Anhang

Anhang 355

1. Allgemeine Benutzerhinweise

Dieses Buch ist mehr ein Nachschlagewerk als ein "Lesebuch". Der eilige An­wender benutzt es am besten "von hinten", uber das Stichwortverzeichnis. Man gelangt so schnell zur Erklarung im Glossar und davor zur Schilderung im Text.

Die beiden beigefiigten Disketten verleihen dem Buch Leben. Ein schneller Blick in die nachstehende Ubersicht zeigt, was dem Benutzer an Vertragen und Kalku­lationen zur Verfiigung gestellt wird. Er erspart sich damit lastige und zeitrau­bende Ruckfragen bzw. Auftrage z. B. an die juristische Abteilung.

Die Softwarebasis der Texte ist Microsoft Winword Version 6.0. Sie konnen aber auch von den Winword-Vorgangerversionen abgerufen werden (mit kleinen For­matierungsverlusten) und sicher auch von den Winword-Versionen der Zukunft. Die Kalkulations-Programme basieren auf Microsoft Excel Version 5.0.

Die Programme sind einfach gehalten und erklaren sich quasi von alleine. Einfach Excel starten, das gewunschte Programm laden und die abgefragten Zahlen einge­ben! Der Sicherheit halber sind alle (Formel-)Felder gesperrt, bis auf die (fettge­druckten) Eingabefelder. Bei jeder Eingabe andert sich das Ergebnis automatisch. Dennoch: ErfahrungsgemaB muB man eine Kalkulation erst einmal ausprobiert haben, bevor man sie im konkreten Fall einsetzt. Wer ein Modell durchgespielt hat, wird sehen, daB die prinzipielle Verfahrensweise stets ahnlich und damit leicht erlernbar ist.

2. Nutzung der Diskette

Wahrend die Programme im Verzeichnis EXCEL der Diskette (nach dem Erstel­len einer Sicherungskopie!) direkt von der Diskette gestartet werden konnen, sind die Mustertexte im Verzeichnis WINWORD komprimiert. Der gesamte Inhalt nuB vor der Nutzung auf ein Verzeichnis der Festplatte kopiert und danach ent­

Komprimiert werden.

Vorgehensweise:

• Erstellen eines Unterverzeichnisses, beispielsweises AFINANZ auf der Fest­platte (hier c:) durch den DOS-Befehl

c:\ md AFINANZ

• Einlegen der Diskette in das Diskettenlaufwerk (z. B. a:) und auf Diskette sowie Verzeichnis WINWORD zugreifen durch

356 Anhang

c:\ a: a:\ cd WINWORD

• Kopieren der Datei MUSTER.EXE von der Diskette in das gewahlte Unter­verzeichnis auf der Festplatte (hier: AFINANZ) durch

a:\winword\ copy MUSTER.EXE c:\AFINANZ

• Vorbereitung der Entkomprimierung durch Wechseln in das Unterverzeichnis auf der Festplatte (hier: AFINANZ) durch

a:\ c: cd AFINANZ

• Entkomprimieren der Dateien im Unterverzeichnis auf der Festplatte (hier: AFINANZ) durch

c:\afinanz\ MUSTER

Danach stehen die einzelnen Textdateien im Unterverzeichnis der Festplatte zum Zugriff tiber das Textverarbeitungsprogramm Microsoft Winword zur Verftigung. Die Datei MUSTER.EXE kann man im Anschlufi an die Entkomprimierung im Unterverzeichnis der Festplatte (hier: AFINANZ) wieder lOschen.

Nattirlich ist es empfehlenswert, die Dateien im Verzeichnis EXCEL der Diskette ebenfalls in ein Unterverzeichnis der Festplatte zu kopieren. Der Zugriff wird dadurch beschleunigt und die Originalversionen bleiben auf der Diskette unveran­dert erhalten.

Die nachstehende Tabelle (ab Seite 358) zeigt - bezogen auf die Kapitel des Buches bzw. die Verzeichnisse der Diskette - welche Dateien aufgerufen werden konnen. Daruber hinaus enthalt das Buch zahlreiche Verweise auf die Inhalte des beigefiigten Datentragers.

3. Service/Haftung

1m Prinzip ist der Umgang mit der beigefiigten Software fiir jeden Anwender, der bereits mit Microsoft Winword oder Excel gearbeitet hat, problemlos, da die Da­teien intensiv in der praktischen Anwendung getestet wurden. Der Verlag mufi jedoch darauf hinweisen, dafi es nach dem gegenwartigen Stand der Technik nicht moglich ist, Computer-Software so zu erstellen, dafi sie in allen Hard- und Soft­wareumgebungen fehlerfrei arbeitet. Aus dies em Grund tibernehmen der Verlag und der Verfasser keine Haftung fiir Fehlerfreiheit der auf dem Datentrager ent-

Anhang 357

haltenen Dateien. Insbesondere wird nicht gewahrleistet, da6 die Software den Anforderungen und Zwecken des Erwerbers geniigt oder mit anderen von ihm ausgewahlten Programmen zusammenarbeitet. So tragt der Erwerber auch die Verantwortung fUr Folgen aus der Benutzung bzw. Anwendung der Software.

Sollten wider Erwarten tatsachlich Probleme auftreten, so kann sich der Erwerber per Telefax an den Autor wenden:

Herrn Herbert J. KeJHer c/o Gabler Verlag

0611/7878-434.

358 Anhang

KapitellThema Diskette Diskette Verzeichnis Verzeichnis WINWORD EXCEL

1. Entwicklun2/Stand der Au8enhandelsfinanzierun2 Bank-Ratingliste (MOEL) ramoe Zahlungsbedingungen zb Incoterms inca

2. Auslandsrisiko-Versicherun2 fUERMES-i\dressen head fUERMES-Entgeltmerkblatt heentg PC-Ausdruck fUERMES-Entgeltkalkulation he Liste fUERMES-Deckung in MOEL 1995/96 hermes Liste fUERMES-Kategorien (1995; unverbindlich) hermHind OECD-Landerliste oecd Ausfuhrkreditversicherer anderer Lander akval Antrag Ausfuhrdeckung heantr Antrag Finanzkreditdeckung hefka VerpflichtungserkHirung heve Kurzmerkblatt fur Auslandsinvestitionen jvrnb Treuarbeit-Antrag ftil' Kapitalanlagen irn Ausland trant

3. Garantien Zahlungsgarantie deutsch garz Zahlungsgarantie englisch garze Zahlungsgarantie franzosisch garzf Anzahlungsgarantie deutsch garaz Anzahlungsgarantie englisch garaze Anzahlungsgarantie franzosisch garazfr indirekte Anzahlungsgarantie franzosisch gariazf Bietungsgarantie deutsch garb Bietungsgarantie englisch garbe Liefergarantie deutsch garl Liefergarantie englisch garle Leistungsgarantie franzosisch garlf Gewahrleistungsgarantie deutsch garg Gewahrleistungsgarantie englisch garge Garantieaufirag Kunde an Bank garafi Garantieaufirag englisch/Bank an Bank garauf Ruckgarantie/Counter Guarantee/ rugar Wechseleinlosungsgarantie Garantie als Schutzzusage/"Supergarantie" rgar Ankaufszusage-Vertrag akz Stand-~-Letter of Credit stlc

