Bilanzpresse- und Analystenkonferenz für das Geschäftsjahr ......7 Operatives Ergebnis...

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Bilanzpresse- und Analystenkonferenzfür das Geschäftsjahr 2010

Stephan GemkowVorstand Finanzen und Aviation ServicesFrankfurt/Main, 17. März 2011

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Eckdaten des Konzerns Geschäftsjahr 2010

-5,5%2.273Investitionen (brutto)

-71Cash Value Added (CVA)

5.3817.490Marktkapitalisierung

23,5%28,4%Eigenkapitalquote [in %]

+54,4%3.075Operativer Cashflow

31.12.0931.12.10in Mio. EUR

FY 2010 vs. VJin Mio. EUR

2.1951.596Nettokreditverschuldung

-1.131Konzernergebnis

+599,0%1.335EBIT

+2,7PP4,1%vgl. operative Marge [in %]

+573,8% 876Operatives Ergebnis

+26,5%22.268-davon Verkehrserlöse

+22,6%27.324Umsatzerlöse

Vorjahreswerte wurden um Effekte aus der geänderten Bilanzierung von Sicherungsinstrumenten (IAS 39) angepasst

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

Operatives Ergebnis10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.000

27.500

30.000

Umsatz

27.324

876

130

2010

in Mio. EUR

2009

in Mio. EUR

22.283

2

Das Jahr 2010 war durch eine äußert dynamische Mark terholung aber auch durch zahlreiche negative Sondereffekte g eprägt

Win

ter

Ops

(Jan

)

ca. -20 Mio. EUR

Luftr

aum

sper

rung

(A

pr)

ca. -200 Mio. EUR

ca. -50 Mio. EUR Pilotenstreik (F

eb)

ca. -70 Mio. EUR

Winter O

ps(D

ez)

Passagiere +17,9%

Fracht/Post [in t] +18,2%

Verkehrserlöse [in EUR] +26,5%Veränderung 2010 vs. 2009

3

Alle Geschäftsfelder trugen zum Ergebniserfolg beiLufthansa konnte die Outperformance 2010 fortsetzen

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

2006 2007 2008 2009 2010

Lufthansa British Airways Air France IAG

Alle Geschäftsfelder

tragen zur positiven

Ergebnisentwicklung bei.

Apr – Dez 10LH: 6,6%*AF: 4,0%Stabil und profitabel

in der Krise. Im Auf-

schwung setzt Lufthansa

die Outperformance fort.

Ergebnisbeiträge der Geschäftsfelder 2010 in Mio. EUR

Vergleichbare operative Margen Lufthansa vs. Peers

436

310268

1076

0

100

200

300

400

500

Passage AirlineGruppe

Logistik Technik IT Services Catering

Jan – Dez 10LH: 4,1%IAG: 1,5%

*an Geschäftsjahr von Air France angepasst (Apr-Mrz)

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+808

Entwicklung des KonzernumsatzesGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

in Mio. EUR

22.268

17.604

+1.282

+761

+1.813

Preis

Währung

Konsolidierung

4.6795.056

Verkehrserlöse (+26,5%)

andere Betriebserlöse (+8,1%)

2009 2010

Menge

∑ Konzernumsatz +22,6%∑ 22.283 ∑ 27.324

5

Entwicklung des betrieblichen AufwandsGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

Materialaufwand

Personalaufwand

Abschreibungen

Sonstiger betrieblicher Aufwand

GESAMT

15.370

6.659

1.682

5.193

28.904

2010in Mio. EUR

Veränderung in %

5,1%

11,7%

4,4%

5,2%

8,3%

21,0%

11,1%

14,0%

13,0%

16,7%

Konzern wie 2009Konzern 2010+4,6% exkl. Treibstoff

+12,4% exkl. Treibstoff

6

+261+795

Entwicklung der TreibstoffkostenGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

5.158

3.645

+68

-21

+410

in Mio. EUR

Treibstoffaufwand 2009 Treibstoffaufwand 2010

Menge

Preis PreissicherungWährung

Konsolidierung

+1,5 Mrd. Euro

7

Operatives ErgebnisGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

-42-19-61- davon Flugzeuge

+2,7PP1,4%4,1%Vgl. operative Marge*

+746130876Operatives Ergebnis

-47-187-234Auflösung von Rückstellungen

-49288Außerplanmäßige Abschreibungen

+25-619Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand

+18624Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden

-153-28-181- davon Finanzanlagen

-215-46-261Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen

+9692711.240Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit

vs. VJ20092010in Mio. EUR

* Vergleichbare operative Marge = (operatives Ergebnis + Rückstellungsauflösungen) / Umsatz

