ANLEGERBROSCHÜRE

„Munich Boarding M 41 GmbH“

für das öffentliche Angebot von Schuldverschreibungen (Anleihe) der Emittentin

Munich Boarding M 41 GmbHStand: Mai 2020

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Rechtlicher Hinweis: Die Informationen dieser Broschüre haben ausschließlich werblichen Charakter. Die Munich Boarding M 41 GmbH mit Sitz in Roth weist ausdrücklich darauf hin, dass zur Beurteilung der Anleihe ausschließ-lich die Angaben im Wertpapierprospekt der Munich Boarding M 41 GmbH maßgeblich sind, der auf der Internetseite http://www.munich-boarding.de veröffentlicht wurde und dort kostenlos heruntergeladen werden kann.

Die Schuldverschreibungen sind nicht für jeden Anleger geeignet. Anleger sollten vor der Entscheidung über den Erwerb der Schuldverschreibungen eigene Erkundigungen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin einholen und eigene Bewertungen der Kreditwürdigkeit der Emittentin vornehmen. Eine Anlageentscheidung sollte auch nicht alleine aufgrund der Risikofaktoren in der Broschüre und dem Wertpapierprospekt getroffen werden. Diese Informationen können eine externe Beratung und Aufklärung, die auf die Bedürfnisse, Ziele, Erfahrungen bzw. Kenntnisse und Verhältnisse des Anlegers zugeschnitten ist, nicht ersetzen.

Sollte ein Anleger auf eine entsprechende qualifizierte externe Beratung verzichten, besteht das Risiko, dass seine eigene Sachkunde zur Einschätzung der Schuldverschreibungen nicht ausreicht, um eine an den persönlichen Zielen ausgerichtete individuelle Anlageentscheidung zu treffen. Weder dieser Prospekt, noch andere in Verbindung mit den Schuldverschreibungen gemachte Angaben stellen eine Empfehlung an den Anleger seitens der Emittentin dar, die Schuldverschreibungen zu erwerben.

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INHALTSVERZEICHNIS

Rechtlicher Hinweis 2

Kapitalanlage im Überblick 4

Metropolregion München 5

Wirtschaftsstandort München 6

Arbeitsmarkt 6

Infrastruktur 7

Flughafen München 7

Messezentrum München 7

Attraktivitätsfaktoren/Sehenswürdigkeiten 8

Immobilienmarkt München 8

Serviced Apartments 9

Neubauprojekt „Munich Boarding M 41“ 10

Standort und Infrastruktur 10

Objektbeschreibung 11

Chancen des Wertpapiers 13

Risiken des Wertpapiers 14

Praktische Hinweise zum Erwerb des Wertpapieres 15

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KAPITALANLAGE IM ÜBERBLICK

Zielgruppe

Dieses Wertpapier richtet sich an Kapitalanleger, die kurz- bis mittel- fristig in den deutschen Immobilienmarkt investieren wollen. Da der Einstieg bereits ab 1.000,- Euro möglich ist, können diese Anleihe auch Anleger erwerben, die mit vergleichsweise niedriger Investitionssumme einsteigen möchten.

EmittentinMunich Boarding M 41 GmbH mit dem Sitz in 91154 Roth, Kellerweg 12 und Geschäftsanschrift in der Frankenstraße 148, 90461 Nürnberg, Bundesrepublik Deutschland.

Art der KapitalanlageFestverzinsliches Wertpapier (Schuldverschreibungen)

WKN: A2YN20, ISIN: DE000A2YN207

Zeichnungssumme Die Mindestzeichnungssumme beträgt 1.000 Euro. Ein höherer Betrag muss ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Emissionsvolumen 6,3 Mio. Euro

Laufzeit Zwei Jahre, bis zum 20. Mai 2022

Mittelverwendung

Die Mittel aus den Schuldverschreibungen werden zum einen zur Ablösung der Vorfinanzierung für die von der Emittentin aufgenomme-nen Darlehen verwendet und zum anderen in Form von Gesellschafter-darlehen in die Projektgesellschaft investiert. Die Projektgesellschaft wird die Mittel aus den Darlehen in die Planung und Errichtung der Serviced Apartments verwenden.

