Anhang - Springer978-3-322-82233-8/1.pdf · Dr. Jurgen Guhe, Allianz AG, Referatsleiter Risk...

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Die Herausgeber

Prof. Dr. Helmut Griindl, Humboldt-Universitat zu Berlin, Institut fUr Bank-, Borsen- und Versiche­rungswesen, Dr. Wolfgang Schieren-Lehrstuhl fUr Versicherungs- und Risikomanagement, Instituts­direktor, Berlin

Prof. Dr. Helmut Griindl schloss das Studium der Be­triebswirtschaftslehre als Diplom-Kaufmann 1989 ab, promovierte 1993 und habilitierte sich 1998 an der Universitat Passau. Prof. Dr. Griindl ist seit 1999 Profes­sor fur Betriebswirtschaftslehre und Inhaber des Dr. Wolfgang Schieren-Lehrstuhls fur Versicherungs- und Risikomanagement an der Humboldt-Universitat zu Berlin. Dem Berliner Institut blieb er auch treu, als er 2003 Rufe an die Georg-Universitat Gottingen und an die Universitat Passau erhielt, die er beide ablehnte. Seine Forschungsschwerpunkte liegen auf dem Gebiet der Altersvorsorgeentscheidungen, der Bewertung von Altersvorsorgeprodukten sowie im Bereich der wertorientierten Steuerung und des Risikomanagements von Versicherungsunter­nehmen.

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Dr. Helmut Perlet, Mitglied des Vorstands der Allianz AG,CFO

Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universitat in Munchen promo­vierte Dr. Helmut Perlet an der Universitat Hamburg. Seine berufliche Laufbahn begann er beim Finanzamt in Munchen bevor er 1973 in die Allianz Versicherungs-AG eintrat. Zu seinen weiteren Stationen zahlten unter ande­rem der Aufbau und die Leitung der Auslandsteuerabtei­lung, die Leitung der Abteilung Corporate Finance und spater der Abteilung Rechnungswesen, Planung und Controlling. Seit 1997 ist Dr. Perlet Mitglied des Vor­stands der Allianz AG und Chief Financial Officer (CFO) der Allianz Gruppe.

Dariiber hinaus nimmt Dr. Perlet weitere konzeminteme und -exteme Mandate wahr und engagiert sich in Gre­

mien und Ausschussen des GDV, der BaFin, des DRSC sowie als Chairman des CFO Forums der europaischen Versicherungswirtschaft.

Die Autoren

Dr. Jens Bartenwerfer, GDV e.Y., Leiter Abteilung Statistik und Kfz-Technik, Berlin

Guido Best, Zurich Gruppe Deutschland, Leiter Controlling Leben, Bonn

Dr. Hans Peter Boller, Converium Holding AG, Mitglied der Geschaftsleitung, Zurich

Lucia Caudet, Comite Europeen des Assurances (CEA), Leiterin der Kommunikation, Brus­sel

Prof. Dr. Gerd Geib, KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschafts­prufungsgesellschaft, Mitglied des Vorstands, Koln

Dr. Werner Gorg, Gothaer Versicherungen, Vorsitzender des Vorstandes, Koln

Gundula GrieBmann, GDV e.Y., Referentin im Betriebswirtschaftlichen Institut, Berlin

Prof. Dr. Helmut Grundl, Humboldt-Universitat zu Berlin, Institut fur Bank-, Borsen- und Versicherungswesen, Dr. Wolfgang Schieren-Lehrstuhl fur Versicherungs- und Risikomana­gement, Institutsdirektor, Berlin

Dr. Jurgen Guhe, Allianz AG, Referatsleiter Risk Aggregation and Controlling, Munchen

Dr. Thomas Hartung, Ludwig-Maximilians-Universitat Mtinchen, Institut fur Betriebswirt­schaftliche Risikoforschung und Versicherungswirtschaft, wissenschaftlicher Assistent, Mtin­chen

Katharina Hartwig, Allianz AG, Referentin Group Legal Services, Mtinchen

Doris Helbig, Provinzial Rheinland, Direktorin, Dusseldorf

Dr. Peter Hemeling, Allianz AG, Chefsyndikus, Munchen

Dr. Christoph Hummel, Converium Ltd., Manager Pricing Specialty Lines, ZUrich

Dr. Christoph Jurecka, DBV-Winterthur Versicherungen, Leiter Risiko- und Kapitalmanage­ment, Wiesbaden

Dr. Ph.D. Yoshihiro Kawai, International Association of Insurance Supervisors, Secretary General, Basel

640

Dr. Philipp Leonard Keller, Bundesamt fur Privatversicherungen, Wissenschaftlicher Berater, Bern

Dr. Klaus-Wilhelm Knauth, GDV e.v., Geschaftsfuhrer Querschnittsbereiche, Berlin

Dr. Ulrich KrUger, GDV e.Y., Leiter der Abteilung Kapitalanlagen, Berlin

Dr. Rolf Kupitz, Provinzial Rheinland, Direktor Bereichsleiter Vermogensmanagement, Dus­seldorf