8

EBIT, EBITDA und Konzernergebnis Geschäftsjahr 2010 vs. 2009

+129-138-9übrige Finanzposten

--140-- davon Wertberichtigung Fraport (Q1 2009)

+1.1441911.335EBIT

+4658104Beteiligungsergebnis

+9692711.240Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit


+1.2111.8383.049EBITDA

-14017232Abschreibungen auf Finanzanlagen

+2071.4751.682Abschreibungen

+0,60-0,60Dividendenvorschlag (in EUR)

+2,54-0,072,47Ergebnis pro Aktie (in EUR)

+1.165-341.131Konzernergebnis

0-12-12Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis

+53+112+165Ertragssteuern

-32-325-357Zinsergebnis

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KapitalflussrechnungGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

+9414.4395.380Flüssige Mittel per 31.12.2010

+5226231Liquiditätsreserve (langfristige Wertpapiere)

+1.3742511.625Free Cashflow

+290-1.740-1.450Investitionen (netto)

+9464.6655.611Gesamtliquidität des Konzerns

+1.0841.9913.075Operativer Cashflow

+346129475Veränderung Working Capital

-15848-110Ertragssteuern

+32325357Zinsergebnis

-46-58-104Beteiligungsergebnis

-182-27-209Ergebnis aus Abgang von Anlagevermögen

-201.7081.688Abschreibungen

+1.112-134978Ergebnis vor Ertragssteuern


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Eckdaten der Geschäftsfelder Geschäftsjahr 2010 vs. 2009

3,4%(-0,1P.)

1,8%(-1,0P.)

7,4%(-0,9P.)

11,4%(+19,4P.)

3,0%(+2,2P.)

CateringIT ServicesTechnikLogistikPassage

Airline Gruppe

-28(+58,8%)

-23-

172(+4,9%)

233-

-198(+71,4%)

174(+45,0%)

76(+5,6%)

2.249(+7,0%)

45(-16,7%)

10(-37,5%)

595(-1,7%)

445-

310-

2.795(+43,3%)

2.601(+81,9%)

436 -

20.912(+24,5%)

412(-5,5%)

268(-15,2%)

4.018(+1,4%)

CVA(Veränd. VJ)

EBITDA(Veränd. VJ)

vgl. op. Marge(Veränd. VJ)

Operatives Erg.(Veränd. VJ)

Umsatz(Veränd. VJ)

in Mio. EUR

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Entwicklung der Verkehrsgebiete in der Passage Airl ine Gruppe*Geschäftsjahr 2010 vs. 2009

* Exkl. Germanwings** Lufthansa Passage

+ 17,9%Yield pro PKT

+ 0,3PPSLF

+ 27,2%Verkehrserlöse

+ 7,9%PKT

+ 7,4%ASK

Amerika


- 3,6%Yield pro PKT

+ 2,0PPSLF

+ 23,3%PKT

+ 19,8%ASK

Europa


+ 17,6%Yield pro PKT

+ 3,1PPSLF

+ 11,7%PKT

+ 7,7%ASK

Asien / Pazifik


+ 8,3%Yield pro PKT

+ 1,7PPSLF

+ 19,3%PKT

+ 16,6%ASK

Naher Osten / Afrika


+ 8,4 %Yield pro PKT

+ 1,4PPSLF

+ 15,2%PKT

+ 13,3%ASK

TotalPremiumanteil an Langstreckenerlösen**

47,5%48,7%

2009 2010

12

Eckdaten der Airlines in der Passage Airline GruppeGeschäftsjahr 2010 vs. 2009

germanwingsbmi**Austrian Airlines*SWISSLufthansa

- 9(-113,5%)

- 39-

630(+8,6%)

- 117-

- 145-

896-

531(+90,9%)

298(+220,4%)

3.459(+24,9%)

1.988(+87,0%)

382-

13.986(+13,4%)

169-

- 66-

2.033-

EBITDA(Ver. VJ)

Op. Erg.(Ver. VJ)

Umsatz(Ver. VJ)

in Mio. EUR

* Austrian Airlines seit September 2009 vollkonsolidiert** bmi seit Juli 2009 vollkonsolidiert

