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Bestseller 2016 …und worauf man sonst noch achten sollte

Inhalt

1

Bestseller UCITS Fonds 2

Bestseller ETFs 9

Bestseller Zertifikate 19

Dividenden Perlen 34

Immobilien 38

Währungen 40

In eigener Sache 43

Bestseller UCITS Fonds

2

„Risk off“ Fonds, die großen Gewinner des ersten Quartals!

3

Zuflüsse der TOP20* Fonds in Q1/2016

Quelle: Morningstar, Bloomberg

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12

Geldmarktfonds Multi Asset Euro Staatsanleihen

in M

rd. E

UR

*Morningstar Kategorie „German Open-End UCITS Funds“; 8.900 Fonds mit einem Volumen von 3.640 Mrd. EUR

Geldmarktfonds haben es schwer!

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%

3M Euribor Geldmarkt Fonds

Beispiel Kursverlauf eines Geldmarktfonds

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung

Nur noch wenige Rentenfonds schaffen eine positive Rendite

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ComStage iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR UCITS ETF

ComStage iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall TR UCITS ETF

ComStage iBoxx € Liquid SovereignsGermany Capped 5-10 TR UCITS ETF


Vergleich ComStage Renten ETFs


Das erweiterte EZB Kaufprogramm verschärft den „Anlagenotstand“

6

Quelle: www.ideastv.de, Sendung vom 30.03.2016: „Die EZB-Politik verschärft den Anlagenotstand!“

http://www.ideastv.de/

Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen fällt bald auf Null

Quelle: www.ideastv.de, Sendung vom 30.03.2016: „Die EZB-Politik verschärft den Anlagenotstand!“

7



Es gibt auch Fonds, die von steigenden Zinsen profitieren!

8

Quelle: Bloomberg, www.comstage.de

ComStage Short Bund-Future ETF vs. 10 Jahreszins


Bestseller ETFs

9

Europäische Aktien bei ETFs überraschend auf dem zweiten Platz!

10

ETF/ETC Zuflüsse der TOP20* ETF/ETCs in Q1/2016


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Europa Staatsanleihen Europa Aktien Euro Aktien Smart Beta Gold *

in M

io. E

UR

* Gold: ETC /Exchange Traded Product – non UCITS

*Morningstar Kategorie „German Exchange Traded Funds“; 517 Produkte mit einem Volumen von 92,5 Mrd. EUR

Umsatzbestseller auch eher in den „sicheren“ Märkten

11

Umsätze nach Regionen

Quelle: Commerzbank: Europas führender Market Maker nach DB Research

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5%

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Ger

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Eur

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U.K

.

Oth

ers

Verkäufe Käufe

Sektoren spiegeln die Themen des ersten Quartals wieder

12

Umsätze nach Sektoren

0%

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20%

25%

30%

Fina

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Verkäufe Käufe

Quelle: Commerzbank: Europas führender Market Maker nach DB Research

2012 2013 2014 2015 2016 2200

220

240

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440460

B = Buy signalS = Sell signalTP = Take-profit signal

200-day m.a.

292

209

B Bull markettrend

S

B

All-time highs (from ´00): 408

350

302

B TP

B

415

375

S

Supportdefended

S

Quelle: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters

Der europäische Aktienmarkt hat wichtige Unterstützungen bestätigt Stoxx Europe 600

13

ETFs bilden den Europäischen Aktienmarkt sehr gut ab

14


70

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Retu

rn in

%

MSCI Europe TRN MSCI Europe ETF

MSCI Europe ETF vs. MSCI Europe TRN


Der Blick auf die einzelnen Sektoren lohnt sich!

15

Quelle: I/B/E/S, Commerzbank Equity Research

Gewinnerwartungen für STOXX 600 Europe Branchen

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20

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1180

200-day m.a.

Bull market trends (since ´01)

S

1921

B

260


417

697

1520

Toppattern

B

1031

1434TP

Quelle: Commerzbank Research; Daten: Thomson Reuters

Der Goldpreis hat seinen mehrjährigen Abwärtstrend beendet!

2014 2015 2016

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200-day m.a.


1182

1434

B

Downtrend channel concluded

S

1241 S

1133

S

S

1046

B

SB

B

1304

16

Doch es gibt viele Möglichkeiten in Gold zu investieren?

17

Wertentwicklung unterschiedlicher Investitionsmöglichkeiten


20

30

40

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Retu

rn in

%

Gold in USD Gold ETC in EUR* Gold Miners ETF in EUR


Gold ETF Bestände sind ein guter Indikator!

18

Quelle: www.ideastv.de, Sendung vom 13.04.2016

250

500

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1750

2000

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500

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2000

2500

3000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ETF-Anleger kehren in den Goldmarkt zurück

ETF-Bestände, links Goldpreis ($/Unze), rechts

in Tonnen



Bestseller Zertifikate

19

Bestseller Discount Zertifikat

20

Stammdaten

Produktart Discount-Zertifikat

Basiswert EURO STOXX 50

Fälligkeitstag 20.09.2016

Cap 2.800 Pkt.