Anhang 359

Kapitel/Thema Diskette Diskette Verzeichnis Verzeichnis WINWORD EXCEL

Ausfallgarantiei -haftungsvertrag augarpo fur politische Risiken Allgemeine Bedingungen fur Garantien garab Uinderinstitute fur Riickgarantien Hind

4. Kurzfristige Export-/Importfinanzierung_ Akkreditivaufirag 1cauf Muster eines Akkreditives 1c Mantel-Importvertrag kzisi Formular gezogener Wechsel boe Stille Akkreditiv-Bestatigung 1cbst Akkreditiv-Ankaufszusage akz Export -Sicherungsvertrag kzexsi Sicherungstibereignungsvertrag kzsich Exportsicherungs-Mantelvertrag kzexsim Export -Vorfinanzierungs-Vertrag kzexvor PC-Kalulation Akkreditivkosten lc Zinsbegrenzungsvertrag zicap

5. Sonstige kurzfristige Financial Services Muster Factoring-Anfrage faaf Factoring-Unternehmen in Deutschland fact Escrow Account -Verpflichtungserklarung trkto Devisenoptionsvertrag devop Kurssicherungskalkulation dey

6. Forfaitierung F orfaitierungsofferte faag Muster F orfaitierungsvertrag ffvtr Allgemeine Bedingungen fur Forfaitierungen ffabf Muster Forfaitierungsvertrag englisch ffe Muster Spezial-Forfaitierungsvertrag mit ffhe HERMES Abtretungsanerkenntnis (7 -Punkte-Erklarung) 7p Abtretungsanerkenntnis 6pe (6-Punkte-Erklarung englisch) Abtretungsanzeige englisch assi Kalkulation F orfaitierungskosten ffhj, forfait Kalkulation Forfaitierungskosten mit HERMES herrnfor Kalkulation Forfaitierungssatz e Kalkulation Mittlere Laufzeit milz Auszahlungsabrechnung ff

360 Anhang

KapitelfThema Diskette Diskette Verzeichnis Verzeichnis WINWORD EXCEL

Muster Solawechsel (blanko/deutsch) sowe Muster gezogener Wechsel (ausgefullt/englisch) boetxt Muster gezogener Wechsel (blanko/englisch) boe Muster Promissory Note (ausgefiillt) pntxt Muster Promissory Note (blanko, englischer pn Solawechsel) Muster Billet a ordre (blanko, franzosischer bao Solawechsel) Zinseffektivliste effli Institutional Investor Uinderrating rat Kalkulation Kauferzinsen ff

7. AKA-Finanzierung Liste der Konsortialbanken der AKA akako AKA-Antrag akaantr AKA-A-Finanzierungs- und Tilgungsplan akaftp akaa AKA -C- Refinanzierungsplane crefi Notice of Assignment assiaka Akkreditivabtretungsanzeige lcabtaka AKA -Lieferantenkreditvertrag (Global-) akaglv Bestellerkreditvertrag der AKA akacvtr AKA-Zinstabelle zum eigenen Weiterftihren akazi

8. Bestellerkredite der Banken Grundsatzangebot deutsch bkang Grundsatzangebot englisch bkage Kalkulation Bestellerkredit mit HERMES bk Kalkulation Mittlere Laufzeit milz Muster Bestellerkredit-Darlehensvertrag englisch bkvtr Muster BK-Rahmenvertrag gla (General Loan Agreement) Legal Opinion bklo Mobilisierungsakkreditiv beim Bestellerkredit lcbk Exporteurgarantie exgar Exporteurerklarung (weich) exerkl

9. Exportfinanzierung der KtW Liste der Entwicklungs-lReformlander entw

10. Finanzinnovationen - ein Exkurs Zinsswap Einzelvertrag swapein Swap-Rahmenvertrag swapra Anleihen-Rating S&P und Moody's arat

Anhang 361

Kapitel/Thema Diskette Diskette Verzeichnis Verzeichnis WINWORD EXCEL

11. Cross-border-Leasin2 CB-Leasing-Angebotsmuster Tschechien leasmu CB-Leasing-Angebot allgemein leasab Leasing Kalkulation leas

12. Internationale Projektfinanzierun2 Cash-flow-Analyse cfa Hotel Rentabilitats-Kalkulation hotel

13. Joint Ventures Checkliste fur Joint -Venture-Vertrage check Lander mit Doppelbesteuerungsabkommen jvabk Liste Lander mit Investitionsschutzvertrag jvabk Diplomatische Vertretungen anderer Lander dipl in der BRD Joint-Venture-Vertrag (VR China) englisch jvch Joint-Venture-Satzung (VR China) englisch jvchs J oint-Venture-Vertrag deutsch iv J oint-Venture-Satzung deutsch jvst

14. ERP-Investitionskredite 15. DEG-J oint-Venture-Finanzierun2

Antrag degatr 16. Finanzierun2smodelle supranationaler Institute

Angabenl Anschriften internationaler Institute entwb 17. Debt-Equity-Swaps/Brady Bonds

Stichwortverzeichnis

A

A.LA.MED 328,341 Abandonment 248, 252 Abholklauseln 49 Abnehmer 252 Abrufauftrage 180 Abtretung 76 Abzinsungs-Anleihe 216,217 Accrued Interests 165,217 Advance Payment Bond 90, 99 Advanced Purchase 130, 140 Agypten 93, 178 Athiopien 93 AfA 238 AG/AB Siehe Ausfuhrdeckung AGA-Reports 66,76 Agio 140 AIG Siehe Auslandsinvestitions-Gesetz AK 76 AKA 180, 184 AKA-Finanzierung 169 IT. AKA-KreditIinien 169 f Akkreditiv 103 f, 121 - bestatigtes 63 Akkreditiv-Ankaufszusage 110 f, 121 Akkreditivbank 103, 121 Akkreditiv-Bestatigung 109 f, 121 Akkreditivdeckungsverfahren 332, 341 Akkreditiv-ErOffnung 122 Akkreditiv-Forfaitierung 151 AKV Siehe Ausfuhrkreditversicherung Akzeptkredit 108, 121 Akzessorietat 99 Algerien 93, 163, 178, 199 am Geld Siehe at the money Amerikanische Option 217 Amortising Swap 211,217 Andenpakt 199 Andienungsgrenze 74, 76 Angebot, spekulatives 255 Angola 93 Angstklausel 161, 165 Ankauf HERMES-gedeckter Exportforde-

rung en 165 Ankauf von Exportforderungen 177, 180 Ankaufszusage 85,92,110,111 Anlage-Swap 207

Anleihevarianten 214 Anmeldepflicht 73 AnschluBkunde 140 Anzahlungsgarantie 90, 99 APG Siehe Ausfuhr-Pauschal-Gewiihrleistun-

gen Approved Foreign Banks 96,99 Arabische Lander 163 Arbeitskosten 296 Argentinien 199 Arrangement Fee 217 Arranger 217 Arrest 87,95, 99 ASEAN 258, 296 Asset Swap 207,217 Association of Southeast Asian Nations

