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Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Halbjahresbericht zum 30. November 2018

Calibrate Total Return

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

Allegemeine Informationen .................................................................................................................. 1

Calibrate Total Return ........................................................................................................................... 2

Vermögensübersicht ................................................................................................................................ 2

Vermögensaufstellung ............................................................................................................................. 3

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze ........................................................................................................... 5

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte ................................................................. 6

Anteilklassen im Überblick ...................................................................................................................... 8

Anhang zum Halbjahresbericht ........................................................................................................... 9


Allgemeine Informationen

Mit Wirkung zum 6. Februar 2018 wurde die Anteilklasse I neu aufgelegt.


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Calibrate Total Return Vermögensübersicht zum 30. November 2018

Tageswertin EUR

% Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 4.029.740,48 100,50

1. Aktien 3.998.480,20 99,72Bundesrep. Deutschland 3.108.310,20 77,52Luxemburg 128.600,00 3,21Niederlande 155.250,00 3,87Österreich 395.600,00 9,87Schweiz 210.720,00 5,25

2. Bankguthaben 29.588,20 0,74

3. Sonstige Vermögensgegenstände 1.672,08 0,04

II. Verbindlichkeiten -20.004,19 -0,50

III. Fondsvermögen 4.009.736,29 100,00


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Calibrate Total Return Vermögensaufstellung zum 30. November 2018

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % desAnteile bzw. 30.11.2018 Zugänge Abgänge in EUR Fonds-

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens

Bestandspositionen EUR 3.998.480,20 99,72

Amtlich gehandelte Wertpapiere EUR 3.450.850,20 86,06

Aktien1&1 Drillisch AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005545503 STK 2.000 2.000 EUR 44,4000 88.800,00 2,21AKASOL AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2JNWZ9 STK 1.000 1.000 EUR 42,0000 42.000,00 1,05Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006766504 STK 2.000 2.000 EUR 48,0800 96.160,00 2,40Bilfinger SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005909006 STK 2.000 6.000 EUR 28,9400 57.880,00 1,44Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0005550636 STK 1.000 1.000 EUR 48,1200 48.120,00 1,20EDAG Engineering Group AG Inhaber-Aktien SF -,04 CH0303692047 STK 12.000 15.000 3.000 EUR 17,5600 210.720,00 5,26ElringKlinger AG Namens-Aktien o.N. DE0007856023 STK 13.000 3.000 EUR 7,6150 98.995,00 2,47FACC AG Inhaber-Aktien o.N. AT00000FACC2 STK 14.000 5.000 6.000 EUR 15,4000 215.600,00 5,38GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 STK 5.000 7.000 2.000 EUR 23,8400 119.200,00 2,97Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LD6E6 STK 2.000 1.000 3.000 EUR 62,9000 125.800,00 3,14Hapag-Lloyd AG Namens-Aktien o.N. DE000HLAG475 STK 7.000 3.000 5.000 EUR 28,4400 199.080,00 4,97HolidayCheck Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005495329 STK 33.000 7.000 EUR 2,9450 97.185,00 2,42Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006083405 STK 3.542 458 EUR 50,6000 179.225,20 4,47HUGO BOSS AG Namens-Aktien o.N. DE000A1PHFF7 STK 3.000 2.000 EUR 61,0000 183.000,00 4,56K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. DE000KSAG888 STK 11.000 13.000 12.000 EUR 15,5050 170.555,00 4,25Klöckner & Co SE Namens-Aktien o.N. DE000KC01000 STK 10.000 20.000 EUR 7,1050 71.050,00 1,77LEONI AG Namens-Aktien o.N. DE0005408884 STK 7.000 7.000 6.000 EUR 28,2100 197.470,00 4,93OHB SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005936124 STK 5.000 5.000 EUR 35,0500 175.250,00 4,37Porr AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000609607 STK 9.000 2.000 8.000 EUR 20,0000 180.000,00 4,49Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 5.000 EUR 31,0500 155.250,00 3,87RIB Software SE Namens-Aktien EO 1 DE000A0Z2XN6 STK 6.000 6.000 EUR 12,8800 77.280,00 1,93SAF HOLLAND S.A. Actions au Porteur EO-,01 LU0307018795 STK 10.000 EUR 12,8600 128.600,00 3,21Schaeffler AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St. o.N. DE000SHA0159 STK 20.000 EUR 7,6000 152.000,00 3,79TAKKT AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007446007 STK 13.000 12.000 5.000 EUR 14,1600 184.080,00 4,59Wacker Neuson SE Namens-Aktien o.N. DE000WACK012 STK 5.000 4.000 14.000 EUR 17,5900 87.950,00 2,19Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 STK 4.000 1.000 5.000 EUR 27,4000 109.600,00 2,73

