatt. Für un-sere Stammkunden bleiben die Geschäfte exklusiv von 8 bis abends 21 Uhr geöffnet.

Dezember – Eine gründliche Analyse der MAGGS-Filiale in Biel hat gezeigt, dass die Zukunftsperspektiven nicht erfreulich sind. Die Filiale wird deshalb per Ende Dezember geschlossen.

– Die Vorbereitungen für den bevorstehenden Umbau vom Warenhaus Loeb Bern sind in vollem Gange. Wir starten am 3. Januar und freuen uns schon heute, unseren Kunden bald neue Ein-kaufs erlebnisse bieten zu können.

CHRONOLOGIE 2017

7 | Corporate Governance der Loeb-Gruppe

Der Bericht zur Corporate Governance beschreibt die Grundsätze der Führung und der Kontrolle auf der obersten Unternehmensebene der Loeb-Gruppe, der Loeb Holding AG.

Die Loeb-Gruppe erfüllt sämtliche für die Corporate Governance relevanten Bestimmungen und hält sich an bestehende Gesetze. Die Angaben erfolgen, wo nicht anders angegeben, per Bilanz-stichtag 31. Dezember 2017 beziehungsweise 2016.

Dieser Berichtsteil ist nicht von der Revisionsstelle geprüft.

GRUPPENSTRUKTUR

Das Organigramm, die Beteiligungsverhältnisse und das Kapital der einzelnen Gesellschaften der Loeb-Gruppe sind auf Seite 4 dieses Geschäftsberichts dargestellt. Das Aktienkapital aller Tochter-gesellschaften wird zu 100 % von der Loeb Holding AG gehalten.

Seit dem 13. Januar 2014 bzw. dem 1. Oktober 2015 werden die Namenaktien Serie B (Loeb N-B: ISIN CH0002045471) bzw. die Partizipationsscheine (Loeb PS [LOEP]: ISIN CH0002045497), beide à nominal CHF 3.00, an der OTC-X der Berner Kantonalbank (BEKB) ausserbörslich gehandelt.

VERWALTUNGSRAT

Die Aufgaben des Verwaltungsrates der Loeb Holding AG sind in erster Linie im schweizerischen Obligationenrecht, in den Statuten und im Organisationsreglement geregelt.

Mitglieder des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat der Loeb Holding AG besteht aus fünf Personen. Die vier nicht-exekutiven Mitglieder des Verwaltungsrates haben keine wesentlichen geschäftlichen Beziehungen zur Loeb Holding AG bzw. zur Loeb-Gruppe. Die nachstehende Aufstellung gibt Auskunft über Name, Alter, Position und Erstwahl der einzelnen Verwaltungsratsmitglieder (Stand 31. Dezember 2017):

Name Jahrgang Position Erstwahl

Urs Berger 1951 Präsident, nicht-exekutiv, Vorsitzender Compensation-Committee, Mitglied Audit-Committee

2015

Marc Loeb 1971 Vizepräsident, nicht-exekutiv 2002

Nicole Loeb 1967 Delegierte, exekutiv, Mitglied Compensation-Committee 2001

Paul Häring 1957 Mitglied, nicht-exekutiv, Vorsitzender des Audit-Committee 2015

Werner Krättli 1951 Mitglied, nicht-exekutiv, Mitglied Compensation-Committee 2015



KreuzverflechtungenEs bestehen keine gegenseitigen Einsitznahmen im Verwaltungsrat der Loeb Holding AG und einer anderen kotierten Gesellschaft.

Interne OrganisationDer Verwaltungsrat hat die oberste Verantwortung für die Geschäftsstrategie und die Oberleitung der Loeb-Gruppe. Er übt seine Befugnisse gemäss Art. 24 der Statuten aus. Der Verwaltungsrat hat die höchste Entscheidungskompetenz und legt die Richtlinien der Strategie, der Organisation, des Marketings und der Finanzen fest, die von der Loeb-Gruppe zu befolgen sind. Der Verwaltungsrat der Loeb Holding AG hat die Führung des laufenden Geschäfts den Geschäfts-leitungen und den Verwaltungsräten der einzelnen Gruppengesellschaften übertragen. Das Risiko-management ist Aufgabe des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat nimmt zweimal jährlich eine Beurteilung der Risiken vor. Ausschüsse des Verwaltungsrates: Der Verwaltungsrat ist in zwei zusätzlichen Ausschüssen organisiert: Das Compensation-Committee unter dem Vorsitz des Verwaltungsratspräsidenten Urs Berger und das Audit-Committee unter der Leitung von Paul Häring. Die Ausschüsse tagen mehr-mals pro Jahr.

GeneralversammlungDer Verwaltungsrat legt die Traktanden für die Generalversammlung fest. Jeder Aktionär kann die Aufnahme von Traktanden beantragen. Die Anträge für die Traktandierung sind dem Präsidium bis vier Wochen vor der Versammlung einzureichen.

GRUPPENLEITUNG

Führungsphilosophie und -organisationDie Loeb-Gruppe delegiert die unternehmerische Verantwortung auf die tiefst mögliche Stufe. Die Führungsorganisation beruht auf dezentralisierter Verantwortung und schnellen Entscheidungs-wegen nahe am jeweiligen Markt. Diese Struktur fördert die Eigeninitiative auf allen Ebenen und gewährleistet eine maximale Kundenzufriedenheit.

Mitglieder der Gruppenleitung Die nachstehende Aufstellung gibt Auskunft über Name, Alter, Position und Eintritt der einzelnen Mitglieder per 31. Dezember 2017:

Name Jahrgang Position Eintritt

Nicole Loeb 1967 Delegierte des VR der Loeb Holding AG, VR-Präsidentin der Loeb AG, der Imlo Immobilien AG und der Warlo Immobilien AG

2005

Ronald Christen 1961 CEO der Loeb AG, seit 1. September 2015 2005

Franz Wittwer 1973 CFO der Loeb-Gruppe, Geschäftsführer der Imlo Immobilien AG und der Warlo Immobilien AG, seit 1. Oktober 2017

2005


ENTSCHÄDIGUNG AN VERWALTUNGSRAT UND GRUPPENLEITUNG

Über die Entschädigungen an den Verwaltungsrat und an die Gruppenleitung berichten wir im An-hang zur Gruppenrechnung auf Seite 27 dieses Berichtes.

ORGANDARLEHEN

Im Berichtsjahr bestanden keine Sicherheiten, Darlehen, Vorschüsse oder Kredite der Loeb Holding AG oder deren Tochtergesellschaften zugunsten von Mitgliedern des Verwaltungsrates oder der Gruppenleitung beziehungsweise ihnen nahestehenden Personen.

KAPITALSTRUKTUR UND AKTIONARIAT

GrundkapitalDas Grundkapital sieht per 31. Dezember 2017 wie folgt aus:

Anzahl Titel Titelart Valoren Nr. Nominalkapital Kapitalanteil Stimmenanteil

693’400 Namenaktien zu je CHF 0.30nominal Serie A

– CHF 208’020 27.74 % 79.33 %

180’660 Namenaktien zu je CHF 3.00nominal Serie B

204.547 541’980 72.26 % 20.67 %

Aktienkapital CHF 750’000 100.0 % 100.0 %

234’000 Partizipationsscheine zu je CHF 3.00 nominal

204.549 CHF 702’000

Die Kapitalstruktur ist im Anhang der Jahresrechnung der Loeb Holding AG dargestellt und die Veränderung des Eigenkapitals der Loeb-Gruppe auf Seite 18 «Eigenkapitalnachweis» ersichtlich. Es besteht kein bedingtes oder genehmigtes Kapital. Das Kapital ist voll einbezahlt.

Anlässlich der ordentlichen Generalversammlung vom 4. Mai 2017 wurde beschlossen, den Nomi-nalwert der Namenaktien Serien A und B sowie der Partizipationsscheine um 33.3 % von CHF 0.45 bzw. CHF 4.50 auf CHF 0.30 bzw. CHF 3.00 zu reduzieren. Die Nennwertreduktion der drei Titel-kategorien belief sich auf CHF 726’000 und wurde am 27. Juli 2017 ausbezahlt.

Börsenkapitalisierung und DividendenberechtigungDer Schlusskurs der Partizipationsscheine am 31. Dezember 2017 betrug CHF 198.50 (VJ CHF 197.50). Damit ist das Partizipationsscheinkapital mit CHF 46.4 Mio. (VJ CHF 46.2 Mio.) bewertet. Die dividendenberechtigten Aktien und Partizipationsscheine sind auf Seite 34 aufgeführt.