SieheASEAN Assoziierungsabkommen 47 at the money 137, 140,217 Auf16sung 140 Auftragsfertigung 257, 296 Auftragsnachweis 119 aus dem Geld Siehe out of the money Ausfallgarantie 85, 92, 99 Ausfuhrburgschaft 76 Ausfuhrdeckung 57,76 Ausfuhrgarantie 76 Ausfuhrgewahrleistungen des Bundes 54 ff Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH Siehe AKA Ausfuhrkreditversicherer 71 - private 71 IT. Ausfuhrkreditversicherung 43, 54, 67 f, 170 - private 98 - Technik 73 f Ausfuhr-Pauschal-Gewahrleistungen 58, 68,

74, 76 Auslandsannex 76 Auslandsinvestitions-Gesetz 296 Auslandsrisiko-Versicherung 54 IT. AuBenhandelsfinanzierung 37,40 IT. - mittel-/langfristige 147 AuBenwirtschaftsgesetz 77 AuBenzins 192 Aussie-Bonds 217 Austerity-policy 47 Ausubungspreis 140 Aval 165 Avalprovision 103 Avisbank 121 Avisierung 121 A WG Siehe AuBenwirtschaftsgesetz

364 Stichwortverzeichnis

B

Back-up-Facilities 217 Back-up-Linie 217 Balloon Repayment 217 Bangladesch 93 Bank fUr international en Zahlungsausgleich

Siehe BIZ Bankers' Acceptances 121, 108 f. Bankgarantien 83 Bank-zu-Bank-Kredit 196,203 Bardepot 121 Bargeschaft 149 Barrier 140 Barter 129, 140 Basispreis 137, 140 Basispunkte 206, 217 Basis-Swap 209,217 Basket-Optionsscheine 218 Bauleistungs-Deckung 60 Bauzinsen 192 BBAIRS 218 Bearbeitungsgebuhr 187, 198 Bearbeitungsprovision 176 Befristung 86 Beistellung 257,296 Bereitstellungsprovision 159,165,187,192 Berner Union 71,76 Beschlagnahme-Deckung 59 Besicherung im Garantiegeschiift f. 97 Bestandsmeldungen 106, 121 Bestellerkredit 169,180,184 fT., 192 - Kosten 186 if. - Technik 186 - Voraussetzungen 185 f. - Vorteile 185 Beta-Factor 140 Betreibergesellschaft 243,252 Betreiberkonsortium 252 Betriebsmittel-Kreditrahmen 103, 121 Betriebsrisiko 246,252 Bezugsgeschafte 257 BfA! 341 BGA 140 BGB 165 BID 331,334 f. Bid Bond 90, 99 Bietungsgarantie 90, 99 Big-ticket-Leasing 238 Bilanzentlastung 149 Bill of exchange 165

Billet it ordre Siehe Solawechsel Binnenmarkt 31 ff. Binominal-Modell 140 BIZ 340,341 Blankoindossament 161, 165 BMKR Siehe Betriebsrnitte1-Kreditrahmen BMWilKfW-Beratungsprogramm 263,302,

306 BMZ 203,306,311,313,341 BMZ-Niederlassungs- und Technologiepro-

gramm 303 if., 312 BOBL-Futures 218 BOL 252 Bookrunner 218 BOOST 252 BOT 252 BOT-Modell 244,251 BOT -System 242 BP Siehe Basispunkte Brady-Bonds 347 if., 350, 351 Brady-Plan 20 f., 47 Bradys 350 Brasilien 199 Breschnew-Doktrin 23,47 Broken Dates Siehe Daten, gebrochene BRT 252 Bruttoeinstand 156 BSE 47 BTO 252 Buchforderung 150 Bulgarien 26, 178, 199" 289 f. Bulldog 218 Bull-Floater 218 Bundesdeckung 63 ff. - fUr Kapitalanlagen 60 - fur ungebundene Finanzkredite 60 Burgschaft 202 Burgschaft 55,56,84,202,310,337 Buy-back-Geschiift 133, 140 Buy-back-Vertrag 257,296

c C&L 54,60,77,81,300,306 C&L-Versicherung 263 Call Siehe Call Option Call Option 137, 141,218 Callable Swap 211, 218 Cap 218 Cap-Floater 213,218 Caption 218

Stichwortverzeichnis 365

Case-by-case-Methode 47 Cash and Carry 141 Cash Settlement 218 Cash-flow 246, 252 Cash-flow-Analyse 252 Cash-flow-related-lending Siehe Projektfi-

nanzierung Cash-flows 245 Cash-Swap 218 CATS 216,218 CBOT 218 CDs Siehe Certificates ofDepositt CEDEL 219 Center of Gravity 47, 99 Central Consultancy Register 341 Certificates of Deposit 118 f, 219 CFR 47 Chicago Board of Trade 218 Chicago Mercantile Exchange 219 CIF 47 CIP 47 CIRR 180 CIRR-Satz 66, 77, 198, 203 CIS 23,47,50 C-Klauseln 44,47 Clearingstelle 131, 141 Clearing-Wahrung 141 Closing Date 351 Club Deal 219 CME 219 Cofinancing Siehe Kofmanzierung Collar 219 Collection Account 141 COMECON 47 Commercial Interest Reference Rate 66, 77 Commercial Paper 219 Commitment Fee Siehe Bereitstellungspro-

vision Compound Interests 165 Contractual Joint Venture 268,296 Convertible Notes 214,219 Corporate Finance 47 Counter Purchase Siehe Paralle1geschaft Counter-guarantee 85, 99 Counterparty 219 Countertrade 127 if, 141 Countertrade, Formen 129 fT. Counter-Trade-Geschiifte 66 Countertrade-Quote 128 Country Rating 219 Coupon Swap Siehe Zinsswap

Coverage Ratio 253 Coverage Ratios 245 Covert Warrants 219 CPs Siehe Commercial Paper CPT 48 Cross Currency fixed to fixed Swap 219 Cross Currency floating to floating Swap

219 Cross Currency Interest Rate Swap 209, 219 Cross Currency Swap Siehe Zins-lWahrungs-

swap Cross-border-Leasing 231 fT., 238, 244 Cross-border-Leasing, Vorteile f 233 Cross-default-Klausel 192 CSFR 28 CSSR 28 Currency Exposure 220

D

DIP Siehe Documents Against Payment DAF 48 Darlehensvertrag 188 f Daten, gebrochene 142 Days of grace Siehe Respekttage DB OM 253 DBOT 253 DCBs 48 DCCG Siehe Deutsche Clearing- und Coun-

tertrade GmbH DDP 48 DDR, ehemalige 29 f DDU 48 Debt Buy-back 351 Debt Conversion 351 Debt for Charity Swaps 351 Debt for Nature Swaps 351 Debt Service Cover Ratio 253 Debt-Equity-Ratio 296 Debt-Equity-Swap 206,220, 263, 296, 347

fT., 351 Debt-relief 48 DeckblattbUrgschaft 77 Deckung, revolvierende 58,80 Deckungsquoten 55 Dedication Rate 246, 253 Deep Discount Bond 220 Deferred-Payment-Akkreditiv 110, 122 DEG 263, 296, 304, 308, 313 - Beratungsleistungen 311 f. - Finanzierungsleistungen 309 ff.