Ulrich Leitermann, Signal Iduna Gruppe, Mitglied der Vorstande, Dortmund

Dr. Thomas Luder, Bundesamt fur Privatversicherungen, Scientific Advisor, Bern

Uwe Ludka, Itzehoer Versicherungen, Mitglied der Vorstande, Itzehoe

Volker Machalett, HUK-COBURG, Abteilung Controlling, Coburg

Thorsten Manns, Finance RiskLab e.V, Vorstand, Dortmund

Dietmar Meister, AMB Generali Holding AG, Mitglied des Vorstandes, Aachen

Dr. Lothar Meyer, Ergo Versicherungsgruppe, Vorsitzender des Vorstandes, Dusseldorf

Lutz Oehlenberg, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht, Regierungsdirektor, Bonn

Anna Osetrova, Doktorandin an der Humboldt-Universitat zu Berlin, Berlin

Peter Ott, KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftspriifungsge­sellschaft, Miinchen

Dr. Helmut Perlet, Allianz AG, Mitglied des Vorstands, CFO, Miinchen

Dr. Michael Renz, Zurich Gruppe Deutschland, Mitglied des Vorstands, Bonn

Wolfgang Rief, Standard & Poor's, Director Insurance Financial Services Group, Frankfurt

Sybille Sahmer, Verband der privaten Krankenversicherung e.v., stellvertretende Verbandsdi­rektorin, KOln

Daniel Schante, Comite Europeen des Assurances (CEA), Generaldirektor, Briissel

Prof. Dr. Hato Schmeiser, Inhaber des Lehrstuhls fur Risikomanagement und Versicherung und Direktor des Institut fur Versicherungswirtschaft (I'VW-HSG), Universitat S1. Gallen, S1. Gallen

Dr. Jarg Schneider, Munchener Ruckversicherungs-Gesellschaft, Mitglied des Vorstandes, Miinchen

Prof. Dr. Heimich R. Schradin, Institut fur Versicherungswissenschaft an der Universitat zu Kaln, Seminar fur Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Versicherungslehre, geschafts­fuhrender Direktor, KOln

Dr. Thomas Schubert, GDV e.v., Leiter des Betriebswirtschaftlichen Instituts, Berlin

Die Autoren 641

Prof. Dr. Hermann Schulte-Mattler, Fachhochschule Dortmund, Leiter des Finance RiskLab e.Y., Vorstandsmitglied der IBIES e.Y. an der FH Dortmund, Dortmund

Dr. Edmund Schwake, Wiistenrot & Wiirttembergische AG, stellvertrender Vorsitzender des Vorstandes, Stuttgart

Dr. Gaston C. M. Siegelaer, De Nederlandsche Bank, Project Manager Financial Assessment Framework, Apeldoom

Mark Stober, Bundesamt fUr Privatversicherungen, Scientific Advisor, Bern

Peter Vipond, Association of British Insurers, Director of Financial Regulation and Taxation, London

Peter Weiler, R + V Versicherung AG, Mitglied des Vorstandes, Wiesbaden

Dr. Wolfgang Weiler, HUK-COBURG, Mitglied des Vorstandes, Coburg

Jorg Welter, R + V Versicherung AG, Konzem-Controlling, Wiesbaden

Dr. Jan Wicke, DBV Winterthur Holding Aktiengesellschaft, Mitglied des Vorstandes, Wies­baden

Margarita Winter, Humboldt-Universitat zu Berlin, Institut fUr Bank-, Borsen- und Versiche­rungswesen, Dr. Wolfgang Schieren-Lehrstuhl fUr Versicherungs- und Risikomanagement, Berlin

Dipl.-Kfm. Michael Zons, Universitat zu Koln, wissenschaftlicher Mitarbeiter am Seminar flir Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, Risikomanagement und Versicherungslehre, KOin

AbkOrzungsverzeichnis

ABl.EG

ABl. EU

Abs.

AGB

AGBG

AGRI

ALM

AltEinkG

AnlV / AnlVO

ARC

ASM

BaFin

BAKred

BCBS

Bd.

BGBl.

BIS

BPV

bzw.

CAD

Amtsblatt der Europaischen Gemeinschaft

Amtsblatt der Europaischen Union

Absatz

Allgemeine Geschaftsbedingungen

Gesetz zur Regelung der Allgemeinen Geschaftsbedingungen

Generaldirektion der Europaischen Kommission fUr Landwirtschaft und landliche Entwicklung

Asset Liability Management

Alterseinkiinftegesetz

Verordnung tiber die Anlage des gebundenen Vermogens von Versiche­rungsunternehmen (Anlageverordnung)

Accounting Regulatory Committee

Available Solvency Margin

Bundesanstalt fUr Finanzdienstleistungsaufsicht

Bundesaufsichtsamt fUr das Kreditwesen

Basel Committee on Banking Supervision

Band

Bundesgesetzblatt

Bank for International Settlements

Schweizerische Bundesamt fUr Privatversicherungen

beziehungsweise

Capital Adequacy Directive

644

CAPM

CBS

CCF

CEA

CEIOPS

COMP

CRO

CTE

CVA

DCF

DFA

d. h.

DNB

EAD

EAG

EBR

EBW

ECON

ECR

ED

EFC

EFRAG

e.g.