Höchstbetrag 28,00 EUR

Kurs (07.04.16) 26,25 EUR

Max. Rendite 14,57% p.a

24.5

25

25.5

26

26.5

27

27.5

28Höchstbetrag 28 €

Quelle: Bloomberg, Commerzbank, DDV: In der Emittentenrangliste sicherte sich die Commerzbank mit einem Marktanteil von 21,4 Prozent im März 2016 erneut den ersten Platz.


Produktmerkmale oft an technisch wichtigen Chartmarken!

21

Entwicklung EURO STOXX 50

1750

2000

2250

2500

2750

3000

3250

3500

3750

4000

Cap 2.800

Quelle: Bloomberg, Commerzbank Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung

Bestseller Bonus Zertifikat

22

Stammdaten

Produktart Capped Bonus-Zertifikat

Basiswert DAX 30


Cap 10.250 Pkt.

Bonuslevel 10.250 Pkt.

Barriere 6.250 Pkt.

Höchstbetrag 102,50

Kurs (13.04.16) 101,10 EUR

Bonus Rendite 3,12% p.a


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100

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103Höchstbetrag 102,50 €


Barrieren möglichst tief wählen!

23

Entwicklung DAX 30

5000

5500

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Barriere 6.250

Cap & Bonuslevel 10.250


013 2014 2015 201675

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x100


Central bull market trend (since March ´09)

200-day m.a.

8800B

B 8900

10100

TP

8355

B

12391

S

Bear market trend

9325

B

10960TP

8699

10112

Quelle: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters

Die langfristige technische Lage im DAX ist weiter gut!

24

Unsicherheit sorgt für gute Konditionen bei „Seitwärtsprodukten“

25

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Quelle: Bloomberg Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung

Der DAX ist nicht immer der beste Index

26

Quelle: Bloomberg; www.comstage.de

(Vergleich DAX/TecDAX/MDAX Index)


Bestseller Aktienanleihe

27

Stammdaten

Produktart Classic Aktienanleihe

Basiswert Airbus Group NV


Basispreis 56,20 EUR

Zinssatz p.a. 8,00%

Kurs (07.04.16) 96,55

Max. Rendite 12,05 % p.a

Dividendentermin 02.05.2016

erw. Dividende 1,30 EUR



Wahl des beliebtesten Basispreises überrascht nicht!

28

Entwicklung Airbus Group NV

15

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30

35

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45

50

55

60

65

70

Basispreis 56,20 €


Bestseller Optionsschein

29

Stammdaten

Produktart Standard-Optionsschein

Typ Call

Basiswert Altria Group


Basispreis 64,00 USD

Bezugsverhältnis 10:1

Hebel 19,76

Kurs (13.04.16) 0,28 EUR


0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35


Entwicklung Altria Group

30

20

30

40

50

60

70

Basispreis 64 USD


Bestseller ETC

31



Stammdaten

Produktart ETC

Basiswert Oil Brent Future Jun 2016

Strategie Daily Long

Hebel 1

Bezugsverhältnis 1:1

Besichert Ja

Kurs (14.04.16) 30,37 EUR

20

40

60

80

100

120

140

Brent ETC in EUR Brent Crude Index in USD

Auslöser des Ölpreisverfalls Angebotsschwemme der OPEC

32

Quelle: www.ideastv.de, Sendung vom 24.02.2016: „Gold oder Öl? Welche Investments jetzt die größeren Chancen versprechen“


Ölpreise zur Zeit in der Bodenbildung

33

Brent-Ölpreis in USD je Barrel

0

20

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120

140

160

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 201635

40

45

50

55

1M 7M 13M 19M 25M 31M 37M 43M

Terminkurve Ölmarkt (Brent) am 08.04.2016

Quelle: Bloomberg, Commerzbank Research Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung

Dividenden Perlen

34

Quelle: Commerzbank Research, Stand: April 2016

Dividenden sind die neuen Zinsen

35

DAX-Dividenden in 2016 nochmals höher

36

DAX-Dividendensumme in Mrd. €

Quelle: I/B/E/S, Datastream, Commerzbank Schätzungen

Ausgewählte DAX-Einzelwerte mit hohen Dividendenrenditen

E.ON (in EUR)

BASF (in EUR)

Allianz (in EUR)

Daimler (in EUR)

2011 2012 2013 2014 2015 2016 20

5000

x10000

Selling

10

15

20

25

200-day m.a.


12.5

Bear market trends

SS

11.8

15.4

25.5

S

7.1 Only chance of bottom pattern

Source: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters 2013 2014 2015 2016 2

5001000

x10000

o.k. ?

90

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105

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135140145150155160165170175180185190

200-day m.a.

B

Bull market trend

B

134.4

B116.0

Bull market highs

BB


170.2TP

B

90.4

Support zone confirmed

131

Dividend: €7.30*Dividend yield: 5.12%Ex date: 05.05.16

Source: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters

2013 2014 2015 2016

500

1000

x10000

Selling

5

6

6

7

7

8899

10

x10


76.2 - 76.4B

All-time high

B

88.3

TP

Bullmarket trend

64.3

B76.8

97.2TP = S

200-day m.a.

