Alpiq mit starkem Europageschäft...Liquidität am 30.06.2018 Mio. CHF Alpiq Holding AG...

Analyst Call 2018

Olten, 27. August 2018

Alpiq mit starkem Europageschäft

Agenda

1. Wirtschaftliches Umfeld 2. Alpiq mit starkem Europageschäft 3. Finanzielle Ergebnisse 4. Fokussierung auf das Kerngeschäft 5. Ausblick 6. Fragen & Antworten

2 2 Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG

20

30

40

50

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2018 2019 2020 2021Ø 1.1.17-30.6.17 Ø 1.1.18-30.6.18

20

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2013 2014 2015 2016 2017 2018

0.9

1

1.1

1.2

1.3

2013 2014 2015 2016 2017 2018

3 Alpiq Holding AG Semesterergebnis 2018

Alpiq sichert Energie und Währung rollierend Ø 2-3 Jahre im Vorfeld ab

Absicherungsgeschäfte aus den Vorjahren mit zeitverzögertem Effekt

Grosshandelspreiseffekt führt zeitverzögert zu tieferem Ergebnis in H1 2018 Ø Absicherungskurs 2016: 47 EUR/MWh 2017: 44 EUR/MWh H1 2018: 38 EUR/MWh

Währungseffekte: marginaler Einfluss im Vorjahresvergleich Ø Absicherungskurs 2016: 1.19 EUR/CHF 2017: 1.04 EUR/CHF H1 2018: 1.06 EUR/CHF

Ø Terminpreise mit Hedge-Level – CH

Ø Spotpreise

EUR/M

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EUR/C

HF

H1 2017 Terminpreise 2018 bis 2020 (Ø 1.1. - 30.6.2017) 29 EUR/MWh (CAL Base DE) 33 EUR/MWh (CAL Base CH)

Terminpreise in H1 2018 erholt Terminpreise 2019 bis 2021 (Ø 1.1. - 30.6.2018) 37 EUR/MWh (CAL Base DE) 42 EUR/MWh (CAL Base CH)

EUR/M

Wh

Terminpreise – CH


Solide Bilanz • Eigenkapitalquote: 38,8% • Liquidität: 1,1 Mrd. CHF

Erfolgreiche Abspaltung des Industriegeschäfts • Mehrwert für die Alpiq Gruppe • Bruttomittelzufluss von 0,8 Mrd. CHF1

Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG 4

EBITDA der fortgeführten Aktivitäten vor SE: 93 Mio. CHF • Starkes Europa- und Handelsgeschäft: 130 Mio. CHF • Defizitäre Schweizer Stromproduktion: -37 Mio. CHF

1 aus Transaktion per 31.7.2018

Kennzahlen H1 2018

5 Alpiq Holding AG

Operative Ergebnisse vor Sondereinflüssen (SE) • EBITDA der fortgeführten Aktivitäten mit 93 Mio. CHF wie angekündigt unter Vorjahr • Transaktion des Industriegeschäfts per Ende Juli erfolgreich abgeschlossen. Mittelzufluss in den

Kennzahlen per Ende Juni noch nicht abgebildet

Nettoverschuldung EBITDA Nettoumsatz Ergebnis nach Ertragssteuern

Operativer Cashflow

2’632

152

2’590

-2%

10

-31%

93 135

-9 -42

>100%

7

>100%

-144

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+23%

Mio

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HF

Semesterergebnis 2018

H1 2017

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H1 2018

H1 2017

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H1 2018

H1 2017

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H1 2018

H1 2017

H1 2018

31.12.2017 30.06.2018

Fortgeführte Aktivitäten Alpiq Gruppe

Entwicklung EBITDA vor Sondereinflüssen

6 Alpiq Holding AG

158 135

83 93 89

26

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-31%

Mio

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HF


Entwicklung EBITDA der Geschäftsbereiche (I)

7 Alpiq Holding AG

Generation Switzerland • Trotz höherer Produktionsvolumina, der höheren Verfügbarkeit des

Kernkraftwerks Leibstadt und dem konsequenten Kostenmanagement liegt das Ergebnis unter Vorjahr

