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Bilanzpressekonferenz

Frankfurt am Main

02. April 2020

Bilanzpressekonferenz / Frankfurt am Main, 02. April 2020 2

Bilanzpressekonferenz mit Fokus auf Geschäftsbilanz

KfW Berichterstattung 2020


02.04.2020

Jahresauftakt-Pressekonferenz

28.01.2020

Förderergebnis und Förderwirkung Geschäftsbilanz

Gesamtgeschäft1 (in Mrd. EUR)


1 2019: Bereinigt um 175 Mio. EUR Zusagen Export- und Projektfinanzierung mit Refinanzierung aus Programmkrediten KfW

Erfolgreiches Förderjahr – Geschäftsvolumen auf 77,3 Mrd. Euro gewachsen

Gesamtgeschäft der KfW Bankengruppe 2019

Unterstützung deutscher und

europäischer Exportindustrie steigt

auf 22,1 Mrd. EUR

Zusagen in den Entwicklungs- und

Schwellenländern erneut mit

Spitzenwert

Im Inland Förderfelder mit

Zukunftsrelevanz ausgebaut:

Venture Capital für junge

Unternehmen, Energieeffizienz,

Klimaschutz und Wohnungsbau

Highlights

8,9 7,8 8,9 9,7 10,6 10,6

16,6 20,2 16,1 13,8 17,7

22,1

47,6 50,5 55,1

51,8 46,0

43,4

74,1

79,3 81,0 76,5 75,5 77,3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Inländisches Fördergeschäft

Kapitalmarktnahe Finanzierungen Entwicklungsfinanzierung

Export- & Projektfinanzierung

nach IFRS-Effekten vor IFRS-Effekten

Konzerngewinn (in Mio. EUR)

Bilanzpressekonferenz / Frankfurt am Main, 02. April 2020

Operatives Ergebnis: höhere Zins- und Provisionserträge, gesunkene Verwaltungskosten

2019: Konzerngewinn von 1,4 Mrd. EUR erzielt

1.514

2.171

2.002

1.427

1.636

1.367

1.467

1.900 1.769

1.192 1.311

1.447

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Wesentliche Ergebniseffekte 2019

Sehr zufriedenstellendes Ergebnis

Operatives Ergebnis profitiert von höheren

Zins- und Provisionserträgen bei

gleichzeitig gesunkenen Verwaltungs-

aufwendungen

Bewertungsergebnis rückläufig aufgrund

von IFRS-Effekten sowie steigenden

Risikovorsorgebedarf

Ergebnisbelastende IFRS-Effekte aus

Sicherungsderivate

4


Förderbilanz: erste beiden Monate 2020 ohne Corona-Hilfen KfW-Finanzierungen mit hoher Förderwirkung für Klima, Mittelstand und Standortsicherung

e

Gesamtgeschäft per Ende Februar (in Mrd. EUR)

0,6 0,4

2,5 3,4

6,6

7,4

9,9

11,2

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2019 2020

Inländisches Fördergeschäft

Kapitalmarktnahe Finanzierungen Entwicklungsfinanzierung

Export- & Projektfinanzierung


Deutschland: Rezession im Gesamtjahr 2020

e

78

80

82

84

86

88

90

92

94

Aug 19 Sep 19 Okt 19 Nov 19 Dez 19 Jan 20 Feb 20 Mrz 20

Index (

2015=

100,

sais

onbere

inig

t)

Quelle: ifo Institut, KfW Research

Kollaps der Wirtschaftsaktivität im zweiten

Quartal

Verlängerung der Rezession in der

Industrie

Stillstand bei vielen Dienstleistern wegen

Kontaktbeschränkungen

Massiver Corona-Schutzschild des

Staates, KfW-Kredite Teil des

Maßnahmenpakets

ifo Geschäftserwartungen

Vergleichbar mit Finanzkrise 2009 – Staat handelt rasch und entschlossen

Kleine und mittlere Unternehmen Großunternehmen


Schnelle Unterstützung für Unternehmen in Deutschland

KfW-Corona-Hilfe: Kredite für Unternehmen

Bis 3 Mio. EUR

Übernahme

Risikoeinschätzung der

Hausbank

90 % Haftungsfreistellung

Mit Haftungsfreistellung für Banken von 90 % bei kleinen und mittleren

Unternehmen (KMU). Zinsen: 1 bis 1,46 % p.a.

Bei Anträgen von 3 bis 10 Mio. EUR erfolgt eine stark vereinfachte KfW-

Risikoprüfung.

Mit Haftungsfreistellung für Banken von 80 % bei Großunternehmen.

Zinsen: 2 bis 2,12 % p.a.

