13. Februar 2014 1 1 1

Peter Willbrandt Vorstandsvorsitzender Erwin Faust Finanzvorstand

DVFA-Analystenkonferenz am 13. Februar 2014

Aurubis AG Der führende integrierte Kupferproduzent

13. Februar 2014

13. Februar 2014

Agenda

1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten

2. Marktposition Aurubis

3. Finanzdaten

4. Strategie und Ausblick

2

13. Februar 2014

Schwaches Ergebnis bei hohem Cashflow

3

3 Monate GJ 2013/14

3 Monate GJ 2012/13

EBT operativ (Mio. €) -3 140

Netto Cashflow (Mio. €) 284 88

ROCE (%) (operativ) 0,5 22,5

13. Februar 2014

Operatives EBT von schwierigem Marktumfeld und Reparatur-Stillstand beeinträchtigt

4

EBT (in Mio. €, gerundet)

Q1 GJ 13/14

Operatives EBT

Bereini- gungen

Operatives EBT

EBT IFRS

Q1 GJ 12/13

-73

-3

140

-70

Wesentliche ergebnisbeeinflussende Faktoren » Vorjahreswert beinhaltet Sondereffekte in Höhe von

65 Mio. € » Geringere Durchsätze und höhere Instandhaltungs-

kosten aufgrund des Wartungs- und Reparartur-stillstandes in Hamburg

» Deutlich gesunkene Raffinierlöhne für Altkupfer und ein schlechterer, den Verfügbarkeiten angepasster Rohstoffmix, bei gestiegener Durchsatzmenge

» Deutlich gesunkene Preise für Schwefelsäure im Vergleich zum Vorjahr

» Restrukturierungsaufwendungen in der Business Line Flat Rolled Products

» Geringeres Metallausbringen bei gesunkenen Metallpreisen

13. Februar 2014

Konzentrat- und Kathodenmärkte verbessert, Schwefelsäure und Altkupfer verhalten erwartet

5

40%

60%

80%

100%

120%

140%

Sep 12 Dez 12 Mrz 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 Mrz 14

TC/RCs fürKupferkonzentrate(kontrakt)EuropäischeKathodenprämie

Schwefelsäurepreis(pentasul Tampa)

EuropäischerRaffinierlohn fürAltkupfer

Entwicklung wichtiger Marktpreise und -Verarbeitungslöhne 100 %= Okt 2012

13. Februar 2014

Flachwalz- produkte

Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent

Kupfererzeugung Minen und Recyclingmärkte Kupferverarbeitung Weiter- und

Endverarbeiter

RECYCLING MATERIALIEN

KONZENTRAT

BU Primärkupfer

BU Recycling / Edelmetalle

SCHWEFEL- SÄURE

Eisensilikat

Andere Metalle

EDEL- METALLE

BU Kupferprodukte

GIEßWALZ-DRAHT

FORMATE

Übrige Halbzeuge

KATHODEN

6

13. Februar 2014

Globale Kupfernachfrage wächst weiter und China wird bestimmender Faktor bleiben

7

0,7 1,8

9,2 12,9 10,2

13,5

11,5

13,5

10,9

15,3

20,7

26,4

1990 2000 2013e 2020e

» Die Entwicklung in den Schwellenländern sowie der Einsatz neuer Technologien werden den Bedarf an Kupfer weiter erhöhen.

» Wesentlicher Treiber ist der Bereich Infrastruktur gefolgt vom Sektor Konsumgüter.

» Zentrale Anwendungsfelder sind die Bereiche Bau, Energieproduktion und -verteilung, Elektronik, Automobilproduktion sowie Klimatechnik.

» China ist der wichtigste Wachstumstreiber der Nachfrage nach Kupfer; der Anteil an der weltweiten Nachfrage wird sich voraussichtlich von 44 % (2013) auf 49 % (2020) - CAGR = 7 % p.a. erhöhen.