366 Stichwortverzeichnis

DEG-Joint-Venture-Finanzierung 308 ff. Deklarationstag 141 Delayed Start Swap 220 De1credere-Risiko 122 Delors, Jacques 48 Delta 141 Delta-Faktor 141 DEQ 48 Derivate 220 DES 48 Deutsche Clearing- und Countertrade

GmbH 136, 141 Deutsche Gesellschaft ffir Technische Zu­

sammenarbeit GmbH Siehe GTZ Deutsche Investitions- und Entwicklungsge-

sellschaft mbH Siehe DEG Deutsche TerminbOrse 220 Devisenoptionen 136 ff. Devisenoptionsgeschiifte 137 Devisen-Swap 220 Differential Futures 118,220 Diffs Siehe Differential Futures Direktauszahlung 332, 341 Disbursement Procedure 192 Discount Bonds 48,351 DISCs Siehe Discount Bonds Diskont 165 Diskontsatz 158 f. D-Klauseln 44,48 Documents Against Payment 48 Domestic-Zinsen 122 Doppelbesteuerungsabkommen 264, 296 Doppe1wlihrungsanleihe 220 Double-dip-Leasing 234, 238 Down Payment Guarantee 90, 99 Down-and-out-Optionen 141 Dreieckskompensation 131, 141 Drittlands-Kompensation 142 Drittlandskooperation 257,296 Drop-Lock-Bonds 214,220 DSCR Siehe Debt Service Cover Ratio DTB Siehe Deutsche TerminbOrse Durch1eitungskredit 180 Dutch Auction 351

E

EAG Siehe Euratom EBRD 335,341 EBRD-Kapitalbeteiligungen 262 EBWE 335,341

ECA 71 ff., 77, 341 EClP-Programm 262,328 f., 341 ECONFIN-Rat 48 Economic Test 243,253 ECPs Siehe Euro-Commercial-Papers ECU 33,48 Ecuador 93 EEKVF Siehe Europiiische Exportkreditversi-

cherungs-Fazilitat Effektivsatz 158, 165 EFRE 341 EFTA 33,49 EG-Binnenmarkt 49 EGKS 32,49 EIB 262,297,322 ff., 341 Eigenauflosung 134, 142 Einbeziehungspflicht 58 Einbeziehungsrecht 58 Eingang vorbehalten 122 Einheitliche Richtlinien ffir auf Anfordern

zahlbare Garantien 83, 100 Einheitliche Richtlinien filr Vertragsgaran-

tien 100 Einlagenzertifikate 118 Einstandssatz 154 Einstandssatz, gewichteter 155 Einzeldeckung 57,77 Einzelvertrag 106, 122 Einzelzession 106 EK Siehe Europiiische Kommission E-Klause1n 44,49 Elementarschiitzung 253 Eligible Interest Bonds 351 Embargorisiko 77 Emerging Markets 351 EMTNs Siehe Euro Medium Term Notes

220 ENFs Siehe Euro-Notes-Facilities Entschiidigungsprovision 171 Entwicklungsinstitute 330 f. Entwicklungsliinder 55, 70, 262, 306 Equipment-Leasing 238 Equity Joint Venture 268,297 ERA 122 ERA 500 49 ERDG Siehe Einheitliche Richtlinien fur auf

Anfordern zahlbare Garantien Erfiillungsgarantie 91, 100 Ermachtigungsrahmen 55 ERP 203 ERP-Investitionskredite 301 ff.

Stichwortverzeichnis 367

Erstattungsverfabren 332, 342 ERV Siehe Einheitliche Richtlinien fur Ver-

tragsgarantien Erwerb - derivativer 296 - originarer 299 Escrow Account 130, 142,316 Estland 293 f ESZB 49 EU Siehe Europaische Union EU-Haushalt 36 EU-Mitglieder 32 Euratom 32,48, 49 Euro Medium Term Notes 215,220,221 Euro-Bonds 220 Euro-Commercial-Papers 116 f, 221 Eurokredit, vermittelter 124 Eurokredite 104, 114 fT. Eurokredite, begleitende 192 Euro-Notes 117 Euro-Notes-Facilities 116,221 Europaische Atomgemeinschaft Siehe Eura­

tom Europaische Bank fiir Wiederaufbau und

Entwick1ung Siehe EBWE Europaische Exportkreditversicherungs­

Fazilitat 67, 77 Europaische Gemeinschaft flir Koh1e und

Stahl 49 Europaische Investitionsbank Siehe EIB Europaische Kommission 262, 325, 342 Europaische Option 221 Europaische Union 31 ff Europaische Wahrungsunion 33, 88 Europaische wirtschaftliche Interessenver-

einigung 49 Europaische Wirtschaftsgemeinschaft 32,

49 Europaische (Wirtschafts- und) Wahrungs-

union 49 Europaische Zentra1bank 49,50 Europaisches System der Zentralbanken 49 Europaisches Wahrungsinstitut 49 Europaisches Wahrungssystem 33,49 European Bank for Reconstructions and

Development Siehe EBRD European Recovery Program Siehe ERP Eurotunnel-Projekt 242 EU-Staaten 49 E.V. Siehe Eingang vorbehalten Eventualkredit 103

EWG Siehe Europaische Wirtschaftsgemein-schaft

EWI 49 EWIV 49 E(W)WU Siehe Europaische (Wirtschafts-

und)Wahrungsunion EWS Siehe Europaisches Wahrungssystem EWU Siehe Europaische Wahrungsunion Exchange Date 50,351 Exercise Price Siehe Basispreis Exit Bonds 50, 352 Expiry Date Siehe Verfalltag Export Credit Agency Siehe ECA Export, deutscher 40 Export-Embargo 62 Exporteurerklarung 175, 180, 190, 192 Exporteurgarantie 175,180,190 f, 192,203 Exporteurstutze 187, 192 Exporteursubvention 192 ExporteurzubuJ3e Siehe Exporteurstutze Exportfinanzierung der Ktw 1 95 ff. Exportfinanzierung 103 if. - kurzfristige 106 ff Exportgarantien 90 fT., 100 Export-Garantie-Programme 97 Export-Leasingvertrage 236 f Exportvertrag 43 fT., 151, 185, 186 Export-Vorfinanzierungsvertrag 114 Exportwechsel 106 f Export-Zessionskredite 113 Extendable 221 Extendable Swap 211 EXW 50 EZB Siehe Europaische Zentralbank

F

Fabrikationsrisikodeckung 56,61,77,97, 186

Facility Agent 221 Facility Fee 221 Factor 142 Factoring 125 fT., 142, 149 - echtes 125, 142 - Voraussetzungen 126 Factoring-Kosten 127 Factoring-Vorteile 127 Factors Chain International 125,142 FAS 50 FBOOT 253 FCA 50

368 Stichwortverzeichnis

FCI Siehe Factors Chain International Feasibility Study 249,253,321,342 Feasibility-Studie 297 FederfUhrer 193 Fertigstellungs-Garantie 243,253 Fertigstellungsrisiko 247 FESCO 297 FGIFB Siehe Fabrikationsrisikodeckung FIAS 342 FIBOR 122,169,178 Fill or kill 142 Financial Leasing Siehe Finanzleasing Financial Services, kurzfristige 125 ff. Finanzierungsentgelt 158 Finanzierungsleasing, steuerliche Zurech-

nung 235 f Finanzierungsplan 181 Finanzierungsschiitze 221 Finanzinnovationen 205 ff - kurzfristige 115 Finanzkredit - gebundener 57, 169, 181, 184 Siehe auch