EG

ElOPC

EIOPC

EMPL

Capital Asset Pricing Model

National Bureau of Statistics of the Netherlands

Credit Conversion Factor

Comite Europeen des Asssurances, der europiiische Dachverband der Versicherungswirtschaft

Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervi­sors

Generaldirektion der Europiiischen Kommission fur Wettbewerb

Chief Risk Officer

Conditional Tail Expectation

Cash Value Added

Discounted Cash Flow

Dynamic Financial Analysis

das heiBt

De Nederlandsche Bank Dutch Central Bank

Exposure at Default

European Actuarial Group (ehemals Groupe Consultatif)

equity backing ratio

Erwartungsbarwert

Ausschuss des EU-Parlamentes rur Wirtschaft und Wiihrung

Enhanced Capital Requirement

Exposure Draft

Economic and Financial Committee

European Financial Reporting Advisory Group

for example

Europiiische Gemeinschaft

European Insurance and Occupational Pensions Committee

European Insurance Occupational Pension Committee

Ausschuss des EU-Parlamentes rur Beschiiftigung und soziale Angele­genheiten

AbkOrzungsverzeichnis 645

EMPL

ENTR

ENV

ENVI

EPD

ERC

etc.

EU

EVA

EWR

EZB

f.lff.

Fn.

FOP I

FSA

FSC

FSMA

FSSA

FTK

FTSE

GD

GDV

HGB

Hrsg.

i.e.

i. V.m.

IAA

IAIS

Generaldirektion der Europaischen Kommission fUr Beschaftigung und soziale Angelegenheiten

Generaldirektion der Europaischen Kommission fUr Unternehrnen und Inforrnationsgesellschaft

Generaldirektion der Europaischen Kommission fUr Umwelt

Ausschuss des EU-Parlamentes fUr Umweltfragen

Expected Policyholder Deficit

Economic Risk Capital

et cetera

Europaische Union

Economic Value Added

Europaischer Wirtschaftsraum

Europaische Zentralbank

folgende (Sg.lPl.)

FuBnote

Federal Office of Private Insurance

Financial Services Authority

Financial Services Committee

Financial Services and Markets Act

Financial System Stability Assessment

Financieel toetsingskader (Financial Assessment Framework)

Financial Times Stock Exchange

Generaldirektionen

Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft e V

Handelsgesetzbuch

Herausgeber

that is (id est)

in Verbindung mit

International Actuarial Association

International Association ofInsurance Supervisors

646

lAS

IASB

IASC

ICA

ICG

ICP

IFAC

IFRIC

IFRS

IIF

IMCO

IMF

InsO

INTA

lOPS

IOSCO

ITRE

IWF

JURI

KapAusstV

KfW

KfZ

KfzPflVersG

KonTraG

KoR

KStG

LGD

LMX

International Accounting Standards

International Accounting Standards Board

International Accounting Standard Committee

Individual Capital Assessment

Individual Capital Guidance

Insurance Core Principles

International Federation of Accountants

International Financial Reporting Interpretations Committee

International Financial Reporting Standards

Institute ofInternational Finance

Ausschuss des EU-Parlamentes fur Binnenmarkt und Verhraucher­schutz

International Monetary Funds (Internationaler Wiihrungsfonds)

Insolvenzverordnung

Ausschuss des EU-Parlamentes fur international en Handelsverkehr

International Occupational Pensions Supervisors

International Organisation of Securities Commissions

Ausschuss des EU-Parlamentes fur Industrie, Au13enhandel, Forschung und Energie

Internationaler Wahrungsfonds

Ausschuss des EU-Parlamentes fur Recht

Kapitalausstattungsverordnung

Kreditanstalt fur Wiederautbau

Kraftfahrzeug

Gesetz tiber die Pflichtversicherung fur Kraftfahrzeughalter

Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmenshereich

Zeitschrift fur kapitalmarktorientierte Rechnungslegung

Korperschaftssteuergesetz

Loss given Default

London Market Excess

AbkOrzungsverzeichnis 647

LoB

LPM

MaR

MaIR

MaK

MaRisk

MB/KK

MCR

MdEP

min.

MVA

m.w.N.

NAIC

NAV

NCOIL

NFCC

OEeD

PD

PML

PPFM

PVFP

PVK

QIS

RAROC

RBC

RBF

Lines of Business (Geschliftsfelder)

Lower Partial Moments

Mindestanforderungen an das Betreiben von Randelsgeschliften

Mindestanforderungen an die Ausgestaltung der internen Revision der Kreditinstitute

Mindestanforderungen an das Kreditgeschlift der Kreditinstitute

Mindestanforderungen an das Risikomanagement

Musterbedingungen fur die Krankheitskostenversicherung

Minimum Capital Requirements

Mitglieder des Europliischen Parlaments

million

Market Value Added

mit weiteren Nachweisen

National Association of Insurance Commissioners (USA)

Net Asset Value

National Conference ofInsurance Legislators (USA)

New Financial Conglomerates Committee

Organisation for Economic Cooperation and Development (Organisa­tion fur wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung)

Probability of Default

Probable Maximum Loss (wahrscheinlicher Maximalverlust eines Unternehmens)

Principles and Practices of Financial Management

Present Value of Future Profits

Pensioen- & Verzekeringskamer (Pensions and Insurance Supervisory Authority of the Netherlands)

Quantitative Impact Studies

Risk-adjusted Return on Capital

Risk-based Capital

Risk-bearing Funds

648

RechVersV

Rn.