Finanzierung in Konsortien ab 25 Mio. EUR, keine Kreditobergrenze.

Bis 1 Mrd. EUR

Kreditvolumen

80 % Haftungsfreistellung

KfW-Corona-Hilfe 98 % der Anträge mit Kreditvolumen kleiner als 3 Mio. EUR


Antragsvolumen (in Mio. EUR)

kumuliert

Anzahl der Anträge

kumuliert

Anzahl der Anträge

im Zeitverlauf

749

98

548

8.445

Stand 01.04.

2.391

16

16

9

Stand 01.04.

9.841 2.432

Kreditvolumen bis 3 Mio. EUR



Kreditvolumen über 100 Mio. EUR

73 201

450

733 741 748

1.228

1.833

2.432

24

.03

.

25

.03

.

26

.03

.

27

.03

.

28

.03

.

29

.03

.

30

.03

.

31

.03

.

01

.04

.


Mittelaufnahme über internationale Kapitalmärkte Ergänzende Refinanzierungsmöglichkeiten

Kapitalmärkte weltweit seit Ende Februar im Krisenmodus, KfW bleibt sicherer Hafen

Refinanzierung in der Corona-Krise

KfW-Refinanzierung

Im Plan, aber deutliche Aufschläge

im März von ca. 50bp über Bund,

4 Mrd. EUR KfW-Benchmark-Anleihe

Ende März öffnet Markt.

Refinanzierungs-Volumen 2020

Ziel-Volumen bislang unverändert.

Diverse ergänzende Refinanzie-

rungsmöglichkeiten vorhanden

oder neu geschaffen.

Zentralbank-Maßnahmen

Zentralbanken senken Zinsen und

stellen Liquidität zur Verfügung,

PEPP der EZB auch für KfW-Anleihen. 27%

8%

Bis 27. März

27,5 Mrd. EUR

75 Mrd. EUR Ziel 2020

KfW Benchmark-Programme

Andere öffentliche Anleihen

Privatplatzierungen

Green Bonds – Made by KfW

Option der Refinanzierung des KfW-

Sonderprogramms 2020 über den Bund

Bund ermöglicht Refinanzierung bis zu

100 Mrd. EUR bis Ende 2021 über WSF

(Wirtschaftsstabilisierungsfonds).

Enge Abstimmung mit BMF und Finanzagentur.

Commercial-Paper-Programme

Über zwei CP-Programme Zugang zu

Geldmarkt sichergestellt, bis zu 30 Mrd. EUR

noch ungenutzt.

Eurosystem

KfW hat Zugang zu Instrumenten des Euro-

systems (z.B. Offenmarktgeschäfte), in

schwierigen Situationen nutzbar.

Beispiele


2.413 2.484

374 512

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2018 2019

Stabiler Zinsüberschuss trotz anhaltendem Niedrigzinsumfeld

Zins- und Provisionsüberschuss (vor Förderaufwand)

(in Mio. EUR)

Verwaltungsaufwand (vor Förderaufwand)

(in Mio. EUR)

Operatives Ergebnis

2.787

2.996

Zinsüberschuss Provisionsüberschuss

1.400 1.320

0

500

1000

1500

2018 2019

10

-174

95

-80

-200

-100

0

100

200

Kreditrisikovorsorge Beteiligungsportfolio IFRS-Effekte

2019 (in Mio. EUR) Kreditrisikovorsorge

Vorsorgebildung betrifft vor allem Einzelrisiken der DEG sowie

der Bildungsfinanzierung (Inlandsgeschäft)

Kompensierend wirken Erträge auf Eingänge auf

abgeschriebene Forderungen

Beteiligungsportfolio

Ergebnis resultiert vor allem aus dem Geschäftsfeld Förderung

Entwicklungs- und Schwellenländer

Beitrag des inländischen Beteiligungsgeschäfts ebenfalls positiv

Erträge aus Wertentwicklung der Equity-Gesellschaften

IFRS-Effekte

Rein IFRS-bedingte Effekte aus der Bewertung von zu

Absicherungszwecken eingesetzten Derivaten rückläufig


Moderate Belastungen aus Risikovorsorge und aus IFRS-Effekten

Bewertungsergebnis

11 11


Höherer aber moderater Risikovorsorgebedarf

Risikovorsorgeergebnis

-48

-150

-209

-3

-174

-250

-200

-150

-100

-50

0

2015 2016 2017 2018 2019

Kreditrisikovorsorge (in Mio. EUR)

