Analystenkonferenz 1. Halbjahr 2016 - salzgitter-ag.com · Konjunktur Europäische Union 5 ......

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SZAG Investor Relations Analystenkonferenz 1. Halbjahr 2016 Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann, Vorstandsvorsitzender Burkhard Becker, Vorstand für Finanzen Frankfurt am Main, 10. August 2016

Transcript of Analystenkonferenz 1. Halbjahr 2016 - salzgitter-ag.com · Konjunktur Europäische Union 5 ......

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Analystenkonferenz1. Halbjahr 2016

Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann, Vorstandsvorsitzender

Burkhard Becker, Vorstand für Finanzen

Frankfurt am Main, 10. August 2016

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Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann,Vorstandsvorsitzender 1 Eckdaten / Marktlage 2 Entwicklung der Geschäftsbereiche3 „Salzgitter AG 2015” und weitere MaßnahmenBurkhard Becker, Vorstand für Finanzen 4 Abschluss erstes Halbjahr 20165 Ausblick

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EU-Stahlmarkt: Anti-Dumping-Initiativen der EU zeigen erste positive Wirkung

Entscheidender Ergebnisbeitrag der internen Maßnahmenprogramme

Sichtbare Fortschritte bei der Restrukturierung im Grobblechbereich

e-WORLD des Salzgitter Mannesmann Stahlhandels gestartet

Im Juni angehobene Ergebnisprognose bestätigt

Nach wie vor solide finanzielle Basis: 32 % Eigenkapitalquote und nahezu unveränderte Nettofinanzposition (183 Mio. €)

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Eckdaten / Marktlage

Überblick

… Salzgitter-Konzern mit Vorsteuergewinn im ersten Halbjahr 2016

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Eckdaten per 30.06.2016

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Eckdaten / Marktlage

Dumping-Importflut verursachte immense Ergebnisbelastungbei Flachstahl und Grobblech produzierenden Gesellschaften!

1) nur Gesellschaften des Konsolidierungskreises des Salzgitter-Konzerns 2) zum Stichtag

H1 2016 H1 2015 Δ Q2 2016 Q1 2016

Rohstahlproduktion Tt 3.506,1 3.521,9 -15,8 1.730,5 1.775,6

Außenumsatz1) Mio. € 3.967,5 4.529,6 -562,1 2.098,7 1.868,8

Ergebnis vor Steuern Mio. € 16,1 80,2 -64,1 12,9 3,1

Ergebnis nach Steuern Mio. € 9,3 41,3 -32,0 8,3 1,0Ergebnis je Aktie (unverwässert) € 0,13 0,72 -0,59 0,13 -0,00

ROCE % 2,1 5,4 -3,3 2,7 1,3

Stammbelegschaft2) 23.367 23.542 -175 23.367 23.454

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Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16

Konjunktur Europäische Union

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Industrieproduktion in ausgewählten Ländern der EU (Jan. 2007 = 100)

Hohe Stahlimporte stoßen auf im Wesentlichen stagnierendeEU-Industrieproduktion – Südeuropa noch immer auf Krisenlevel

Quelle: Eurostat, eigene Darstellung, letzter Wert Mai 2016

FrankreichItalienSpanien

DeutschlandGB

75 %78 %

90 %

104 %

91 %

Eckdaten / Marktlage

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015* 2016* 2017*

Stahlmarktversorgung EU vs. Deutschland

Schwache Erholungstendenzen durchaus erkennbar …

Marktversorgung EU ohne Deutschland Marktversorgung Deutschland

Quelle: WV Stahl, Stand: Juni 2016 | * Prognose

EU (ohne D) – Mittel 2002 – 2008 = 144 Mio. t/Jahr

D – Mittel 2002 – 2008 = 38,5 Mio. t/Jahr

Mio. t

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Eckdaten / Marktlage

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2012 2013 2014 2015 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/2016 Q2/2016

Rest China Ukraine Marktanteil Importe (%)

Importe in den europäischen Stahlmarkt

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China exportiert seine Probleme zu uns!

