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1Bilanzpressekonferenz, 18. Juli 2014

Agenda

Das Geschäftsjahr 2013/14

Strategische Refokussierung

Ausblick 2014/15 und Ziele




Währungsbereinigter Umsatz steigt um rund 1%Negative Währungseffekte von rund 2 Mio. € v.a. aus USD und GBPGesamtumsatz mit 155,87 Mio. € auf Vorjahresniveau (-0,4%)

Bereinigte operative Ergebnisse und Ergebnis nach Steuern auf Vorjahresniveau

Nicht wiederkehrende Aufwendungen von 3,76 Mio. €

Deutlich positiver operativer Cashflow und solide Bilanzstruktur

Fortschritte bei der Strategischen Refokussierung Neue Führungskultur und Incentivierung etabliertProduktportfolio ab Kollektion Herbst-Winter 2015/16 angepasstMarketingaktivitäten neu ausgerichtet und deutlich ausgebautMonobrand-Netzwerk bereinigt und gezielt ergänztProzesse und Organisationsstrukturen in Optimierung


Nordamerika17%

Deutschland16%

Österreich11%

Frankreich10%

Restliches Europa

40%

Asien/Ozeanien

5%

Restliche Welt1%

Umsatz nach MarktMai 2013 – April 2014


-1%

47%

7%

3%

-19%

8%

0%

-4%

6%

2%

6%

27%

-10%

-9%

-1%

1%

-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%

Rest of World

Far East

USA (USD)

USA

CEE

BE

NL

SCAN

UK (GBP)

UK

ES

IT

FR

CH

DE

AT

Mai - April 2013/14 vs. Vorjahr

Umsatzentwicklung nach Markt


Umsatz nach Produktgruppe

Legwear53%Ready-to-wear

30%

Lingerie12%

Accessories3%

Handelsware1% Swimwear

1%


KontrollierteDistribution:

69%

Boutiquen48%

Concession-SIS6%

Online4%

Factory Outlets11%

Kauf- & Warenhäuser

14%

Fachhandel16%

Handelswaren1%

Umsatz nach DistributionMai - April 2013/14 vs. Vorjahr


Umsatz nach VertriebskanalMai 2013 – April 2014 vs. Vorjahr

- 0,4%

+ 5%

- 8%

+ 23%

- 3%

+ 2%

- 11%

+ 20%

+ 2%

+ 12%

- 10%

- 21%

Vertriebskanälegesamt

Kauf- und Warenhäuser

Boutiquen FactoryOutlets

Fach-handel

Private Label


269 Monobrand Verkaufsstandorte

Stand per 30. April 2014

179 eigene Verkaufsstandorte (Monobrand)121 Boutiquen (durch Wolford selbst geführt)

26 Factory Outlets (durch Wolford selbst geführt)

32 Concession Shop-in-Shops (durch Wolford selbst geführt)

90 Partner-geführte Verkaufsstandorte (Monobrand)

ca. 3.000 weitere ausgewählte Handelspartner

sowie Online-Shops in 15 Ländern


Ertragskennzahlen Konzern

in Mio. € 2013/14 2012/13 Vdg. in %

Umsatz 155,87 156,47 -0,4

EBITDA bereinigt 7,11 7,90 -10

EBIT bereinigt -0,97 -0,91 -7

Nicht wiederkehrende Aufwendungen -3,76 0 -

EBIT -4,72 -0,91 > 100

Ergebnis vor Steuern -5,89 -2,25 > 100

Ergebnis nach Steuern -2,81 -2,76 -2

Mitarbeiter (im Durchschnitt) 1.562 1.606 -3


Analyse der Ergebnisse

Währungsbereinigter Umsatz steigt um rund 1%Negative Währungseffekte von rund 2 Mio. € v.a. aus USD und GBPGesamtumsatz mit 155,87 Mio. € auf Vorjahresniveau (-0,4%)Rückgänge im Wholesale-Geschäft, aber im Jahresverlauf schrittweise abgemildert