Kündigung durch Anleger

Die Schuldverschreibungen können vom Anleger während der Laufzeit nicht ordentlich gekündigt werden. Eine Kündigung aus wichtigem Grund kann ohne Einhaltung einer Frist erfolgen. Wann ein wichtiger Grund vorliegt, kann dem Wertpapierprospekt entnommen werden.

Kündigung durch Emittentin

Die Emittentin kann zum Ende eines jeden Monats die Schuldverschrei-bungen ganz oder teilweise kündigen und vorzeitig zurückzahlen. Die vorzeitige, unwiderrufliche Kündigung muss spätestens bis zum Ende des Vormonats bekannt gemacht werden. Die Rückzahlung der Schuld-verschreibungen erfolgt zum Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen.

Verzinsung5,50 % p. a.

Die Zinszahlungen erfolgen nachträglich zum Ende der Laufzeit zusam-men mit der Rückzahlung.

Rückzahlung Die Rückzahlung ist endfällig und wird am 21. Mai 2022 zusammen mit den Zinsen ausgezahlt.

Maximalrisiko Der Erwerb dieses Wertpapiers ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen.

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Die Metropolregion München gehört zu den derzeit elf Metropolregionen in Deutschland und ist einer der erfolgreichsten Wirtschaftsräume Europas. Für den Erfolg der Metropolregion München ist die Mischung aus ansässigen Weltkonzernen, erfolgreichen mittelständischen Unternehmen, Forschungseinrichtungen sowie Universitäten ausschlaggebend.

Die Metropolregion umfasst weite Teile des südbayerischen Raumes und reicht von Eichstätt im Norden bis Garmisch-Partenkirchen im Süden und von Dillingen an der Donau und dem Ostallgäu im Westen bis nach Altötting im Osten – also weit mehr als nur das Münchner Umland. Sie besteht aus insgesamt 27 Landkreisen und sechs kreisfreien Städten.

In der knapp 26.000 Quadratkilometer großen Metropolregion München leben rund 6 Mio. Menschen. Vergleicht man diese Zahl mit der Einwohnerzahl im Freistaat Bayern (Gesamtfläche: 70,5 Quadratkilometer; Gesamteinwohner: 13,1 Mio.), so wird ersichtlich: rund 46 Prozent der Einwohner des Freistaats Bayern leben in dieser Metropolregion!

Ausgehend von der Metropolregion sind unzählige deutsche wie auch europäische Ziele in kurzer Zeit bequem zu erreichen. Über Schiene oder Straße erreicht man die ersten Orte Südtirols in rund zwei Stunden. Durch die Nähe zu den Alpen wird die Region daher auch „Tor zu Italien“ genannt.

METROPOLREGION MÜNCHEN

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Quelle: metropolregionmuenchen.eu

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Die Stadt München ist heute mit etwa 1,5 Mio. Ein-wohnern die größte Stadt sowie das kulturelle und wirtschaftliche Zentrum des Freistaats Bayerns.

Namhafte Weltkonzerne haben hier ihren Standort. Mit der BMW AG, Siemens AG, Linde AG, Munich Re AG, Infineon Technologies AG und Allianz AG sind sechs von acht bayerischen DAX Unternehmen in Mün-chen beheimatet.

Damit zählt München weltweit zu den bedeutendsten Finanz- und Wirtschaftszentren und belegt in zahl-reichen Rankings zur Umwelt- und Lebensqualität deutscher Städte den ersten Platz. Auch international liegt Sie auf den vorderen Plätzen.

ArbeitsmarktUnter den deutschen Großstädten ist München die Stadt mit der niedrigsten Arbeitslosenquote.

Sie betrug 2019 3,2 Prozent. Zeitgleich verzeichnete das Unternehmensregister der Stadt München 92.400 Unterneh-men. Diese erwirtschafteten mit rund 1,1 Mio. Beschäftigten ein Bruttoinlans- produkt von ca. 105 Mrd. Euro.