China

Weltweite Kupfernachfrage (in Mio. t)

Quelle: Wood Mackenzie 12/2013

13. Februar 2014

Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizite auf

• Kupferbedarf nach Regionen 2013 (in Mio. t) • Kupferüberschuss / -defizit vor Adjustierung

Gesamtbedarf 2013e: 20,7 Mio. t Weltproduktion 2013e: 20,9 Mio. t

2,3

12,9

0,6 0,1 0,2

-0,7

+2,8

+1,1 +0,4

-3,1

Quelle: Wood Mackenzie 12/2013

8

3,4 -0,5

0,6 -0,4

0,8 +0,6

13. Februar 2014

Vielzahl neuer Projekte werden ihre Produktion bis 2020 aufnehmen

Größe des Vorkommens (in Mio. t Kupferinhalt)

Kupferpreis (in US $/t - 3 Monatsnotierung)

Quelle: CRU 01/2014, Internet

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

9

Escondida (CL)

Collahuasi (CL)

Batu Hijau (ID)

Los Pelambres (CL)

Antamina (PE)

Esperanza (CL)

Los Pelambres Expansion (CL)

Antamina Expansion (PE)

Los Bronces Expansion (CL)

Salobo I (BR)

Toromocho (PE)

Caserones/Regalito (CL)

Oyu Tolgoi(MN)

Salobo II (BR)

Mina Ministro Halees (MMH)Las Bambas

El Teniente (CL)

Quellaveco (PE)

Andina Expansion - Phase II

Chuquicamataunderground (CL)

0

20

40

60

80

100

120

140

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

13. Februar 2014

in US$/t in 1.000 t

Kupferpreis erholt sich auf über 7.000 US$/t

Börsenbestände Kupferpreis LME

Kupferpreis und Börsenbestände

Reichweite der Börsenbestände (Ende Januar 2014): Welt 8 Tage

0

250

500

750

1000

1250

1500

1750

2000

2250

2500

10/

07

04/

08

10/

08

04/

09

10/

09

04/

10

10/

10

04/

11

10/

11

04/

12

10/

12

04/

13

10/

13

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

10

Kupferpreis 12.02.2014:

7.174,5

13. Februar 2014

Agenda

1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten

2. Marktposition Aurubis

3. Finanzdaten

4. Strategie und Ausblick

11

13. Februar 2014

Aurubis ist der größte Käufer am freien Konzentratmarkt

Internationale Lohnhüttenproduktion (2013; in 1.000 t Cu-Inhalt; Primär*)

Quelle: Wood Mackenzie 12/2013, Aurubis *Kupferproduktion aus Konzentraten von nicht-beherrschten Minen 12

460

420

420

370

360

340

240

230

430

570Aurubis

JX Holdings (JP)

Mitsubishi Materials (JP)

Glencore Xstrata (CH)

Sumitomo Metal Mining (JP)

Jinchuan (CN)

Tongling (CN)

Jiangxi Copper Co. (CN)

Birla Copper (IN)

Sterlite Industries (IN)

Aurubis

13. Februar 2014

350

160

100

230

1.200

210

660Aurubis

Metallo Chimique (BE)

Boliden (SE)

MW Brixlegg (AT)

KGHM (PL)

Chinesische Hütten

Japanische Hütten

Aurubis ist Weltmarktführer im Kupferrecycling

Weltweiter Durchsatz an Recyclingmaterial (in 1,000 t)

Kupferschrott

Andere Recyclingmaterialien

Aurubis

Quelle: Wood Mackenzie, Wettbewerber Homepage, Aurubis Schätzungen

13

* Kupferinhalt

*

*

13. Februar 2014 14

Aurubis zählt zur Spitzengruppe der internationalen Kathodenproduzenten

Internationale Kathodenproduktion (in 1.000 t)

* Geschäftsjahr 2012/13; ** exkl. SPCC; Quelle: Wood Mackenzie 12/2013

1.461

1.148

1.089

1.080

1.027

697

610

576

575

556

Codelco (CL)

Aurubis

Glencore Xstrata (CH)

Freeport McMoran (US)

Jiangxi (CN)

Tongling (CN)

JX Holdings (Nippon, JP)

KGHM (PL)

Southern Copper** (PE)

Sumitomo (JP)

Aurubis*

13. Februar 2014

Aurubis ist führender Gießwalzdrahtproduzent mit Kompetenz und Kundenähe

Kupfer-Gießwalzdrahtproduktion (in 1.000 t, exkl. OF-Draht)

* GJ 2012/13 Quelle: Basis 2013, Aurubis Schätzungen

15

545

490

380

315

290

275

270

270

255

608Aurubis

Freeport McMoRan (US)

Jiangxi Copper (CN)

Jiangsu Jinhui (CN)

Southwire (US)

Nanjing Walsin (CN)

Nexans (FR)

Changzhou Jinyuan (CN)

LS-Cable (KR)

CCI/CCP (IT)