Bestellerkredit - liefergebundener Siehe Bestellerkredit Finanzkreditdeckung 57, 77 Finanzleasing 60,234,238 Finanz-Switch 142 Finders Fee 221 First-Rand-Leasing 238 Fixed Rate Currency Swap 209,221 Fixer 221 FKG/FKB Siehe Finanzkreditdeckung F-Klauseln 44,50 Flat 193 Flip-flop-Tite1 214,221 FLIRBs 50, 349 Floater 221 Floating Rate Certificates of Deposit 118,

221 Floating Rate Currency Swap 209,221 Floating Rate Notes 213 f, 222 Floor 222 Floor-Floater 214,222 FOB 50 fok Siehe Fill or kill Fondsmittel 203 Foreign Funded Enterprises 297 Forfaiteur 166 Forfaitierung 112, 147 fT., 166, 177,232,

236,237 - Abrechnung 153 f

- Definition 147 - Geschichte 148 f - Technik 151 fT. - Voraussetzungen 150 f - Vorteile 149 f Forfaitierungssatz 154 fT. Forfaitierungsvertrag 153,236 Forfaitist 166 Forward Caps 222 Forward Rate Agreement 118,222 Forward Swap 211,222 FRA Siehe Forward Rate Agreement Frankfurt Interbank Offered Rate Siehe

FIB OR Frankreich 93 FRCDs Siehe Floating Rate Certificates of

Deposit Freihandelsabkommen 50 Freistellungsmethode 297 Fresh Money 352 FRNs Siehe Floating Rate Notes Front Loaded Interest Reduction Bonds 352 Front-end Fee 222 Frontingbank 98,99,253 Fuhrungskonsortium 193 Full-pay-out 234,238 Full-recourse-Finanzierung Siehe Recourse-

Finanzierung Full-Service-Leasing 238 FZ 203,331,342 FZ-Mittel 200, 203 FZ-Verbundkredit 202

G

Gamma 142 GARANT 69,78 Garantie anstelle einer Anzahlung 89,99 Garantie de bonne execution 91 Garantie de paiement 88 Garantie de restitution d'acomptes 90 Garantie de soumission 90 Garantie des vices 91 Garantie zugunsten EU-Ausgleichsstelle 91 Garantie, direkte 99 Garantie, gegengezeichnete 100 Garantie, indirekte 100 Garantiearten ff. 88 Garantiebank 97 Garantie-Deckung 59 Garantien 55, 56, 83 fT., 310

Stichwortverzeichnis 369

- direkte 84 - indirekte 85 GARIOA 15,50 GATT 342 GEFI 181 Gegengeschafte 60, 142 Geldforderung 55 Gemeinschaft unabhangiger Staaten Siehe

GUS Gemeinschaftsunternehmen 256 Genfer Konvention 161, 165 Gentlemen's Agreement 172, 181 GenuBrechts-Anleihe 222 Georgien 178 Geschiiftsbanken 244,263 Geschiiftsrisiko 247,253 Gesetz fiber den internationalen Warenkauf

45 Gestattungsvertriige 257,297 Gewiihrleistungsfalle, spezielle 61 Gewiihrleistungsgarantie 91, 100 Gewerbesteuer 150 Gewichtsgarantie 91,101 GKS 77 Gliiubigerlander 16 Globaldarlehen der EIB 324 f., 342 Globalkredit 181 - AKA 119 f., 122, 169 Globalschiitzung 254 Globalzession 106, 122, 173, 181 Going-Public-Optionsanleihe 222 Grace Period 193 Griechenland 93, 164 Grundgeschiiftserklarung 122 Grundvertrag 181, 193 GTZ 313,331,332 fT., 342 Guarantee for Warrenty Obligations 100 GUS 23,50 GUS-Deckung 69

H

Haager Kaufrechtsabkommen 50 HaftungsausschluBerklarung 162 Half-life-method 254 Handler-Leasing 235,238 Handling Fee 193 Hard Commodities 142 Harte Ware 142 Hauptleihinstitute 306 Hausbank 181

Hedge-Ratio 222 HE~S 55,56,57,58,59,61,62,63,64,

65,66,68, 74, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 97, 151, 170, 175, 177, 180, 186, 188, 194, 198,199,203,234,239,244,251

HE~S-Deckung 54 fT., 157, 162 f., 175, 185,187,192,194,196,197,200,204,235

HE~S-Deckungsformen 56 fT. HE~S-Entge1t 65 fT., 74,188,198 Hersteller-Leasing 231,235,238 HICs 342 Hochstbetrag, revolvierender 58 Hochstentschiidigung 73, 78 Hochstlimit 58, 78 Hohere Gewalt 248 Huhn-Fall 166 Hypothetical Bond 222

I

IBD Siehe Integrierter Beratungsdienst IBD-Programm 334 IBRD 314,342 ICSID 297, 342 IDA 263,317 f., 343 IFC 262,318 fT., 343, 352 IFV Siehe Investitionsf6rderungsvertriige IIC 343 IMA Siehe Interministerieller AusschuB IMF Siehe International Monetary Fund Importerstfinanzierung 104 f., 122 Importfinanzierung - kurzfristige 103 fT. - mittel-/langfristige 147 Importgarantien 88 fT. Import-Zessionskredite 105 f. in the money 137, 143 Incentives 297 Incoterms 44 f., 49, 50 Index-Anleihe 222 Indien 94, 199 Indikation 166 Indonesien 94,164 Indossament 166 Indossant 166 Indossatar 166 Ingostrakh 68, 78 Inlander(gleich)behandlung 297 Innenzins 193 Innovationsvorhaben 306 Institute, supranationale 314 fT.

370 Stichwortverzeichnis

Institutional Investor 51, 166 Instrinsic Value 143 Integrierter Beratungsdienst 313,343 Integrierter Swap Siehe Zins-lWiihrungsswap Inter-American-Development Bank Siehe

BID Intercompany Leasing 234,239 Interest Equalization Bonds 352 Interest Rate Mismatch 223 Interest Rate Swap Siehe Zinsswap Intermediary 223 Interministerieller Ausschufi 54, 78, 254 International Bank for Reconstruction and

Development Siehe IBRD International Development Association

SieheIDA International Finance Corporation Siehe IFC International Monetary Fund 50, 339 f., 343 Internationaler Wahrungsfond 339 f. Internationales Wechselabkommen 166 INTERREG II 343 Inverse-Floater 223 In vestitionsforderungsvertrage 265, 297 Investitionskredite 75 Investitionsschutzvertrage 265 Investment Agreement 297 Investmentbanken 244 Investment-Notes 352 Investor 297 Irak 94 Iran 94,164,178 Irish Wolfhounds 223 ISA 297 ISDA 223 Israel 178, 199 Italien 94 IWF Siehe Internationaler Wiihrungsfond

J

Jahrhundertvertrag 27,51 Japan 242 Jemen 94 Joint Ventures 256 ff., 297, 309, 328 - Absicherungsmoglichkeiten 262 f. - steuerliche Aspekte 264 - Vorteile 258 ff. Jonas-Garantie 100 JOP-Programm 262, 326 ff., 343 Jordanien 95 Jugoslawien 26 f.

