Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Bundesamt für Privatversicherungen BPV Jahresmedienkonferenz...

Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Bundesamt für Privatversicherungen BPV

Jahresmedienkonferenz

Bundesamt für Privatversicherungen (BPV)

Zürich, 25. Mai 2007

2

Eidgenössisches Finanzdepartement EFD

Bundesamt für Privatversicherungen BPV Medienkonferenz BPV, 25.05.2007

Inhalt

TEIL 1: Ausgangslage

TEIL 2: Integrierte Aufsicht

• Swiss Solvency Test (SST)

• Neue Anlagerichtlinien für das Gebundene Vermögen

• Funktion der Lebensversicherer im BVG-Geschäft

TEIL 3: Ausblick


Teil 1: Ausgangslage

Monica MächlerDirektorin BPV


4



Umfeld in Bewegung

• Erholung der Finanzmärkte

• Wachstumsstrategien

• Grenzüberschreitende Transaktionen

• Risikolandschaft in Bewegung

5



Transformationsprozesse BPV

Erste Etappe

• Entwicklung Schweizer Solvenztest SST

• Inkraftsetzung modernes Aufsichtsrecht (VAG)

Zweite Etappe

• Integration der verschiedenen Aufsichtsinstrumente

• Ausrichtung Aufsicht auf verändertes Marktumfeld

6



Dreifache Integration

1. Integration auf Ebene Aufsichtskonzeption

2. Integration auf Ebene der internationalen Zusammenarbeit zwischen Aufsichtsbehörden

3. Integration in die künftige Finanzmarktaufsichtsbehörde FINMA

7



Versichertenschutz im Zentrum

8



Schweizer Versicherungsmarkt im Jahr 2006

Berichtsjahr 2006 (Vorjahr)

Eigenmittel + 17.60%

Prämienvolumen Schadenversicherungen + 2.84%

Lebensversicherungen - 3.57%

Schadenverlauf Claims Ratio 64.02% (74.46%)

Combined Ratio 90.12% (99.32%)

Finanzergebnis Schadenversicherungen + 17.36%

Lebensversicherungen - 6.30%

9



Modernes Versicherungsaufsichtsrecht

Fokussierung auf risikobasierte Versicherungsaufsicht:

• Swiss Solvency Test SST

• Swiss Quality Assessment (in Entwicklung)

• Traditionelle Aufsichtsinstrumente

Ausgebaute internationale Zusammenarbeit

Konkretisierung des Aufsichtsrechts

10



Gesteigerte Akquisitionstätigkeit

• Akquisition der US-amerikanischen General Electric Insurance Solutions (GEIS) durch die Swiss Re

• Übernahme der Winterthur-Gruppe durch die französische AXA

• Übernahmeofferte der französischen SCOR für die Converium Holding AG

Prüfung von Beteiligungsnahmen über gewissen Schwellenwerten

Prüfung durch BPV erfolgt aus Sicht Versichertenschutz

11



Projekt „Integrierte Versicherungsaufsicht“Ziel Verdichtung zu einem modernen, integrierten

Gesamtkonzept von- Schweizer Solvenztest SST- Swiss Quality Assessment (in Entwicklung)- Traditionelle Aufsichtsmittel

Fokus Kombinationsfähige und effiziente Aufsichts-architektur als Rahmenbedingung des Schweizerischen Finanzmarktes

Mehrwert - Optimierung interne Schnittstellen- Verbesserung der Effektivität des Amtes- Effiziente Aufsicht aus einem Guss- Überflüssiges wird gestrichen