ROCE

RORAC

SANCO

SCR

SEC

S.

SolBerV

SOX

SRP

SST

TAXUD

TCV

TRADE

TREN

TVaR

UBR

UK

UNEP

UPM

US-GAAP

usw.

VAG

VaR

VGV

Verordnung tiber die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen

Randnummer

Return on Capital Employed

Return on Risk Adjusted Capital

Generaldirektion der Europaischen Kommission fur Verbraucherpolitik und Gesundheitsschutz

Solvency Capital Requirements

Securities and Exchange Commission (US-amerikanische Borsenauf­sicht)

Seite/Seiten

Solvabilitatsbereinigungs-Verordnung

Sarbanes-Oxley-Act

Supervisory Review Process

Swiss Solvency Test (Schweizer Solvenztest)

Generaldirektion der Europaischen Kommission fur Zolle und Steuern

Total Change in Value (Gesamtwertveranderung)

Generaldirektion der Europaischen Kommission fur Handelspolitik

Generaldirektion der Europaischen Kommission fur Verkehr und Ener­gie

Tail-Value-at -Risk

Unfallversicherung mit Beitragsriickgewahr

United Kingdom

United Nations Environmental Programme

Upper Partial Moment

Generally Accepted Accounting Principles (USA)

und so weiter

Gesetz tiber die Beaufsichtigung der Versicherungsunternehmen (Ver­sicherungsaufsichtsgesetz)

Value-at -Risk

Verbundene Wohngebaude Versicherung

AbkOrzungsverzeichnis 649

VVaG

VVG

WB

WM

WSA

WTO

YRT

z. B.

ZBB

ztv

ZRQuotenV

ZURS

ZVersWiss

Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit

Gesetz iiber den Versicherungsvertrag (Versicherungsvertragsgesetz)

World Bank (Weltbank)

Wertpapier-Mitteilungen

Wirtschafts- und Sozialausschuss (EU)

World Trade Organisation (Welthandelsorganisation)

Yearly Renewable Term

zum Beispiel

Zeitschrift fur Bankrecht und Bankwirtschaft

Zeitschrift fur Versicherungswesen

Verordnung iiber die Mindestbeitragsriickerstattung in der Lebensversi­cherung

Zonierungsmodell fur Uberschwemmung, Riickstau und Starkregen

Zeitschrift fur die gesamte Versicherungswissenschaft

Stichwortverzeich n is

3-Saulen-Ansatz 104, 286

A

Abhangigkeiten 200, 292

AbsicherungsmaBnahmen 306

Abwicklungsergebnis 168

Adressenausfallrisiko 213, 226

Advanced Approach 535

Adverse Development Cover 414

Aggregation

~ von Risiken 279

AkquisitioniUnderwriting 499

Akteure

Internationale ~ 7

Aktiv-Passiv-Matching 109

Allokation 303,310-313

Asset-~ 312, 314

Kapital~ 171,426,440

Risikoproportionale ~ 175

~ von Risikokapita1 266

Alterseinkililftegesetz 395

Alterungsriickstellung 357

Anlagestrategie 302 f., 314

Anspriiche

Garantierte ~ 129, 134

Anwartschaftsdeckungsverfahren 356

Anwendungssysteme 494

Aquivalenzprinzip 356

Artzner 186

Asset Backed Securities 301 f.

Asset Liability Management 25, 111, 304-306,329,502

Unternehmenssteuerung mit ~ 25

Asset-Allokation 312, 314

Assetklassen 301, 308

Asset-Liability-Measurement-Modell 100

Assetmanagement 502

Aufsicht 57

siehe auch Supervisory Review Process

Finanz~ 3

Risikobasierte ~ 570

Riickversicherungs~ 403,404

Solvenz~ 319

Materielle Staats~ 3

652

Qualitative Versicherungs- 53

Aufsichtsrechtliches Uberpriifungsverfahren 566

Ausfallrisiko

Adressen- 213,226

- des Versicherungsverrnittlers 393

Forderungs- 388

Ruckversicherungs- 233

Ausscheidewahrscheinlichkeit 357

Ausschlussklauseln 349

B

Bankaufsichtliches Uberpriifungsverfahren 548

Basel II 71,301,315,530,556 f., 561-563, 566

Base1er Ausschuss fUr Bankenaufsicht 8, 530

Basisindikatoransatz 545

Bedingungsanpassung 375

Befriedigung

Bevorrechtigte - 124 f.