• Tiefe Grosshandelspreise belasten zeitverzögert die Schweizer Stromproduktion im Vorjahresvergleich

• Unter Berücksichtigung einer konsistenten Vollkostenrechnung

beträgt das Gesamtdefizit des Geschäftsbereichs Generation Switzerland im ersten Halbjahr 2018 rund -75 Mio. CHF


Mio

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* Das Ergebnis der voll- und equitykonsolidierten Partnerwerke beinhaltet Absicherungen, O&M, Abschreibungen, Steuern & Abgaben und Kapitalkosten, entweder im Partnerwerk oder direkt bei Alpiq

-37 -64

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-2

Entwicklung EBITDA der Geschäftsbereiche (II)

8

Power & Heat: Owner + Operator • Stabile Beiträge aus der internationalen Produktion

Alpiq Holding AG Semesterergebnis 2018

25 38

9 3

52 57

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-28

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Mio

. CH

F

Digital & Commerce • Energiehandel schliesst unter Vorjahr, insbesondere der Markt

Frankreich konnte das starke Vorjahresresultat nicht wiederholen • Neue Digitalisierungs-Lösungen implementiert, insbesondere in den

Bereichen E-Mobility und Flexibilitätsvermarktung im Energiehandel

Renewable Energy Sources • Produktionsmengen und Preise in den Windparks in Italien deutlich

über Vorjahresniveau

Entwicklung Finanzergebnis vor Sondereffekten Fortgeführte Aktivitäten

9

-41 -45

-6 3

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2018

Mio

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HF

Tiefere Zinsbelastung dank reduzierten Finanzschulden


Entwicklung Reinergebnis vor Sondereffekten

10

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• Tiefere latente Steuerverbindlichkeiten

• Tieferer Steueraufwand aufgrund tieferem Ergebnis

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HF


Veränderung operativer Cashflow Alpiq Gruppe H1 2018 gegenüber H1 2017


179

-39 -144 -41

-64

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Geldflussrechnung Alpiq Gruppe

12

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Mio

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HF

Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG

Entwicklung Verschuldungssituation nach Abschluss der Transaktion

13

1'936

1'058

12 6 31 2

800

2019 2018 Liquidität Brutto- verschuldung

2020

-84 2026 2021 2022 2023 2024 2025 2027 2028 2029ff

1'774

149 320

111 313 397

219 335 40

Bruttomittelzufluss Privatplatzierungen Dekonsolidierung verkaufter Gesellschaften Bankkredite & Margining

Anleihen

• Nettomittelzufluss aus dem Verkauf der InTec und Kraftanlagen Gruppe • Den Fälligkeiten steht eine solide Liquidität gegenüber • Langfristig gestaffeltes Fälligkeitsprofil ohne signifikante Spitzen • Weiterer kontinuierlicher Abbau der Bruttoverschuldung

Mio

. C

HF


800 Mio. CHF Bruttomittelzufluss -84 Mio. CHF Dekonsolidierung verkaufter Gesellschaften 716 Mio. CHF Nettomittelzufluss

Aufteilung der Finanzverbindlichkeiten (I)

14 Alpiq Holding AG

3'989

2'050 1'939 1'299

856 714 878 997 796 609 480 395 301 232

4.0

2.6 3.2

2.7 2.2 2.4

3.8

2012 2017 Juni 2018 2013 2014 2016 2015

Nettoverschuldung EBITDA vor Sondereinflüssen (rollierend) Net debt/EBITDA vor Sondereinflüssen

Mio

. C

HF


Aufteilung der Finanzverbindlichkeiten (II)

15 Alpiq Holding AG

• Pro-forma Net debt/EBITDA nach der Transaktion des Industriegeschäfts mit einer signifikanten Reduktion auf 0.7

Mio

. C

HF


714

2

301 301

2.4

Pro-forma 2017

2017

0.0

Nettoverschuldung EBITDA vor Sondereinflüssen (rollierend) Net debt/EBITDA vor Sondereinflüssen

878

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3.8

H1 2018

0.7

Pro-forma H1 2018

Allokation der zinstragenden Schulden per 30. Juni 2018

16

Gruppen Gesellschaften (mit Bruttoschulden >25 Mio. CHF)