AktionariatDie Familie Loeb besitzt die Mehrheit am Aktienkapital der Loeb Holding AG. Hauptaktionärin ist die Ellan Holding AG, Muri b. Bern (deren Aktien zu 100 % von Frau Nicole Loeb gehalten werden), welche sämtliche 693’400 Namenaktien der Serie A (Stimmrechtsaktien) der Loeb Holding AG hält. Die Aktien der Loeb Holding AG sind wie folgt im Aktienregister eingetragen (Stand 31. Dezember 2017):

Aktionär Anzahl Aktien Aktienart Nominalkapital Kapitalanteil Stimmenanteil

Ellan Holding AG 693’400 NA zu je CHF 0.30 Serie A CHF 208’020 27.74 % 79.33 %

Malo AG 66’410 NA zu je CHF 3.00 Serie B CHF 199’230 26.56 % 7.60 %

Übrige Aktionäre 114’250 NA zu je CHF 3.00 Serie B CHF 342’750 45.70% 13.07 %

Total Aktienkapital CHF 750’000 100.0 % 100.0 %

AktionärbindungsvertragEs besteht kein Aktionärbindungsvertrag. Jedoch sind die Übertragungsbeschränkungen gemäss Art. 7 der Statuten zu beachten. Unter anderem kann der Verwaltungsrat das Gesuch um Übertra-gung von Aktien ablehnen, wenn es die wirtschaftliche Selbstständigkeit des Unternehmens recht-fertigt.

Die Mitwirkungsrechte der Aktionäre sind in den Statuten der Loeb Holding AG beschrieben. Die Statuten werden Interessenten auf Anfrage zugestellt.

REVISIONSSTELLE

Revisionsmandat und Amtsdauer des leitenden Revisors PricewaterhouseCoopers AG, Bern, ist seit 1996 Revisionsstelle der Loeb Holding AG und Kon-zernprüfer der Loeb-Gruppe. Als leitender Revisor zeichnet Hanspeter Gerber seit 2011 für das Revisionsmandat der Loeb-Gruppe verantwortlich. Konzernprüfer und Revisionsstelle werden jährlich von der Generalversammlung neu gewählt.

Revisionshonorar und zusätzliche HonorarePricewaterhouseCoopers stellte der Loeb-Gruppe im Berichtsjahr CHF 106’200 (VJ CHF 108’800) für Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Prüfung der Jahresrechnungen der Loeb Holding AG, der Gruppen-Gesellschaften und des Gruppenabschlusses in Rechnung. PricewaterhouseCoopers hat im Berichtsjahr keine Dienstleistungen für IT-Beratung erbracht (VJ CHF 33’500).

Der Bericht der Revisionsstelle zur Gruppenrechnung ist auf Seite 28, der Bericht der Revisions-stelle zur Jahresrechnung auf Seite 35 abgedruckt.

WESENTLICHE ÄNDERUNGEN SEIT BILANZSTICHTAG

Es ist keine wesentliche Änderung seit dem Bilanzstichtag eingetreten.


INFORMATIONSPOLITIK / INTERNET

Die Loeb-Gruppe verfolgt gegenüber der Öffentlichkeit und den Finanzmärkten eine offene Infor-mationspolitik. Die Geschäftsberichte per 31. Dezember sowie die Medienmitteilungen sind abruf-bar unter http://www.loeb.ch/de/loeb-holding-ag/pressebereich/.

Information per E-Mail: Die neuesten Informationen der Loeb Holding AG werden Interessenten jeweils automatisch per E-Mail zugestellt, wenn diese sich im Bereich Loeb Holding der Loeb Web-site für diesen Service unter http://www.loeb.ch/loeb-holding/pressebereich/medienstelle/ anmel-den.

Die wichtigsten Termine 201827. März Veröffentlichung der Jahresergebnisse und Publikation Geschäftsbericht 2017 30. April Ordentliche Generalversammlung und Partizipantenversammlung der Loeb Holding AG 7. Mai Ausschüttung der Dividende 2017

Kontaktadressen Loeb Holding AGFranz WittwerCFO MedienstelleSpitalgasse 47– 51, 3001 Bern Spitalgasse 47– 51, 3001 BernTel. + 41 31 320 71 11 Tel. + 41 31 320 75 [email protected] [email protected]

JAHRESRECHNUNG DER LOEB-GRUPPE

13 | F inanz- und Lageber icht der Loeb-Gruppe

Im Gegensatz zum Vorjahr haben wir 2017 keine ausserordentlichen Transaktionen zu verzeichnen. Eine Risikobeurteilung gemäss Art. 961c Abs. 2 Ziff. 2 OR wurde durchgeführt. Dazu verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang der konsolidierten Jahresrechnung der Loeb-Gruppe.

UMSATZRÜCKGANG AUFGRUND VON FILIALSCHLIESSUNGEN, OPERATIVES ERGEBNIS ERFREULICH

Auch das Geschäftsjahr 2017 verlief – nach den bereits sehr anspruchsvollen Jahren seit der Auf-hebung des Euro-Mindestkurses 2015 – weiterhin rückläufig. Die negative Entwicklung hat sich aber abgeschwächt. Die Liquidation von Warenbeständen im Zusammenhang mit den Filialschlies-sungen hat zu einer Reduktion der Bruttogewinnmarge um 0.2 Prozentpunkte auf 42.6 % geführt (VJ 42.8 %).

Die 2016 eingeleiteten Restrukturierungsmassnahmen, namentlich die Schliessungen unrentabler Filialen, konnten im vergangenen Geschäftsjahr wesentlich vorangetrieben werden. Diese Bereini-gungen sind denn auch massgeblich für den Umsatzrückgang um 6.4 Prozent auf CHF 87.6 Mio. verantwortlich. Im Gegensatz zum Vorjahr sind im Geschäftsjahr keine nennenswerten, ausser-planmässigen Sachverhalte enthalten. Während nach den sehr tiefen Aufwendungen im Vorjahr wieder mehr Mittel ins Marketing geflossen sind, erzielten wir in den wesentlichen Kostenberei-chen (Personal, Raumaufwand, Verwaltungsaufwand) deutliche Einsparungen. Der Betriebsauf-wand reduzierte sich von CHF 43.8 Mio. auf 37.6 Mio, wodurch trotz der nicht verbesserten Er-tragslage ein positiver EBITDA (11.5 % des Nettoerlöses) und ein ebenfalls positiver EBIT (2.0 % des Nettoerlöses) erwirtschaftet werden konnte.

Der Personalbestand der Gruppe betrug per Jahresende 323 Vollzeitangestellte (VJ 360).

Umsatzabnahme auf CHF 87.6 Mio. – positiver EBITDA und EBIT dank den eingeleiteten Restrukturierungs-massnahmen – ausserordentlich erfreuliches Finanz-geschäft – Gewinn nach Steuern von CHF 3.6 Mio. – erhöhte Dividendenausschüttung.

Franz Wittwer, CFO der Loeb Gruppe

FINANZ- UND LAGEBERICHT DER LOEB-GRUPPE

14 | F inanz- und Lageber icht der Loeb-Gruppe

AUSSERORDENTLICH ERFREULICHES FINANZGESCHÄFT – GEWINN VOR STEUERN (EBT) VON CHF 4.5 MIO. – UNTERNEHMENSGEWINN CHF 3.6 MIO.

Das Finanzgeschäft hat sich gegenüber dem Vorjahr dank dem aussergewöhnlichen Börsenjahr stark verbessert. Der Finanzsaldo beträgt CHF + 2.7 Mio. gegenüber CHF – 0.1 Mio. im Vorjahr.

Durch den positiven EBIT und das hervorragende Finanzgeschäft resultiert ein ordentliches Ergeb-nis vor Steuern (EBT) von CHF 4.5 Mio. (Vorjahr – 2.5 Mio.). Das erfreuliche Gruppenergebnis nach Steuern beträgt CHF 3.6 Mio.

In Bezug auf die Investitionstätigkeit ist das 2017 ein Übergangsjahr. Ab Januar 2018 wird das Haupthaus Bern während zwei Jahren umgebaut. Die Filialen Biel und Thun sowie die Lebens-mittelabteilung in Bern folgen ab 2019. Insgesamt werden in diese Erneuerungsmassnahmen CHF 20 Mio. investiert. Entsprechend wurden im abgelaufenen Jahr nur unverzichtbare Investitio-nen vorgenommen. Weiterhin wird die Digitalisierung des Unternehmens vorangetrieben.