Beitragsanderungszeitpunkt 360

Beitragsanpassung 360,364,375

-sklausel 348, 350, 359, 362

Beitragskalkulation 356

Beitragsriickerstattung

Schadenverlaufsabhiingige - 348

Bemessungsansatz

Interner - 547

Best Estimate 345

--Prinzip 211

Bestandsverwaltung 501

Betriebskosten 249

Bewertung 273

siehe auch Gruppenbewertung und Valu­ation

- von Versicherungsgruppen 489

Marktnahe - 573

Biometrie 332

Biometrische Risiko 231, 388

Black-Karasinski-Modell 227 f.

Bonitat 108

-srisiko 561

Bonus-Malus-System 348

Book of Contracts 345

C

CAD III 531

Call for Advice 40, 42

CAPM 103

Cashflow

siehe Discounted Cash Flow Model

freier - 167

--Simulationsmodell 245

CEA 79

CEIOPS 11,41,75

Chief Risk Officer 152

Combined Ratio 232

Stichwortverzeichnis

Committee of European Banking Supervi­sors (CEBS) 10

Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors siehe CEIOPS

Conditional Tail Expectation 293

Conditional Value-at-Risk 195

Continuity Analysis 599,614

Controlling 505

Copula 200, 250

Cost-Center 505

Credit Risk siehe Kreditrisiko

D

Data Warehouse 26

Datenbank 201

Deckungseinschluss

- von Ableitungsrohren 395

Deutsche Bundesbank

Stabilitatsbericht der - 19

Discounted Cash Flow Model 165

Diversifikation 341,484

Risiko- 411

-seffekt 214, 369

-skomponente 488

-svorteil 172

Dividendenpolitik 110

Downside-Risk 185

Downside-Wahrscheinlichkeit 190

DRS 5-20 313

653

Duration 109

--Gap 304

--Mismatch 304

Modified - 304

Dynamic Financial Analysis siehe Dynami­sche Finanzanalyse

Dynamische Finanzanalyse 242, 368

E

Early Intervention 597,615

Economic Value Added 154, 166

ECR Formula 627, 631

Eigenkapital 250, 383

-anforderungen 327

-bedarf 168

-unterlegungsnorm 533

Eigenmittel 300-308,319,383

-anforderungen 36,216,328

-ausstattung 327

-bedarf 420

-beschaffUng 420-444

-bewirtschaftung 420-444

Finanzierungsfunktion 23

-hinterlegung 431

Risikobegrenzungs- oder Bremsfunktion 23

Verlustausgleichs- und Haftungsfunktion 23

Vertrauensfunktion 23

EIOPC 75

654

Elementargefahr 201

~ Erdbeben 392

~ Sturm 391

~ Oberschwemmung 392

EntschiidigungslOsung 125 f.

Erdbebenrisiko 392

Ermittlungsmethode 363

Erste Richtlinie zur Lebensversicherung 23

Erste Richtlinie zur Schadensversicherung 23

Ertrags- und Marktpotenziale 334

Ertragsquellen 363

Europiiische Kommission 73, 121, 134,556

Europiiischer Rat 74

Europiiisches Parlament 74

European Insurance and Occupational Pen­sions Committee siehe ElOPC

Expected Policyholder Deficit 192, 242, 251

Expected Shortfall 270

Exteme Risiken 395

Exzess-Erwartungswert 192

Exzess-Wahrscheinlichkeit 191

F

Fair Value 100 f., 344

siehe auch Zeitwert

hypothetischer ~ 344

Faktormodell 462

Financial Assessment Framework 596--616

Financial Services and Markets Act 620

Financial Services Authority 620

Financial Stability Forum 16

Finanz- und Kapitalmanagement 428

Dynamisches ~ 437-443

Finanz- und Rechnungswesen 506

Finanzaufsicht 3

Finanzdienstleistungsinstitute 556

Finanzierung 133

~sfunktion von Eigenmitteln 23

Finanzkonglomerate 556-559

~richtlinie 557,567

~richtlinie-Umsetzungsgesetz 557

Finanzkraftrating (Financial Strength Ra­ting) 449,482

Interaktives ~ 482

fit & proper 56

Fixkostenrisiko 387

Forderungsausfallrisiko 388

Fortfiihrungslosung 125, 126

Foundation Approach 535

Freier Cashflow 167

Friktionskosten 429-433

FTK siehe Financial Assessment Frame­work

G

Garantie 332

~risiko 227

~verzinsung 331 f.

Stichwortverzeichnis

Garantierte Anspriiche 129, 134

GDV-Modell 224, 307

Genera1fonds 126

Gesamtso1vabilitat 35, 323

Geschaftsprozesse 494 f.