EBIT bereinigt mit -0,97 Mio. € auf VorjahrTrotz inflationärer Kostensteigerungen und leichtem Umsatzrückgang Prozessoptimierungen bringen positive Effekte von rund 2 Mio. €Marketingaufwand von 6,5 Mio. € auf 7,9 Mio. € erhöht Nicht wiederkehrende Aufwendungen (= Einmaleffekte) von 3,76 Mio. € reduzieren EBIT wie erwartet auf -4,72 Mio. €

Ergebnis nach Steuern mit -2,81 Mio. € ebenfalls auf Vorjahr


Bilanzkennzahlen Konzern

in Mio. € 30.04.2014 30.04.2013 Vdg. in %

Eigenkapital 74,38 78,15 -5

Nettoverschuldung 17,04 15,96 +7

Capital Employed 91,42 94,11 -3

Working Capital 33,72 38,49 -12

Bilanzsumme 138,12 142,32 -3

Eigenkapitalquote 53,9% 54,9% -

Gearing 22,9% 20,4% -

Working Capital zu Umsatz 21,6% 24,6% -

Nettoverschuldung zu EBITDA bereinigt 2,4 2,0 -

EBITDA bereinigt zu Finanzierungsergebnis 11,0 9,3 -


Cashflow- und Bilanzanalyse

Starker operativer Cashflow trotz Ergebnisrückgang Operativer Cashflow von 6,30 Mio. € (VJ: 6,31 Mio. €), v.a. durch weiteren Abbau der Vorräte

Working Capital zu Umsatz von 24,6% auf 21,6% gesenkt

Höhere Investitionen (v.a. in Ausweitung der Distribution) führen zu leicht negativem Free Cashflow von -0,97 Mio. € (VJ: 0,48 Mio. €)

Anhaltend solide BilanzstrukturEigenkapitalquote bei 54% (VJ: 55%)Gearing von 23% (VJ: 20%)Entschuldungsdauer (Nettoverschuldung zu EBITDA bereinigt) von 2,4 Jahren (VJ: 2,0 Jahre)

Finanzierung der Strategie gesichertDurch Eigenfinanzierung aus dem Cashflow, Verkauf Grundstück (6,7 Mio. €) und Mietrechtsoption (4,0 Mio. €) Langjährige gute Bankbeziehungen und ausreichend ungenützte Kreditlinien


Personalstand im Durchschnitt (FTE)

968 954 930831 750

516 606 735775

812

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14

Mitarbeiter in Österreich (im Durchschnitt) Mitarbeiter in anderen Standorten (im Durchschnitt)

1.4841.560

1.6651.606 1.562

Strategische Refokussierung


Schwerpunkte der Strategischen Refokussierung

Etablierung neuer Führungskultur und Incentive-Systematik

Anpassung des Produktportfolios und Schärfung der Kollektionsaussage

Neuausrichtung der Kommunikation in allen Facetten und Fokus auf Märkte mit der höchsten Kosten/Nutzen-Relation

Optimierung der Monobrand Distribution, Relaunch Wholesale und Stärkung des E-Commerce

Innovationen als Stärke der Marke

Schaffung einer agilen, marktorientierten Organisation und Optimierung der internen Prozesse

Finanzierung aus eigener Kraft


Anpassung des Produktportfolios

Anpassung des Produktportfolios an die Legwear, die DNA des Unternehmens, und die Zielgruppe

Unter Berücksichtigung der Marken USPsAusbau des Lingerie- und Bodywear-Sortiments (v.a. Shapewear), Reduktion von Clothing (Ready-to-wear) und Exit Swimwear mit Frühjahr-Sommer 2015Kontinuierliche Erneuerung der Essential-Kollektion mit Fokus auf funktionale und innovative ProdukteHomogener Stil über alle Produktgruppen

Beibehaltung der grundsätzlichen Preispositionierung und Einführungmoderner Produkte zu attraktiven Preisen, um neue Zielgruppen zuadressieren

Mengenwachstum zur Auslastung bestehender Kapazitäten und Erhöhungder Profitabilität


Das Wolford Produkt

Wolford steht für elegante, bequeme

und intelligente Produkte. Das elegante

Darunter, die direkte Berührung, das

Streicheln auf der Haut und die

intelligente Innovation bereiten eine Art

Body Couture, eine textile Körper-

kosmetik, die in ihrer luxuriösen

Ausprägung einen Nischencharakter

besitzt.