Diese besondere Mischung aus Weltkon-zernen, erfolgreichen mittelständischen Unternehmen, Forschungseinrichtungensowie Universitäten gilt zusammen mit dem hohen Freizeitwert des Alpenvorlandes als ausschlagge-bend für den Erfolg der Metropolregion München.

Auch für werdende Akademiker ist der Standort München interessant. Allein im Wintersemester 2017/2018 waren an den Münchener Hochschulen ca. 112.000 Studierende immatrikuliert, rund ein Fünftel dieser Studenten kam aus dem Ausland. In der Folge besitzt in München statistisch betrachtet jeder dritte Beschäftigte einen akademischen Abschluss – auch hier ist die Stadt München im Ranking ganz oben im Vergleich zu anderen deutschen Großstädten.

WIRTSCHAFTSSTANDORTMÜNCHEN

Quelle: Bundesagentur für Arbeit, eigene Darstellung

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InfrastrukturDie Landeshauptstadt fungiert als zentrales Drehkreuz für Verkehr und Transport. Sie verfügt über eine hervorragend ausgebaute Infrastruktur und ist mit ihrer ausgezeichneten Bahnanbindung regelmäßig und schnell erreichbar. So wurde zum Beispiel mit dem Ausbau der Schnellfahrtstrecke von Berlin nach München eine Bahnverbindung realisiert, die beide Städte (623 km) in vier Stunden Fahrtzeit miteinan-der verbindet.

Mit dem Franz Josef Strauß Flughafen besitzt München den zweitgrößten internationalen Flughafen der Bundesrepublik.

Auch der öffentliche Nahverkehr in München ist im internationalen Vergleich ausgezeichnet und belegt in sämtlichen Rankings Spitzenplätze. Mit acht U-Bahn-Linien, 13 Tram-Verbindungen, 78 Bus- linien und acht S-Bahn-Linien werden täglich ca. 2 Mio. Fahrgäste durch die Metropolregion befördert.

Flughafen MünchenFür die potenziellen Mieter der Serviced Apartments ist die gute Anbindung an den internationalen Flugverkehr über den internationalen Flughafen München wichtig.

Seine Bedeutung spiegelt sich in der Anzahl der Flug-gäste wider.

Der Franz Josef Strauß Flughafen zählt mit 47,9 Mio. Passagieren (2019) zu den verkehrsreichsten Luftfahrt- Drehkreuzen in Europa.

106 Fluggesellschaften verbinden ihn mit über 264 Flugzielen in 74 Ländern. Gemessen an der Zahl der Reisenden verzeichnete er 2019 wieder ein Rekordjahr (2018: 46,3 Mio.) und lag damit auf dem siebten Platz unter den besten europäischen Flughäfen (2018: Platz 9).

Messezentrum MünchenAuch für Messebesucher sind die Serviced Apart-ments als Unterkunft in München interessant. Die Münchner Messe ist einer der weltweit führenden Messeveranstalter mit jährlich über 200 Veran-staltungen, darunter rund 40 Fachmessen für Investitionsgüter, Konsumgüter und neue Techno-logien. Das Messezentrum der Stadt München beherbergt nicht nur Großmessen, sondern bietet auch Räumlichkeiten für Veranstaltungen und Kongresse: 414.000 qm Freiflächen, 200.000 qm Hallenfläche, 50 Besprechungsräume, 18 barrie-refreie Messehallen.

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Quelle: Flughafen München GmbH

Messezentrum München

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Gerade für Pendler und Studenten ist es deshalb sehr schwer, eine geeignete und

Quelle: https://www.wohnungsboerse.net/mietspiegel-Muenchen - eigene Darstellung

Attraktivitätsfaktoren/SehenswürdigkeitenMünchen ist ein beliebtes Ausflugs- und Urlaubsziel. Hotels sind durch Tourismus, Events und Messen teils ausgebucht und teuer. Neben Messen sind die vielen Großveranstaltungen Publikumsmagnete.