Finanzierungs-Instrumente (in Mio. CHF)

• Konservatives Finanzierungsprofil mit 70% Finanzverbindlichkeiten auf Stufe Alpiq Holding • Geringe strukturelle Subordination • Eigenständige, risikooptimierte Projektfinanzierungsstrukturen für RES Gesellschaften und EnPlus • Fest zugesagte Kreditlinien von rund 300 Mio. CHF (nicht gezogen)

58% 21%

Other; 30

Bank Loans; 502

8% Project Financings; 178

1% 12%

Private Placements; 294

Bonds; 1’364

5%

9% 8%

69%

1% 2% Energie Electrique du Simplon;

28

Gougra; 95

3%

Enpower 3; 34

Electricité d’Emosson; 155

Aero Rossa; 62

Alpiq Holding AG; 1’337

En Plus; 165

3%

Other; 60


Pro-forma Effekte nach Abschluss der Transaktion

17 Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG

Alpiq vor Transaktion

Transaktions-perimeter

Alpiq nach Transaktion

Kurzfristige Rückstellung für Gewährleistung 2 2 0

Langfristige Rückstellung für Gewährleistung 14 10 4

Ausstehende Bankgarantien (off balance) 982 431 551

Personalvorsorgeverbindlichkeiten 154 137 17

Anzahl FTE 8’817 7’250 1’567

Bilanz unverändert stabil Alpiq mit solider Liquidität und stabilem Eigenkapital

18

12%

55%

53%

39%

54%

7%

39%

33%

8%

33%

55%

12%

Zur Veräusserung gehaltene Aktiven Zur Veräusserung gehaltene Passiven

Anlagevermögen Umlaufvermögen

Eigenkapital Fremdkapital

Mio

. C

HF

• Solide Liquidität: − Vor Transaktion: 1,1 Mrd. CHF − Nach Transaktion pro-forma:

1,8 Mrd. CHF

• Stabiles Eigenkapital: 3,9 Mrd. CHF

• Eigenkapitalquote: − Vor Transaktion: 38,8% − Nach Transaktion pro-forma:

rund 44%

10’197 10’038

2017 2018


Update Steueraudit in Rumänien

• Veranlagung der Alpiq Energy SE, Prag, durch rumänische Steuerbehörde ANAF ursprünglich über 793 Mio. RON (197 Mio. CHF) für die Periode von 2010 bis 2014. Besicherung über verpfändetes Bankkonto.

• Alpiq schätzt es weiterhin als unwahrscheinlich ein, dass sie in dieser Angelegenheit unterliegen wird. Deshalb ist nach wie vor keine Verbindlichkeit (Rückstellung) in Höhe von 793 Mio. RON eingestellt.

• Nach Einsprache von Alpiq bei der Steuerbehörde wurde für 204 Mio. RON (51 Mio. CHF) der Gesamtsumme von 793 Mio. RON (197 Mio. CHF) eine Neubeurteilung angeordnet.

• Ab August wurde infolge der Einsprache die Besicherung von 199 Mio. CHF auf 150 Mio. CHF reduziert (Ausweis als Terminguthaben).




Konzentration auf Kerngeschäft

• Abspaltung des Industriegeschäfts erfolgreich abgeschlossen

Substanzieller Nettomittelzufluss

Portfolio-bereinigung

• Tiefere Ergebnisse im Schweizer Portfolio

Schweizer Strom- produktion defizitär

Tiefe Grosshandelspreise belasten zeitverzögert die Schweizer Stromproduktion im Vorjahresvergleich

Preiseffekt

• Signifikante Beiträge aus RES und thermischer Produktion

• Starke Beiträge aus internationalem Energiehandels-, Grosskunden- und Retailgeschäft

Starkes Europa- und Handels-geschäft

Wesentlich positive EBITDA-Beiträge

Preis- und Volumeneffekt

Ausblick 2018/2019

21 Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG

• Tiefe Grosshandelspreise setzen zeitverzögert Schweizer Produktion weiterhin unter Druck

• Internationales Energiegeschäft liefert positive Beiträge zur Stützung der Schweizer Produktion