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 547.630,00 13,66

AktienCYAN AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4SV8 STK 2.000 2.000 EUR 24,0000 48.000,00 1,20DATAGROUP SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JC8S7 STK 1.500 1.500 EUR 33,5000 50.250,00 1,25JDC Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0B9N37 STK 29.000 7.546 EUR 7,2200 209.380,00 5,22STEICO SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LR936 STK 10.000 7.000 EUR 24,0000 240.000,00 5,99

Summe Wertpapiervermögen EUR 3.998.480,20 99,72

Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten EUR 29.588,20 0,74

Kassenbestände EUR 29.588,20 0,74Verwahrstelle

CHF 1,28 % 100,0000 1,13 0,00EUR 29.587,07 % 100,0000 29.587,07 0,74


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Calibrate Total Return Vermögensaufstellung zum 30. November 2018

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % desAnteile bzw. 30.11.2018 Zugänge Abgänge in EUR Fonds-

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.672,08 0,04Quellensteueransprüche EUR 1.672,08 1.672,08 0,04

Sonstige Verbindlichkeiten EUR -20.004,19 -0,50Verwahrstellenvergütung EUR -397,80 -397,80 -0,01Verwaltungsvergütung EUR -5.976,08 -5.976,08 -0,15Prüfungskosten EUR -12.924,00 -12.924,00 -0,32Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 -0,01Sonstige Kosten EUR -206,31 -206,31 -0,01

Fondsvermögen EUR 4.009.736,29 100,00 1)

Calibrate Total Return A

Anzahl Anteile STK 41.284Anteilwert EUR 83,89

Calibrate Total Return I

Anzahl Anteile STK 6.728Anteilwert EUR 81,21

Fußnoten:1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.


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Calibrate Total Return Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.11.2018Schweizer Franken (CHF) 1,1311600 = 1 Euro (EUR)


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Calibrate Total Return Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe VolumenWhg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Amtlich gehandelte Wertpapiere

AktienDeutsche EuroShop AG Namens-Aktien o.N. DE0007480204 STK 9.000DEUTZ AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006305006 STK 30.000EDAG Engineering Group AG Inhaber-Aktien SF -,04 CH0303692047 STK 20.000euromicron AG Namens-Aktien o.N. DE000A1K0300 STK 15.000METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE000BFB0019 STK 20.000 20.000RTL Group S.A. Actions au Porteur o.N. LU0061462528 STK 2.500Tele Columbus AG Namens-Aktien o.N. DE000TCAG172 STK 25.000 25.000Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N. DE000A1J5RX9 STK 100.000

Verzinsliche Wertpapiere5,1250 % Hapag-Lloyd AG Anleihe v.17(20/24)REG.S XS1645113322 EUR 2003,5000 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.15(20) DE000A168YY5 EUR 100

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

AktienMcKesson Europe AG Namens-Aktien o.N. DE000CLS1001 STK 15.000

Verzinsliche Wertpapiere5,7500 % DIC Asset AG Anleihe v.2013(2018) DE000A1TNJ22 EUR 1006,0000 % Jung,DMS & Cie Pool GmbH Anleihe v.2015(2018/2020) DE000A14J9D9 EUR 2006,5000 % Nordex SE Senior Notes v.18(18/23)Reg.S XS1713474168 EUR 2005,0000 % VTG Finance S.A. EO-FLR Notes 2015(20/UND.) XS1172297696 EUR 100