Die Landeshauptstadt ist unter anderem bekannt durch:

• den Marienplatz, auf dem z. B. die Meisterfeiern des FC Bayern München stattfinden

• den Olympiapark, seit über 40 Jahren die Plattform für Veranstaltungen und Events

• das seit 200 Jahren stattfin-dende Oktoberfest wurde 2019 von rund 6,3 Mio. Menschen besucht

• das Tollwood-Festival lockte allein im Sommer 2018 ca. 900.000 Besucher an

• die Allianz-Arena zieht mit einer Kapazität von über 75.000 Plätzen regelmäßig zigtausende Besucher zu Fußballspielen und Konzer-ten an

Immobilienmarkt MünchenDas Bevölkerungswachstum in der Region München wird den Prognosen zufolge auch in den nächsten Jahren anhalten. Demnach könnte die Zahl der Einwohner bis zum Jahr 2035 auf 1,85 Mio. anwachsen. Die Entwicklung Münchens wird somit weiterhin von Wachstum gekennzeichnet sein.

Vor allem junge Menschen zieht es für Studium und Arbeit aus dem In- und Ausland in die wirtschaftlich attraktive Landeshauptstadt. Das Zusammenspiel aus einem zu geringen Angebot an Bauflächen und Wohnungen und einer sehr hohen Nachfrage lässt die Preise auf dem Wohnungsmarkt weiter ansteigen.

Im ersten Quartal 2019 stiegen die Mieten in der bayrischen Landeshauptstadt auf durchschnittlich 16,42 Euro pro qm und Mo-nat. Das entspricht einem Anstieg von rund 4,25 Prozent. Auch beim Immobilienkauf zahlte man zu Beginn des Jahres rund 7,6 Prozent mehr als im Vorjahr. Gleichzei-tig ist München mit 0,2 Prozent im Jahr 2017 die Stadt mit dem geringsten Woh-nungsleerstand Deutschlands.

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bezahlbare Unterkunft zu finden. Wie in vielen Uni-Städten stehen auch in München tausende Studenten auf der Warteliste für Wohnheimplätze. Zudem müssen Studenten am Münchner Woh-nungsmarkt bundesweit die höchsten Mieten zahlen. In München sind es rund 11.200 Studenten.

Im Zuge der angespannten Lage auf dem Wohnungsmarkt und der zunehmenden Zahl von Fern-Pendlern entwickelt sich der Trend hin zu sogenannten Serviced Apartments. Diese werden für Geschäftsreisende, Pendler und Studenten immer mehr zur Wohnungsalternative. München zählte 2018 mit über 5.300 Einheiten zu den Städten mit den meisten Serviced Apartments in Deutschland. Laut neuestem Marktreport kann bis 2021 mit einem Zuwachs von rund 17.000 Einheiten gerechnet werden, was einem Wachstum von rund 60 Prozent entspricht.

Serviced ApartmentsArbeitsplätze sind nicht mehr statisch. Arbeitnehmer sollen flexibel und mobil sein. Die Arbeitswelt hat einen Wandel erlebt. Die Folge ist ein Mobilitätszwang, oft auch über große Entfernungen. Serviced Apartments sind daher gefragter denn je. Wohnlichkeit, Individualität und persönlicher Service zu geringeren Preisen als in Hotelzimmern ma-chen das temporäre Wohnen besonders at-traktiv.

Der Trend hin zu Individualität, aber auch der Wohnungsmangel in Ballungszentren sind entschei-dende Faktoren für die Entwicklung dieses Marktes. Das Konzept dafür entwickelt sich zuneh-mend zu einer attraktiven Alternative für den Wohnungs- und Hotelmarkt. Zukünftig könnte es die schwierige Suche nach einer Unterkunft für Studenten, Messe- und Kongressbesucher, Projekt-mitarbeiter sowie für Montagearbeiter und Geschäftsreisende erleichtern.

Serviced Apartments sind Beherbergungsbetriebe, die vor allem für die Unterbringung über einen längeren Zeitraum ausgelegt und auf die städtische Umgebung (zentrale Lage, Nähe zu Verkehrsknotenpunkten, Messen, Gewerbezentren, Veranstaltungszentren etc.) ausgelegt sind. Die vollmöblierten Zimmer orientieren sich an privaten Wohnungen. Der Service reicht hierbei von sehr geringen Angeboten bis hin zu hotelähnlichem Zimmerservice.