Eckdaten / Marktlage

Grobblech

Importe in die EU-28 aus Drittstaaten (1.000 t / Monat) und Marktanteile Importe (in Prozent)

Quelle: Eurofer

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Salzgitter AG relevante EU-Handelsschutz-Verfahren

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Eckdaten / Marktlage

Produkt /Verfahrenstyp

gegen… eingereicht am… Status Ergebnis /nächste Schritte

KaltfeinblechAntidumping-Verfahren

China,Russland

31. März 2015 04. August 2016Finale AD-ZölleverabschiedetChina: 20-22%Russland: 19-36%

Finale Zölle höher als die provisorischen. Besonderheit: EU-Kommission beschließt rückwirkende Zollerhebung für den Zeitraum 13.12.2015 bis 12.02.2016.

WarmbreitbandAntidumping-VerfahrenThreat of injury

China 23. Dezember 2015 13. Februar 2016 Verfahren eröffnet

Mitte November 2016 Deadline Verhängung provisorischer Maßnahmen

GrobblechAntidumping-Verfahren

China 23. Dezember 2015 13. Februar 2016 Verfahren eröffnet

Mitte November 2016 Deadline Verhängung provisorischer Maßnahmen

WarmbreitbandAntisubventions-Verfahren

China 31. März 2016 13. Mai 2016Verfahren eröffnet

Mitte März 2017 Deadline Verhängung provisorischer Maßnahmen

WarmbreitbandAntidumping-Verfahren

Russland, Ukraine, Brasilien, Serbien und Iran

20. Mai 2016 07. Juli 2016 Verfahren eröffnet

Anfang April 2017 Deadline Verhängung provisorischer Maßnahmen

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Jan 14 Apr 14 Jul 14 Okt 14 Jan 15 Apr 15 Jul 15 Okt 15 Jan 16 Apr 16 Jul 16

Walzstahlpreise in Nordeuropa 2014-2016 (Kurzfristgeschäft)

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Zweites Halbjahr 2015: Verfall der Spotpreise wegen massiver ImporteErstes Halbjahr 2016: Kräftige Erholung dank Antidumping-Initiativen

Warmband Grobblech

07/16

Quelle: Steel Business Briefing

Eckdaten / Marktlage

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Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Jul 16

Warmbreitbandpreise China, USA, Nordeuropa

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Unterschiedliche Handelspolitik führt zu enormen Preisunterschiedenzwischen Europa und den USA

Eckdaten / Marktlage

Quelle: Steel Business Briefing *) inkl. 17% VAT

(€/t)

07/16

Warmband US Inland ex. IndianaWarmband Inland DDP NW Europa Warmband China Inland Shanghai*

+42%

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Rohstoffe

2016: Rohstoffpreise erholen sich merklich – Trendwende?

Eisenerz(Platts IODEX 62% Fe CFR China,

US$/dmt)

Kokskohle(Monatsnotierungen, FOB Australia, US$/t)

Eckdaten / Marktlage

Stahlschrott(Sorte 2/8, €/t)

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Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann,Vorstandsvorsitzender 1 Eckdaten / Marktlage 2 Entwicklung der Geschäftsbereiche3 „Salzgitter AG 2015” und weitere MaßnahmenBurkhard Becker, Vorstand für Finanzen 4 Abschluss erstes Halbjahr 20165 Ausblick

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

Flachstahl

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Geschäftsbereiche

Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern

Tt

Mio

. €

Mio

. €

Jahresbeginn 2016: extrem schwaches Preisniveau wegen ImportdruckMarkterholung: Vertragslaufzeiten führen zu verzögerter Ergebniswirkung

2.370 2.415

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

-19,5-17,0

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H1 2015 H1 2016

Grobblech / Profilstahl

14

Geschäftsbereiche

Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern

Mio

. €

Mio

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Mio

. €

Grobblech: besonders starke Belastung durch Dumping-Importe Peiner Träger: nachhaltig solide Ergebnisperformance

H1 2016 inkl. 1,5 Mio. €Aufwand für strukturverbessernde Maßnahmen der ILG

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

3,3

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H1 2015 H1 2016

Mannesmann (zuvor Geschäftsbereich Energie)

15

Geschäftsbereiche

Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern

Mio

. €

Mio

. €

Mio

. €

Entwicklung des Pipelinegeschäfts mit positiver Ergebniswirkung

H1 2016 inkl. 5,1 Mio. €Aufwand für struktur-verbessernde Maßnahmen hauptsächlich bei der MLP