Investmentanteile

Gruppenfremde InvestmentanteileXtr.ShortDAX x2 Daily Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0411075020 ANT 200.000

Derivate(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte:(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 41.481,83


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Calibrate Total Return Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe VolumenWhg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Optionsrechte

Wertpapier-Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Verkaufte Kaufoptionen (Call):(Basiswert(e): GEA GROUP AG, KLOECKNER + CO SE NA O.N., RIB SOFTWARE SE NA EO 1)

EUR 8,72

Verkaufte Verkaufoptionen (Put):(Basiswert(e): GEA GROUP AG, GERRESHEIMER AG, K+S AG NA O.N., KLOECKNER + CO SE NA O.N., RIB SOFTWARE SE NA EO 1, ZALANDO SE)

EUR 12,27


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Calibrate Total Return Anteilklassen im Überblick

Merkmal Anteilklasse A Anteilklasse IWertpapierkennnummer A0YAEH A14XM3ISIN-Code DE000A0YAEH5 DE000A14XM35Anteilklassenwährung Euro EuroErstausgabepreis 100,- EUR 100,- EURErstausgabedatum 12. Juli 2010 6. Februar 2018Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttendAusgabeaufschlag bis zu 5,00% bis zu 5,00%Rücknahmeabschlag keiner keinerMindestanlagesumme keine 100.000,- EURVerwaltungsvergütung bis zu 0,20% p.a. (derzeit: 0,20% p.a.) bis zu 0,20% p.a. (derzeit: 0,20% p.a.)


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Anhang zum Halbjahresbericht zum 30. November 2018

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung

Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ der Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospektes nicht anders angegeben. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit. Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für auf Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet. Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend.

b) Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen

Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.


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c) Umrechnung von Fremdwährungen Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet.

d) Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

e) Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

f) Bewertung von Terminkontrakten Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Die nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen.

g) Bewertung von Verbindlichkeiten Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

h) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen.

i) Zusätzliche Informationen zum Bericht

Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 30. November 2018 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 30. November 2018 und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 30. November 2018 beziehen, erstellt.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden. Erläuterung 3 – Verwaltungsvergütung Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens aus dem OGAW-Sondervermögen für jede Anteilklasse eine Vergütung in Höhe von bis zu 0,20% p.a. des anteiligen Wertes des OGAW-Sondervermögens auf Basis des bewertungstäglich ermittelten Inventarwertes. Die Verwaltungsvergütung kann dem OGAW-Sondervermögen jederzeit entnommen werden. Es steht der Gesellschaft frei, für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Verwaltungsvergütung zu berechnen.


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Die Gesellschaft kann in den Fällen, in denen für das OGAW-Sondervermögen gerichtlich oder außergerichtlich streitige Ansprüche durchgesetzt werden, eine Vergütung von bis zu 15% der für das OGAW-Sondervermögen – nach Abzug und Ausgleich der aus diesem Verfahren für das OGAW-Sondervermögen entstandenen Kosten – vereinnahmten Beträge berechnen. Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung abgedeckt. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 4 – Portfoliomanagementvergütung Der Portfoliomanager erhält aus dem OGAW-Sondervermögen eine Vergütung in Höhe von bis zu 2% p.a. des OGAW-Sondervermögens auf Basis des bewertungstäglich ermittelten Inventarwertes. Die Vergütung kann jederzeit entnommen werden. Die Vergütung wird von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Gesellschaft dem OGAW-Sondervermögen zusätzlich belastet. Die Gesellschaft kann für Maßnahmen im Zusammenhang mit der technischen Einrichtung zur Messung und Analyse des Marktrisikos des OGAW-Sondervermögens eine Vergütung von bis zu 0,03% p.a. des OGAW-Sondervermögens auf Basis des bewertungstäglich ermittelten Inventarwertes zahlen. Die Vergütung wird von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Gesellschaft dem OGAW-Sondervermögen zusätzlich belastet. Die Gesellschaft kann sich im Rahmen des Collateral Management von Derivate-Geschäften der Dienste Dritter bedienen. In diesem Fall erhalten diese Dritten zusammen eine monatlich zahlbare Vergütung in Höhe von bis zu 0,15% p.a. des Wertes des OGAW-Sondervermögens auf der Basis des bewertungstäglich ermittelten Inventarwertes. Es steht der Gesellschaft frei, eine geringere oder keine Vergütung zu belasten. Diese Vergütungen werden von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Gesellschaft dem OGAW-Sondervermögen zusätzlich belastet. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 5 – Verwahrstellenvergütung Die Vergütung für die Verwahrstelle beträgt bis zu 0,05% p.a. des Wertes des OGAW-Sondervermögens auf Basis des bewertungstäglich ermittelten Inventarwertes, mindestens jedoch EUR 12.000,- p.a. Die Verwahrstellenvergütung kann dem OGAW-Sondervermögen jederzeit entnommen werden. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.