Die Landeshauptstadt Bayerns gilt als Ursprungsmarkt der Serviced Apartments. So verfügt München mit rund 6.000 Einheiten über das deutschlandweit größte Angebot in diesem Segment. Aufgrund des hohen Bedarfs sollen bis 2020 rund 2.700 neue Kurzzeitwohnungen entstehen, was einem Wachstum von ca. 50 Prozent entspricht.

Im Zuge gesellschaftlicher Megatrends lässt sich zeitgleich eine stetig steigende Nachfrage beobachten. So finden die Serviced Apartments aufgrund ihrer Alleinstellungsmerkmale mittler-weile auch bei Freizeitreisenden großen Anklang.

Laut Marktreport konnten 2018 in Deutschland rund 12 Mio. Übernachtungen in Serviced Apartments und eine durchschnittliche Auslastung von 80 Prozent verzeichnet werden. Eine kontinuierliche Nachfrage bei gleichzeitig hohen Auslastungszahlen lockt Projektentwickler und Investoren an. Außerdem rücken Serviced Apartments immer mehr in das Interesse von Kapital-anlegern.

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Standort und InfrastrukturDas zu finanzierende Neubauprojekt „MUNICH BOARDING M 41“ entsteht auf einer rund 1.235 qm großen Grundstücksfläche in exponierter, verkehrsgünstiger Lage südwestlich der Münchner Innenstadt in einem Gewerbe- und Wohngebiet des Stadtteils Sendling.

Der Stadtteil München-Sendling ist in Sendling sowie Ober- und Mittelsendling unterteilt und hat eine Fläche von rund 400 Hektar und 41.230 Einwohner (Stand 2017). Im Umkreis der Serviced Apartments sind internationale Unternehmen (u. a. die deutsche Hauptverwaltung des Gastronomiekonzerns McDonalds) aus Wirtschaft, Einzelhandel, Dienstleistung, Produktion sowie Automobilniederlassungen (BMW, Jaguar, Land Rover) ansässig.

Neben der Nähe zur Isar und zahlreichen Parks wird der Stadtteil durch eine Großmarkthalle geprägt – neben Paris und Barcelona einer der größten Umschlagplätze für den Obst- und Gemüse- handel in Europa. Auf dem kommunalen Großmarkt werden außerdem Blumen, Fleisch, Fisch, Feinkost und Wein angeboten.

Die Immobilie liegt ganz in der Nähe von Bus- und Bahnstationen. In jeweils 3-4 Gehminuten erreicht man die Bushaltestellen Munckerstraße und Staffelseestraße, in 10-12 Gehminuten die U-Bahn-höfe Forstenrieder Allee sowie Machtlfingerstraße. Zudem befinden sich in der Meglingerstraße ver-schiedene Lebensmitteldiscounter in unmittelbarer Nähe der Immobilie. Baumärkte, Fitnesscenter und andere Dienstleistungseinrichtungen, die Anliegen des täglichen Bedarfs befriedigen, sind ebenfalls sehr schnell zu Fuß erreichbar.

NEUBAUPROJEKT „MUNICH BOARDING M 41“

Quelle: google maps

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41“Objektbeschreibung

Das Neubauprojekt wird auf einer ca. 1.235 qm großen Grundstücksfläche errichtet. Die Brutto-grundfläche für das Immobilienprojekt soll insgesamt rund 4.000 qm betragen. Dabei sind 91 Doppelzimmer mit insgesamt 182 Betten und 46 Tiefgaragenplätze auf einer Nutzfläche von 2.030 qm geplant.

Vorschau: Geplantes Boardinghouse mit Außenanlage und Fahrradstellplätzen aus der Südansicht.