Teil 2: Integrierte AufsichtSwiss Solvency Test SST

René SchnieperLeiter Aufsichtsentwicklung



2006 2007 2008 2009 2010 20112003 2004 2005

Entwicklung SST

1.1.2006

Neues VAG tritt in Kraft

1.1.2011

Ökonomische Solvenz muss erfüllt sein

Freiwillige Tests SST obligato-risch für ‚grosse‘

VU

SST obligatorisch für alle unterstellte

Entitäten

…..…

14



Swiss Solvency Test SST

• Ist ein modernes Instrument zur Prüfung der Solvenz

• Zentrales Instrument der Aufsicht

• Nimmt die bevorstehende Entwicklung unter Solvency II in der EU vorweg

• Beruht insbesondere auf den folgenden Prinzipien

• „Total Balance Sheet“-Ansatz

• Marktnahe Bewertung der Aktiven und Passiven

• Risikobasierte Ermittlung des Kapitalbedarfs

15



0

100

200

300

400

500

600

Insurance Risk

Market Risk

Diversification

Exp. Tec. Result

Exp. Fin. Result

Scenarios

Credit Risk SCR MVM

Target Capital

Components of Target Capital: Life - Mean value

(wei

ghte

d av

erag

e in

CH

F m

illio

ns)

SST: Komponenten Zielkapital

16



0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

CHF EUR USD GBPSpreads FX

Shares

Real Estate

Hedge Funds

Private Equity

Participations

Diversification

Components of Market Risk: Life - Mean value

(wei

ghte

d av

erag

e in

CH

F m

illio

ns)

SST: Komponenten Marktrisiken

17



Swiss Solvency Test SST

• Der Kapitalbedarf der Lebensversicherer wird durch das Marktrisiko – insbesondere das Zinsrisiko – bestimmt

• Das Marktrisiko: auch sehr wichtig für Schadenversicherer; noch wichtiger: Das versicherungstechnische Risiko

• Das Kreditrisiko: von untergeordneter Bedeutung

18



Swiss Solvency Test:Künftige Herausforderungen (1)

• Ab 2008 ist flächendeckende Umsetzung des SST vorgesehen: über 150 Versicherer und Gruppen müssen den SST durchführen

• Davon werden mindestens 60 ein internes Modell verwenden müssen; dies gilt insbesondere für:• Lebensversicherer mit bedeutenden eingebetteten

Optionen und Garantien• Versicherungsgruppen

• Kein konsolidiertes Modell• Einzelne juristische Einheiten und ihre Beziehungen

• Rückversicherer

19



Swiss Solvency Test:Künftige Herausforderungen (2)

Implementierung der integrierten Aufsicht

• Minimierung der Gegensätze zwischen ökonomischer und statutarischer Betrachtung

• Beseitigung der Widersprüche zwischen einer risikobasierten und prinzipienbasierten Aufsicht einerseits und dem herkömmlichen regelbasierten Ansatz anderseits

20



Swiss Solvency Test:Mögliche Auswirkungen auf den Markt (1)

Versicherungsmarkt

• SST ordnet jeder Risikokategorie den zugehörigen Kapitalbedarf zu; somit ist die Voraussetzung für ein rationaleres Marktverhalten gegeben:• Ein besseres asset liability management• Ein rationaleres Verhalten im Versicherungsmarkt• Ein rationalerer Rückversicherungseinkauf

• Erhöhte Markttransparenz

21



Swiss Solvency Test:Mögliche Auswirkungen auf den Markt (2)

Finanzmarkt

• Auswirkung des SST auf den Aktienmarkt unwahrscheinlich: Versicherer halten weniger als 3% der Marktkapitalisierung des SPI

• Signifikante Auswirkung des SST auf den Immobilienmarkt unwahrscheinlich: Versicherer halten weniger als 2% des CH Immobilienmarktes

• Auswirkung des SST auf den Obligationenmarkt möglich: Besseres ALM -> erhöhte Nachfrage für langfristige Staatsanleihen -> Verflachung der Zinskurve (HSG)

• HSG Studie: Verflachung der Zinskurve -> erhöhte Emissionsaktivität bei langfristigen Obligationen -> Normalisierung der Zinskurve


Teil 2: Integrierte Aufsicht Neue Anlagerichtlinien für das Gebundene Vermögen

Markus GeissbühlerLeiter Rechnungslegung & Kapitalanlagen


23



Neue Anlagerichtlinien

• Öffnung des Anlageuniversums

• Einheitliche Qualitätskriterien für die Anrechnung von Anlagen

• Adressierung der operationellen Risiken

• Bericht über die effektiven Risikoexposures

• Sämtliche Regelungen befinden sich in einem einzigen Nachschlagswerk

24



Einheitliche Qualitätskriterien

• Anlagestrategie entspricht Art und Komplexität des betriebenen Versicherungsgeschäftes.