Quelle: Elle Deutschland, Ausgabe 2012/13


Erneuerung des Produkt-Sortiments

Die fundamentalen Werte des Wolford

Produkt-Sortiments wie Komfort,

Eleganz, aber auch die kosmetische

Kraft der Wolford Produkte (Intelligenz)

werden in modernem Glanz erneuert.

Anja Rubik. Fotograf Mario Testino, Vogue März 2014


Zukünftiges Kollektionskonzept

Komfort

Qualität

Easy Care

Shape & Control

Modernität & Innovation

Silhouette

Vielseitigkeit


Neuausrichtung der Kommunikation

Positionierung von Wolford als Hersteller und Marke in der Nische der Luxus Legwear und körpernahen Produkte mit unvergleichlichem Tragegefühl

Fokussierung auf jene Märkte mit der höchsten Kosten-Nutzen-Relation

Konsequente Adressierung der Zielgruppe („Die Wolford Frau“) durch die geeigneten Kommunikationsmaßnahmen und den unverkennbaren Wolford Stil in der Kollektion

Empfehlungsstrategie ergänzend zu klassischen Werbemaßnahmen, Ausbau des Online-Marketing und Brand Lobbying durch Events

Nutzung einer starken, zielgruppengerechten Bildsprache

Neues Shop-Konzept und professionelles Visual Merchandising

Ziel: Modernisierung der Marke und Steigerung der BegehrlichkeitDeutliche Steigerung des Marketing Budgets von 7,6 Mio. € in 2012/13 auf 11,7 Mio. € in 2014/15 und 14,0 Mio. € in 2017/18


Neue Wolford Bildsprache - Fotograf


Neue Wolford Bildsprache


Marketing durch Events

Sponsoring Life Ball, 31. Mai 2014, Wien Größter AIDS/HIV Charity Event in Europa

þ Emotionalisierung der Markeþ Einladung Leona Lewisþ Multichannel PR Präsenzþ Nutzung des Content in Social Media Kanälenþ Individuelle Storegestaltung è Sales Support

Wolford Life Ball Fenster Kärtnerstraße Wien, 23.5. - 15.6.2014 Leona Lewis mit Wolford Hostessen auf dem Red Carpet


Geplante Marketing-Aktivitäten USA

Los Angeles

– Sponsoring Golden Globes After Show Party11.01.2015

– Sponsoring Oscar After Show Party, 22.02.2015

New York

– Boutique Opening Event Soho, Mitte Sept. 2014

– Billboard Präsenz am Times Square,Sept./Okt. 2014

– Pure 50 Tights Launch Party „Pure Movement“, Okt. 2014

– Brand und Produkt-Platzierung New York Fashion Week, Feb. 2015– Product Placement:

Limited Jewellery Tights beiBeyoncé US Concert Tour,Juni/Juli 2014

– Print: Vogue und W Magazine


Kartenauszug

Italien– Wolford Tram in Mailand– Pop-up Store Hauptbahnhof Mailand, Okt. / Nov. 2014– Brand und Produkt-Platzierung, Milan Fashion Week, Feb. 2015– Boutique Opening Event Rom, Jun. 2014