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Erläuterung 6 – Performance Fee Die Gesellschaft kann zur Vergütung eines Portfoliomanagers je ausgegebenen Anteil ferner eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 10% (Höchstbetrag) des Betrages erhalten, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Anteilwert am Anfang der Abrechnungsperiode übersteigt (absolut positive Anteilwertentwicklung), jedoch insgesamt höchstens bis zu 5% des Durchschnittswerts des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode. Übersteigt die High Water Mark den Anteilwert am Anfang der Abrechnungsperiode, so gilt diese als Anfangswert. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar 2018 und endet am 31. Dezember 2018. Die erfolgsabhängige Vergütung wird anhand der Anteilwertentwicklung, die nach der BVI-Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermittelt. Eine detaillierte Beschreibung der BVI-Methode ist unter http://www.bvi.de/de/statistikwelt/sonderseiten/bvi_methode/index.html und im Verkaufsprospekt einzusehen. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen je ausgegebenem Anteil zurückgestellt bzw. bei Unterschreiten der vereinbarten Wertsteigerung oder der im nachfolgenden Absatz definierten „High water mark“ Regelung wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden. Die erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode den Höchststand des Anteilwertes des Sondervermögens, der am Ende der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden erzielt wurde, übersteigt. Für das Ende der ersten Abrechnungsperiode nach Auflegung des Sondervermögens findet Satz 1 keine Anwendung; für das Ende der zweiten, dritten, vierten und fünften Abrechnungsperiode nach Auflegung findet Satz 1 mit der Maßgabe Anwendung, dass der Anteilwert den Höchststand des Anteilwertes am Ende der ein, zwei, drei bzw. vier vorhergehenden Abrechnungsperioden übersteigen muss. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 7 – Ertragsverwendung Nach Maßgabe der Gesellschaft werden die Erträge der Anteilklassen A und I ausgeschüttet. Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen, Optionsprämien, sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Zwischenausschüttungen sind daneben jederzeit möglich. Bei der Gutschrift von Ausschüttungen können zusätzliche Kosten entstehen. Erläuterung 8 – Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Fonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben.


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Erläuterung 9 – Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote gemäß §16 KARBV Umlaufende Anteile und Anteilwert Anzahl Anteile Anteilwert

Calibrate Total Return A 41.284 83,89 EUR Calibrate Total Return I 6.728 81,21 EUR

Erläuterung 10 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft Die Kapitalverwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Für die Geschäftsleitung und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben gelten besondere Regelungen. Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 (Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung: TEUR 2.437 davon feste Vergütung: TEUR 2.237 davon variable Vergütung: TEUR 200 Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: 35 (inkl. Geschäftsleitung) Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 (Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017) der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an Risktaker: Vergütung: TEUR 1.307 davon Führungskräfte: TEUR 1.307 Die Vergütungsrichtlinie der Gesellschaft wurde im Jahr 2017 überarbeitet, weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden.


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Erläuterung 11 – Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen. Grevenmacher, im Dezember 2018

Die Geschäftsführung der Axxion S.A.


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