GESTÄRKTE EIGENKAPITALBASIS – HÖCHSTE DIVIDENDE SEIT 2004

Im Juli 2017 wurde die durch die Generalversammlung beschlossene Nennwertreduktion aus-geführt. Das positive Jahresergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahrs erhöht das Eigenkapital der Loeb-Gruppe auf CHF 177.2 Mio., was sich in einer verbesserten Eigenkapitalquote von 69.9% (VJ 67.9 %) widerspiegelt.Angesichts des hohen Eigenkapitals, der guten Liquidität und des positiven Betriebsgewinns wird der Verwaltungsrat der Generalversammlung der Aktionäre vom 30. April 2018 die Ausschüttung einer gegenüber dem Vorjahr wesentlich höheren Dividende aus den Gewinnreserven beantragen. Die Dividende 2017 pro PS und Namenaktie B soll CHF 5.00 betragen, diejenige pro Namenaktie A CHF 0.50. Es ist die höchste Ausschüttung seit dem Geschäftsjahr 2003/2004.

Im Gegensatz zum Vorjahr (CHF 1.50 pro PS und Namenaktie B sowie CHF 0.15 pro Namenaktie A) wird auf eine Nennwertrückzahlung verzichtet.

GESCHÄFTSENTWICKLUNG UND ZUKUNFTSAUSSICHTEN (ART. 961c ABS. 3 ZIFF. 6)

Wir erwarten auch 2018 ein herausforderndes Jahr. Die Prognose für den stationären Detailhandel liegt unter der allgemein positiveren Erwartung der Wirtschaftsentwicklung in der Schweiz. Spe-ziell im Fokus der Loeb-Gruppe ist der Umbau der Warenhäuser. Die Erneuerungsarbeiten im Haupthaus in Bern haben bereits begonnen. Per Ende 2018 werden drei der sechs Etagen in neuem Glanz erstrahlen. Die baulichen Massnahmen werden 2019 im Haupthaus in Bern sowie in Thun und Biel fortgesetzt. Ebenfalls im Fokus ist die Stärkung der Bruttogewinnmarge, die wir vor allem mit effizienteren Einkaufs- und Logistikprozessen erreichen wollen.

15 | Konsol id ierte Bi lanz der Loeb-Gruppe

KONSOLIDIERTE BILANZ DER LOEB-GRUPPE

Anmerkung 31.12.2017 31.12.2016CHF 1’000 % CHF 1’000 %

Flüssige Mittel 15’408 13’725

Wertschriften 1 37’978 34’164

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2 3’661 5’269

Andere Forderungen: – Dritte 681 1’446– Stiftungen 0 0– Nahestehende Personen 14 11

Aktive Rechnungsabgrenzung 965 853

Vorräte 3 14’559 16’067

Umlaufvermögen 73’266 28.9 71’535 27.7

Immaterielles Anlagevermögen 4 3’136 3’115

Grundstücke und Gebäude 5 163’449 166’390

Einrichtungen und Mobilien 5 6’050 9’641

Anlagen in Bau 5 942 16

Anlagen in Leasing 6 884 1’473

Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven 7 5’502 5’433

Langfristige Finanzanlagen 8 430 423

Anlagevermögen 180’393 71.1 186’491 72.3

Aktiven 253’659 100 258’026 100.0

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3’850 6’659

Andere Verbindlichkeiten: – Dritte 9’374 11’234– Stiftungen 188 68– Nahestehende Personen 0 0

Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 6 611 600

Kurzfristige Rückstellungen 9 1’328 2’161

Passive Rechnungsabgrenzung 1’086 1’613

Kurzfristiges Fremdkapital 16’436 6.5 22’335 8.7

Langfristige Bankschulden (Hypotheken) 10 40’000 40’000

Langfristige Leasingverbindlichkeiten 6 309 920

Rückstellungen für Latente Steuern 9 / 18 18’646 18’255

Übrige langfristige Rückstellungen 9 1’018 1’430

Langfristiges Fremdkapital 59’974 23.6 60’605 23.5

Fremdkapital 76’410 30.1 82’940 32.1

Aktienkapital 750 1’125

Partizipationskapital 702 1’053

Kapitalreserven (Agio) 9’762 9’762

Eigene Kapitalanteile – 484 – 483

Gewinnreserven 166’519 163’629

Eigenkapital 177’249 69.9 175’086 67.9

Passiven 253’659 100.0 258’026 100.0

16 | Konsol id ierte Erfolgsrechnung der Loeb-Gruppe

KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG DER LOEB-GRUPPE

Anmerkung 2017 2016CHF 1’000 % CHF 1’000 %

Nettoerlös 11 87’646 100.0 93’624 100.0

Warenaufwand – 50’309 – 53’595

Bruttogewinn 12 37’337 42.6 40’029 42.8

Konzessionsertrag 13 8’098 8’198

Miet- und Übriger Ertrag 2’239 2’005

Ordentlicher Gewinn aus Veräusserung Anlagevermögen 0 0

Betriebsertrag 47’674 54.4 50’232 53.7

Personalaufwand 14 – 22’974 – 26’033

Raumaufwand 15 – 4’644 – 7’440

Unterhalt und Reparaturen – 1’191 – 1’295

Verkaufs- und Logistikaufwand 16 – 5’276 – 5’285

Verwaltungsaufwand (inkl. Kapitalsteuer) 16 – 2’669 – 3’197

Marketing- und Werbeaufwand – 824 – 550

Betriebsaufwand – 37’578 – 42.9 – 43’800 – 46.8

Betriebsergebnis EBITDA 10’096 11.5 6’432 6.9

Ordentliche Abschreibungen 17 – 8’338 – 8’016

Ausserplanmässige Abschreibungen 17 0 – 834

Betriebsergebnis EBIT 1’758 2.0 – 2’418 – 2.6

Finanzertrag 4’336 2’008

Finanzaufwand – 1’583 – 2’126

Ordentliches Ergebnis vor Steuern 4’511 5.1 – 2’537 – 2.7

Ausserordentlicher Erfolg (Ertrag (+); Aufwand (–)) 18 0 – 4’092

Ergebnis vor Steuern 4’511 5.1 – 6’629 – 7.1

Steueraufwand (–) / -ertrag (+) (Gewinnsteuer) 19 – 902 2’031

Gruppenergebnis 3’609 4.1 – 4’598 – 4.9

17 | Konsol id ierte Geldf luss rechnung der Loeb-Gruppe

KONSOLIDIERTE GELDFLUSS-RECHNUNG DER LOEB-GRUPPE

2017 2016CHF 1’000 CHF 1’000

Gruppenergebnis 3’609 – 4’598

Ordentliche Abschreibungen 8’338 8’016

Ausserplanmässige Abschreibungen 0 834

Bildung bzw. Auflösung Wertberichtigung auf Finanzanlagen – 8 4

Unrealisierte Kursgewinne (–) / Kursverluste (+) auf Wertschriften – 3’186 – 698

Zunahme (–) / Abnahme (+) Forderungen 2’373 – 1’018

Zunahme (–) / Abnahme (+) aktive Rechnungsabgrenzung – 112 – 132

Zunahme (–) / Abnahme (+) Warenvorräte 1’508 1’776

Zunahme (+) / Abnahme (–) kurzfristige Verbindlichkeiten 1 – 4’938 4’826

Zunahme (+) / Abnahme (–) passive Rechnungsabgrenzung – 527 – 361

Veränderung Rückstellungen – 854 883

Zunahme (–) / Abnahme (+) Arbeitgeberbeitragsreserve – 69 2’577

Sonstige nicht geldwirksame Transaktionen 0 0

Geldzufluss aus Geschäftstätigkeit 6’134 12’108

Investitionen Immaterielles Anlagevermögen abzgl. offene Kreditoren 1 – 492 – 1’430

Investitionen Sachanlagen abzgl. offene Kreditoren 1 – 1’455 – 12’936

Devestitionen Sachanlagen 170 0

Verkauf von Wertschriften 5’951 22’430

Kauf von Wertschriften – 6’581 – 24’105

Geldabfluss aus Investitionstätigkeit – 2’406 – 16’041

Ausschüttung an Aktionäre und PS-Inhaber – 1’444 – 1’448

Aufnahme (+) bzw. Rückzahlungen (–) von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten 0 0

Aufnahme (+) bzw. Rückzahlungen (–) von langfristigen Finanzverbindlichkeiten 0 0

Amortisation Leasingverbindlichkeiten – 600 – 589

Vernichtung von eigenen PS (Kapitalherabsetzungen) 0 – 473

Handel mit eigenen Kapitalanteilen – 1 – 389

Geldabfluss aus Finanzierungstätigkeit – 2’045 – 2’899

Nettoveränderung der flüssigen Mittel 1’683 – 6’832

Fondsnachweis flüssige Mittel

Bestand zu Beginn des Geschäftsjahres 13’725 20’557

Bestand am Ende des Geschäftsjahres 15’408 13’725

Nettoveränderung der flüssigen Mittel 1’683 – 6’832

1) Offene Kreditoren Bauprojekte und Immaterielles Anlagevermögen TCHF 389 (Vorjahr TCHF 617)

18 | Konsol id ierter Eigenkapita l nachweis der Loeb-Gruppe

KONSOLIDIERTER EIGENKAPITAL-NACHWEIS DER LOEB-GRUPPE

Die Zusammensetzung des Grundkapitals und die Veränderungen seit dem Vorjahr sind im Kapitel Corporate Governance, Abschnitt «Kapitalstruktur und Aktionariat», beschrieben. Das Kapital ist voll einbezahlt. Es besteht weder bedingtes noch genehmigtes Kapital.