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2.770 2.722

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

Handel

16

Geschäftsbereiche

Stahlabsatz Außenumsatz Ergebnis vor Steuern

Tt

Mio

. €

Mio

. €

Belebung des Inlandsmarkts gleicht schwächeresinternationales Projektgeschäft aus

17,316,5

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H1 2015 H1 2016

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H1 2015 H1 2016

636 642

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H1 2015 H1 2016

14,6

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H1 2015 H1 2016

Technologie

17

Geschäftsbereiche

Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern

Mio

. €

Mio

. €

Mio

. €

Stabile Geschäftsentwicklung bei intensivem globalen Wettbewerb

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Industrielle Beteiligungen / Konsolidierung

18

Geschäftsbereiche

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H1 2015 H1 2016

Mio

. €

Außenumsatz

43,7

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20,0

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40,0

50,0

H1 2015 H1 2016

Mio

. €

Ergebnis vor Steuern

Ergebnis beinhaltet 26,1 Mio. € Ertrag aus dem Aurubis-Engagement1)

1) H1 2015: 16,4 Mio. €

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Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann,Vorstandsvorsitzender 1 Eckdaten / Marktlage 2 Entwicklung der Geschäftsbereiche3 „Salzgitter AG 2015” und weitere MaßnahmenBurkhard Becker, Vorstand für Finanzen 4 Abschluss erstes Halbjahr 20165 Ausblick

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Gesamte Effekte Maßnahmenprogramme im Salzgitter-Konzern

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SZAG 2015Weitere

Programme Summe*

2012 bis 2015 Mio. € p.a. 210 90 300

2016 bis 2020 Mio. € p.a. 70 220 290

Summe Mio. € p.a. 280 310 590

Eingeleitete Dynamik wird im gesamten Konzern aufrecht erhalten

Maßnahmen in zahlreichen Aufgabenfeldern ergänzen „Salzgitter AG 2015”:

Werksschließungen weitgehend abgeschlossen!

Restrukturierungen mit dem Ziel der Standortsicherung eingeleitet

Ergebnisverbesserungsprogramme von Einzelgesellschaften kontinuierlicher Prozess

Weitere Maßnahmen (z.B. zur Stärkung / Ausbau von Geschäftsfeldern) optimieren und wachsen

* Netto-Einsparungen

„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

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Salzgitter AG 2015 – Was wir angekündigt haben

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Über 200 Mio. € Ergebnispotential pro Jahr

Ergebnisverbesserungspotential

> 90 Mio. € Personalreduzierung oberhalb 1.500 FTE

> 70 Mio. € Optimierung technischer Prozesse in der Produktion

> 40 Mio. € Weitere Maßnahmen (z.B. Beschaffung, Stahllogistik und IT)

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2016

„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

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2012 2013 2014 2015 H1 2016

Salzgitter AG 2015 – Was wir erreicht haben

Wir haben geliefert

(Mio

. €)

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„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

* Netto-Einsparungen

Ergebnisverbesserung p.a. aus umgesetzten Maßnahmen*

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H1 2016 2016 2017 2018 - 2020

Gesamte Effekte Maßnahmenprogramme 2016 - 2020

Wir bleiben dran

(Mio

. €)

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„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

* Netto-Einsparungen

Aufteilung erwartete Ergebnisverbesserung p.a.*

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Restrukturierungen mit dem Ziel der Standortsicherung

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„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

Ausgangslage• Seit Mitte 2015 erheblich verschärfte Wettbewerbssituation im Grobblechmarkt• starker Erlösverfall beschleunigt durch Billig-Importe• verhaltene Ordereingänge

Maßnahmen ILGEinführung eines über „Salzgitter AG 2015“ hinausgehenden Effizienzprogrammes• Konzentration auf margenträchtige Produkt- und Marktsegmente• Weitere Optimierungs- und Kostensenkungsmaßnahmen • Temporäre Absenkung der wöchentlichen Arbeitszeit auf 32 Stunden ohne

Lohnausgleich• Reduzierung der Kapazität von rund 800 Tt auf 700 Tt

Ziel: Höhere Flexibilität bei volatiler Auslastung

Zusätzliche interne Maßnahmen als Reaktion auf problematische Marktstrukturen

Beispiel Ilsenburger Grobblech GmbH (ILG)

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e-World - Digitale Vermarktungsplattform im April 2016 gestartet

Ausbau von Geschäftsfeldern: „Handel 4.0“ - e-World…

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… heute online individuell konfiguriert, morgen geliefert!