Junk Bonds 115,223 Junktimgeschiift 133, 135, 143 JV Siehe Joint Ventures

K

Kapitaladaquanzrichtlinie 51 Kapitalhilfe 343 Kapitalisieren 166 Kapitalzuwachs-Anleihe Siehe Zinssammler Karenzfristen 65,78 Karenzzeit 72, 85 Kartell-Produkte 143 Kasachstan 178 Kauferkredite 184 Kauferzinsen 160,166 Kaufoption 137,235,238 Siehe auch Call

Option KtW 184,195 if, 203, 262, 304, 312, 331 f.,

343 - Bestellerkredit 196 if - Lieferantenkredit 196 - Mischfinanzierung 200 ff. - Rahmenvertrage 198 ff. KtW-Mittelstandsprogramm 301 f., 306 Kick-back-Vereinbarung 187,193 Kiwi Bonds 223 KMU 343 Knock-in-Optionen 143 Knock-out-Option 143 Know-how-Vertrag 257,298 Kofinanzierung 47, 316 f., 343 Kombinationskredit 181 Kombizins-Anleihe 223 Kommissionsgeschiift 257,298 Kompensation 127 if, 129, 143 Kompensationsgesellschaft ff. 134 Konnossementsgarantie 89,91,100 Konsensus 78, 254 - internationaler 181 Konsortialbanken 170,181 Konsortialf11hrungsprovision 187, 193 Konsortium 298 Konsultations-Verfahren 64,78 Konvention 143 Konvergenzkriterien 35,51 Konvertierungs-Risiko 78 Konvertierungs- und Transferrisiken 58,61,

65, 78 Konzessionsvertrag 254 Kooperation 133 f., 143

Sfichwortverzeichnis 371

Kooperations-Joint-Venture Siehe Con-tractual Joint Venture

Kooperationsmodelle 256 Koproduktion 257,298 Kostendeckungsbeitrag 158 Kostenfortschritt 65 KPdSU 51 Kreditanstalt fUr Wiederaufbau Siehe KfW Kreditbesicherungsgarantie 89, 100 Kreditversicherungen, private 68 Kroatien 178, 199 KT-Risiken 78 Siehe Konvertierungs- und

Transferrisiken KUlanzentschiidigung 72, 78 Kulturrevolution 51 Kunden, unbenannte 82 Kundigungsrecht, autonomes 192 Kursmaximierung 65,79 Kurssicherungskosten 160 Kuwait 95

L

Uinderbedingungen, besondere 93 ff. Liinder-Garantie-Programme 75 Liinderprogramme 263 Latino-Anleihe 223 Laufzeit, mittlere 155,167 LlC Siehe Letter of Credit LDC 203 Lead Manager 193 Leasing 231 Leasing, grenzuberschreitendes Siehe Cross-

border-Leasing Leasing-buy-back 133, 143,239 Leasingfaktor 239 Leasing-Forderungen 147 Leasing-Geber 239 Leasinggeschiifte 60 - Bundesdeckung 234 f. Leasingkoeffizient 239 Leasing-Nehmer 239 Legal Opinion 175,181,189,193,299 Letter Foreign 94, 101 Letter of Credit 51 Lettland 294 Leveraged Lease 239 Lex rei sitae 101 Liability 207 Liability Swap 207 ff., 223

Libanon 95 LIBID 223 LIB OR 114,116,122,169,178,208,210,

227,306 LIB OR in arrears Swap 224 Libyen 95 LICs 298, 344 Lieferantenkredit 181, 186, 188, 198, 203 Lieferbedingungen 50 Lieferfirma 243 Liefergarantie 91 Lieferkonsortium 243 Life of Loan Cover Ratio 254 LIFFE 224 LlMEAN 224 Limit 79 Limited-recourse-Finanzierung 243, 254 Liquidationstransfer 298 Litauen 178, 294 Lizenzvertrag 257,299 L(L)DCs 298,344 LLCR Siehe Life of Loan Cover Ratio Lloyd's of London 69 f., 79 LMlCs 298, 344 Loan Agreement 188 f., 193 Local Costs 79, 193 Lohnveredelung - aktive 296 - passive 299 Lohnveredelungsvertriige 257, 298 London Interbank Offered Rate Siehe

LIB OR Londoner Club 21,27,251 Londoner Schuldenkonferenz 15 Long List 344 Long-Position 143,224 Lossagung yom Vertrag 62,79

M

M&E 344 Malaysia 95 Malta 95 Management Fee Siehe Konsortialftihrungs-

provision Management-Risiko 247 Mandatare des Bundes 54, 79 Mantelvertrag 106, 123 Mantelzession 106,123, 173, 182 Margenkredit 169,177,182 Marokko 95

372 Sti chwortverze i chnis

Marshall-Plan 15,203 Matching-Fall 64, 78, 79 MATIF 224 Mazedonien 178 MCFs Siehe Multiple Component Facilities Medium Term Notes 214 f, 224 Meistbegunstigung 298 Memorandum, technisches 194 Mexiko 199 Mexiko-Paket 20,51 Mietkauf 239 MIFPs Siehe Multiple-Instrument-Financing­

Programme MlGA Siehe Multilaterale Investitions-

Gamatie-Agentur MlGA-Garantien 263 Mindestsatz 182 Mini-Max-Floater 214,224 Mirror Contract 224 Mischfinanzierung 79,200 iT., 204 Mischversicherung 79 Mischvertrage 234, 235, 239 Mischzinssatz 182 Mismatch-Floater 214,224 Mitversicherung 76,80 MOEL 55,344 MOFERT 298 MOFs Siehe Multiple Option Facilities Moldawien 179,199 Montanunion 32,49 Moody's 344 Moratoriums-Risiko 79 MRCF 224 MTNs Siehe Medium Term Notes Multi-currency-cIause 114, 123 Multilaterale Investitions-Garantie-Agentur

70 f, 321, 344 Multiple Component Facilities 115,117,

224 Multiple Option Facilities 117, 225 Multiple-Instrument-Financing-Programme

117,224 Multiple-Placing-Agency-Methode 225 Multi-Tranch-Tap-Notes 225 MWZ 344 Myanmar 95

N

Nachsichtfinanzierung 163,194 Nachwirkungsfrist 298

Naked Warrants 225 Names 69,79 Negative Pledge 194 Negative Pledge Clause 130,248,254,316,

338 Negativerklarung 182 Negoziationskredit 113 f, 123 Negoziierungsauftrag 167 Nepal 95 Net-Leasing 239 Netting 225 New Money 51 Newly Industrializing Countries Siehe NICs NfA 204,344 Nichtauszahlungsklausel 57,80 Nichtzahlungsfall 61, 62, 80 Nichtzahlungstatbestand 59,72,80 NICs 258, 299 Niederlassungs- und Technologieprogramm

