Bank Sarasin & Cie Andreas Knörzer Leiter Sustainable Investment «Erfolgsfaktoren für ein...
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Bank Sarasin & CieAndreas Knörzer
Leiter Sustainable Investment
«Erfolgsfaktoren für ein erfolgreiches Sustainability-Konzept im
Finanzbereich»
R.I.O. Management Forum
Luzern, 27./28.November 2001
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Inhaltsüberblick
1. Die Bank Sarasin & Cie
2. Erfolgsfaktoren
3. Umsetzung
4. Erfolgsausweis
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1. Bank Sarasin & Cie
4
Bank Sarasin & Cie stellt sich vor
• 1841 gegründete, unabhängige Privatbank mit Hauptsitz in Basel und Geschäftssitzen in Zürich, Genf, Lugano und London
• Kommanditgesellschaft auf Aktien mit zehn vollhaftenden Teilhabern
• über 800 Mitarbeiter• spezialisiert auf Vermögensverwaltung, Anlageberatung
sowie Wertschriftenhandel• themenorientierter Anlagestil als Spezialität• über 2.6 Mrd. CHF der Gesamtanlagen von 41 Mrd. CHF
werden gemäss nachhaltigen Kriterien verwaltet
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Organizational Chart Bank Sarasin & Cie
CEO
Group Executive Board
CFO
Verwaltung
PrivateBanking
InvestmentFonds
LogistikInstitutionalBanking
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2. Erfolgsfaktoren
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Ein Sustainability-Konzept ist erfolgreich...
... wenn es am Kerngeschäft des Finanzdienstleisters einen• erkennbaren Geschäftsanteil aufweist;• den Kunden einen Mehrwert schafft; • der Um- und Mitwelt nützt;• und sich für den Anbieter kommerziell rechnet
Gebäudeökologie und Papier-Recycling zeugen von einer positiven Grundhaltung, sind aber für Finanzdienstleister nur
beschränkt relevant
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Erfolgsfaktoren (I)
• Unternehmerische Grundhaltung für Sustainability• Strategisches Committment• Kernkompetenz, nicht Randerscheinung• Transparenz und Qualität
Sustainability ist die Chance für kleinere und mittlere Anbieter im Konzert der Dinosaurier
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Erfolgsfaktoren (II)
• Den Markt wirklich wollen• Auf Kunden abgestimmte (breite) Produktpalette• Auf Märkte abgestimmte Produkte• Flaggschiffprodukte als Indikator für Grundhaltung• Mut zum Anecken• Wenig Interessenskonflikte oder mindestens Offenlegung derselben
• Produkt sichtbar und verständlich machen• Distribution als Hauptaufgabe• Neue Wörter braucht das Land
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3. Umsetzung bei Sarasin & Cie
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Die Grundhaltung
Sieben Leitsätze (aus dem Geschäftsbericht 1998)1. Der Mensch im Zentrum2. Gleichwertige Interessen (Bekenntnis zum Stakeholder-
Ansatz: «Wir werten die Interessen der Kundschaft, des Personals und der Eigentümer gleich»)
3. Leistungsorientierung4. Unternehmergeist5. Kompetenzorientiert6. Positive Einstellung7. Diskretion – Fairness - Vertrauen
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Nach aussen sichtbare organisatorische Einstufung von Sustainable Investment
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Finance
Oekonomie
Technik
OekologieSoziales
8 Sustainability-Analysten mit unterschiedlichem Background, welche sich ausschliesslich um das nachhaltige Anlage-universum kümmern
SSI – Multi-Kulti mit viel Verantwortung und Kompetenzen
Gesamthaft 17 Mitarbeiter9 Nationalitäten7 Sprachen
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Ein qualitativ guter, transparenter und umsetzbarer Analyse- und Anlageprozess
1Informations-beschaffung
2Pre-Screening
(Ausschlusskriterien)
3Finanzielle Analyse4
Umwelt- und Sozialanalyse
6Portefeuillebildung
5Qualitäts-kontrolle Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie
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Faire Kommunikation der Unternehmensratings: Beispiel Henkel
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Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten
Sarasin Sustainable InvestmentSarasin Sustainable Investment
Sarasin Fonds
Sarasin Fonds
• Sarasin OekoSar Portfolio
Externe Fonds
Externe Fonds
EthosEthos
• Aktien (Ausland und CH)
Verwaltungs-Mandate
Verwaltungs-Mandate
• Aktien Schweiz• ÖkoVision
1998
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Sarasin Sustainable InvestmentSarasin Sustainable Investment
Sarasin Fonds
Sarasin Fonds
• Sarasin OekoSar Portfolio
• SarasinValueSar Equity
• SAST BVGNachhaltigkeit
• SarasinFairInvest Portfolio
Externe Fonds
Externe Fonds
EthosEthos
• Aktien (Ausland und CH)
• Bonds(Ausland und CH)
• Ethosfund
Verwaltungs-Mandate
Verwaltungs-Mandate
• Aktien Schweiz
• DJ Stoxx 50
• Aktien Ausland
• Balanced
Private Equity
Private Equity
• new energies invest AG
• ÖkoVision
• New EnergyFund
• Auxvita
• Devif/Spezialfonds
Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten
2001
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Marketing
• Alle Kundenbereiche integrieren Sustainability in die Angebotspalette
• Sarasin Institutional Banking
• Nachhaltigkeit ist das einzige aktiv angebotene Produkt für die europäischen institutionellen Kunden
• Nachhaltigkeit wird bei Schweizer institutionellen Kunden im Wettbewerb zu traditionellen Anlageformen eingesetzt
• Sarasin Investmentfonds: Nachhaltigkeit als eine von zwei Kernkompetenzen. Kommunikationskonzept um die 90% aller Anleger zu erreichen, die keine Ökos sind
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Die Fonds mit Charakter
• Sie möchten bewusst entscheiden, welchen Unternehmen Sie Ihr Geld zur Verfügung stellen.An Herstellern von Rüstungsgütern, Betreibern von Atomkraftwerken oder Unternehmen, die Menschenrechte verletzen, wollen Sie sich weder direkt noch indirekt beteiligen.