Aurubis*

13. Februar 2014

Aurubis produzierte 2012/13 mehr als 200.000 t Kupfer- und Legierungsbänder für industrielle Anwendungen

Produktion von Kupfer- und legierungsbändern globaler Hersteller 2012/13 (in 1,000 t)

Quelle: Aurubis Informationen und Schätzungen

16

215

210

185

160

145

130

110

100

Aurubis

Poongsan (KR)

Wieland (DE)

Chinalco (CN)

Mitsubishi Shindo (JP)

KME (IT)

Global Brass and Copper(US)

Anhui Jingcheng (CN)

Aurubis

13. Februar 2014

Agenda

1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten

2. Marktposition Aurubis

3. Finanzdaten

4. Strategie und Ausblick

17

13. Februar 2014

Konzernkennzahlen unter sehr gutem Vorjahr

18

3 Monate 3 Monate

2013/14 2012/13

Umsatz Mio. € 2.804 3.395

Rohergebnis Mio. € 199 336

EBITDA Mio. € 33 175

EBIT Mio. € 4 148

EBT Mio. € -3 140

Konzernüberschuss Mio. € -2 104

Return on Capital Employed (ROCE) % 0,5 22,6

(nach IFRS operativ)

13. Februar 2014

Überleitung von Bilanz/GuV von IFRS operativ zu IFRS Durchschnitt

19

(in Mio. €) IFRS auf

Basis operativ IFRS nach

Durchschnitt Bereinigungen Bilanz 31.12.2013

Bilanzsumme 3.566 4.058 492 Aktiva Anlagevermögen Vorräte

1.404 1.509

1.457 1.949

53

440

Passiva Eigenkapital Latente Steuern

1.567

91

1.899

252

332 161

Gewinn- und Verlustrechnung 01.10.2013 – 31.12.2013 Bestandsveränderung -46 -155 -109 Sonstiges betriebliche Erträge 13 13 0 Materialaufwand -2.576 -2.535 41 Rohergebnis 199 131 -68 Ergebnis vor Steuern -3 -73 -70 Steuern vom Einkommen u. Ertrag 1 21 20 Konzern-Jahresergebnis -2 -52 -50

13. Februar 2014

Geschäftsverlauf spiegelt sich in den rückläufigen Kennzahlen

20

(auf Basis IFRS operativ)

* EBIT rollierend über letzte vier Quartale

31.12.2013 operativ

31.12.2012 operativ Zielwert

Rentabilität ROCE*

0,5 %

22,6 %

15 %

Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) - Anlagendeckung (EK/AV) - Anlagenintensität (AV/BS)

43,9 % 111,6 % 39,4 %

40,6 % 122,0 % 33,3 %

> 40 % > 120 % < 55 %

Schulden- und Zinsdeckung - Netto-Finanzverbindlichkeiten / EBITDA

1,6

0,1

< 3

- EBITDA/Zinsergebnis 5,1 16,2 > 5

Liquidität - Liquidität 2. Grades (UV-Vorräte + Kathoden + Linie/kurzfr. FK)

86,9 %

117,8 %

> 100 %

13. Februar 2014

BU Primärkupfer: Großstillstand und schwache Schwefelsäure- und Altkupfermärkte belasten das Ergebnis

21

Operatives Ergebnis der BU Primärkupfer (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14)

BU Primärkupfer

Q1 GJ 13/14

Q1 GJ 12/13

(in Mio. €)

EBIT 8,8 110,0

EBT 5,8 108,0

ROCE (%) 4,1 39,8

(Mengen in 1.000 t)

Konzentrate 509 552

Altkupfer 48 53

Kathoden BU1 222 234

Schwefelsäure 492 544

» 42 Mio. € Sondereffekt im Vorjahr enthalten » Ergebnisbelastende Faktoren in Q1 2013/14:

- Großstillstand in Hamburg und Verzögerungen beim Wiederanfahren der Hütte

- Rückläufige Raffinierlöhne für Altkupfer - Weltweit reduzierte Nachfrage nach

Schwefelsäure führt zu erheblichem Preisdruck

- Geringeres Metallausbringen bei gesunkenen Metallpreisen

13. Februar 2014

BU Recycling/Edelmetalle: Operatives EBT erheblich unter Vorjahresniveau

22

Operatives Ergebnis der BU Recycling / Edelmetalle (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14)

BU Recycling/ Edelmetalle

Q1 GJ 13/14

Q1 GJ 12/13

(in Mio. €)