• Stabile Bilanz nach Transaktion

Alpiq gestärkt aus der Transformationsphase

Substanziell erhöhte Liquidität • Deckung des Defizits der Schweizer Stromproduktion • Optimierung der Bruttoschuldenpositionen • Selektive Investitionen in Wachstumsfelder

Fokussiertes Kerngeschäft • Nach Abspaltung geschärftes Profil • Organisches Wachstum • Wachstumsfelder Digitalisierung und E-Mobility

Semesterergebnis 2018 Alpiq Holding AG 22

Europäischer Player mit Schweizer Wurzeln • Europaweit in 30 Ländern präsent • Mit 1’550 Mitarbeitenden schlank aufgestellt • Effizient und wettbewerbsfähig positioniert

Kunden Vermarktung

23 Alpiq Holding AG

Neue erneuerbare Energien

Netzbetreiber

Schweizer Produktion

Industrie & Commerce

Internationale thermische Produktion

Alpiq konzentriert sich auf das Kerngeschäft

Produktion

Internationaler Energiehandel

Grosskunden & Retail

Digital Solutions

Digital & Commerce

Dezentrale Produktion Dritter

Prosumer

Asset Optimierung

Utilities


© 2018 Alpiq Blue Energy AG | Strictly confidential

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Flat rate for vehicle charging, and green household tariff

Public Charging App

2025303540455055

2016 2017 2018Cal-19 CH Base Cal-20 CH Base Cal-21 CH Base

1

1.05

1.1

1.15

1.2

2016 2017 2018CHFEUR Cal-19 CHFEUR Cal-20 CHFEUR Cal-21

2

7

12

17

22

2016 2017 2018EUA Cal-19 EUA Cal-20 EUA Cal-21

Mittelfristiger Ausblick

25 Alpiq Holding AG

Grosshandelspreise • seit 2016 verdoppelt • in 2018 um ein Drittel gestiegen


CH Power Price – (Stichtag Grafik 29.6.2018)

EUA Price (CO2) - (Stichtag Grafik 29.6.2018)

FX CHF/EUR - (Stichtag Grafik 29.6.2018)

EUR/M

Wh

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CH

F/EU

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CO2-Preise • seit 2016 vervierfacht • in 2018 verdoppelt

CHF/EUR-Kurs • positiver Währungseffekt

Steigende Grosshandelspreise haben zeitverzögert positiven Effekt auf Ergebnis

Sie fragen. Wir antworten.