S 70.0

S

56.0

B

Source: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters 2013 2014 2015 2016

5001000

x10000

4

5

6

7

8

91011

x10

200-day m.a.


B B

B TP

71.3

Support defende

38.1

55.1

BB

All-time high96.1

TP

55.1

Correction trend

80.0

SS

Source: Commerzbank Research; Data: Thomson Reuters

37

Immobilien

38

Deutschlands Häuserpreise steigen schnell Entwicklung der Hauspreise, März 2007 = 100

Quelle: Immobilienscout24, Commerzbank Equity Research

39

Währungen

40

Vergleichsweise wenig Bewegung bei den Währungen in 2016!

41

Entwicklung 1. Januar bis 8. April 2016

Quelle: Bloomberg, Commerzbank Research

-8.82

-5.27

-4.46

-1.47

-0.97

-0.05

0.28

1.05

2.02

5.77

-12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8

Britisches Pfund

Neuseeländischer Dollar

US-Dollar

Australischer Dollar

Schwedische Krone

Schweizer Franken

Dänische Krone

Kanadischer Dollar

Norwegische Krone

Japanischer Yen

Brexit-Angst belastet das britische Pfund (Euro vs. Britisches Pfund)

Quelle: www.ideastv.de, Sendung vom 16.03.2016: „Was tun gegen negative Zinsen?“

42



In eigener Sache

43

Anlagestrategie online: ideasTV Zertifikat Sicherheit

Quelle: www.ideastv.de; Stand: 12.04.2016 (11:45 CET); *seit Auflage; **innerhalb des Zertifikats

ideasTV Zertifikat Sicherheit

Benchmark 50% DAX / 50% EURO STOXX 50 Perf.

Strategie Technische Analyse & Absicherung durch Derivate

Performance +28,58%

Performance Benchmark

+9,42%

Outperformance +19,16%

Management Fee keine

Umschichtungen** gebührenfrei

Aktuelle Exponierung* ~53% (max. 90%)

40

60

80

100

120

140

160

ideasTV Sicherheit Benchmark Sicherheit

44



Interesse an mehr?

45

„Kapitalmarkttrends, technische Markteinschätzung und aktuelle Marktstrategien“ Referenten: Thomas Timmermann & Sophia Wurm Freitag, 15. April: 13:00 – 14:30 Congresscenter, Raum C 4.3 Samstag, 16. April: 13:00 – 14:30 Congresscenter, Raum C 4.3

Disclaimer

46

Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Die Commerzbank übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung im Hinblick auf Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Diese Publikation dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung.

Eine Anlageentscheidung für Zertifikate und Anleihen sollte nur auf der Grundlage der Informationen in den Endgültigen Bedingungen und den darin enthaltenen allein maßgeblichen vollständigen Emissionsbedingungen getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen sind im Zusammenhang mit dem jeweils zugehörigen Prospekt zu lesen und können unter Angabe der WKN bei der Commerzbank AG, GS-MO 3.1.6 (New Issues & Issuing Services), Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main, angefordert werden.

Die in der Publikation genannten Fonds werden lediglich in Kurzform beschrieben. Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen sind dem Verkaufsprospekt und den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu entnehmen, die kostenlos bei der Commerzbank AG, CM-EMC, Kaiserplatz, 60311 Frankfurt am Main erhältlich sind.

Die Indizes sind eingetragene Marken der jeweiligen Lizenzgeber. Die jeweiligen Fonds werden von den Sponsoren der Indizes (außer der Commerzbank AG) nicht empfohlen, verkauft oder beworben, noch geben die Sponsoren der Indizes sonstige Zusicherungen zu den jeweiligen Fonds ab.

ComStage ist ein im Großherzogtum Luxemburg registrierter Fonds, ComStage 1 in Deutschland. Eine umfassende Darstellung der Fondsbedingungen sind im Verkaufsprospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs) enthalten, die bei den nachfolgend aufgeführten Stellen kostenlos erhältlich sind: Deutschland: Commerzbank AG, ComStage ETF, Abteilung CM-EMC, Mainzer Landstraße 153, 60327 Frankfurt am Main; Luxemburg: Commerz Funds Solutions S.A., 25, rue Edward Steichen, 2540 Luxemburg; Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien agiert als Zahlstelle und steuerlicher Vertreter in Österreich; Schweiz: Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich, Utoquai 55, CH-8034 Zürich agiert als Zahlstelle und Vertreter in der Schweiz.

Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen sein. Die Commerzbank erbringt keine Beratung in rechtlicher, steuerlicher oder bilanzieller Hinsicht.

© Commerzbank AG 2016. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 6. April 2016

Thomas Timmermann Bereichsleiter Asset Management

Postanschrift: 60261 Frankfurt am Main Tel. +49 (0)69 / 136-20 E-Mail [email protected]

Hauptsitz Kaiserplatz Frankfurt am Main Deutschland www.commerzbank.com

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