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38. ordentliche Generalversammlung KKL Luzern, 10. Mai 2011

Auf dem Weg zum nachhaltigen Comeback

Agenda

38. ordentliche Generalversammlung Oerlikon, 10. Mai 2011, Luzern

1 Bericht des Verwaltungsratspräsidenten Vladimir Kuznetsov

2 Bericht des Chief Executive Officer Dr. Michael Buscher

3 Bericht des Chief Financial Officer Jürg Fedier

4 Ausblick des Chief Executive Officer Dr. Michael Buscher

I: Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2010

II: Statutarischer Teil

Seite 2

Agenda








Seite 3

Anzahl der Aktionäre weiter gestiegen

12/06 12/09 12/07 5 000

7 000

9 000

13 000

11 000

8 000

6 000

12/10 12/08

17 000

10 000

15 000

12 000

14 000

16 000

18 000

38. ordentliche Generalversammlung Oerlikon, 10. Mai 2011, Luzern Seite 4

Liwet Holding (Renova Gruppe) 46,11%

Übrige 50,31%

OC Oerlikon 0,09%

Victory 3,49%

Anzahl Aktionäre Aktionärsstruktur (per 31.12.2010)

Entwicklung des Oerlikon Aktienkurses 2010


Agenda








Finanzielle Ergebnisse

Bestellungseingang EBIT

in CHF Mio.

Umsatz

Zurück zur Profitabilität

2,996

+51%

2010

4,520

2009

5

2010 2009

-592

2,877 +25%

2010

3,601

2009

Schnellere und stärkere Erholung als erwartet

Haupttreiber Oerlikon Textile, Vacuum, Coating und Advanced Technology

Oerlikon Drive Systems und Solar nicht zufriedenstellend – entsprechende Maßnahmen bereits eingeleitet

Asien als wichtigster Wachstumsfaktor für fast alle Segmente

Konzerngewinn/ -verlust

Operatives Ergebnis

2010

103

2009

-280

51

2010 2009

-589


Oerlikons umfassende Erneuerung (Phasen)

Sicherung der finanziellen Stabilität

Alle Aktivitäten zum Verkauf von Unter-nehmensteilen gestoppt

Finanzielle Re-strukturierung & Erweiterung des VR von GV genehmigt

Finanzielle Re-strukturierung zw. Gläubigern, Renova & Oerlikon vereinbart

Finanzielle Restrukturierung erfolgreich abgeschlossen

Januar 18. Mai 31. März 9. Juni

Systematische Umsetzung

Gestärkte Führung und weitere operative Maßnahmen

Neue Management-struktur; neuer Fokus auf HR

CHRO Neuer CEO CRO

Intensivierung der operativen Analyse und Reviews

Weitere Veränderungen im Management

30. April 11. Nov. 19. Mai 1. Juni 29. Nov.

Strategieentwicklung 5. Nov. 29. Nov. 30. August

3. Dez.

Akquisition Hartec Group

Strategische Analyse und Entwicklung des 3YBP

Lieferanten-tag

3YBP genehmigt

Global Leadership Meeting

Neue Strategie für Drive Systems

16. Dez.


Oerlikons umfassenden Erneuerung (Ergebnisse)

Wiedergewonnene finanzielle Stabilität Robuste Bilanz und wiedergewonnene Finanzkraft, die zusätzliche Chancen eröffnet Stabiles Aktionariat mit langfristig orientiertem Hauptaktionär

Verwaltungsrat und Geschäftsleitung weiter gestärkt Erweiterter Verwaltungsrat mit zusätzlicher industrieller Erfahrung Erneuerte Geschäftsleitung mit industrieller Erfahrung und Fokussierung auf Personalentwicklung Optimierung der Managementstrukturen und -fähigkeiten auf Konzern- und Segmentebene

Verbesserte operative Leistung Signifikant verbesserte Kostenstruktur aufgrund tiefgreifender Restrukturierung Restrukturierungsprogramm auf Konzernebene erfolgreich abgeschlossen,

verbleibende Projekte werden auf Segmentebene weiter implementiert Gesteigerte Wirksamkeit und Effizienz wichtiger Betriebsprozesse und Unternehmenssteuerung

Klarer strategischer Plan, um langfristiges Rentabilitätswachstum zu erreichen Entwicklung und Einführung des 3YBP, um das Potenzial jedes Segments voll auszuschöpfen Strategische Initiativen wurden definiert und gestartet

Umfassende Erneuerung von Oerlikon erreicht – unterstützt vom positiven wirtschaftlichen Umfeld


Agenda








Kennzahlen der Oerlikon-Gruppe

in CHF Mio.