Geschaftsrisiko 276

Gesundheitswesen 354

G1aubigerschutz 287

Grenzkostenverfahren

Modifiziertes ~ 174

Group ofThirty 16

Gruppenbewertung 351

~ von Schadenreserven 345

Gruppenreservierung

Prinzip der ~ 344

H

Hedgefonds 301-303,306

Homogeneous Risk Groups 601

Hybridkapita1 424, 427

I

IAA siehe Internationa1en Aktuarsvereini-gung

~ Working Party 285

IAIS siehe International Association of Insurance Supervisors

~ Cornerstones for Solvency Assessment 87

~ Supervisory Framework 86-98

655

IASIIFRS 99-117,397

IASB siehe International Accounting Stan­dards Board

Individual Capital Assessment 621

Individual Capital Guidance 621

Informationstechnologie 494 f., 508

Insolvenz

~ von Versicherungsunternehmen 122

~risiko 185

~sicherungssysteme 120

~verordnung 122

~wahrscheinlichkeit 191, 198

Institute of International Finance (IIF) 15

Insurance Core Principles 89

Insurance risk 574, 579

Insurer Financial Strength Rating 452

Internal Model siehe Interne Modelle

International Accounting Standards Board 13,37,78

International Association of Insurance Supervisors 10, 78, 85-98, 284

Internationale Akteure 7

Internationaler Wahrungsfonds 5, 16

Bericht des ~ zur Stabilitat des deutschen Finanzsektors 18

Internationale Aktuarsvereinigung 284

Interne Modelle 37,290,308 f., 397,488, 597,602,608

Qualitative Anforderungen an ~ 291 f.

IRB-Ansatz 535

IRB-Formel 537

656

J

Jahresabschluss 397

Joint Forum on Financial Conglomerates 15

K

Kalkulationsrisiko 361, 387

Kalkulationsvorschriften 361

Kapital

siehe auch Eigenkapital

Anforderungen an das ~ 286

Hybrid~ 424, 427

Minimal~ 287

Okonomisches ~ 106 f.

Risiko~ 106,324 f.,

Risikotragendes ~ 571 f., 578 f.

Dberschuss~ 280

Ziel~ 287, 570 f.

Zweck des ~s 286

Kapitalallokation 171,426,440

Kapitalanlage 329,427,438

~management 300-316,428,437--443

~politik 329

~risiko 226, 300, 359

~struktur 384

~zweck 169

KapitalausstattungsVO 370

Kapitalbedarf 170 f.

Ermittlung des ~s 170

Kapitalkosten 426, 439

~verhalten 426

Kapitalmodelle

Interne ~ 488

Kapitalrendite 437,442 f.

Kapitalstruktur 1l0, 426, 439

Katastrophenrisiko 393

Kerngeschliftsprozesse 495

Kerngesellschaften 490

Kleine VVaG 376

Koeffizientenmodell 224

Koharenz 176, 187

~axiomatik 186

Kombinationsprodukte 349

Komitologieverfahren 72

Konglomeraterichtlinie 560

KonTraG 185,313

Kontrollmechanismus

Interner ~ 558, 560

Kontrollsystem

Internes ~ 564

Konzentrationsrisiko 226, 230

Kopfschliden 363

Kopfschadenprofile 356

Korrelation 214, 341

Kosten 361

Betriebs~ 249

Friktions~ 429--433

Kapital~ 426, 439

~risiko 230, 363, 387

Stichwortverzeichnis

Kovarianzprinzip 176

Kreditrisiko 276,561,584

Kumu1 363

-modelle 391

-risiko 231,388-390

L

Lamfa1ussy-Verfahren 39,321

Lang1ebigkeitsrisiko 331 f., 389

Latin-Hypercube-Simu1ation 247

Lead Supervisor 159,405

Level Playing Field 52

Life Prudential Regulation 621

Limitsysteme 155

Loss Portfolio Transfer 414

Lower Partial Moments 190

M

Management Meeting 470

Margina1-Capital-Ansatz 172

MaRisk 553, 563

Market Risk 577

Market Value Margin 102, 345

Market-consistent Valuation 573

Marketing 331

Markt- und Rechtsrisiko 394

Marktanderungsrisiko 226, 227

Marktdaten 209

Marktdiszip1in 61

Marktpotenzia1 334

Marktpreisanderungsrisiko 213

Marktrisiko 577

Markttransparenz 38

Mathematische Methoden

Abhangigkeiten in - 292

657

MCR siehe Minimum Capital Requirements

Mean-Excess-Loss 193

Medicator Versicherungs-AG l31

Messansatze

Ambitionierte - 546

Mindestanforderungen an das Risikomana-gement siehe MaRisk

Mindestkapita1niveau 327

Mindestverzinsung 332

Minimalbetrag 572,575

Minimum Capital Requirements 36

Mismatchrisiko 109

Mitentscheidungsverfahren 74

Mitt1ere VVaG 377

Modell

siehe Interne Modelle

Asset-Liability-Measurement-- 100

B1ack-Karasinski-- 227 f.

Cashflow-Simu1ations- 245

Discounted Cash Flow - 165

Faktor- 462

GDV-- 224, 307

Internes Kapita1- 488

658

Koeffizienten~ 224

Kumul~ 391

Risikomanagement~ 325

Risiko~ 409

Internes Risiko~ 266-280, 326

Stochastisches Risiko~ 268

Risk-Based-Capital-~ 487

Standard~ 206,224,301 f., 305, 310, 325

Zonierungs~ 392

Modified Duration 304

Moment

Lower Partial ~ 190

Partial~ 189

Upper Partial ~ 191

Zentraler ~ 189

Monte-Carlo-Simulation 247

Moral-Hazard-Einwand 129

N

Nachschuss 370

~pflicht 373

N aturkatastrophendeckung 413

Naturkatastrophenrisiko 232

Net Asset Value 269

o Offenlegungsanforderungen 549

Offenlegungspflichten III

Offentliche Versicherer 382

Okonomische Kapital 107

Operationelles Risiko 249, 544, 561

Operatives Risiko 233, 364, 393

Optionen 332 f.