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2016

„Salzgitter AG 2015” und weitere Maßnahmen

e-CONNECT…Verbindung derWarenwirtschaftssysteme

e-SHOP… für Kunden ohne eigenes ERP-System

e-… weitere Lösungen in Planung

e-WORLD SYSTEME. SERVICE. STAHL. DIGITAL.

https://shop.salzgitter-mannesmann-stahlhandel.com

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Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann,Vorstandsvorsitzender 1 Eckdaten / Marktlage 2 Entwicklung der Geschäftsbereiche3 „Salzgitter AG 2015” / MaßnahmenBurkhard Becker, Vorstand für Finanzen 4 Abschluss erstes Halbjahr 20165 Ausblick

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Das Wichtigste im Überblick

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Abschluss erstes Halbjahr 2016

Positives Vorsteuerresultat beinhaltet in Summe 6,6 Mio. € Ergebnisbelastungen

Reduzierung des Diskontsatzes für die Abzinsung der Pensionen auf historisch niedrige 1,25%

Solide Bilanz: 32 % Eigenkapitalquote und 183 Mio. € Nettofinanzguthaben

Prognose Geschäftsjahr 2016 am 28. Juni angehoben :

gegenüber Vorjahr gesteigerter Vorsteuergewinn zwischen 30 und 60 Mio. €, der bereits per Saldo rund 10 Mio. € Ergebnisbelastungen aus Aufwand für punktuelle, strukturverbessernde Maßnahmen im Konzern und Erträgen aus Anlagenverkauf enthält

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Konzernergebnis H1 2016

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Abschluss erstes Halbjahr 2016

9,3

224,1

172,3

51,8 35,7

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EBITDA AfA EBIT SaldoZinsen

EBT Steuern EAT

Mio

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EBITDA 1. Halbjahr: 224 Mio. €!

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Gewinn- und Verlustrechnung1)

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Finanzen

GuV (in Mio. €) H1 2016 H1 2015Umsatzerlöse 3.954,3 4.462,4

Bestandsveränderungen / aktiv. Eigenleistungen -48,0 -9,1

Gesamtleistung 3.906,2 4.453,4

Sonstige betriebliche Erträge 102,9 139,0

Materialaufwand 2.529,1 2.960,9

Personalaufwand 823,4 806,3

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerteund Sachanlagen 172,3 166,8

Sonstige betriebliche Aufwendungen 474,4 546,5

Beteiligungsergebnis 3,0 7,1

Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen 35,5 27,1

Finanzierungserträge 9,0 11,4

Finanzierungsaufwendungen 44,4 45,5

Ergebnis vor Steuern (EBT) 13,0 112,0

Ertragssteuern 6,7 38,8

Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen 6,2 73,2

Konzernergebnis aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen 3,1 -31,8

Konzernergebnis 9,3 41,31) Alle Posten der Gewinn- und Verlustrechnung einschließlich der Steuern vom Einkommen und Ertrag beziehen sich gemäß IFRS 5 nur auf die fortgeführten Geschäftsbereiche.

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Bilanz – Aktiva

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Finanzen

Aktiva (in Mio. €) 30.06.2016 31.12.2015 Δ

Langfristige Vermögenswerte 3.792,2 3.650,4 78,7

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 2.552,2 2.561,6 -9,4

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 21,3 21,4 -0,1

Finanzielle Vermögenswerte 152,2 154,6 -2,4

Anteile an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen 627,4 612,4 15,0

