„Der Mitmachfonds“Crowd-basierte Vermögensanlage

Michael Thaler, Partner

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TexteMit dem ETF 2.0 MS INVESTTOR bringen wir Ideengeber und Anleger zusammen

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Täglich die besten Aktienideen

• Mehr als 3.000 User• 2,5 Besuche pro User im Monat• Täglich neue Useranmeldungen via Partner VDI nachrichten und BÖRSE ONLINE

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Ursache der Finanzkrise – die Bank in der Krise

Bank

Broker, IPO-

Berater

Vermögens-verwalter

Private Equity

Bond-märkte

Hedge Fonds

Investmentfonds

Gesell-schaften

Coase-Theorem: Markt versus Organisation - neue Informationstechnologien haben das Gleichgewicht verschoben

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Folge der Finanzkrise – Crowding out Regulierung

Wohin mit den Staatsanleihen?Zentralbank und Lebensversicherungen sind nicht genug….

BankbilanzAktiv• Kredite• Anlageinstrumente• Wertpapiergeschäfte• und ganz viele

Staatsanleihen

Passiv• Eigenkapital• Spareinlagen

• Interbankenkredite• Zentralbankkredite

Crowding in: Neue Beratungsmodelle

Individuelle Vermögensverwaltung

(Größe!)Standardisierung (ETF) Peer-to-Peer

Anlageberatung

Peer-to-Peer Modelle im Vergleich

MS INVESTTOR• Regulierte SICAV• Algorithmus sucht die besten

Anlagestrategien• Absicherungsstrategien auf Portfolioebene

eToro, wikifolio• Handelsbank in Zypern oder Dtld. • Anleger sucht individuell aus Vielzahl an

Anlageoptionen• Einzelne Handelsstrategien mit hohen

Gewinn- und Verlustpotentialen

Funktionsweise ETF

Markt-kapitalisierung

Qualcomm

Markt-kapitalisierung

Oracle

Im Jahr 1870 lagen rund 60% der Marktkapitalisierung bei den Eisenbahnunternehmen

Free-Riding: Je populärer, desto ineffizienter wird der Markt

ETF versus ETF 2.0

Markt-kapitalisierung

Qualcomm

Markt-kapitalisierung

Oracle

Worauf es ankommt: Aktieninteresse

ETF versus ETF 2.0

Worauf es ankommt: Aktieninteresse

Stichprobe Informationen

Bauchgefühl&

Intuition

Fondsmanager versus ETF 2.0

Worauf es ankommt: Aktieninteresse

Weisheit der Vielen –

Viele wissen mehr als der

einzelne Experte

Lösungs-konzept bei komplexen Fragestel-lungen mit unsicheren Ergebnissen

Absolute Wahrheit in der Physik –

relative Wahrheit in

der Sozialwissen

schaft

Börse als komplexes adaptives System, Lösung durch

kollektive Intelligenz (Forschung

am Santa Fe Institute,

Texas)

Kontakt

Internet:www.mitmachfonds.dewww.twitter.com/INVESTTORwww.facebook.com/INVESTTOR

E-Mailadressen: michael.thaler@investtor.detimo.kuebler@investtor.de

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