13

1,5%

-5,6%

-8,0%

-5,0%

-0,5%

-7,8%-7,2%

-5,5%

-1,9%

-5,2%

Okt Nov Dez Jan Feb

Stückkosten Stückkosten exkl. Treibstoff

Die laufenden Kostenmanagement- und Restrukturierung s-maßnahmen zeigen bereits deutliche Wirkung

� Climb 2011

- 2010: 230 Mio. EUR Einsparungen erreicht

- 2011: >350 Mio. EUR Einsparungen erwartet

- 2012: Volles Ergebnispotenzial von 1 Mrd. Euro

� Stückkostensenkungen realisieren sich

� 2010: Kostensenkung von 250 Mio. Euro erreicht

� Personal-Ziel erreicht: FTEs sinken auf ca. 5.700 (-1.300)

� Ausblick für 2011: Turnaround zu „operativem Gewinn“

� Integration in JV Atlantic++ ab Mitte 2011

Weiteres Synergiepotenzial identifiziert:

100

130neu

alt

� 2010: Geplante Einsparungen (ca. 60 Mio. GBP) erreicht

� Redimensionierung: Kapazität -25%, Personal -20%

� Produktivitätssteigerungen: Cockpit +14%, Kabine: +11%

� Integration in JV Atlantic++ ab Mitte 2011 geplant

Weiteres Synergiepotenzial identifiziert:

20

30neu

alt

Mio. € p.a.

Stückkosten im Europaverkehr LH Passage vs. VJ

Dez beeinflusst durch Winter-Ops

Mio. € p.a.

Mio. € p.a.

Mio. € p.a.

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Absatzwachstum setzt sich im Passagier- und Cargoges chäft fortJanuar-Februar 2011, Veränderung vs. Vorjahr

Interkontinentalverkehr LH Cargo

� Wettbewerbsintensives Preisumfeld

� Rollover führt zu reduzierten Stückkosten und erhöhter Kapazität

� Zusätzliches Angebot vollständig abgesetzt

� Absatzwachstum setzt sich fort

� Gleichzeitig moderateYieldsteigerung

� Asien / Pazifik mit stärkster Wachstumsdynamik

� Kapazitätszuwachs aufgrund vollständig reaktivierter MD11 Flotte, AUA und AeroLogic

� Weiterhin positive Absatz-und Yield-Entwicklung

Europa-Verkehr

9,2%10,5%

13,1%

-1,8PP

Passagiere ASK PKT SLF

21,4%25,0%

22,4%

-1,4PP

Fracht/Post TKO TKT CLF

13,9% 13,2%14,6%

0,8PP

Passagiere ASK PKT SLF

15

70

80

90

100

110

120

130

70 80 90 100 110 120 130

Treibstoff Ausblick und HedgingAb einem Ölpreis von 91 USD profitiert Lufthansa von Sicherungen

Ölpreis-Szenarien für Lufthansa Konzern 2011

Marktpreis

5,2

6,8

3,7

5,4

3,9

3,4

2

3

4

5

6

7

8

2006 2007 2008 2009 2010 2011e

Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten

6,4 (-6%)92 USD/bbl (-20%)

7,5 (+10%)137 USD/bbl (+20%)

6,6 (-2%)103 USD/bbl (-10%)

7,0 (+4%)126USD/bbl (+10%)

Treibstoffaufwand LH Konzern(in Mrd. EUR nach Hedging)

Stand: 01.03.11Öl-Terminkurs 2011:

114,41 USD/bbl (1,36720 USD/EUR)

LH Preis 2011

USD / bbl

US

D /

bbl

16

876

1.378

130

1.280

845

0

250

500

750

1000

1250

1500

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ausblick Konzern

Entwicklung des operativen Ergebnisses

in Mio. EUR

Ausblick 2011

� Fortsetzung des Umsatzwachstums

� Gegenwind: − ansteigender Ölpreis− intensiver Wettbewerb− Luftverkehrssteuer− anstehende Tarifgespräche

� Operatives Ergebnis über Vorjahr

� Voraussetzungen für Dividenden-ausschüttung dürften erfüllt werden

� Free Cashflow trotz intensiven Flottenerneuerungsprogramms

� Wertschaffung und Erwirtschaftung eines positiven CVA angestrebt

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Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen

Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des Lufthansa Konzerns und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäßmit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren – wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen – behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von den Prognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen.

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Bilanzpresse- und Analystenkonferenzfür das Geschäftsjahr 2010

Stephan GemkowVorstand Finanzen und Aviation ServicesFrankfurt/Main, 17. März 2011

Vielen Dank!

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