Bankenregulierung: mehr oder weniger?

Prof Yvan Lengwiler

WWZ, Universität Basel

Bankenregulierung: mehr oder weniger?

Eine Bank produziert Liquidität.

Was produziert eine Bank?

Das klassische Kreditgeschäft

Kredit- nehmer

BankKRED

ITG

ESC

HÄFT

Du brauchtsmindestens so viel

Eigenkapital!

Eigenmittelvorschriften

Die Ursachen: Teil 1

Kredit- nehmer

BankHedge Fonds*

* und Versicherungen, Gemeinwesen, Pensionskassen, ...

KRED

ITG

ESC

HÄFT

VER

BRIE

FUN

G

BETEILIGUNG oder LEVERAGE

Weshalb verbriefen, und wozu führt es?

A LWeniger exposure gegenüber Hypothekarschuldnern, mehr exposure gegenüber institutionellen Investoren. Das sieht hübscher aus und muss auch mit weniger EK unterlegt werden.

Verschleierung und mangelnde Sorgfalt

Die Ursachen, Teil 2

LA

Die Ursachen, Teil 2

A LNOTVERKAUF

Verbriefung

Anreize

Notverkäufe

Krise zieht weitere Kreise

DIE REGULIERUNG IST EHER TEIL DES

PROBLEMS ALS TEIL DER LÖSUNG

Welche Art von Rechnungslegung?

Ist Koordination gut?

1929 und die Politik

Reservevorschriften

Bail-Outs

FOOD FOR THOUGHT

Ist quartalsweises "true and fair view reporting" sinnvoll für ein inhärent illiquides Geschäftsmodell?

Eine Bank produziert Liquidität, und ist deshalb prinzipiell einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt.

DISFUNKTIONALE REGULIERUNG?

Gleichschaltung des Risikomanagements der Banken führt nicht zu mehr Sicherheit.

DIE GESCHICHTE WIEDERHOLT SICH

Was war Ursache der 1930er Depression? Und was waren die Folgen?

Es war eine verfehlte

Geldpolitik.

In der Folge wurden Banken stärker reguliert.

Dennoch verlangen heute (fast) alle mehr

Regulierung.

Regulierung ist eine wichtige Ursache der

laufenden Krise.

UNGEWICHTETER EIGENKAPITAL-ANTEIL?

EK-Anteil der UBS an der Bilanz beträgt rund 3%.

BIZ risikogewichtet sind es 15.7%.

Vorschlag der SNB: Zusätzlich ein ungewichtetes Minimum.

Ist das sinnvoll?

Interventionen der Notenbank, Zinssenkung, Bail-Outs ...

Renaissance der persönlich unbeschränkt haftenden Privatbankiers?

Wir sollten uns stattdessen an Bankenpleiten gewöhnen.