CashflowCashflowBilanzkennzahlenBilanzkennzahlen

Cashflow (Geldfluss) - ICashflow (Geldfluss) - I

ist eine ist eine wirtschaftlichewirtschaftliche MessgrößeMessgröße, , die den aus der Umsatztätigkeit und die den aus der Umsatztätigkeit und sonstigen laufenden Tätigkeiten sonstigen laufenden Tätigkeiten erzielten Nettozufluss liquider Mittel erzielten Nettozufluss liquider Mittel während einer Periode darstellt. während einer Periode darstellt.

Der Cash-Flow gilt als wichtigster Der Cash-Flow gilt als wichtigster Indikator der Zahlungskraft und Indikator der Zahlungskraft und damit der finanziellen Gesundheit damit der finanziellen Gesundheit eines eines UnternehmensUnternehmens

Cashflow (Geldfluss) - IICashflow (Geldfluss) - II

Der Der Cash-FlowCash-Flow gibt Aussage, gibt Aussage, ob ein Unternehmen aus eigener Kraft ob ein Unternehmen aus eigener Kraft

InvestitionenInvestitionen tätigen kann, tätigen kann, in welcher Höhe Barmittel für in welcher Höhe Barmittel für

Schuldentilgung, Zinszahlungen und zur Schuldentilgung, Zinszahlungen und zur AusschüttungAusschüttung an die Gesellschafter an die Gesellschafter vorhanden sind, vorhanden sind,

inwieweit inwieweit InsolvenzgefahrInsolvenzgefahr besteht (Ein besteht (Ein anhaltend negativer Cash-Flow führt in anhaltend negativer Cash-Flow führt in aller Regel zur Zahlungsunfähigkeit und aller Regel zur Zahlungsunfähigkeit und damit zur damit zur InsolvenzInsolvenz))

Cashflow - ErmittlungCashflow - Ermittlung

Ermittlung:Ermittlung: Der Cash-Flow-Wert kann direkt oder Der Cash-Flow-Wert kann direkt oder

indirekt ermittelt werden. indirekt ermittelt werden. vereinfachte Formel:vereinfachte Formel: Gewinn Gewinn + Zuweisung an Rücklagen + Zuweisung an Rücklagen + Anlagenabschreibung + Anlagenabschreibung = Cashflow= Cashflow

BilanzkennzahlenBilanzkennzahlen

sind sind KennzahlenKennzahlen, die die Bilanz , die die Bilanz betreffen und für die Bilanzanalyse betreffen und für die Bilanzanalyse eingesetzt werden eingesetzt werden

Verhältniszahlen aus Positionen der Verhältniszahlen aus Positionen der Aktiv- und/oder Passivseite der Aktiv- und/oder Passivseite der Bilanz, die für die finanzpolitische Bilanz, die für die finanzpolitische Bewertung eines Unternehmens Bewertung eines Unternehmens erforderlich sind erforderlich sind

Beispiel – CashflowBeispiel – CashflowMax MustermannMax Mustermann

zahlungsgleiche Erträge: 32.006.350,00zahlungsgleiche Erträge: 32.006.350,00

(Umsatzerlöse, sonstige betriebliche (Umsatzerlöse, sonstige betriebliche Erträge, Zinsen…)Erträge, Zinsen…)

-- zahlungsgl. Aufw.:zahlungsgl. Aufw.: 20.668.000,00 20.668.000,00

(Materialaufwand, Personalaufwand, (Materialaufwand, Personalaufwand, Löhne & Gehälter…)Löhne & Gehälter…)

= Cashflow:= Cashflow: 11.318.350,00 11.318.350,00

berechnet mit direkter Methodeberechnet mit direkter Methode

EndeEnde

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!!!Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!!!

Ein Projekt von Stefan Martin, Stefan Ein Projekt von Stefan Martin, Stefan Plocknitzer, Manuel Reichmann & Plocknitzer, Manuel Reichmann &

Christoph SchramkeChristoph Schramke