313 Niederlassungsprogramm 306 NIFs Siehe Note Issuance Facilities Nigeria 95 NMBs 51 Nominees 299 Note Issuance Facilities 116,225 Notenbank-Swap 206, 225 Notifikations-Verfahren 64,80 Notional Bond 225 Nullkupon-Anleihe 216,225

o OECD 51,58,68,78,80,128,180,181,197,

203,204,251,254,344 OECD-Kategorien 67 OECD-Konsensus 66 f., 77, 182,204 Off-balance-sheet-business 115,225 Off-balance-sheet-Effekt 233, 239 Offset 133, 144 Offshore-Joint-Venture 299 Oman 96 OMLX 225 One-Factor-System 144 On-first-demand-Klause1 101 OPEC 51,55,148 Operating Leasing 60,234,239 Operational Leasing Siehe Operating Leasing Option Hedging 225 Optionsan1eihe 226 OptionsgebUhr 159, 167

Stichwortverzeichnis 373

Optionspramie 137, 138, 144 Optionsschein 226 Options-Swap-Transaktionen 226 Organization of Petroleum Exporting

Countries Siehe OPEC Osteuropabank 335 ff., 344 OTC 226 OTC-Optionen 144 Ottawa-Konferenz 126, 144 Out of Pocket Expenses 194 out of the money 137, 144 Outrightgeschiift 206, 226 Over-the-Counter 226

p

Packager 226 Paghero Siehe Solawechse1 Pakistan 96, 199 Par Bonds 52, 352 Paralle1finanzierung 80 Parallelgeschiift 129, 144 Parallelkredit 182 Pari-passu-Klausel 194 Pariser Club 21,27,52,251 Partly-paid-Anleihe 226 Partnerlandsrisiken 62 PAS 344 Passivsatz 154,167 Past Due Interest Bonds 352 Pay-as-you-eam-Klausel 64, 80 Payment Guarantee 88,101 Payment Instruction 175,182 PDI-Bonds 352 PDIs 52 Perestroika 52 Performance Bond 91, 101 Perpetuals 214,226 Personalzusatzkosten 299 PFK 344 PGs 299 PHARE 325,344 PHARE/CBC 329 f, 345 Philippinen 96, 242 Placeure 226 Plafond A 169 - Globalkredit 173 f - Lieferantenkredit 170 ff. Plafond B 169,174 Plafond C 169 - Bestellerkredit 174 ff

PlafondD 169,177,178 Plain Vanilla 226 Plant-Leasing 239 Plazierungsrisiko 226 Poenalengarantie 91, 101 Polen 27 f, 96,179,199,280 if Polonia-Firmen 280,299 Ponale 129, 144 Portfolio-Investitionen 307 Portugal 199 Praecipuum 194 Praenumerando-Verzinsung 153,158,167 Praferenzabkommen 52 PreiswUrdigkeitspriifung 201, 204 Principal 226 Privatdiskont-Kredite 123 Privatisierungsgesellschaften Siehe PGs Progress Payment 65, 80, 194 Projektfinanzierung 66,254,316,319,322,

345 - Bundesdeckung 251 - intemationale 241 ff. - Kreditsumme 245 - Priifungsverfahren 248 ff Projektgesellschaft 243,254 Projekthilfe 332,345 Projektinitiatoren 243 Projektkaufer 244,254 Projektschatzung 255 Projekttrager 345 Promissory Note Siehe Solawechsel Promissory-note-Finanzierung 123 Protectiv-Klausel 214,226 Protracted Default 59,60,61,72,80 Protrade 313 Pure Cover 80 Put 144,240 Put Bonds 226 Put Option 137, 144,226 Puttable Swap 211, 226

Q

Qua1itatsgarantie 91,101 Quorum 299 Quote 345

R

Rahmenvertrag, Swap-Geschafte 212 Rahmenvertrage 182,191,194,197,204

374 Stichwortverzeichnis

Rahmenvertriige der AKA 178 ff. RAM Siehe Rapid Appraisal Method Rapid Appraisal Method 255 Rat fUr gegenseitige Wirtschaftshilfe 52 Rating 116 Rating-Liste 30 Recourse-Finanzierung 255 Reduktionsklausel 90 Referenzzins 182 Refinanzierungsdarlehen 310 Refonnbewegungen 22 fT. Refonnlander 30, 262 Regenschinntheorie 148, 167 Regrefi10s 123, 167 Remboursakkreditiv 111,123 Remboursbank 110, 123 Rembourskredit 108, 111 f. Rembourskredit 111 f. Rembourszusage 110, 123,345 Repatriierung 299 Repos 123 Rescheduling 52 Reserve Account 144 Reservierungsprovision 198 Residual 240 Respekttage 159, 167 Restitutionsanspruche 299 Restructuring 52 Restwert Siehe Residual Restwertforfaitierung 237,240 Retainer 135, 144 Retention Money Guarantee 91, 101 Retentionsquote 300 Reverse Floater 214,227 Reverse Swap 227 Revolving Leasing 240 Revolving Underwriting Facilities 116,227 Reziprozitiit 144 RGW Siehe Rat fur gegenseitige Wirt­

schaftshilfe Ricardo, David 206, 227 Richtlinien zur Harmonisierung der Export­

kreditversicherung innerhalb der EWG 67

Rinderwahn 52 Risiken 54,55, 118 - Aufienhandel 45 - e1ementare 253 - finanzielle 247 - geologische 246 - globale 253

- politische 61,68 fT., 79, 80, 82,248 - Projektfinanzierung 246 ff. - rechtliche 247 - Swaps 212 - verfahrenstechnische 246 - wirtschaftliche 61, 82 Risikobeginn 80 Risikopriimie 62,81, 157, 187, 194, 197,204 Risikopriimie A 194 Risikopriimie B 194 Risk-Management 345 Risk-sharing 243,255 Roger-Comerz 144 Roller Coaster Swap 211,227 Roll-over-Kredite 114, 123 Ro1y-poly-Anleihe 227 Riickgarantie 85, 101 Rilckkaufgeschiift 133, 144 Riicklage, steuerfreie 264 Riicklieferungsgarantie 90, 101 RUFs Siehe Revolving Underwriting Facili­

ties Rumanien 28,179,199,286 fT. Rufiland 164, 179, 199,274 ff., 315

s S.E. Siehe Societas Europea Sale-and-1ease-back 240 Sale-and-Iease-back-Verfahren 234 SAMA 96,101 Samme1deckung 58, 81 Saudi-Arabien 96 SB Siehe Selbstbeteiligung Schiiden 56 Schattenpriimie 62,81,187,194,197 Schengener Abkommen 32, 52 Schlufizahlungsgarantie 91, 101 Schnellauswertungsmethode 255 Schulden einzelner Lander 17 ff. Schuldenswap 352 Schuldnerlander 16 f. Schuldverschreibungen 213,221 Schwellenliinder 262 6.04-Kredite 169, 178, 180 Second-Hand-Leasing 240 Securization 115,227 Seitenfinanzierung 81 Seitens der Kundschaft bei Dritten benutzte

Kredite 124 Sekundannarkt 52,227,352

Sfichwortverzeichnis

Selbstbehalt 81 Se1bstbeteiligung 62 f, 73, 81 Selbstfinanzierungsquote 182 SelbstprUfungsgrenze 58, 81 Sensitivitatsanalysen 255 Serial Zero-Bonds 216,227 Shopping Lines 191, 1 94 Short List 345 Short-Position 144,227 Sicherheiten 106, 151 Sicherungsubereignung 124 Sicherungsvertrag 106, 124 Sichtakkreditiv 55, 110, 124 Sieben-Punkte-Erklarung 167 Simbabwe 179 SIMEX 227 Slowakei 179, 200 Siehe auch Slowakische