EBIT 6,1 45,9

EBT 4,9 42,4

ROCE (%) -3,3 60,4

(Mengen in 1.000 t)

KRS-Durchsatz 84 57

Altkupfer 32 31

Kathoden BU 2 47 50

» 23 Mio. € Sondereffekt im Vorjahr enthalten » Raffinierlöhne für Altkupfer deutlich unter Vorjahr » Geringeres Metallausbringen bei gesunkenen

Metallpreisen » Stillstand in Hamburg beeinträchtigte

Recyclingmaterial- und Zwischenproduktdurchsätze » Höhere KRS-Durchsätze konnten andere

Ergebniseffekte nicht kompensieren

13. Februar 2014

BU Kupferprodukte: Weiterhin Ergebnisbelastung durch Flachwalzsparte

23

Operatives Ergebnis der BU Kupferprodukte (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14)

BU Kupfer-produkte

Q1 GJ 13/14

Q1 GJ 12/13

(in Mio. €)

EBIT -1,8 1,5

EBT -4,5 -0,5

ROCE (%) 0,5 3,4

(Mengen in 1.000 t)

Gießwalzdraht 156 127

Strangguss 39 28

Band- und Drahtprodukte 50 46

» Produktion und Absätze Rod & Shapes deutlich über Vorjahr; Nachfrage zieht an

» Weiterhin Belastungen durch: - Restrukturierung in der Business Line FRP vor

allem am Standort Zutphen - Markt für Kühlerband deutlich abgeschwächt

13. Februar 2014 24

Stabile Aktionärsstruktur

Aktionärsstruktur

» Börsengang in 1998 » gehört dem Prime Standard-Segment

der Deutschen Börse an » ist im MDAX, dem Euro Stoxx 600 und

dem Global Challenges Index (GCX) gelistet

~25 %

~40 %

~35 %

Salzgitter AG

Institutionelle Anleger

Private Anleger

13. Februar 2014

5 €

10 €

15 €

20 €

25 €

30 €

35 €

40 €

45 €

50 €

55 €

1/04

1/05

1/06

1/07

1/08

1/09

1/10

1/11

1/12

1/13

1/14

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

10/1

2

1/13

4/13

7/13

10/1

3

1/14

AurubisDAXMDAX

Schlusskurs Aurubis-Aktie (Xetra)

Entwicklung der Aurubis-Aktie

200 Tage Durchschnitt

Vergleich Aurubis-Aktie mit Indices (28.09.2012 = 100 %)

Marktkapitalisierung am 11.02.2014: ca. 1,8 Mrd. €

25

13. Februar 2014

Agenda

1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten

2. Marktposition Aurubis

3. Finanzdaten

4. Strategie und Ausblick

26

13. Februar 2014

Nachfrage nach raffiniertem Kupfer langfristig durch globale Trends bestimmt

27

Veränderungen bei der Übertragung und Verteilung von Energie

Dezentralisierung der Energieproduktion

Wachsender Energiebedarf

Neue Antriebstechniken

Unsicherer Trend der Produktionsverlagerung

Kupfersubstitution und aufkommende neue Materialien

Fortschreitende Urbanisierung

Wachsende globale Mittelschicht

Ausgleich in Finanzmärkten und Weltwirtschaft

Energie Gesellschaft

Wirtschaft Technologie

13. Februar 2014

Sieben Kern-Elemente begründen die Strategie der Aurubis

28

Wachsende Nachhaltigkeits-bestrebungen

Komplexere Materialien

Zunehmende Bedeutung von Recycling

Steigende Kupfernachfrage

Wir werden unsere führende Marktposition ausbauen und zusätzlichen Wert für unsere Lieferanten und Kunden schaffen

Märkte

Lösungen für Kunden &

Lieferanten

Volles Synergie- potenzial der Wertschöp- fungskette

Multi-Metall- Versorgung

& -Gewinnung

Internatio-nalisierung

Nachhaltig-keit

Kernmetall Kupfer

Produktions- kompetenz &

Innovation

13. Februar 2014

Recycling liefert einen wachsenden Beitrag zur weltweiten Kupferversorgung, allerdings zur Zeit noch mit weniger als 20 %

15,4 15,4 15,6 16,1 16,3 17,3 18,7

2,7 2,7 3,2 3,4 3,6

3,6

3,7

18,1 18,1 18,8 19,5 19,9 20,9

22,4

2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014e

Sekundär /Recycling

Primär /Konzentrate /EW

Welt-Produktion raffiniertes Kupfer (in Mio. t)