Bestellungseingang 2996 4520 +1524

Bestellungsbestand 997 1702 +705

Umsatz mit Dritten 2877 3601 +724

EBITDA -165 278 +443

Geldfluss aus operativer Geschäftstätigkeit vor Änderungen des Umlaufvermögens

-92 354 +446

2010 2009 Δ

2821 2196 -625 Net Operating Assets (inkl. Goodwill)

EBIT in % des Umsatzes

-589 -20%

51 1%

+640

Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 90 511 +421


Kennzahlen nach Segmenten

Bestellungs-eingang

Bestellungs-bestand

Umsatz mit Dritten Δ zu 2009

EBITDA

EBIT

in CHF Mio. Vacuum

438

84

410 27%

44

30

Net Operating Assets 151

Mitarbeiter 1453

Textile

2509

1197

1653 58%

96

Coating

422

-

422 30%

101

21 52

741 307

6294 2711

Adv.Tech.

129

29

129 63%

13

10

70

196

Drive

792

137

733 11%

26

-27

895

5141

Solar

230

255

254 -43%

-33

-59

41

648


Gefestigte Kundenbeziehungen in allen wichtigen Märkten

Allmähliche Verlagerung der Fertigungspräsenz (Umsatzanteil nach Produktionsstandort: weiterer Anstieg von Asien auf 44 % (2009: 34 %)

Regionaler Umsatz nach Produktionsstandort Regionaler Umsatz nach Absatzgebiet

44%

17%

9%

30% Europa

Asien / Pazifik

Sonstige Regionen

Nord- amerika

13%

19%

67%

Asien/ Pazifik

1%

Europa

Sonstige Regionen

Nord- amerika

Umsatzverteilung nach Regionen - fortgeführte Aktivitäten


Coating in % des Umsatzes

Operative Margen* der Segmente wiederhergestellt

*EBIT vor Restrukturierungsaufwendungen und Wertberichtigungen des Goodwills in % des Umsatzes

Textile in % des Umsatzes

Drive Systems in % des Umsatzes

Vacuum in % des Umsatzes

Solar in % des Umsatzes

Advanced Technologies in % des Umsatzes

in CHF Mio. 2010

10 3%

-69 k. A.

2009

38 9%

-59 k. A.

Δ

+199

-173 k. A.

26 2%

-34 k. A.

7 1%

12 4%

57 14%

-3 k. A.

10 8%

+41

+28

+10

+45

+13


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Währungseinflüsse -3

-5 Restrukturierung

EBIT-Steigerung in allen wesentlichen Segmenten in CHF Mio.

515447

Adv. Tech.

17

Coating

59

Solar Drive

23

Textile

243

2009 vor Abschrei-bung des Goodwills

-387

Abschrei-bung des Goodwills

202

2009

-589

Vacuum

19

2010 Abschrei-bung des Goodwills

3

2010 vor Abschrei-bung des Goodwills

Eliminierung konzern-interner Geschäfte

33

0

-34

+7

-8

-14

0

-1

-2

-3

0

0

0


Oerlikon erzielt wieder einen Reingewinn

Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in % des Umsatzes

Finanzergebnis in % des Umsatzes

Ergebnis vor Steuern (EBT) in % des Umsatzes

Ertragssteuern in % des EBT

Konzerngewinn/-verlust in % des Umsatzes

in CHF Mio. 2010 2009

51 +1%

-58 -2%

-7

12

Δ

+640

+99

+739

+38

5

+597

-589 -20%

-157 -5%

-746 -26%

50 7%

-592 -21%


Steuerergebnis


5

Konzerngewinn 2010

Latenter Steuerertrag

38

50

Ergebnis vor Steuern 2010

Laufender Ertragssteuer- aufwand

-7 Laufender Ertragssteuer-

aufwand verbessert Profitabilität zahlreicher Konzerngesellschaften

Latenter Steuerertrag hauptsächlich aufgrund Aktivierung steuerlicher Verlustvorträge

in CHF Mio.

Seite 17

Solidität der Bilanz wiederhergestellt

1)Nettoschulden / Eigenkapital

in CHF Mio.