Republik Slowakische Republik 28 f, 286 Slowenien 179,200,295 Societas Europea 52 Soft Commodities 144 Solawechsel 123, 124, 161, 167 Sole-Placing-Agency-Methode 227 Solvabilitatskoeffizient 53 Sonderdeckungen 59 ff. Sonderrediskontlinie 182 Sonderziehungsrechte 339,345 SOVAG 69,78 Sovereign Debt 227 Special-Leasing 240 Sperrminoritat 300 Sponsoren 243,254,255,345 SprungregreB 162, 167 Sri Lanka 96 Staatshandelslander 53 Standard & Poor's 345 Standby-Floaters 227 Stand-by-Letter of Credit 53,88, 101· Stand-by-Verpflichtung 117, 228 Starting Point 63, 81,204 Step-down-Anleihe 228 Step-up-Anleihe 228 Step-up-Swap 211, 228 STF 352 Stillhalter 137, 145 Straddle 145 Straight Debt Securities 228 Straight Discount 167 Strangle 145 StrauB-Kreditc 148

Striking Price Siehe Basispreis Stripped Bonds 216,228 Studienfinanzierung 307 Stutze Siehe Stutzung Stiitzung 129, 135, 145 Subsidiaritatsprinzip 69, 74, 81 Sudafrika 179,200 Supergarantie 85 Sushi Bonds 228 Swap Life 228 Swap Reversal 228 Swap-Agreements 212 Swaps 205 ff., 228, 244, 352 - F ormen 206 f. Swap-Satz 206, 228 Swaption 211,228 SWIFT 53 Swing 145 Swingline Facilities 228 Switch-Handler 131, 145 Synthetische Position 228 Syrien 96 SZR Siehe Sonderziehungsrechte

T

TACIS 325, 345 Taiwan 96 Take orland pay-Vereinbarung 255 Take-off-countries 300 TATF 345 Tauschgeschiift 145 Taxed-based-Leasing 233,240 Technologieprogramm 307 Teilamortisations-Vertrage 240 Teildeckung 66 Teildeckungsmodell 66,81 Teilkompensation 129, 145 Tender Guarantee 90, 101 Tender-Panel 229 Terms of Payment 53 Thailand 96 TIFFE 229 TIGRs 216,229 Tilgungsplan 181 Time Value Siehe Zeitwert Traditionspapiere 124 Transfer-Risiko 81 Transferrubel 300 TREUARBEIT 54,81,234,251,300 Treuhandgeschiift 313

375

376 Stichwortverzeichnis

Treuhandmodell 65,82 Trigger Siehe Barrier Trust Account 145 Tschechien 179, 200 Siehe auch Tschechi-

sche Republik Tschechische Republik 28, 283 ff. Tunesien 97 Turbo-Optionsscheine 229 Tiirkei 97, 200 Turkmenistan 179,200 Two-Factor-System 145 TZ 345

u UdSSR, ehemalige 22 ff. Ukraine 179, 200 Ultra-vires-Lehre 300 Umbrella-Agreement 82 UMICs 346 Umkehrwechse1 105,124 Umsatzmeldepflicht 58, 82 Umschuldung 53 Umweltrisiken 248 Unbedenklichkeits-Erklarung 182 ~CITRAL 45,53,167 Uncommitted Facilities 229 Uncommitted Multicurrency Advances and

Acceptances Facility 229 ~CTAD 128 Underwriter 69,82, 116,229 Underwriting Fee 229 UNDP 346 Unfair Calling 59 Ungarn 29 f., 97,164,179,200,278 Uniform Rules for Demand Guarantees 83 United Nations Commission on Internatio-

nal Trade Law Siehe ~C1TRAL ~-Kaufrecht 45 f., 53 Unstimmigkeitsgarantie 92,101 Unwiderruflichkeitsgebtihr 103, 124 Up-and-in-Optionen 145 USA 97,164 USAID 346 Usbekistan 179 Utilization Fee 229

v Venezuela 200 Venture-Capital-Fonds 338

Verbindlichkeiten-Swap 207 Verbotsklausel 95, 102 Verbundkredit 204 Vereinigte Arabische Emirate 97 Verfalltag 145 Verfl1gung, einstweilige 87,95,100 Verkaufsoption 137, 145 Verpflichtungserklarung 57 Vertragserfl1llung, mangelhafte 57 Vertragsgarantien 83,102 Vertrags-Joint-Ventures Siehe Contractual

Joint Ventures Vetorecht 188, 194 Vier-f-Kredite 124 Vietnam 179, 290 ff. Volatilitat 146 Volksrepublik China 22 ff., 30, 93, 163, 199,

242,266 Vollamortisations-Vertrage 240 Vollkompensation 129, 146 Vorausdeckung 74,82 Vorteile, komparative 206,223 Vorwegkauf 130,146

w Wahrungscocktail 346 Wahrungsrisiken 248 Wahrungsswap 229 Wahrungssystem 33 Wahrungsunion 30 Wandelanleihe 229 Warehousing 229 Warrants Siehe Optionsschein Warranty Bond 91, 102 Wechse1 161 - umgedrehter 105, 124 Wechselabschnitte 153 Wechselaval 162 Wechselbestandteile 168 Wechselbetrage, fa1lende 166 Wechseleinlosungsgarantie 89,102 Wechselforfaitierung 150 Wechselkursversicherung 59 Wechsel-Scheck-Verfahren 105,124 Wechselsteuer 124 Weiche Wahrung 146 Weiche Ware 146 WeiBruJ3land 179,200 Weltbank 314 ff., 346 Weltbank-Gruppe 70,314 ff.

Stichwortverzeichnis 377

Welt-Verschuldungskrise 15 ff. Wert, innerer 143,222 Wertpapiere 216 WFOE Siehe Wholly Foreign Owned Enter­

pnse Wholesale Banking 229 Wholly Foreign Owned Enterprise 269 f.,

300 Windhund-Verfahren 307 without recourse 168

x XEU-Anleihe 230

y

Yield Siehe Effektivsatz

z

Zahlstelle 124 Zahlungsausfallrisiko 149 Zahlungsgarantie 88, 102, 263 Zahlungsverbots-Risiko 82 Zedent 124

Zehn-Punkte-Plan 53 Zeitwert 146 Zero-Bonds 216,221,230 Zero-Cost-Options 146 Zessionar 124 Zinsberechnung 64,77 Zinscap 118 Zinscollar 118 Zinsfloor 118 Zinsinversion 150, 168 Zinsmarge 246 Zinsnachkalkulation 183 Zinsphasen-Anleihe 230 Zinsrevisionsklausel 346 Zinssammler 216,230 Zinsstruktur, inverse 166 Zinsswap 207 ff., 219, 230 Zins-/Wiihrungsswap 209 ff., 220, 223, 230 ZM-Risiken 82 Zollgarantie 89, 102 ZOPP 346 Zulieferungen 64, 82 ZUNKs 349,352 Zusageprovision 171, 176, 198 ZusatzhOchstbetrag 58, 82 Zustellungsbevollmachtigter 102 Zwischenanlage 156