Quelle: CRU 01/2014, Wood Mackenzie

29

13. Februar 2014

Recycling reicht nicht zur Deckung des heutigen Bedarfs

Globales Recycling- Potenzial 2010-2020: ~ 50 Mio. t

Kupfer in verwendeten Produkten und geschätztes Recycling Potenzial, weltweit (in Mio. t)

Quelle: Fraunhofer, Global Copper Flow Model 2012

» Heute wird Kupfer in Produkten recycelt, die vor 2-3 Dekaden hergestellt wurden

Globales Recycling- Potenzial 2020-2030: ~ 70 Mio. t

Durchschnittliche Lebensdauer aller Kupferprodukte: ~33 Jahre darunter: » Elektrogeräte: 2-4 Jahre » Transformatoren: 30-40 Jahre » Bauwesen: 60-80 Jahre

30

13. Februar 2014

Das Ziel muss eine weitreichend geschlossene Wert-schöpfungskette und zunehmende Nachhaltigkeit sein

31

Kupfererz- vorkommen

Kupfer im Gebrauch

2nd Fertigungs- stufe

1st Fertigungs- stufe

Hersteller von Endprodukten

Schrottsammlung (nach Produktgebrauch)

Aurubis Kupfer- verarbeitung / Kupferprodukte

Aurubis Kupfererzeugung

Schrottsammlung (aus der Produktion)

Primäres Kupfer-

konzentrat

Schrottverarbeiter

Verluste

Our Copper for your Life: Wir produzieren erfolgreich Zukunft – morgen noch verantwortungsvoller

als heute.

13. Februar 2014

Dauerbrenner EEG

32

13. Februar 2014

Verbessertes Ergebnisniveau für das Geschäftsjahr 2013/14 erwartet

» Der Kupfermarkt erweist sich trotz konjunktureller Unsicherheiten und physischer Kathodenknappheit als widerstandsfähig bei volatilen Kupferpreisen auf hohem Niveau

» Knappe Kathodenverfügbarkeit am Weltmarkt führt zu erhöhten Kathodenprämien auch bei Aurubis

» Stabilisierung der Minenproduktion auf gutem Niveau hat zu einem deutlichen Anstieg der Benchmark TC/RC‘s (US$ 92/t / US¢ 9,2/lb) geführt

» Erholung der Märkte für Schwefelsäure aktuell nicht in Sicht » Erste Erholungssignale auf den Altkupfermärkten » Im Bereich Kupferprodukte positive Entwicklung für Rod & Shapes sowie weiter

angespannte Situation bei Flachprodukten erwartet » Folgewirkungen des Großstillstandes in Hamburg werden sich auch im

2. Quartal auswirken

33

Für das Geschäftsjahr 2013/14 sind wir zuversichtlich ein über dem Vorjahr liegendes Ergebnisniveau zu erreichen.

13. Februar 2014

Finanzkalender

Finanzkalender für das Geschäftsjahr 2013/14

» Hauptversammlung: 26. Februar 2014

» Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 6 Monate: 14. Mai 2014

» Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 9 Monate: 13. August 2014

34

13. Februar 2014 35 35 35

Aurubis AG Der führende integrierte Kupferproduzent

Januar 2014

13. Februar 2014 36

IR Ansprechpartner

Dieter Birkholz

Senior Investor Relations Manager +49 40 7883-3969 d.birkholz@aurubis.com

Angela Seidler

Leiterin Investor Relations +49 40 7883-3178 a.seidler@aurubis.com

Frank Dernesch

Senior Investor Relations Manager +49 40 7883-2379 f.dernesch@aurubis.com

13. Februar 2014 37

Rechtlicher Hinweis

Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen einschließlich Aussagen zu den Zielen, Plänen, Erwartungen und Absichten der Aurubis, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Leser sollte vorsichtig sein, weil in die Zukunft gerichtete Aussagen bekannte und unbekannte Risiken beinhalten und auf signifikanten wirtschafts-, unternehmens- und wettbewerblichen Unsicherheiten und Eventualitäten basieren, die nicht im Wirkungskreis der Aurubis liegen. Sollte sich eine oder mehrere dieser Unsicherheiten und Eventualitäten eintreten oder sollten sich zugrunde gelegte Annahmen als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten, überschlägig geschätzten bzw. geplanten Ergebnissen abweichen.