Der Jahresendbestand an eigenen Titeln umfasst 2’647 Partizipationsscheine der Loeb Holding AG (VJ 2’642). Der Buchkurs der eigenen Kapitalanteile beträgt pro Partizipationsschein CHF 182.76 gegenüber einem Steuerkurs von CHF 198.50.

Die nicht ausschüttbaren, statutarischen oder gesetzlichen Reserven über alle konsolidierten Grup-pengesellschaften betragen CHF 12.8 Mio. (VJ CHF 13.5 Mio.).

CHF 1’000 Gesellschafts- Kapital- Eigene Gewinn- Eigen-kapital reserven (Agio) Kapitalanteile reserven kapital

Bestand 31.12.2015 3’100 15’743 – 5’795 168’944 181’992

Dividendenausschüttung – 724 – 724

Nennwertrückzahlung – 730 6 – 724

Kapitalherabsetzung 28.1.2016 – 180 – 5’520 5’700 0

Kapitalherabsetzung 18.07.2016 – 12 – 461 – 473

Erwerb eigener PS – 388 – 388

Jahresverlust – 4’598 – 4’598

Bestand 31.12.2016 2’178 9’762 – 483 163’628 175’086

Dividendenausschüttung – 722 – 722

Nennwertrückzahlung – 726 4 – 722

Erwerb eigener PS – 1 – 1

Jahresgewinn 3’609 3’609

Bestand 31.12.2017 1’452 9’762 – 484 166’519 177’249

Die Loeb AG hat im Geschäftsjahr 2013 neun Filialen von «Scooter Fashion» erworben. Der Vollzug der Transaktion erfolgte in verschiedenen Kaufraten vom 2. Dezember 2013 bis 27. Juni 2014. Diese Transaktion wurde als Akquisition im Sinne von FER 30 qualifiziert und als Schattenrechnung ge-führt.Der Goodwill aus der Transaktion wurde im Rahmen der Erstkonsolidierung mit dem Eigenkapital verrechnet.

Aufgrund der ungenügenden Entwicklung von einigen in 2014 neu eröffneten Filialen musste 2016 eine ausserplanmässige Goodwillkorrektur in der Höhe von CHF 1’673’542 vorgenommen werden. Damit wurde im Vorjahr der Goodwill aus dem Erwerb «Scooter Fashion» vorzeitig und vollständig abgeschrieben und die Schattenrechnung aufgehoben.

19 | Anhang zur konsol id ierten Jahresrechnung der Loeb-Gruppe

AllgemeinesDie konsolidierte Jahresrechnung der Loeb-Gruppe wird in Übereinstimmung mit den Fachempfeh-lungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) erstellt. Sie basiert auf den per 31. Dezember 2017 beziehungsweise 2016 abgeschlossenen Jahresrechnungen aller in den Konsolidierungskreis einbezogenen Gesellschaften. Die Loeb-Gruppe wendet das gesamte Regelwerk der Swiss GAAP FER an. Die Aktiven und Passiven werden grundsätzlich entweder auf Basis der Anschaffungs- oder Herstellkosten beziehungsweise des tieferen Marktwerts bewertet. Eine Ausnahme stellen die Wertschriften und die derivativen Finanzinstrumente dar, die zum Marktwert bilanziert werden.

Die konsolidierte Jahresrechnung ist vom Verwaltungsrat der Loeb Holding AG anlässlich der Sit-zung vom 6. März 2018 analysiert und verabschiedet worden. Es sind keine Ereignisse nach dem Bilanzstichtag bekannt oder zu verzeichnen, die eine allfällige wesentliche Auswirkung auf die vor-liegende konsolidierte Jahresrechnung haben könnten. Die vorliegende konsolidierte Jahresrech-nung und die Jahresrechnung der Loeb Holding AG bedürfen der Genehmigung durch die General-versammlung der Aktionäre vom 30. April 2018.

KonsolidierungskreisDer Konsolidierungskreis umfasst alle Gesellschaften, die auf Seite 4 des vorliegenden Geschäfts-berichts aufgeführt sind. Die Loeb Holding AG ist an allen Gesellschaften direkt zu 100 % beteiligt. Die Einzelabschlüsse der Gruppengesellschaften werden nach einheitlichen Grundlagen erstellt.

KonsolidierungsmethodeSämtliche Gesellschaften des Konsolidierungskreises werden voll konsolidiert. Aktiven und Passi-ven sowie Aufwand und Ertrag der Gesellschaften werden zu 100 % erfasst. Alle gruppeninternen Transaktionen und Beziehungen, das heisst, alle Erträge und Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten unter den konsolidierten Gesellschaften sind gegeneinander aufgerechnet und eliminiert. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der angelsächsischen Methode. Dabei erfolgt die Aufrechnung des Beteiligungsbuchwerts mit dem Eigenkapital der Gruppengesellschaft zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung.

KonsolidierungsperiodeDas Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Flüssige MittelDie flüssigen Mittel beinhalten Cashbestände und kurzfristige Bankguthaben in Schweizer Franken und Fremdwährungen. Sie sind zum Nominalwert beziehungsweise zu allenfalls tieferen Bilanz-stichtags-Kurswerten bewertet.

WertschriftenDie Wertschriften werden zum Kurs oder Marktpreis am Bilanzstichtag bewertet. Sämtliche Wert-veränderungen werden erfolgswirksam verbucht.

ANHANG ZUR KONSOLIDIERTEN JAHRESRECHNUNG DER LOEB-GRUPPE


ForderungenDie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die übrigen Forderungen werden zum Nominalwert abzüglich der vollumfänglichen Berichtigung von gefährdeten Einzelpositionen und pauschal mit 2 % für Inland- und 4 % für Auslandforderungen aufgrund von Erfahrungswerten wert-berichtigt.

WarenvorräteDie Vorräte werden zu den Anschaffungs- oder Herstellkosten oder zum niedrigeren realisierbaren Nettoveräusserungswert angesetzt. Die Anschaffungskosten setzen sich aus den Nettoeinkaufs-preisen und den Bezugsnebenkosten zusammen. Skontoabzüge werden als Anschaffungspreis-minderungen behandelt. Die Bewertung der eingekauften Vorräte erfolgt nach dem gleitenden Durchschnittspreis. Nicht mehr verwendbare oder schwer verkäufliche Waren werden einzelwert-berichtigt.

Grundstücke und GebäudeBewertet sind diese aufgrund der historischen Anschaffungswerte gemäss Swiss GAAP FER 18. Von diesem Wert werden die betriebsnotwendigen Abschreibungen abgezogen (inkl. bei den Ren-diteliegenschaften). Den Gebäuden wird eine Nutzungsdauer von 50 Jahren zugrunde gelegt. Die Abschreibung erfolgt linear. Rein die Bausubstanz betreffenden Gebäudeerweiterungen werden mit den entsprechenden Gestehungskosten aktiviert. Die Grundstücke werden nicht abgeschrieben.