Flüssige Mittel

2010

751

2009

Gesamt Aktiva

Kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten

Gesamt Passiva

Verschuldungsgrad1)

Gesamt Eigenkapital

Eigenkapitalquote

Nettoschulden

19%

4475

1078

3021

1454

32%

274

357

316%

4342

2054

3822

520

12%

1646

Übrige Aktiva 3724 3985

Übrige Passiva 1943 1768

Seite 18

Konsolidierte Geldflussrechnung 2010

1) Davon CHF 5 Mio. in „zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ in der Bilanz

354

157 15873

357

Veränderung des Nettoumlauf-vermögens

Operative Geschäftstätigkeit vor Veränderung des Nettoumlauf-vermögens

Flüssige Mittel am Anfang der Periode

Währungseinfluss auf flüssige Mittel

+399

27

Flüssige Mittel am Ende der Periode

7561)

Finanzierungs-tätigkeit

Investitionstätigkeit

353 Geldfluss aus operativer

Geschäftstätigkeit

Investitionen Sachanlagen -115 Investitionen immaterielle Anlagen -35 Akquisition -22 Sonstige +14 Gesamt 158

in CHF Mio.

Bezahlte Zinsen -127 Kapitalerhöhung +835 Zunahme/Abnahme Verbindlichkeiten -620 Sonstige -15 Gesamt 73

Forderungen -175 Vorräte -9 Verbindlichkeiten +83 Kundenanzahlungen +241 Hedge Accounting +17 Gesamt 157


Rückkehr in die Profitabilität durch restrukturierte Kostenbasis und unerwartet rasche wirtschaftliche Erholung Ziele für Gewinn und Nettoprofitabilität überschritten

Solide Eigenkapitalquote von 32% mit deutlichem Abbau des Fremdkapitals Neue Kreditfazilität nach erfolgreicher Kapitalerhöhung

Hoher Geldfluss führte zu net debt/EBITDA-Verhältnis von unter 1,0 Striktes Management des Umlaufvermögens unterstützte trotz Erholung des

Umsatzes Generieren starker Geldflüsse

Erfolgsrechnung

Bilanz

Geldfluss

Ergebnisse des Geschäftsjahres 2010 Zusammenfassung


Agenda








Prioritäten

Oerlikon Textile Konzentration auf Profitabilität

Markt- und Technologieführer bei Chemiefasern

Starke Markt- und Technologieposition bei allen anderen Textilanwendungen

Weitere Profitabilitätssteigerung Hohes Auftragsvolumen in Umsätze wandeln Weitere Einführung von Produktinnovationen

Finanzkennzahlen

in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 1,170 2,509 +114%

Umsatz 1,046 1,653 +58%

EBIT -424 21

Wettbewerbssituation

Erfolge

Essentielle Restrukturierung über 3 Jahre mit deutlicher Optimierung der Kostenstrukturen; die meisten Initiativen sind abgeschlossen Einführung geschäftsorientierter Innovationen

(z.B. WINGS FDY)


in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 569 792 +39%

Umsatz 660 733 +11%

EBIT -50 -27

Prioritäten

Erfolge

Oerlikon Drive Systems Neue Strategie für profitables Wachstum umsetzen

Implementierung der neuen Segmentstrategie für profitables Wachstum − Vollständige Integration der Business Units − Ausbau der Marktpräsenz in Asien Weitere Einführung von Innovationen Abschluss verbleibender Restrukturierungsinitiativen

Auftragseingang beginnt wieder zu stiegen Innovationen in Richtung vollständig integrierter

Systemanbieter Maßnahmen zur Überwindung langer Lieferzeiten für

wichtige Rohstoffe

Finanzkennzahlen


Führender Lieferant für Getriebe und Antriebsstrang- Komponenten sowie Lösungen in anspruchsvollen Nischenmärkten


Prioritäten

Erfolge

Finanzkennzahlen


Oerlikon Vacuum Nutzung des Potentials neuer Produktplattformen

Starke Markt- und Technologieposition mit weiterem Potenzial für profitables Wachstum

Weitere Profitabilitätssteigerung Ausbau des weltweiten Servicenetzwerks und

der Präsenz in Asien Weitere Einführung von Innovationen

(Lösungsanbieter; Standardisierung)

Deutliche Erholung in allen wesentlichen Märkten und Anwendungsgebieten Weitere Optimierung der betrieblichen Abläufe Einführung der innovativen Produktplattform

DRYVAC

in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 325 438 +35%

Umsatz 324 410 +27%

EBIT -3 30


Prioritäten

Erfolge

Finanzkennzahlen


Oerlikon Solar Fundament für erfolgreiche Marktakzeptanz legen

Mit neuer ThinFab übernimmt Oerlikon Solar erneut Kostenführerschaft und bietet zusätzliche ökologische Vorteile und im Praxisbetrieb