0

Kreditrisikovorsorge im Zeitablauf volatil, abhängig von

konjunktureller Entwicklung,

Entwicklung bei Konzentrationsrisiken,

Höhe der Eingänge auf abgeschriebene Forderungen

Zuführung zur Risikovorsorge

Aufwand aus Vorsorgebildung bewegte sich in einer Bandbreite

von 200 Mio. EUR bis 400 Mio. EUR

EWB ist wesentlicher Einflussfaktor des

Risikovorsorgeergebnisses

2018 GuV-neutrale zusätzliche Risikovorsorge IFRS 9

Einführung in Höhe von rd. 140 Mio. EUR

Entwicklung in 2019

Belastend wirkte insbesondere die konjunkturelle Entwicklung

in Schwellenländern

nach niedriger Zuführung 2018 bewegt sich der

Risikovorsorgeaufwand wieder auf dem Niveau der Vorjahre

aber noch unter Standardrisikokosten

Risikoprofil 2019 Risikotragfähigkeit per 31. Dezember 2019


Ökonomische Risikotragfähigkeit*

(in Mrd. EUR)

18,4 14,5

9,9 15,3

RDP:** 28,3

RDP: 29,8

0

5

10

15

20

25

30

35

31.12.2018 31.12.2019

Kapitalbedarf Überdeckung

Überarbeitung des Risikotragfähigkeitskonzepts im 1. Quartal 2019

Deutlicher Anstieg der Überdeckung in der ökonomischen Risikotragfähigkeit durch rückläufigen Kapitalbedarf i. W. aufgrund der

Reduktion des Solvenzniveaus auf 99,90%

Die Gesamtkapitalquote erhöht sich v.a. durch die gestiegenen aufsichtsrechtlichen Eigenmittel, die Kapitalanforderungen steigen

insbesondere durch die Erhöhung des Kapitalpuffers um rund 0,8%-Punkte an

Normative Risikotragfähigkeit

(IRBA)

20,1% 21,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

31.12.2018 31.12.2019

Gesamtkapitalquote Gesamtanforderungen inkl.

Steuerungspuffer i.H.v. 3%

19,5% 18,7%

16,5% 15,7%

Regulatorische Gesamtanforderung * Solvenzniveau: 31.12.2018: 99,99%; 31.12.2019: 99,90% ** Risikodeckungspotenzial


Erhöhtes Kreditvolumen insbesondere im Förderschwerpunkt Energieeffizienz und Erneuerbare Energien

Bilanzsumme angestiegen

503,0 507,0

472,2

485,8

506,0

350

400

450

500

550

2015 2016 2017 2018 2019

Bilanzsumme

(in Mrd. EUR)

Veränderung Bilanzaktiva + 20,2

Erhaltene Derivatebarsicherheiten und

Liquiditätshaltung + 9,4

Kreditgeschäft + 5,0

Finanzanlagen + 2,2

Sonstige + 3,7

Faktoren des Bilanzsummenwachstums 2019

(in Mrd. EUR)

0

14


Auswirkungen auf das Portfolio der KfW

Corona: Auswirkungen auf das Portfolio der KfW

Ausgangslage und Erwartungen

Bisher rasche Ausbreitung des Coronavirus weltweit, weitere Ausbreitung in regional unterschiedlichem Tempo erwartet

Erhebliche Belastung für die Weltwirtschaft in 2020 aufgrund der notwendigen weltweiten Eindämmungsmaßnahmen

Betroffenheit des Portfolios der KfW

Unmittelbar betroffen sind Finanzierungen in vom Virus besonders betroffenen Ländern (z. Zt. insb. USA, Italien, China) und Branchen der

Export- und Projektfinanzierung (z. Zt. insb. Personen Luftverkehr, Kreuzschifffahrt)

Weitere Portfolioteile sind von deutlich verschlechterten konjunkturellen Rahmenbedingungen weltweit betroffen (insb. Beteiligungen und Fonds,

konjunktursensitive Branchen wie Handelsschifffahrt und Metallindustrie sowie Banken)

Erwartete Auswirkungen auf die KfW-Bilanz in 2020

Erhebliche volatilitätsbedingte Bewertungsverluste insb. bei Beteiligungen und Fondsinvestments in der Entwicklungsfinanzierung

Anstieg der Kreditrisikovorsorge – insb. durch Prozyklität der Risikovorsorge nach IFRS 9 („lifetime expected loss“)

Berücksichtigung von Unterstützungsmaßnahmen bei Risikovorsorge zwischen Aufsicht und Standardsetzern in Diskussion

Signifikante Kreditrisikovorsorgebildung und Bewertungsaufwände bereits im 1. Quartal 2020

Laufende enge Beobachtung und Analyse der weiteren Entwicklungen sowie deren Auswirkungen auf das Portfolio


Frankfurt am Main

02. April 2020

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