Einrichtungen und MobilienDie Bewertung erfolgt zu den entsprechenden Anschaffungswerten abzüglich der linear vorge-nommenen Abschreibungen. Die Nutzungsdauer beträgt für Einrichtungen, Installationen und Maschinen 10 Jahre, für Kassenterminals und Mobiliar 6 ²⁄³ Jahre, für Personenwagen 5 Jahre, für IT-Hard- und Software zwischen 3 und 8 Jahre. Bei Einrichtungen und Mobilien in fremd angemie-teten Immobilien wird die Nutzungsdauer an die Dauer des Mietvertrags angepasst. Die Aktivie-rungs untergrenze beträgt CHF 1’000.

GoodwillGemäss Swiss GAAP FER Richtlinie 30 wird ein allfälliger Goodwill mit dem Eigenkapital verrech-net.

Immaterielles AnlagevermögenEs handelt sich um bezahlte Leistungen von Dritten für die Entwicklung und Realisierung eines neuen ERP-Systems (Kassensysteme, Warenwirtschaft, Logistik und kaufmännische Applikatio-nen) für alle Gesellschaften der Loeb-Gruppe. Nach der Inbetriebnahme dieser Software werden sie über eine Nutzungsdauer von 4 bis 8 Jahren linear abgeschrieben.

Kurzfristige und langfristige VerbindlichkeitenSie werden zum Nominalwert bilanziert. Gewährleistungen aus Risiken und drohende Verluste sowie allfällige Restrukturierungskosten werden durch Rückstellungen gedeckt. Unter den kurz- (< = 12 Monate) und langfristigen Verbindlichkeiten (> als 12 Monate) werden die Leasingverbind-lichkeiten gemäss Swiss GAAP FER 13 ausgewiesen.

Rückstellungen und Latente SteuernDie Rückstellungen beziehen sich ausschliesslich auf Transaktionen, deren Ursachen in der Vergan-genheit liegen. Die Höhe der Rückstellungen widerspiegelt die wahrscheinlichen künftigen Geld-abflüsse, die zuverlässig geschätzt werden können. Da die Einzelabschlüsse nach steuerlichen Kriterien erstellt werden und der Gruppenabschluss gemäss Swiss GAAP FER ausgewiesen wird, entstehen Bewertungsdifferenzen. Auf den Differenzen wird die latente Steuerlast aufgrund der für die Einzelgesellschaften massgebenden Gewinnsteuersätze abgegrenzt. Diese Sätze betragen 20 % für die Immobiliengesellschaften und 22 % für die Detailhandelsgesellschaft und sind gegen-über dem Vorjahr unverändert.


Derivative Finanzinstrumente (nach Swiss GAAP FER 27) für Zins- und WährungsrisikenIn Übereinstimmung mit FER 27 Abs. 18 zu den derivativen Finanzinstrumenten werden die Zins-absicherungsgeschäfte im Anhang zur Gruppenrechnung ausgewiesen. Die Absicherung der Wäh-rungsrisiken durch kurzfristige Termingeschäfte wird erfolgswirksam erfasst.

Risikomanagement nach Art. 961c Abs. 2 Ziff. 2 ORDer Verwaltungsrat der Loeb Holding AG hat eine Risikomanagement-Richtlinie und Grundsätze erlassen. Die Geschäftsleitungen der Gruppengesellschaften sind beauftragt, zweimal jährlich eine Risikoanalyse durchzuführen. Der Risikobeurteilungsprozess beinhaltet, dass Risiken systematisch erfasst, ausgewertet und priorisiert werden. Weiter werden deren Einflüsse auf das gesamte Un-ternehmen beurteilt sowie Massnahmen eingeleitet und überwacht, um Risiken zu vermeiden oder zu minimieren.

Der Verwaltungsrat hat im Berichtsjahr das Thema «Risikomanagement» in seiner Sitzung am 7. Dezember 2017 eingehend behandelt. Der Verwaltungsrat ist zum Schluss gekommen, dass die wesentlichen Risiken entweder durch adäquate Massnahmen oder durch das bestehende Eigen-kapital abgedeckt sind. Die hohe Eigenkapitalquote und eine vorhandene Liquidität garantieren eine ausreichende Risikodeckung.

Ereignisse nach dem BilanzstichtagEs sind keine bedeutenden Ereignisse nach dem Bilanzstichtag zu verzeichnen.


ANMERKUNGEN UND ERLÄUTERUNGEN

1 Wertschriften Die Wertschriften beinhalten börsengängige, zum Marktwert bewertete Wertpapiere.

2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Diese Bilanzposition besteht im Wesentlichen aus dem offenen Saldo der Einkäufe mit Loebkarten.

Die Zahlungsmoral unserer Kundschaft ist traditionell sehr gut, die Ausfallrisiken sind über eine ausreichende Delkredere-Wertberichtigung gedeckt.

3 Vorräte Die Veränderung der Vorräte ist durch die Schliessung von Verkaufsstellen und den verbesserten

Voraussetzungen in der Warensteuerung (Einführung neues Warenwirtschaftssystem) begründet. Zur Deckung der Risiken aus schwer verkäuflichen Waren werden Wertberichtigungen gebildet. Diese Wertberichtigungen, die vom Bruttoinventarwert der Vorräte in Abzug gebracht werden, belaufen sich gruppenweit auf 29.3 % (VJ 27.5 %) des Bruttoinventarwerts.

4 Immaterielles Anlagevermögen (Abbildung 1 auf Seite 23) Es handelt sich um Softwareprogramme und Informatikprojekte. Es wurden ausschliesslich Leis-

tungen von Dritten aktiviert.

5 Sachanlagevermögen und Anlagen in Bau (Abbildung 1 auf Seite 23) Der Nachweis der Veränderungen der Grundstücke und Gebäude sowie Einrichtungen und Mobi-

lien gegenüber dem Vorjahr ist in der Abbildung 1, Anlagespiegel, ersichtlich. Unter den Grund-stücken und Gebäuden befinden sich bei der Imlo Immobilien AG Liegenschaften zu Rendite-zwecken von CHF 26.9 Mio. (VJ CHF 27.0 Mio.) zu Buchwert.

6 Anlagen in Leasing (Abbildung 1 auf Seite 23) Die Nutzung der Anlagen wird in Form von Monatsraten durch die Outsourcing-Firma verrechnet.

Ein Vertrag für eine Dauer von 6 Jahren (vom 1. Juli 2013 bis 30. Juni 2019) wurde mit der Swiss-com (Schweiz) AG abgeschlossen. Er wird einem Leasinggeschäft gleichgestellt und somit gemäss den Vorschriften von Swiss GAAP FER 13 sowohl aktiviert als auch passiviert (unter kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten).

7 Angaben zur Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR), zum wirtschaftlichen Nutzen und zum Vorsorgeaufwand (Abbildung 2 auf Seite 24). Aufgrund der Anwendung der FER 16 ist ein Aktivum aus Arbeitgeberbeitragsreserven und anteili-

gem freiem Stiftungsvermögen aus Vorsorgeeinrichtungen berücksichtigt worden. Nur die Arbeit-geberbeitragsreserve wird als wirtschaftlicher Nutzen betrachtet und ist in der Bilanz aktiviert. Im Vorjahr erfolgten zwei Entnahmen aus der AGBR: Die erste zur Finanzierung der Arbeitgeber-beiträge der Loeb AG (CHF 1’589’629) und zur Finanzierung von Kompensationsmassnahmen (CHF 1’050’633) zugunsten der aktiven Versicherten der Pensionskasse der Loeb AG als Folge der beschlossenen Reduktion des Umwandlungssatzes per 1. Januar 2017. Letztere Entnahme wurde zulasten des ausserordentlichen Erfolgs verbucht (siehe nachstehenden Absatz 18 auf Seite 25). Die Arbeitgeberbeitragsreserve zugunsten der Firma Loeb AG wurde 2017 zu 1 % beziehungs-weise CHF 54’500 verzinst.

8 Langfristige Finanzanlagen Diese Position betrifft die rein finanzielle Beteiligung an dem Warenhaus Ludwig Beck SA, Marien-

platz, in München. Die Aktien Ludwig Beck SA (ECK) sind an verschiedenen Börsenhandelsplätzen in Deutschland kotiert.