Beispiel Grundriss Erdgeschoss

Beispiel Grundriss 2.-4. Obergeschoss

Beispiel Grundriss Dachgeschoss

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Die Apartments sind zwischen 18 und 30 qm groß. Die Regel-Apartmentgröße mit zwei Betten liegt bei 22 qm. Die Zimmer sollen mit Betten inklusive Nachttisch, einem Tisch mit Stühlen, einem Fernseher, einem Telefon, einer Nasszelle mit Dusche sowie einer sog. „Pantryküche“ inkl. Kochplatte, Kühlschrank, Spüle und Oberschränken ausgestattet werden.

Neben den vollmöblierten Apartments sind eine Lobby mit Rezeption, ein Gemeinschaftsbereich mit Lounge und Dachterrasse sowie Serviceräume auf den verschiedenen Etagen eingeplant.

Die Apartments sollen einer gewerblich orientierten Kurzzeitunterbringung mit einem zeitlich begrenzten Aufenthalt von durchschnittlich vier Wochen dienen. Damit sind sie insbesondere für Menschen attraktiv, die für Schulungen und Fortbildungen, zu Messen oder für kurzfristige Arbeitseinsätze eine gepflegte und kostenoptimierte Unterkunft in München suchen und zudem nicht auf Serviceangebote verzichten möchten, wie sie sonst für ein Hotel typisch sind.

Folgende Serviceleistungen sollen bei der Miete eines Apartments für den Mieter inklusive sein:

• Auf Wunsch tägliche Zimmerreinigung

• Endreinigung

• High-Speed Internet in jedem Apartment

• Frühstücksangebot

• Getränke und Snackautomat

• Leihfahrräder am Haus

Die Baugenehmigung zum Projekt liegt zum Datum des Prospekts vor. Der Baubeginn ist für die 2. Jahreshälfte 2020 geplant. Die Bauarbeiten sollen voraussichtlich ca. 15 Monate nach Baubeginn abgeschlossen sein. Ein Generalmietvertrag mit einem Betreiber der Serviced Apartments wurde bereits abgeschlossen.

Visualisierungsbeispiele Apartments

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CHANCEN DES WERTPAPIERS

Attraktive Verzinsung5,50 % Zinsen pro Jahr bei einer Laufzeit von zwei Jahren. Die Zinsen werden zusammen mit der Rückzahlung der Schuldverschreibungen zum Laufzeitende ausbezahlt.

Zweckgebundenheit - kein Blind-Pool-KonzeptDas Anlegerkapital ist zweckgebunden für das Projekt „Munich Boarding M 41“. Zum einen wer-den die Mittel aus den Schuldverschreibungen zur Ablösung der Vorfinanzierung für die von der Emittentin aufgenommenen Darlehen verwendet und zum anderen in Form von Gesellschafter-darlehen in die Projektgesellschaft investiert. Die Projektgesellschaft wird die Mittel aus den Dar-lehen in die Planung und Errichtung der Serviced Apartments verwenden. Der Anleger hat inso-fern hohe Transparenz und kennt das Projekt, für das seine Gelder eingesetzt werden und kann so Chancen und Risiken besser abwägen.

Fortgeschrittene ProjektentwicklungDie Projektentwicklung des Projekts ist bereits weit fortgeschritten. Die Planung des Gebäudes ist weitgehend abgeschlossen und eine Baugenehmigung liegt vor.

Feste VerzinsungInvestitionsform ist eine Anleihe (Inhaberschuldverschreibung) und damit ein Wertpapier. Die vereinbarten Zinsen sind fest und werden am Rückzahlungstermin ausgezahlt.

Attraktiver StandortBeim Munich Boarding M 41 handelt es sich um ein Immobilienprojekt in gut erschlossener Lage in der Metropolregion München. Die Nachfrage nach Serviced Apartments steigt stetig an.

Langfristiger MietvertragFür die Services Apartments in der Meglinger Straße wurde bereits ein Betreiber gefunden und ein 20-jähriger Mietvertrag mit dreimaliger Option zur Verlängerung von je sieben Jahren ge-schlossen. Auch die Investoren/Käufer profitieren von diesem Mietvertrag, da Sie durchgehend Miete für die Apartments erhalten, auch wenn diese nicht vermietet sind. Zum Zeitpunkt der Pro-spekterstellung (07. Mai 2020) wurden bereits 14 der 91 Einheiten verkauft/reserviert.