Substanzielle Aufträge gewinnen Sicherstellen, dass der Markt alle Vorteile versteht F&-E-Zeitplan einhalten, um Moduleffizienz weiter

zu steigern und Fertigungskosten zu senken

Erfolgreiche Einführung von ThinFab mit − 0,5 €/Wp (= niedrigste Total Costs of Ownership) − praktischen und ökologischen Vorteilen Hohe Kundenzufriedenheit Break-even im zweiten Halbjahr 2010 erreicht Erste Upgrade-Aufträge für ThinFab-Anlagen

in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 511 230 -55%

Umsatz 442 254 -43%

EBIT -78 -59


Prioritäten

Erfolge

Finanzkennzahlen


Oerlikon Coating Marktführerschaft stärken

Unbestrittener Markt- und Technologieführer

Weiteres Wachstum in Asien Integration der übernommenen Hartec-Gruppe Laufende Einführung geschäftsorientrierter

Technologien wie z. B. BALINIT ALNOVA

Turnaround des Segments im Jahr 2010, profitables Wachstum fast auf vor-Krisen-Niveau Optimierte Kostenstruktur zur weiteren Steigerung

der Margen Übernahme der deutschen Hartec-Gruppe, um

neue Anwendungen und Märkte mit einzigartiger Technologie zu erschließen

in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 326 422 +30%

Umsatz 326 422 +30%

EBIT -4 52


Prioritäten

Erfolge

Finanzkennzahlen


Oerlikon Advanced Technologies Neue Märkte erschließen

Hoch spezialisierter Ausrüstungsanbieter mit einzigartiger Technologie-kompetenz

Weitere Effizienzsteigerung der SOLARIS-Technologie für die Fertigung kristalliner Solarzellen Erschliessen neuer Anwendungen und Märkte durch

Innovationen

Rückkehr zu profitablem Wachstum Nutzen der starken Nachfrage aus Asien Neues Fertigungssystem SOLARIS in industrieller

Produktion etabliert mit Potenziel für weitere Anwendungsmöglichkeiten

in CHF Mio.

2009 2010 Delta

BE 95 129 +36%

Umsatz 79 129 +63%

EBIT -7 10


3 Year Business Plan – Grundprinzip Sicherung langfristigen profitablen Wachstums

3 Year Business Plan

Best-in-Class Positionen

RONA*

EBIT

Umsatz

Free Cash Flow

3YBP definiert die strategischen Richtlinien und operationelle Pläne für langfristig profitables Wachstum 5 Strategische Initiativen

− Stakeholder Excellence − Portfolio Enhancement − Value Chain Optimization − People Engagement − Organization Development

Zugrunde liegende Prämisse:

Portfolio von Oerlikon bleibt bestehen

*EBIT / Net Assets als Kennzahl der Wert-Generierung


Oerlikon Vacuum Oerlikon Textile Oerlikon Drive Systems

DRYVAC-Plattform mit überlegenen Leistungsdaten

WINGS FDY: Neuer chemischer Kunstfaser-Produktionsprozess

Automatisches 7-Gang-Getriebe für Lamborghini

3YBP Beispiel 1: Portfolio Enhancement (1/2) Innovationen basierend auf CHF 239 Millionen R&D

Innovation Redesign mit hoher Standardisierung und Modularisierung

Innovation Redesign mit Integration der Hydraulik in das Gehäuse

Innovation Komplett neuer Spinn-Prozess mit hoher Komponentenintegration

Kundenvorteile Energieeinsparung: <= 30 % Betriebskosteneinsparung: <= 20% Sehr leise und vibrationsarm

Kundenvorteile Weltrekord von 50 ms Schaltzeit 10 % weniger Gewicht Sportives Gefühl, optimale Traktion

Kundenvorteile Energieeinsparung: <= 25% Weniger Platzbedarf Erstklassige Garnqualität

Zukunftspotenzial Entwicklung einer vollständigen DRYVAC-Produktfamilie

Zukunftspotenzial Transformation der Technologie auf andere Getriebe

Zukunftspotenzial Anpassung der WINGS Technologie für weitere Garne


Oerlikon Systems Oerlikon Solar Oerlikon Coating

3YBP Beispiel 1: Portfolio Enhancement (2/2) Innovationen basierend auf CHF 239 Millionen R&D

SOLARIS: Hochgeschwindigkeits-Nano-Beschichtungssystems

ThinFab: Kostenführerschaft mit weiteren Vorteilen wiedererlangt

BALINIT ALNOVA: Weitere Erfolge mit AlCr-Beschichtung

Innovation Integration von flexiblen Hochge- schwindigkeits-Transportmecha- nismen