Anlagespiegel Abbildung 1

CHF 1’000 Immaterielles Grundstücke Anlagen Einrichtungen Anlagen Anlagevermögen und Gebäude in Bau und Mobilien in Leasing

Bilanzwert netto per 31.12.2015 1’426 158’343 10 12’812 2’062

Bilanzwert brutto per 1.1.2016 1’426 184’856 10 82’111 6’240

Zugänge 1’896 11’443 16 1’477

Abgänge

Reklassifikationen 10 – 10


Kumulierte Abschreibungen per 1.1.2016 – 26’513 – 69’299 – 4’178

Abgänge

Ordentliche Abschreibungen – 207 – 3’406 – 3’813 – 589

Ausserordentliche Abschreibungen – 834

Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2016 – 207 – 29’919 0 – 73’946 – 4’767

Bilanzwert netto per 31.12.2016 3’115 166’390 16 9’641 1’473


Zugänge 508 478 926 424

Abgänge – 300

Reklassifikationen


Kumulierte Abschreibungen per 1.1.2017 – 207 – 29’919 – 73’946 – 4’767

Abgänge 129

Ordentliche Abschreibungen – 486 – 3’418 – 3’844 – 589

Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2017 – 693 – 33’337 0 – 77’661 – 5’356

Bilanzwert netto per 31.12.2017 3’136 163’449 942 6’050 884

9 Kurz- und langfristige Rückstellungen (Abbildung 3 auf Seite 24) Die bereits umgesetzten Schliessungen von Filialen und der entsprechenden Verwendung der im

Vorjahr für diesen Zweck gebildeten Rückstellungen führte zur Reduktion dieser Bilanzpositionen.

10 Kurz- und langfristige Bankschulden Die gesamte Hypothekarbelastung der Loeb-Gruppe beträgt unverändert CHF 40 Mio. und ent-

spricht 24.4 % (VJ 24.0 %) des aktuellen Buchwerts der Grundstücke und Gebäude.

11 Nettoerlös Der Nettoerlös der Loeb-Gruppe wird wie folgt berechnet: Bruttoumsatz abzüglich Mehrwert-

steuer und Erlösminderungen.

12 Bruttogewinn Die Bruttogewinnmarge hat sich im Berichtsjahr leicht zurückgebildet. Grund dafür ist die Liquida-

tion von Warenlagerbeständen bei den Filialschliessungen.


Arbeitgeberbeitragsreserven (AGBR) Abbildung 2

CHF 1’000 Bilanz 31.12.2017 Bilanz 31.12.2016 Ergebnis aus AGBR Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand 2017 im Personalaufwand 2016

bzw. Finanzertrag 2017 bzw. Finanzertrag 2016 / Ausserordentlicher

Aufwand

Patronale Stiftungen 12 12 – 2’640*

Vorsorgeeinrichtungen 5’477 5’421 68 54

Total 5’489 5’433 68 – 2’586

* Davon TCHF 1’051 für Kompensationsmassnahmen Reduktion Umwandlungssatz

Wirtschaftlicher Nutzen und Vorsorgeaufwand

CHF 1’000 Überdeckung Überdeckung Wirtschaftlicher Anteil Veränderung Auf die Periode Vorsorgeaufw. Vorsorgeaufw.gemäss FER 26* gemäss FER 26* des Unternehmens zum VJ bzw. abgegrenzte im Personal- im Personal-

erfolgswirksam AG-Beiträge aufwand 2017 aufwand 2016

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

Patronale Stiftungen 4’314 3’692

Vorsorgeeinrichtungenmit Überdeckung

1’851 1’345 1’662 1’662 1’655

Vorsorgeeinrichtungenohne Über- /Unterdeckung

Total 6’165 5’036 0 0 0 1’662 1’662 1’655

* Die Überdeckung besteht aus den positiven freien Mitteln der Pensionskasse der Loeb AG, bei welcher neben der Loeb AG weitere Arbeitgeber angeschlossen sind. Die Loeb AG trägt rund 55 % (VJ 59 %) der Anzahl Versicherten bei. Auf eine Aufteilung der freien Mittel wird in diesem Zusammenahng verzichtet.

Rückstellungsspiegel Abbildung 3

CHF 1’000 Latente Steuern Restrukturierung Sonstige Total

Bestand per 31.12.2015 20’196 300 467 20’963

Bildung 3’218 242 3’460

Verbrauch – 435 – 435

Auflösung – 1’941 – 201 – 2’142

Bestand per 31.12.2016 18’255 3’518 73 21’846

Bildung 581 627 1’208

Verbrauch – 1’329 – 81 –1’410

Auflösung – 189 – 418 – 44 – 651

Bestand per 31.12.2017 18’646 1’771 575 20’992

davon kurzfristig 753 575 1’328


13 Konzessionsertrag, Miet- und Übriger Ertrag Der Konzessionsertrag umfasst die aus den Mietpartner-Verträgen resultierenden Erträge.

14 Personalaufwand Das prozentuale Verhältnis des Personalaufwandes zum Nettoerlös konnte im Berichtsjahr durch

die Schliessung unrentabler Filialen deutlich verbessert werden. Es ist des Weiteren zu berücksich-tigen, dass ein bedeutender Teil unserer Mitarbeitenden Leistungen für unsere Mietpartner er-bringt. Der Personalbestand der Gruppe beträgt per Jahresende 323 Vollzeitangestellte (VJ 360).

15 Raumaufwand Der Raumaufwand ist gegenüber dem Vorjahr deutlich gesunken. Nebst der Reduktion des Filial-

netzes wirkte sich auch der Erwerb des Bodens an der Spitalgasse 55, respektive der wegfallende Baurechtszins, positiv aus.

16 Verkaufs- und Logistikaufwand – Verwaltungsaufwand (inkl. Kapitalsteuer) Diese Kosten konnten im Berichtsjahr stabilisiert werden und stehen für weitere Effizienzsteigerun-

gen stark im Fokus der nächsten zwei Jahre. Die Loeb-Gruppe hat diverse Massnahmen zur Digi-talisierung des Geschäftsmodells, spezifisch im Logistikbereich, eingeleitet.

17 Ordentliche und ausserplanmässige Abschreibungen Die ordentlichen Abschreibungen haben im Berichtsjahr leicht zugenommen und betragen CHF 8.3

Mio (VJ CHF 8.0 Mio). Im Vorjahr mussten zudem ausserplanmässige Abschreibungen auf Sach-anlagen für bevorstehende Filialschliessungen verbucht werden.

18 Ausserordentlicher Erfolg Im Gegensatz zum Vorjahr haben keine ausserordentlichen Ereignisse den Geschäftsgang 2017

geprägt. In der nachstehenden Aufstellung geben wir die Einzelheiten zu den ausserordentlichen Erträgen (+) und Aufwendungen (–) wieder:

2017 Vorjahr

Auflösung AGBR zur Finanzierung Kompensationsmassnahmen UWS CHF – – 1.1 Mio.

Aufwendungen für vorzeitige Pensionierungen CHF – – 0.6 Mio.

Aufwendungen für Anpassung Filialnetz (u. a. ausstehende Mieten) CHF – – 2.4 Mio.

Ausserordentlicher Erfolg (netto) CHF – – 4.1 Mio.

19 Steueraufwand Der Gesamtbetrag der Gewinn- und Grundstückgewinnsteuer hat sich wie folgt entwickelt:

2017 Vorjahr

Aufwand für Ertragssteuer CHF – 0.5 Mio. – 0.1 Mio.

Effekt auf steuerlichen Verlustvorträgen CHF – 0.5 Mio. + 0.0 Mio.

Latenter Ertragssteueraufwand CHF – 0.1 Mio. – 0.4 Mio.

Latenter Ertragssteuerertrag CHF + 0.2 Mio. + 2.5 Mio.

Steueraufwand (–), Steuerertrag (+) CHF – 0.9 Mio. + 2.0 Mio.

Der Ermittlung des latenten Steueraufwands zugrunde liegende Gewinnsteuersatz liegt bei den Immobiliengesellschaften bei 20 % (unverändert) und bei der Detailhandelsgesellschaft bei 22 % (unverändert).


ÜBRIGE ANHANGSANGABEN

1 Derivative Finanzinstrumente nach Swiss GAAP FER 27

Zinsrisiken: Die Loeb-Gruppe finanziert sich über mittel- und langfristige Hypothekardarlehen von erstklassigen Bankinstituten. Zu Absicherungszwecken eines Teils der damit verbundenen Zinsrisi-ken werden derivate Finanzinstrumente (Interest Rate Swaps) für eine Periode von fünf bis fünf-zehn Jahren eingesetzt. Die Absicherung erfolgt auf rollender Basis. Es bestehen keine wesent-lichen Gegenpartei-Risiken. Derivate Finanzinstrumente werden zum Erwerbszeitpunkt sowie bei der Folgebewertung zu Marktwerten (Fair Value) bewertet. Sie werden mittels Abdiskontierung der zukünftigen Geldflüsse (Cash-Flows-Hedge) anhand von veröffentlichten Zinssätzen von den ent-sprechenden Banken ermittelt. Sie werden ausschliesslich für bestehende Zinsrisiken beziehungs-weise Finanzverbindlichkeiten eingesetzt.