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RISIKEN DES WERTPAPIERS Hier finden Sie einen Auszug der Risiken dieser Kapitalanlage. Eine ausführliche Darstellung können Sie dem Wertpapierprospekt der Munich Boarding M 41 GmbH entnehmen. Der Eintritt einzelner oder das kumulative Zusammenwirken verschiedener Risiken kann erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit, die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Aussichten der Emittentin haben. Dies kann dazu führen, dass die Emittentin nicht oder nur eingeschränkt in der Lage ist, die Zins- und Rückzahlungsverpflichtungen aus den Schuldverschreibungen zu erfüllen. Im ungünstigsten Fall kann es zu einer Insolvenz der Emittentin und damit zu einem Totalverlust der Investition kommen.

Risiken aus der COVID-19-PandemieDie zum Datum des Prospekts weltweit grassierende COVID-19-Pandemie (Coronavirus) und die damit einhergehenden zum Teil erheblichen wirtschaftlichen Belastungen für große Teile der Wirtschaft und der Bevölkerung können einen erheblich negativen Einfluss auf die Emittentin, die Projektgesellschaft sowie die Immobilie haben.

Risiken aus den Darlehensverträgen und der BeteiligungEs besteht das Risiko, dass ein Veräußerungserlös bei der Veräußerung der einzelnen Apartments der Immobilie nicht für die vollständige Rückzahlung der vorrangigen Kreditforderungen der finanzierenden Bank und der Darlehensforderungen der Emittentin ausreicht. Dieses Risiko kann die Zins- und Rück-zahlungsansprüche der Anleihegläubiger aus den Schuldverschreibungen gefährden.

Risiken aus Immobilien-Projektentwicklungen und ProjektrealisierungProjektentwicklungen sind naturgemäß zukunftsbezogen und von nicht vorhersehbaren Einflussgrößen abhängig. Bei Projektentwicklungen/-realisierungen besteht das Risiko, dass sich die ursprüngliche Pla-nung als nicht durchführbar herausstellt, sich der Planungszeitraum verlängert, sich die Planungskosten erheblich erhöhen oder unvorhersehbare Kosten auftreten und sich diese Kostensteigerungen und zeit-lichen Verzögerungen nicht durch entsprechende Verkaufserlöse ausgleichen lassen.

Risiken aus der Errichtung der Immobilie Die Kosten für die Errichtung der Immobilie können höher als geplant ausfallen. Unvorhersehbare Ereignisse wie etwa eine fehlerhafte Projektplanung, eine falsche Kostenkalkulation, nachträgliche Genehmigungserfordernisse, eine Insolvenz und/oder Schlechtleistung der an der Bauausführung beteiligten Unternehmen, unentdeckte Altlasten auf dem Grundstück etc. können die Kosten für die Errichtung der Immobilie deutlich erhöhen und die geplante Bauzeit deutlich verlängern.

Platzierungsrisiko Für die Platzierung dieser angebotenen Schuldverschreibungen gibt es keine Platzierungsgarantie. Da-durch besteht ein Platzierungsrisiko, das dazu führen kann, dass die Schuldverschreibungen nicht voll-ständig oder nur in einem geringen Umfang gezeichnet und eingezahlt werden. Sollten nicht genügend Schuldverschreibungen platziert werden, wäre die Emittentin gezwungen, sich die erforderlichen Mittel anderweitig am Kapitalmarkt zu beschaffen, was ggf. nur zu nachteiligeren Konditionen oder auch gar nicht möglich sein kann. Dies kann die Bedienung der Zins- und/oder Rückzahlungsansprüche aus den Schuldverschreibungen durch die Emittentin gefährden.