Outlier Approach 549

p

Partialmomente 189

Peer Reviews 59

Performancemessung 172

Risikoadjustierte ~ 153

Personalized Factormodel 462

Personalwesen 507

Personelles Risiko 393

Portfoliomanagement

Strategisches ~ 149

Pramien- und Reserverisiko 232

Produktentwicklung 497

Produktgestaltung 332

Profit-Center 505

Protektor Lebensversicherungs-AG 130

Provisionierung 499

Prozesse

Aufsichtsrechtliche Oberwachungs~ 57

Geschafts~ 494 f.

Kerngeschafts~ 495

Untersrutzende ~ 495

Risikoselektions~ 350

Stichwortverzeichnis

Supervisory Review - 55, 548

Priifung 566

Public Information Rating 482

Q

Qualitative Anforderungen an interne Mo­delle 291 f.

Qualitative Versicherungsaufsicht 53

R

R 29/2002 313

Ratingansatze 482

Ratingdefinitionen 482

Ratingkriterien 484

Realistic Value 599-603

Rechnungswesen 506

Rechnungszins 360

Regiona1itatsprinzip 390

Regulierung

- auf globaler Ebene 284

Rendite

Kapita1- 437,442 f.

Risikoadjustierte - 302

Replikationsportfolio 109

Reservierungspolitik 328

Reservierungsvorschriften 329

Return on Risk Adjusted Capital (RORAC) 166

Richtlinie 73

Erste - zur Lebensversicherung 23

Erste - zur Schadensversicherung 23

Finanzkonglomerate- 557,567

Zwangsliquidations- 122

Risiko 270

siehe auch Elementargefahr

Adressenausfall- 213

Biometrisches - 231,388

Bonitats- 561

Erdbeben- 392

Externes - 395

Fixkosten- 387

Forderungsausfall- 388

Garantie- 227

Geschafts- 276

Insolvenz- 185

Kalkulations- 361, 387

Kapitalanlage- 226, 300, 359

Katastrophen- 232,393

Kosten- 230, 363, 387

Konzentrations- 226, 230

Kredit- 276,561,584

Kumul- 231,388-390

Langlebigkeits- 331 f., 389

Markt- 394, 577

Marktanderungs- 226 f.

Marktpreisanderungs- 213

Mismatch- 109

Naturkatastrophen- 232

Operationa1es - 249

659

660

Operationelles - 544, 561

Operatives - 233, 364, 393

Personelles - 393

Pramien- und Reserve- 232

Rechts- 394

Riickversicherungsausfall- 233

Schwankungs- 231

- aus Sterb1ichkeit 363

Storno- 363

Trend- 231

Versicherungstechnisches - 230, 276, 574,579

VVahrungs- 226,229

Zinsanderungs- 549

Zinsanstiegs- 228, 304

Zinssenkungs- 227,304

Risikoadjustierung 103, 108

Risikoaggregation 304

Risikoana1yse 110

Risikoausg1eich in der Zeit 108

Risikoausg1eichseffekte 172

Risikobegrenzungs- oder Bremsfunktion der Eigenmitte1 23

Risikodiversifikation 411

Risikoergebnisse 363

Risikofaktoren 359

Unternehmensindividuelle - 209

Risikofriiherkennungssystem 565

Risikohorizont 271

Risikokapital 106, 324 f.

Risikokategorien 185,275,325, 339

Risikokomitee 152

Risikokonzentration 156,558-560

Risikomanagement 110,300 f., 313, 324, 409,560,564

-modelle 325

RisikomaB 183,270,292

Conditional Tail Expectation 293

Expected Policyholder Deficit 242

Quanti1basiertes - 193

Ruinwahrscheinlichkeit 251

Tai1-Value-at-Risk 242, 293

Value-at-Risk 293

Risikomessung 270

Risikomodell 409

Internes - 266-280, 326

Stochastisches - 268

Risikoorganisation 151

Risikopramie 102

Risikoquantifizierung 185

Risikose1ektionsprozess 350

Risikosteuerungsmode11

Unternehmensinternes - 24,241

Risikostrategie 151

Risikotheorie 175

Risikozuschlag 103

Risk Bearing Funds 274

Risk Governance 150

Risk Margin 572,575

Stichwortverzeichnis

Risk Mitigation 543

Risk Surcharge 601-603

Risk-Based Supervision 570

Risk-Based-Capital-Ansatz 208,301,315, 487

Risk-Bearing Capital 571 f., 578 f.

Riickstellung fUr Beitragsriickerstattung 365

Versicherungstechnische - 328

Riickversicherung 1l0, 294 f., 404, 499, 504

Sicherungsfunktion der - 4

Riickversicherungsaufsicht 403 f.