Latente Ertragsteueransprüche 375,3 299,7 75,6

Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 0,7 0,7 0,0

Kurzfristige Vermögenswerte 4.657,9 4.633,7 24,2

Vorräte 1.688,5 1.810,8 -122,3

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.666,0 1.495,8 170,2

Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 430,2 416,8 13,4

Ertragsteuererstattungsansprüche 23,2 18,3 4,8

Wertpapiere 108,8 55,8 53,0

Finanzmittel 741,2 836,2 -94,9

Bilanzsumme 8.387,1 8.284,1 102,9

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Bilanz – Passiva

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Finanzen

Passiva (in Mio. €) 30.06.2016 31.12.2015 Δ

Eigenkapital 2.653,5 2.892,8 -239,3

Gezeichnetes Kapital 161,6 161,6 0,0

Kapitalrücklage 257,0 257,0 0,0

Gewinnrücklage 2.581,4 2.839,8 -258,4

Bilanzgewinn 1,6 15,1 -13,5

Eigene Anteile -369,7 -369,7 0,0

Anteil fremder Gesellschafter am Eigenkapital 7,0 8,1 -1,0

Langfristige Schulden 3.768,7 3.265,8 502,9

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.646,9 2.327,3 319,6

Latente Steuerschulden 27,4 27,6 -0,1

Ertragsteuerschulden 54,4 37,2 17,2

Sonstige Rückstellungen 307,2 307,2 0,0

Finanzschulden 713,8 543,0 170,8

Sonstige Verbindlichkeiten 18,9 23,5 -4,6

Kurzfristige Schulden 1.964,9 2.125,5 -160,6

Sonstige Rückstellungen 295,3 299,6 -4,3

Finanzschulden 304,1 284,9 19,2

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 932,0 975,7 -43,7

Ertragsteuerschulden 35,1 190,6 -155,5

Sonstige Verbindlichkeiten 398,4 374,7 23,7

Bilanzsumme 8.387,1 8.284,1 103,0

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41%

39%

34%

35%

33%

32%

Konzern-Bilanz – Kennzahlen

32

Pensionsrückstellungen (Mio. €)

32

Abschluss erstes Halbjahr 2016

Rec

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1) restated

1)

Veränderung Eigenkapitalquote: erfolgsneutrale Anpassung der Pensionsrückstellungen infolge von Änderungen des BewertungszinssatzesBewertungszinssatz: Unterjährige Berechnung des Bewertungszinssatzes erfolgt mittels Extrapolation auf Basis Bloomberg-Zins

2.182 2.120 2.442 2.327 2.487 2.647 3,00

3,25

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500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Eigenkapitalquote

Rechnungszinssatz für Pensionsverpflichtungen auf historisch niedrigem Niveau

2.653,5 Mio. €

2.776,3 Mio. €

2.892,8 Mio. €

2.875,5 Mio. €

3.186,9 Mio. €

3.643,5 Mio. €

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vest

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Kapitalflussrechnung

33

Abschluss erstes Halbjahr 2016

Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit inklusive vorsorglicher Steuerzahlung – ohne diese positiver Cash Flow in der Berichtsperiode

836,2

-6,2

-218,2131,5

-2,0

741,2

0

200

400

600

800

1.000

Finanzmittel-bestand am Anfang

der Periode

Mittelabflussaus laufender

Geschäftstätigkeit

Mittelabflussaus Investitions-

tätigkeit

Mittelzuflussaus Finanzierung

Sonstiges Finanzmittelbestand am Ende

der Periode

Mio

. €

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361 338 325 343 359 345270

339411

340

167 172

21 15

18543

2011 2012 2013 2014 2015 H12016

2)

Investitionen und Abschreibungen Salzgitter-Konzern

34

Abschluss erstes Halbjahr 2016

Finanzmittelbedarf 2016 rund 300 Mio. € (ohne EUROPIPE und HKM)

Investitionen1) Planmäßige Abschreibungen

1) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, ohne Finanzanlagen ; 2) restated

Außerplanmäßige Abschreibungen

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Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann,Vorstandsvorsitzender 1 Eckdaten / Marktlage 2 Entwicklung der Geschäftsbereiche3 „Salzgitter AG 2015” / MaßnahmenBurkhard Becker, Vorstand für Finanzen 4 Abschluss erstes Halbjahr 20165 Ausblick

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Grobblech / Profilstahl

KHS-Gruppe: Wachstum profitabler Produktsegmente sowie Ausbau des Servicegeschäfts

KDS und KDE-Gruppe: Ebenfalls vielversprechende Aussichten

Geschäftsbereich:

aufsetzend auf hohem Auftrags-bestand stabile Umsatz- und Ergebnisentwicklung.