• Sie möchten Ihr Geld in fortschrittliche Firmen investieren, die wirtschaftlich erfolgreich sind und Ihren Wertvorstellungen entsprechen!
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Die Fonds mit Charakter
Wie setzen wir dies um ?
• Durch Ausschlusskriterien:In Unternehmen aus bestimmten Bereichen, wie z.B. Rüstung, Kernenergie, Pornografie, Chlor- und Agrochemie wird nicht investiert.
• Alle anderen Unternehmen müssen die Sarasin 3-fach-Analyse bestehen.
STARK. FAIR. WERTVOLL.
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STARK !
Wirtschaftliches Umfeld
Branche
Unternehmen
Analyse aller relevanten Kennziffern und Qualitätsmerkmale:
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FAIR !
Lieferanten/Kapitalgeber
Mitarbeiter
Analyse des Verhaltens eines Unternehmens gegenüber allen relevanten Bezugsgruppen :
Kunden/Konkurrenten/Öffentlichkeit
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WERTVOLL !
Produktions-vorleistungen
Produktion/Leistungs-erstellung
Nachsorge derProdukte &
Dienstleistungen
Analyse des ganzen Lebenszyklus der Produkte und Leistungen:
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4. Erfolgsausweis
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OekoSar im Konkurrenzvergleich...
Risikoloser Zinssatz: 3%, alle Angaben in CHF
... mit anderen nachhaltigen Portfoliofonds
Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio
OekoSar Portfolio -1.39 -0.61 14.89 0.17 55.41 0.64
Prime Value -2.82 -0.96 16.16 0.24 46.4 0.58
MI-Fonds Eco A -4.34 -0.83 -- -- -- --
... mit konventionellen luxemburgischen Portfoliofonds (globale, neutrale AA)
Rang 7 von 97
Rang 22 von 97
Rang 10 von 56
Rang 10 von 56
Rang 12 von 32
Rang 8 von 32
Durchschnitt -5.46 -0.42 22.14 0.23 71.85 0.58
30.06.2000 – 30.06.2001 30.06.1998 – 30.06.2001 30.06.1996 – 30.06.2001
Quelle: Micropal
Platzierung des OekoSar Portfolio
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Aktives Management lohnt sichValueSar Equity vs. Benchmark* vs. DJSGI
(seit Einführung des Dow Jones Sustainability Group Index)
* 50% MSCI World ex Europe und 50% MSCI Europe
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
160%
10/09/99 10/12/99 10/03/00 10/06/00 10/09/00 10/12/00 10/03/01 10/06/01 10/09/01
Wer
ten
twic
klu
ng
in
EU
R (
ind
exie
rt)
ValueSar Equity
Benchmark
Dow Jones Sustainability Group Index
27
80
100
120
140
160
180
200
25.07.96 25.01.97 25.07.97 25.01.98 25.07.98 25.01.99 25.07.99 25.01.00 25.07.00 25.01.01 25.07.01
MSCI World Food Beverage & Tobacco
Other conventional food companies
Most sustainable conventionalfood producers
Überdurchschnittliche konventionelle Unternehmen outperformen
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Sarasin & Cie – Die Zahlen
• Steigerung der verwalteten Vermögen von
CHF 380 Mio im Jahr 1997 auf
CHF 2400 Mio im Jahr 2001 (Hochrechnung)• Wachstumsrate von fast 60% p.a.• Ein grosser kontinentaleuropäischer Anbieter• Anteil an den gesamten verwalteten Vermögen: > 6%• Anteil an den verwalteten institutionellen Vermögen: > 16%• Gute Margen• Hoher Bekanntheitsgrad im In- und Ausland• Grosse Attraktivität als Arbeitgeber, geringe Personalrekrutierungskosten
im Sustainable Investment