Innovation Neue Beschichtungsrezepturen, Optimierung der Eigenschaften

Innovation Neuentwicklung der Schlüssel- Komponenten (Laser, TCO, KAI)

Kundenvorteile Niedrigste Betriebskosten Verfügbarkeit von > 95 % Weniger Wartung

Kundenvorteile Werkzeugleistung: <= 30% Sauber, kein Schmieren notwendig Qualität der gedrehten Teile

Kundenvorteile Kostenführerschaft mit € 0,5 Wp Saubere, ungiftige Lösung Vorteile im realen Betrieb

Zukunftspotenzial Einstieg in neue Anwendungen und Märkte (z.B. Touchpanel)

Zukunftspotenzial Einstieg in neue Anwendungen und Märkte mit PVD-Technologie

Zukunftspotenzial Weitere wesentliche Kostenreduzie- rung (Laborzelleneffizienz 11,9 %)


3YBP Beispiel 2: Erneuerte Identität

Seite 31

Vision Oerlikon erschafft innovative Industrielösungen für ein besseres Leben.

Mission Oerlikon ist bestrebt, Ihr verlässlichster Geschäftspartner weltweit zu sein. Wir steigern kontinuierlich Wert durch qualitativ hochwertige innovative Industrielösungen. Wir beschäftigen hochqualifizierte Professionals. Unser Einsatz ist Ihr Erfolg!

Core Values Tagline Integrity Team Spirit Excellence Innovation


Optimiertung Kostenstruktur

Weitere Optimierung der Kostenstruktur des Segments und Abschluss der laufenden operativen Restrukturierungsprojekte

Integration der Business Units

Erschliessen von Synergien durch vollständige Integration von Oerlikon Graziano und Oerlikon Fairfield unter einem Segment CEO

Expansion nach China & Indien

Expansion beschleunigen und regional ausweiten Ausbau neuer Fabrik am Oerlikon

Standort Suzhou, China Identifizierung zusätzlicher

Potenziale von lokalen Märkten in China und Indien

CHF Mio Umsatz Asien

54

5 %

2007

73

6%

2008 2009

85

11%

2010

48

7%

e2011

% vom Drive System Umsatz

3YBP Beispiel 3: Organization Development Profitable Wachstumsstrategie Drive Systems


Überblick über Oerlikons historische Kennzahlen zeigt starke Erholung in 2010

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

-700

-500

-300

-100

100

300

500

700

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

BE, Umsatz, EBIT und Konzernergebnis

in CHF Mio.

Nettoliquidität und Eigenkapitalquote

in % und CHF Mio. Nettoliquidität

EB

IT u

nd K

onze

rner

geb

nis

Bes

tellu

ngse

inga

ng u

nd U

msa

tz

Eigenkapitalquote

Bestellungseingang

Umsatz

EBIT

Konzernergebnis

1000

500

0

-500

-1000

2005 2004

24%

2006

51% 50%

2009 2007 2008

12%

-2000

32%

-1500

30%

2010

20%

Steigerung der Nettoliquidität und solide Eigenkapitalquote

Stabilisierter Umsatz und stärkster Anstieg von EBIT und Konzernergebnis auf Jahresbasis


Guter Start in das Jahr 2011

Umsatz bereinigt um Währungseffekte

in CHF m

Bestellungseingang

936

+23%

Q1 11 Q1 10

1,152

Q1 11

1,928

Q1 10

1,203 +60%

Bestellungsbestand Umsatz

Q1 11

953

Q1 10

706 +35% 953

+11%

Q1 11 bereinigt

1,059

Q1 11 berichtet


Indexiert; 100 Prozent = Schlusskurs per 04.01.2011

Entwicklung des Oerlikon Aktienkurses seit Jan. 2011

Oerlikon AG +40,0%

SPI Index +2,6%

DJ STOXX 600 +2,1%

80

90

100

110

120

130

140

150

160

Auf dem Weg zum nachhaltigen Comeback

Aufträge: leichter Rückgang aufgrund normalisierter Marktnachfrage bei Oerlikon Textile, Vacuum und Advanced Technologies.

Umsatz: Wachstum von bis zu 10%, getrieben durch Oerlikon Textile (hoher Bestellungsbestand), Drive Systems, Coating und Solar.

EBIT: In 2011 weiterer Anstieg der Profitabilität, wobei sich die Werte Oerlikons operativ besten Jahren annähern. In den kommenden Jahren strebt Oerlikon an, seine historisch besten operativen Margen zu übertreffen und Best-in-Class Positionen zu erreichen.

Guidance

Der gute Start in das Jahr 2011 stützt den positivem Ausblick für das Gesamtjahr


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