Internationales Trading: niedrigere Versand-tonnagen sowie rückläufige Durchschnittserlöse .

Lagerhaltender Handel: temporäre Margenerhöhung

Geschäftsbereich:

Niedrigerer Umsatz; dennoch

höherer Vorsteuer-gewinn wegen Windfall-Effekten des lagerhaltenden Handel

Gute Belegung der Großrohrwerke

unbefriedigende Buchungen mittlerer Leitungsrohre

Präzisrohre im Wesentlichen stabil

Marktbelebung im Edelstahlrohrbereich

Geschäftsbereich:

Umsatz und Vorsteuerergebnis in etwa auf dem Niveau des vergangenen Jahres

Grobblech: ruinöser Preiswettbewerb scheinbar vorerst gestoppt;

Profilstahl: weiterhin diffiziles Marktumfeld

Geschäftsbereich:

Erlösbedingt spürbar geringerer Umsatz;

merkliche Reduzierung des Vorsteuerverlustes

Aufwärtsgerichtete Entwicklung im weiteren Jahresverlauf, damit einhergehender Erlössteigerung kann die bisher als Folge der zwischenzeitlichen Zerstörung des Marktgleichgewichtes aufgelaufenen Verluste nicht kompensieren

Geschäftsbereich:

gegenüber Vorjahr sinkende Umsätze sowie

ein nur geringfügig verschlechtertes Vorsteuerergebnis

Geschäftsbereiche – Prognose für 2016

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Ausblick

Flachstahl Mannesmann Handel Technologie

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Seit dem Frühjahr 2016 hat sich der europäische Stahlmarkt spürbar stabilisiert. Somit stellen sich für den Salzgitter-Konzern die Geschäfts- und Ergebniserwartungen gegenwärtig positiver dar als noch zu Jahresbeginn prognostiziert. Unter dem Vorbehalt einer weiterhin stabilen Marktentwicklung gehen wir nunmehr für das laufende Geschäftsjahr von:

Salzgitter-Konzern – Prognose vom 28. Juni 2016Ausblick

einem vor allem infolge niedrigerer Versandtonnagen im internationalen Trading auf 8,0 bis 8,5 Milliarden Euro reduzierten Umsatz,

einem Vorsteuergewinn zwischen 30 und 60 Millionen Euro, der bereits per Saldo rund 10 Millionen Euro Ergebnisbelastungen aus Aufwand für punktuelle, strukturverbessernde Maßnahmen im Konzern und Erträgen aus Anlagenverkauf enthält – sowie

einer leicht über dem Vorjahreswert auskommenden Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) aus.

Rechtliche HinweiseSoweit diese Präsentation in die Zukunft gerichtete oder auf die Zukunft bezogene Aussagen enthält, bauen diese Aussagen auf unserer gegenwärtigen Erkenntnislage und den darauf basierenden Einschätzungen des Managements der Salzgitter AG auf. Sie unterliegen aber wie jede Prognose Unsicherheiten und Risiken. Wir sind - unbeschadet bestehender gesetzlicher, insbesondere kapitalmarktrechtlicher Anforderungen - nicht verpflichtet, diese Daten zu aktualisieren. Wir übernehmen insbesondere keine Haftung für Erkenntnisse und Aussagen sowie aufgrund dieser vorgenommene Handlungen, die sich direkt oder indirekt aus der Analyse der Daten, Inhalte und Zusammenhänge dieses Dokuments ergeben. Die zur Verfügung gestellten Informationen und Daten stellen keine Anregung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder sonstigem Handel von Wertpapieren dar. Die Salzgitter AG haftet weder für direkte noch indirekte Schäden einschließlich entgangener Gewinne, die durch die Nutzung der Informationen oder Daten entstehen, die in diesem Dokument zu finden sind.

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Analystenkonferenz1. Halbjahr 2016

Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann, Vorstandsvorsitzender

Burkhard Becker, Vorstand für Finanzen

Frankfurt am Main, 10. August 2016