Währungsrisiken: Die Loeb-Gruppe kauft Handelswaren im nahen Ausland ein. Hauptfremdwäh-rung ist der EURO. Um die Einflüsse der Kursschwankungen zu minimieren, schliesst die Gruppe auf rollender Basis Termingeschäfte ab. Sie sind kurzfristiger Natur und erstrecken sich auf eine Zeitperiode von maximal neun Monaten.

Die per Bilanzstichtag derivativen Finanzinstrumente für Zins- und Währungsrisiken setzen sich wie folgt zusammen:

Abgesicherter Transaktionen Betrag Periode Zinssatz (%) Marktwert Marktwert

31.12.2017 31.12.2016

CHF CHF CHF

1. Interest Rate Swap auf Hypothek 5’000’000 2014 – 2019 1.72 – 211’801 – 342’028

2. Interest Rate Swap auf Hypothek 10’000’000 2014 – 2024 1.47 – 1’145’769 – 1’409’670

3. Swaption (Grundgeschäft siehe 2.) – 2024 – 2034 1.75 – 1’369’065 – 1’549’807

Total Zinsabsicherungen 15’000’000 – 2’726’635 – 3’301’505

Termingeschäft Kauf EUR/CHF – – – 0 0

Bei den Interest Rate Swaps (pay fix/receive free floating) sind die Voraussetzungen für die Anwen-dung von Hedge Accounting erfüllt. Die Festzinsbasis bei den per Ende Dezember 2017 bestehenden Interest Rate Swaps beträgt 1.47 % bis 1.75 %. Die variable Verzinsung basiert auf dem CHF-Libor.

Per Stichtag 31.12.2017 und 31.12.2016 waren keine Termingeschäfte offen.

2 Leasingverbindlichkeiten Es besteht per Bilanzstichtag, zusätzlich zu den in der Konzernbilanz ausgewiesenen Leasingver-

bindlichkeiten («Financial Leasing»), keine weitere Leasingverbindlichkeit («Operational Leasing»).

3 Transaktionen mit Nahestehenden erfolgen zu marktüblichen Konditionen.


GESETZLICHE PFLICHTANGABEN (GEMÄSS ART. 959c ABS. 2 OR)

1 Eventualverpflichtungen Zur Sicherstellung von Verbindlichkeiten gegenüber der Zollverwaltung und Vermietern von Ge-

schäftsliegenschaften sind konzernweite Bürgschaften in Höhe von CHF 346’477 (VJ CHF 350’477) abgegeben worden.

2 Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen Gegenüber der Pensionskasse der Loeb AG bestand per Bilanzstichtag eine kurzfristige Verbind-

lichkeit von CHF 187’851 (VJ CHF 68’062). Sie wurde innert Monatsfrist beglichen.

3 Beteiligungen, eigene Aktien und Partizipationsscheine, bedeutende Aktionäre Die entsprechenden Angaben hierzu sind auf den vorangehenden Seiten des vorliegenden Ge-

schäftsberichts festgehalten.

4 Sicherstellung von Baurechtszinsen Es sind keine Sicherstellungen von Baurechtszinsen vorhanden.

5 Verpfändung von Aktiven Die verpfändeten Aktiven für die Sicherstellung eigener Verpflichtungen betragen CHF 40.7 Mio.

gegenüber CHF 43.6 Mio. im Vorjahr.

ENTSCHÄDIGUNGEN AN AMTIERENDE ORGANMITGLIEDER(VERWALTUNGSRAT UND GRUPPENLEITUNG)

Die Entschädigungen des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung setzen sich aus einer fixen und einer variablen Komponente zusammen. Der variable Teil beträgt in der Regel zwischen 0 % und 40 % der Gesamtvergütung.

Die Gesamtvergütung (einschliesslich aller Arbeitgeberbeiträge an Pensionskasse, AHV und ähn-liche staatliche Sozialversicherungen), die an die nicht-exekutiven Verwaltungsräte im Berichtsjahr ausbezahlt beziehungsweise abgegrenzt wurde, beträgt CHF 217’702 (VJ CHF 221’915).

Der Gesamtbetrag (einschliesslich aller Arbeitgeberbeiträge an Pensionskasse, AHV und ähnliche staatliche Sozialversicherungen), der im Berichtsjahr an die Mitglieder der Gruppenleitung (Frau Nicole Loeb, Herren Ronald Christen, François Manach und ab 1. Oktober 2017 Franz Wittwer) ausbezahlt beziehungsweise abgegrenzt wurde, beträgt CHF 1’270’134 (VJ CHF 1’177’086). Ins-gesamt wurden im Berichtsjahr CHF 1’487’836 an die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppen leitung ausgerichtet, gegenüber CHF 1’399’000 im Vorjahr (+ 6.3 %).

28 | Ber icht der Revis ionsstel le zur Gruppenrechnung

Bern, 6. März 2018

Pricewaterhouse-Coopers AG

Hanspeter GerberRevisionsexperteLeitender Revisor

Yvonne JostRevisionsexpertin

Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der Loeb Holding AG bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung, Eigenkapitalnachweis und Anhang (Seiten 15 bis 27) für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den Swiss GAAP FER und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrech-nung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prü-fung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzern-rechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungs-nachweisen für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das in-terne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungs-urteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibi-lität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzern-rechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausrei-chende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. Dezember 2017 abge-schlossene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermö-gens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den Swiss GAAP FER und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher VorschriftenWir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsauf-sichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhän-gigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen.In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 be-stätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontroll-system für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.

Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen.

BERICHT DER REVISIONSSTELLE ZUR GRUPPENRECHNUNG

JAHRESRECHNUNG DER LOEB HOLDING AG

30 | Loeb Holding AG – Bi lanz

LOEB HOLDING AG – BILANZ

Anmerkung 31.12.2017 31.12.2016CHF 1’000 CHF 1’000

Flüssige Mittel 1 3’500 1’613

Kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs 2 37’979 34’164

Kurzfristige Forderungen gegenüber Dritten 174 409

Kurzfristige Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften 3 8’914 12’801

Forderungen gegenüber Aktionären 0 4

Aktive Rechnungsabgrenzungen 166 91

Umlaufvermögen 50’733 49’082

Finanzanlagen 339 287

Langfristige Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften 3 35’000 35’000

Beteiligungen– Loeb AG– Imlo Immobilien AG– Warlo Immobilien AG

444

10’000580

1’391

10’000580

1’391

Anlagevermögen 47’310 47’258

Aktiven 98’043 96’340

Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 21 258

Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Aktionären und Nahestehenden 148 0

Passive Rechnungsabgrenzungen 506 244

Fremdkapital 675 502

Aktienkapital 5 750 1’125

Partizipationskapital (PS) 5 702 1’053

Gesetzliche Gewinnreserve 10’019 10’019

Freiwillige Gewinnreserve 86’381 84’124 Gewinnvortrag Jahresgewinn (+) bzw. -verlust (–)

83’4052’976

83’679445

Eigene Kapitalanteile (PS) 6 – 484 – 483

Eigenkapital 97’368 95’838

Passiven 98’043 96’340

31 | Loeb Holding AG – Erfolgsrechnung & Anhang

LOEB HOLDING AG – ERFOLGSRECHNUNG & ANHANG

Anmerkung 2017 2016CHF 1’000 CHF 1’000

Personalaufwand – 659 – 749

Verwaltungsaufwand – 288 – 448

Übriger betrieblicher Aufwand inkl. Kapitalsteuern – 40 – 47

Auflösung Wertberichtigung Darlehen AKHZ Management AG 7 0 1’513

Abschreibung Beteiligung Loeb AG 7 0 – 1’331

Betriebliches Ergebnis vor Zinsen und Steuern – 987 – 1’062

Finanzertrag 8 4'497 2’471

Finanzaufwand 9 – 301 – 964

Betriebliches Ergebnis nach Zinsen 3'209 445

Gewinnsteuern – 233 0

Jahresgewinn (+) bzw. -verlust (–) 2'976 445

ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG (GEMÄSS ART. 959c ABS. 2 OR)

RechnungslegungsgrundsätzeDie vorliegende Jahresrechnung der Loeb Holding AG mit Sitz in Bern wurde gemäss den Bestim-mungen des Schweizer Rechnungslegungsrechtes (32. Titel des Obligationenrechts) erstellt. Die wesentlichen angewandten Bewertungsgrundsätze, welche nicht vom Gesetz vorgeschrieben sind, sind nachfolgend beschrieben.

Kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs (Wertschriften)Die Wertschriften werden zum Kurs oder Marktpreis am Bilanzstichtag bewertet. Sämtliche Wert-veränderungen werden erfolgswirksam verbucht.

Eigene Kapitalanteile und Reserve für eigene KapitalanteileDie eigenen Kapitalanteile werden zu Anschaffungskosten ohne Folgebewertung bewertet. Gewin-ne und Verluste aus Verkäufen von eigenen Kapitalanteilen inkl. Transaktionskosten werden in der Erfolgsrechnung erfasst.

Positionen in fremder WährungAlle in Fremdwährungen gehaltenen Aktiven und Passiven werden zu den am Bilanzstichtag gel-tenden Wechselkursen umgerechnet. Die Umrechnung von Erträgen und Aufwendungen in Fremd-währungen sowie sämtliche Fremdwährungstransaktionen erfolgt zu den an den jeweiligen Trans-aktionsdaten geltenden Wechselkursen. Die daraus resultierenden Kursdifferenzen werden in der Erfolgsrechnung erfasst.


ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSITIONEN

1 Flüssige Mittel Die flüssigen Mittel beinhalten Bankguthaben in Schweizer Franken.

2 Kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs (Wertschriften) Die Wertschriften beinhalten börsengängige, zum Marktwert bewertete Wertpapiere. Die Anlagen

erfolgen passiv und hauptsächlich in CHF. Sie sind durch spezialisierte Institute verwaltet.

3 Kurz- und Langfristige Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften Die Loeb Holding AG führt gruppenweit das Cash-Management.

4 Beteiligungen31.12.2017

Kapital- und Stimmrechtsanteil31.12.2016

Kapital- und Stimmrechtsanteil

Loeb AG, Bern 100% 100%

Imlo Immobilien AG, Bern 100% 100%

Warlo Immobilien AG, Bern 100% 100%

5 Aktien- und Partizipationskapital Das Aktienkapital der Loeb Holding AG ist eingeteilt in 693’400 Namenaktien Serie A zu nominal

CHF 0.30 und 180’660 Namenaktien Serie B zu nominal CHF 3.00. Das Partizipationskapital um-fasst per Bilanzstichtag 234’000 Partizipationsscheine zu nominal CHF 3.00.

6 Eigene Kapitalanteile inkl. von Tochterunternehmen gehaltene Kapitalanteile der Loeb Holding AG

2017 2016

Anzahl eigene Kapitalanteile (PS) per 31.12. 2’647 2’642

Stand per 01.01. (in TCHF) 483 5’795

Käufe (in TCHF) 1 956

Verkäufe bzw. Vernichtung infolge Kapitalherabsetzungen (in TCHF) 0 – 6’268

Stand per 31.12. (in TCHF) 484 483

Davon von Tochterunternehmen gehaltene Kapitalanteile 0 0

Total 484 483

7 Wertberichtigungen und Beteiligungsabschreibungen Kommentar zum Vorjahr: Durch die Fusion mit der Imlo Immobilien AG wurde die Forderung gegen-

über der aufgelösten AKHZ Management AG im Betrage von CHF 2.0 Mio. wieder werthaltig. Die damals gebildete Wertberichtigung wurde aufgelöst.

Kommentar zum Vorjahr: Die ungenügende Ertragslage der Loeb AG hat zu einer Beteiligungs-abschreibung von CHF 1.3 Mio. geführt.

8 Finanzertrag Diese Position enthält Erträge aus den gruppeninternen Forderungen sowie externe Finanzerträge

aus Aktien- und Obligationenfonds. Es wurden realisierte und nicht realisierte Kursgewinne auf den Geldanlagen in Höhe von TCHF 3’543 (VJ TCHF 1’297) erzielt.

9 Finanzaufwand Im Finanzaufwand sind vorwiegend realisierte und nicht realisierte Buchverluste auf dem Wert-

schriftenportfolio von TCHF 186 enthalten (VJ TCHF 854).


WEITERE ANGABEN ZUR JAHRESRECHNUNG

Sicherheiten 2017 2016

Garantieverpflichtungen

– Zugunsten Loeb AG zuhanden der Credit Suisse 6’000’000 6’000’000

– Zugunsten ehemaliger Mitarbeiter: – bis 30.9.2017 50’000

– Solidarbürgschaft zuhanden eines Vermieters der Loeb AG 399’600 399’600

Anzahl Mitarbeitende Die Anzahl Vollzeitstellen lag im Jahresdurchschnitt nicht über 10 Mitarbeitenden. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Keine.

34 | Loeb Holding AG – Gewinnver wendung

ANTRAG DES VERWALTUNGSRATES ÜBER DIE GEWINNVERWENDUNG ZUM GESCHÄFTSJAHR 2017

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung, den Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden:

2017Antrag des

Verwaltungs-ratesCHF

2016Beschluss

der General-versammlung

CHF

Bilanzgewinn Ende Geschäftsjahr 83’397’023 83’572’482

Auflösung Reserve für eigene Kapitalanteile bei Gruppengesellschaft – 94’680

Dividenden und Nennwertrückzahlung auf eigenen Kapitalanteilen 7’933 12’409

Bilanzgewinn am Anfang des Geschäftsjahres 83’404’956 83’679’571

Jahresgewinn (+) bzw. -verlust (–) 2’976’190 443’452

Bilanzgewinn zur Verfügung der Generalversammlung 86’381’146 84’123’023

Ausschüttungen an die PS-Inhaber (2017) Ausschüttung einer ordentlichen Dividende von 166.67 % bzw. CHF 5.00 brutto auf 234’000 Partizipationsscheinen zu nom. CHF 3.00

– 1’170’000 – 351’000

Ausschüttungen an die Namenaktionäre «A» (2017) Ausschüttung einer ordentlichen Dividende von 166.67 % bzw. CHF 0.50 brutto auf 693’400 Namenaktien Serie A zu nom. CHF 0.30

– 346’700 – 104’010

Ausschüttungen an die Namenaktionäre «B» (2017) Ausschüttung einer ordentlichen Dividende von 166.67 % bzw. CHF 5.00 brutto auf 180’660 Namenaktien Serie B zu nom. CHF 3.00

– 903’300

– 270’990

Total Dividendenausschüttungen – 2’420’000 – 726’000

Vortrag auf neue Rechnung 83’961’146 83’397’023

Darstellung der Gesamtausschüttung im Vergleich CHF CHF

Dividende 2’420’000 726’000

Nennwertreduktion 726’000

Total 2’420’000 1’452’000

LOEB HOLDING AG – GEWINNVERWENDUNG

35 | Ber icht der Revis ionsstel le zur Jahresrechnung

Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der Loeb Holding AG bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 30 bis 34) für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetz-lichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausge-staltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Ver-stössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwen-dung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzun-gen verantwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrech-nung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungs-nachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das in-terne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungs-urteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibi-lität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahres-rechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausrei-chende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2017 abge-schlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher VorschriftenWir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsauf-sichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhän-gigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen.In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 be-stätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontroll-system für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizeri-schen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

BERICHT DER REVISIONSSTELLE ZUR JAHRESRECHNUNG

Bern, 6. März 2018

Pricewaterhouse-Coopers AG

Hanspeter GerberRevisionsexperteLeitender Revisor

Yvonne JostRevisionsexpertin

36 | Verzeichnis der Fi l ia len

WARENHÄUSER

LOEB LOEB LOEBSpitalgasse 47– 51 Bälliz 39 Nidaugasse 503001 Bern 3600 Thun 2502 Biel / Bienne

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STREET ONE LOEB UHREN & ACCESSOIRES GERRY WEBERSteinenvorstadt 8 Bahnhofplatz 10B Freienhofgasse 114051 Basel (Bahnhof – Galerie) 3600 Thun 3011 Bern

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MAGGS BERN MAGGS AARAU MAGGS BASELBubenbergplatz 15 Graben 33 Steinenvorstadt 10 3011 Bern 5000 Aarau 4051 Basel

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VERZEICHNIS DER FILIALEN

Loeb Holding AGSpitalgasse 47 – 513001 BernTel. +41 31 320 71 [email protected]

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2017 - LOEB · Nicole Loeb 1967 Delegierte des VR der Loeb Holding AG, VR-Präsidentin der Loeb AG,...

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