Organigramm ab 1. August 2018

27

General Management CEO Jasmin Staiblin1

Generation Switzerland Michael Wider1

Digital & Commerce Markus Brokhof1

Financial Services CFO Thomas Bucher1

Hydro Power Generation Christian Plüss

Nuclear Power Generation Michaël Plaschy

smart Energy West Michel Kolly

smart Energy East Peter Dworak

Renewable Energy Sources André Schnidrig

Accounting & Controlling Edgar Lehrmann

Taxes Eva Catillon

Legal & Compliance Peter Schib

Human Resources Daniel Huber

Digital Technologies & Innovation Hans Dahlberg

Operations Petter Torp

Thermal Power Generation Matthias Zwicky

Treasury & Insurance Lukas Oetiker

M&A and Infrastructure Martin Schindler

Communications & Public Affairs Richard Rogers

Risk Management Walter Hollenstein

Business Division

Business Unit

Functional Division

Functional Unit

1) Member of the Executive Board

General Management


Finanzkalender 2019

14. Mai 2019 Generalversammlung der Alpiq Holding AG in Olten

Geschäftsergebnis 2018

Bilanzmedienkonferenz und Finanzanalystenkonferenz 04. März 2019



Medienfrühstück und Analyst Conference Call

26. August 2019

Disclaimer

Die vorliegende Kommunikation beinhaltet unter anderem in die Zukunft weisende Aussagen und Informationen. Solche Aussagen umfassen insbesondere Äusserungen im Hinblick auf Managementziele, Geschäftsergebnistrends, Gewinnspannen, Kosten, Eigenkapitalrenditen, das Risikomanagement oder die Wettbewerbssituation, welche allesamt von der Natur der Sache her spekulativer Art sind. Begriffe wie ꞌꞌerwartenꞌꞌ, ꞌꞌannehmenꞌꞌ, ꞌꞌabzielen aufꞌꞌ, ꞌꞌZieleꞌꞌ, ꞌꞌProjekteꞌꞌ, ꞌꞌbeabsichtigenꞌꞌ, ꞌꞌplanenꞌꞌ, ꞌꞌglaubenꞌꞌ, ꞌꞌversuchenꞌꞌ, ꞌꞌschätzenꞌꞌ und Variationen solcher Begriffe sowie ähnliche Ausdrücke verfolgen den Zweck, in die Zukunft weisende Aussagen zu verdeutlichen. Diese Aussagen basieren auf unseren gegenwärtigen Einschätzungen sowie bestimmten Annahmen und sind daher bis zu einem gewissen Grad mit Risiken und Unwägbarkeiten behaftet. Daher können die eigentlichen Ergebnisse von Alpiq erheblich und in gegenläufiger Weise von etwaigen, ausdrücklich oder implizit abgegebenen, zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Faktoren, die zu solchen abweichenden Ergebnissen beitragen bzw. diese verursachen können, umfassen unter anderem die allgemeine Wirtschaftslage, der Wettbewerb mit anderen Unternehmen, die Auswirkungen und Risiken neuer Technologien, die laufenden Kapitalbedürfnisse der Gesellschaft, die Finanzierungskosten, Verzögerungen bei der Integration des Zusammenschlusses oder von Akquisitionen, die Änderungen des Betriebsaufwands, Währungsschwankungen, veränderte regulatorische Rahmenbedingungen auf dem in- und ausländischen Energiemarkt sowie Schwankungen bei den Ölpreisen und den Margen für Alpiq-Produkte, die Gewinnung und das Halten qualifizierter Mitarbeitender, politische Risiken in Ländern, in denen das Unternehmen tätig ist, Änderungen des anwendbaren Rechts, die Realisierung von Synergien und sonstige in dieser Kommunikation genannte Faktoren.

Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken, Ungewissheiten oder anderen Faktoren verwirklichen, oder sollte sich eine der zugrunde liegenden Annahmen oder Erwartungen als falsch herausstellen, können die Ergebnisse massgeblich von den angegebenen abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Risiken, Ungewissheiten oder anderen Faktoren sollte sich der Leser nicht auf derartige in die Zukunft gerichtete Aussagen verlassen. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei über das Gesetz hinausgehende Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren oder an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Die Gesellschaft weist darauf hin, dass die Ergebnisse in der Vergangenheit nicht aussagekräftig bezüglich zukünftiger Ergebnisse sind. Zu beachten ist zudem, dass Zwischenergebnisse nicht zwingend indikativ für die Jahresendergebnisse sind.

Diese Kommunikation ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf von Effekten.


Appendix

30

Entwicklung Nettoumsatz vor Sondereffekten

31

3'419 2'632 2'438 2'590

3'441

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Entwicklung EBIT vor Sondereffekten

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Mio

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Aktionariat

31,44 %

25,04 %

31,43 %

12,09 %

Alpiq Holding AG

EOS Holding SA*EDF Alpes Investissements SàrlKonsortium Schweizer MinderheitsaktionärePublikum (Börse)

33

EBM (Genossenschaft Elektra Birseck) 13,65

EBL (Genossenschaft Elektra Baselland) 7,13

Kanton Solothurn 5,61

Aziende Industriali di Lugano (AIL) 2,13

Eniwa Holding AG ** 2,00

Wasserwerke Zug (WWZ) 0,91

Konsortium Schweizer Minderheitsaktionäre (Anteile in %)

* Aktionäre der EOS Holding SA: Romande Energie (29,71 %) Services Industriels de Genève – SIG (20,39 %) Groupe E (23,09 %) Stadt Lausanne (20,74 %) Forces Motrices Valaisannes – FMV (6,07 %)

Beteiligungsverhältnisse in Prozent/Stand 31.12.2017

** vormals IBAarau


Alpiq mit starkem Europageschäft...Liquidität am 30.06.2018 Mio. CHF Alpiq Holding AG...

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