Riickversicherungsausfallrisiko 233

Riickversicherungsprodukte 409

Riickversicherungsvertrage 404

Ruintheorie 242

Ruinwahrscheinlichkeit 251

s Sarbanes-Oxley-Act (SOX) 564

Saule 1 36

Saule 3 38

Schaden 361

Schadenmanagement 503

Schadenreserve 167

Schadenriickstellungen 211, 217

Schutzzweck 5

Schwankungsrisiko 231

Schwankungsriickstellung 108, 217

Schweizer Solvenztest 570-592

661

Scoring-Verfahren 547

SCR siehe Solvency Capital Requirements

Selbstbehalt 349

Service-Center 505

Shapley-Verfahren 174

Sharma-Report 24

Shortfall-Wahrscheinlichkeit 190

Sicherheitsniveau 198

Sicherheitszuschlage 350

Sicherungsfonds 132

Sicherungsfunktion der Riickversicherung 4

Sicherungsvermogen 123

Skalierungsfaktor 541

Solvabilitat 35,319,323

Solvabilitatsanforderungen 36, 559

- fur Krankenversicherungen 358

Solvabilitats-1st 319

Solvabilitatskapitalanforderung 327

Solvabilitats-Soll 319

Solvabilitatsspanne 319, 324

Solvency Capital Requirements 36, 241, 327,559

Solvency Test 606

Solvenzaufsicht 319

Spearman'scher Rangkorrelationskoeffizient 254

Spezialfonds 126

Spieltheorie 173

Staatsaufsicht

Materielle - 3

662

Standardansatz 37,289,338,534,545

Altemativer ~ 546

Standardised Method 602

Standardmodell 206,301 f, 305, 310, 325

Mit Solvency II kompatibles ~ 224

Sterblichkeit 361

Risiko aus ~ 363

Steuerung

Untemehmens~ 21,25,505

Wertorientierte ~ 165

Vertriebs~ 501

Stomo 361

~risiko 363

Stresstest 155, 625

Substitutivfunktion 354, 356

Supervisory Review Process 55,548

Swiss Solvency Test 570-592

T

Tai1-Va1ue-at-Risk 195, 242, 251, 293

~-Prinzip 176

Target Capital 570 f.

Tarifierungs- und Zeichnungstatigkeit 330

Tarifniveau 350

Tochtergesellschaften

Nicht strategische ~ 490

Strategisch wichtige ~ 490

Tragerschaft 127, 133

Transaktionen

Gruppeninteme ~ 558 f

Trendrisiko 231

Twin Peaks Approach 622

U

Uberpriifungsverfahren

Aufsichtsrechtliches ~ 38, 55, 566

Bankaufsichtliches ~ 548

Uberschusskapital 280

Uberschussverordnung 363

Uberschwemmungsrisiko 392

Uberwachungsprozess

siehe auch Supervisory Review Process

Aufsichtsrechtlicher ~ 57

Umstufungsmechanismen 348

UntemehmensfUhrung 505

Untemehmenssteuerung 505

Risikoadaquate ~ 21

Untemehmenswert 165

Upper Partial Moment 191

V

Valuation

siehe auch Bewertung

~ of Assets 623

~ of Liabilities 624

Market-consistent ~ 573

Value-at-Risk 192-194,225,270,293,340

Conditional ~ 195

Stichwortverzeichnis

--Konzept 309

Tail-- 195

Varianz-Kovarianz-Ansatz 209

Verbandsstatistik 351

Verbraucherschutz 137

Verkehrsopferhilfe e. V. l31

Verlustausgleichs- und Haftungsfunktion der Eigenmittel 23

Verlustverteilungsansatz 547

Verordnung 73

Versicherungsaufsicht

Qualitative - 53

Versicherungsbinnenmarkt 4

Versicherungsgruppen

Bewertung von - 489

Versicherungsrisiko 574, 579

Versicherungstechnik 361,363

Versicherungstechnische Risiken 276

Vertrags- und Beitragsanpassungsklausel 359

Vertragsanderung 357

Vertrauensfunktion der Eigenmittel 23

Vertrauensschutz l38

Vertreter- und Versicherungsnehmer­Forderungsausfallrisiko 231

Vertriebssteuerung 501

Volatilitat 108

w Wahrscheinlichkeit

Ausscheide- 357

Downside-- 190

Exzess-- 191

Insolvenz-- 191, 198

Ruin- 251

Shortfall-- 190

Wahrungsrisiko 226, 229

Wertbeitragsermittlung 177

WertschOpfungsbeitrag 442 f.

Wirtschaftspmfer 565 f.

Worst-Case-Loss 280

z Zahlungsstromanalyse 167

Zeit- und Projektplan 40

Zeithorizont 199,288

Zeitwert 101, 107

siehe auch Fair Value

-bilanzierung 101 f.

Zentrales Moment 189

Ziel- und Minimalkapital 287

Zielkapital 570 f.

Zinsanderungsrisiko 549

Zinsanstieg 228,361

-srisiko 228, 304

Zinskurve 312

Zinsreduktionsrisiko 227,304

Zinsmckgang 360

Zinssenkungsrisiko 227, 304

663

664

Zonierungsmodell 392

ZR-Quotenverordnung 331

Zufallsvariabie 270

ZURS 392

Zwangsiiquidationsrichtlinie 122