Risiko aus der Veräußerbarkeit der SchuldverschreibungenEine vorzeitige Veräußerung der Schuldverschreibungen ist zwar grundsätzlich möglich, die Veräußer-barkeit der Schuldverschreibungen ist jedoch stark eingeschränkt. Eine Zulassung der Schuldverschrei-bungen zum Handel an einer Börse ist nicht geplant. Eine Veräußerung der Schuldverschreibungen ist demnach nur außerhalb der Börse möglich, was eine Veräußerung erschweren kann. Es kann auch nicht ausgeschlossen werden, dass ein Anleger die von ihm gehaltenen Schuldverschreibungen nur zu einem Preis verkaufen kann, der erheblich unter dem Nennwert liegt.

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PRAKTISCHE HINWEISE ZUMERWERB DES WERTPAPIERESSie möchten Ihr Geld in der Anleihe „Munich Boarding M 41 GmbH“ anlegen? Separat finden Sie alle Zeichnungsunterlagen mit einer Ausfüllhilfe. Dieser können Sie genau entnehmen, welche Unterlagen Sie bitte an uns zurück schicken müssen und welche bei Ihnen bleiben.

ZeichnungsunterlagenBitte füllen Sie folgende Dokumente vollständig aus und unterzeichnen Sie diese an den gekennzeichneten Stellen:

ཞ Zeichnungsschein inkl. Verbraucherinformation

ཞ Kundeninformation, Kenntnisse-Erfahrungen und AGB

Falls Sie noch nicht als Kunde registriert sind, denken Sie bitte an das PostIdent.

ZeichnungssummeDie Mindesthöhe für die Zeichnung beträgt 1.000 Euro. Ein höherer Betrag muss ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

WertpapierdepotDie Inhaberschuldverschreibungen werden in ein Depot eingebucht. Sofern Sie noch nicht über ein Wertpapierdepot verfügen, kann dieses bei einem frei wählbaren Kreditinstitut eingerichtet werden. Bitte informieren Sie sich über mögliche entstehende Gebühren. Vor allem Direktbanken bieten besonders kostengünstige Depots an.

AnnahmeerklärungNach Eingang Ihrer vollständigen Unterlagen erhalten Sie eine Annahmebestätigung. Nach Abschluss der Zeichnung stehen Ihnen die Unterlagen im Kundenportal zur Verfügung.

EinzahlungenDie Zeichnungssumme zuzüglich anfallender Stückzinsen* überweisen Sie bitte gemäß dem auf Ihrem Zeichnungsschein angegebenen Datum auf folgendes Konto:

Kontoinhaber: Munich Boarding M 41 GmbH Bank: Commerzbank München IBAN: DE81 7004 0041 0216 4135 00 BIC: COBADEFFXXX Verwendungszweck: Vorname, Nachname, Geburtsdatum (TT/MM/JJJJ) des Anlegers

* Die anteilig zu zahlenden Stückzinsen können Sie der beigefügten Zinstabelle entnehmen. Diese sind zum Einzahlungsdatum zu berechnen und zusammen mit der Zeichnungssumme in voller Höhe zu überweisen. Warum fallen Stückzinsen an? Am Ende der Laufzeit erhalten Sie die Zinsen für die gesamte Laufzeit ausbezahlt – unabhängig vom Datum Ihrer Einzahlung der Zeichnungssumme. Damit erhalten Sie auch Zinsen für den Zeitraum, an dem Ihre Zeichnungssumme noch gar nicht eingezahlt war und somit noch gar nicht verzinst werden konnte. Die Stückzinsen gleichen nun diese Differenz aus.

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SKAPA Invest GmbHKundenbetreuung90329 NürnbergTel: 0911 180 780 180 (Mo – Fr von 9 – 20 Uhr)Fax: 0911 180 780 222E-Mail: info@skapa-invest.dewww.skapa-invest.de

Die SKAPA Invest GmbH ist ein vertraglich gebundener Vermittler am Sinne des § 2 Abs. 10 Kreditwesengesetz (KWG) und wird bei der Vermittlung von Finanzinstrumenten (Wertpapieren, Vermögens- und Kapitalanlagen etc.) ausschließlich im Namen, auf Rechnung und unter der Haftung des Finanzdienstleistungsinstituts Effecta GmbH, Florstadt, tätig.

Sie haben Fragen? Wir freuen uns über Ihren Anruf.