Österreich

– Sponsor Life Ball,Mai 2014

– Sponsor BregenzerFrühling, seit 2008

– Sponsor BregenzerFestspiele, Jul./Aug. 2015

Deutschland

– Bus-Werbungdeutschlandweit, Sep. 2014

– Print: Vogue, Instyle

Frankreich

– Brand und Produkt-PlatzierungParis Fashion Week,Feb. 2015

– Bus-Werbung in Paris

Großbritannien

– Brand und Produkt-PlatzierungLondon Fashion Week, Feb. 2015

– Official Sponsor London Fashion Week, Feb. 2015

– Prints Vogue

Geplante Marketing-Aktivitäten Europa


Ausgewogener Mix aus Partner-Boutiquen und eigenen Standorten

Steigerung der Flächen-Profitabilität und Schließung verlustbringender Standorte

Weiteres Wachstum im Retail-Geschäft mit Fokus auf Top-Standorte und Ausbau des E-Commerce

Erfolgte und fixierte Boutiquen-Eröffnungen Jun. 2013: K11, Shanghai, CNJul. 2013: Linate Airport, Mailand, ITOkt. 2013: Flughafen Wien, Terminal 3, A und Via Frattina, Rom, ITNov. 2013: Canary Wharf, London, GBDez. 2013: Grand Gateway, Shanghai, CN und Rue de Sèvres, Paris, FRApr. 2014: Marylebone High Street, London, GB; Harbour City, Hongkong (Umzug)Jun. 2014: Soho, New York, US (Umzug)Sep. 2014: Paseo de Garcia, Barcelona, ESOkt. 2014: Via Calzaiuoli, Florenz, IT und Freßgass´, Frankfurt, DE

Optimierung der Distribution


Innovationen als Stärke der Marke

Produktinnovationen sind für den Erfolg des Unternehmens von entscheidender Bedeutung

Fokussierung der internen Entwicklung und Ressourcenverteilung in der Produktion auf die Kernkompetenz Legwear, Lingerie, Bodywear

Etablierung eines strukturierten Innovationsprozesses

Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit durch Investitionen in Produktentwicklung und Prozesstechnologie


Innovationen / Beispiele

Pure Serie: nahtlose Abschlüsse, geklebte Kanten, Pure 50: weltweit erste geklebte Strumpfhose, 2 Jahre Entwicklungszeit è zum Patent angemeldetSheer Touch: innovatives Material und höchster TragekomfortShape & Control: figurformende Wäsche in drei Stärken, mehr als 60 Produkte im SortimentWeiterentwicklung von Klassikern, z.B. Fatal Wool DressJewellery Tights Limited Edition: Schaffung von Begehrlichkeiten, exklusives Produkt mit hoher Aufmerksamkeit

Pure Shirt Pure 50 Tights Sheer Touch Shape & Control Fatal Wool Dress Jewellery Tights


Finanzierung aus eigener Kraft

Verkauf eines nicht-betriebsnotwendigen Grundstücks in Bregenz mit einem Netto-Verkaufserlös von rund 6,7 Mio. € und einem Buchgewinn von rund 3,4 Mio. € im Q1 2014/15

Verkauf einer Mietrechtsoption für einen Vertriebsstandort in der Schweiz mit einem Nettoerlös/Vorsteuergewinn von rund 4 Mio. € im Q1 2014/15

Durch die genannten Verkäufe konnte die Nettoverschuldung um weitere 10,7 Mio. € gesenkt werden

Dividende wird für 2013/14 aufgrund der negativen Ergebnisse ausgesetzt(Vorschlag an die 27. o. Hauptversammlung am 18.09.2014)

Ausblick 2014/15 und Ziele


Unternehmensziele

Kurzfristig:

Rasche Rückkehr zur Profitabilität Erhöhung der Verkaufsflächen-Profitabilität im Retail-GeschäftRelaunch des Wholesale-GeschäftesErhöhung des Umsatzvolumens zur Nutzung vorhandener Kapazitäten Optimierung der internen Prozesse und Cost Reduction

Operativer Turnaround (positives EBIT) im Geschäftsjahr 2014/15Ergebnisziel nach Verkauf Grundstück und Mietrechtsoption bestätigt

Langfristig:

Nachhaltiges und profitables Umsatzwachstum

EBIT Marge: 10%

company.wolford.com

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