• Die Anlage ist problemlos bewertbar und verwertbar.

• Die in der Anlage eingebetteten Risiken sind bewertbar.

• Das Versicherungsunternehmen verfügt über eine der Anlage angemessene Professionalität.

• Die Schuldnerbonität ist überprüfbar.

25



Rating-Verteilung der Anleihen, Forderungen und strukturierten Produkten

AAA AA A BBB BB - B CNon

Rated

61 % 23 % 9 % 2 % - - 5 %

26



Erste Auswirkungen

• Sensibilisierung Finanzmarkt für die besonderen Eigenschaften des gebundenen Vermögens

• Die neuen Anlagemöglichkeiten werden tatsächlich genutzt

• Desinvestition von Anlagen mit ungenügender Qualität

• Innerbetriebliche Veränderungen: Neue Prozesse und Verstärkung Fachwissen

Erhöhung Renditepotential

Beachtung des Hauptbedürfnisses nach Kapitalerhaltung

27



Asset Allocation im gebundenen Vermögen per 31.12.2006

Bareinlagen 4 %

Anleihen 55 %

Strukturierte Produkte 1 %

Andere Schuldanerkennungen 5 %

Aktien 6 %

Immobilien 13 %

Hypotheken 9 %

Alternative Anlagen 4 %

Kollektive Kapitalanlagen 3 %

Total 100 %


Teil 2: Integrierte Aufsicht Funktion der Lebensversicherer im BVG-Geschäft

Manfred HüslerVizedirektor BPV


29



Facts & Figures

• Von den in der beruflichen Vorsorge angelegten rund 600 Milliarden Schweizer Franken werden 130 Milliarden von Lebensversicherern – im Auftrag der rückgedeckten Vorsorgeeinrichtungen - verwaltet.

• Die privaten Schweizer Lebensversicherer mussten für das Jahr 2005 erstmals eine vollständige Betriebsrechnung für die berufliche Vorsorge vorlegen

• Anzahl der im BVG-Geschäft tätigen Lebensversicherer hat sich auf heute gerade noch 13 Unternehmen reduziert

30



Risikoträger in der beruflichen Vorsorge

BPV:

BSV: Kantonale Stiftungsaufsichtsbehörde resp.BSV: Bundesamt für Sozialversicherungen

Aufsicht durch:

BPV: Bundesamt für Privatversicherungen

Vorsorgeeinrichtung

Autonome

Versicherte

Teilautonome

Lebensversicherer(Aktiengesellschaft oder

Genossenschaft)

Vorsorgeeinrichtung /Sammeleinrichtung

Vorsorgeeinrichtung /Sammeleinrichtung

Stufe 1

Stufe 2

31



Struktur nach RisikoträgerTräger der Vorsorge

Sammeleinrichtungen mit Volldeckung

Sammeleinrichtungen mit Volldeckung

TeilautonomeVorsorgeeinrichtungen /

Sammeleinrichtungen

AutonomeVorsorgeeinrichtungen /

Sammeleinrichtungen

Unterdeckung wird durch Rückdeckung eliminiert

Alle Risiken werden imRahmen eines Kollektivlebens-versicherungsvertrages

gemäss VVG* versichert

Stufe 1

Stufe 2

Unterdeckungmöglich

Trägt einzelne Risikenselbst. Rückdeckung in der Regel möglich für:• Invalidität• Tod• Langleberisiko

Rückdeckung der betreffenden Risiken beim Lebensversicherer im Rahmen einesKollektivlebensversicherungs-vertrages gemäss VVG*

Unterdeckungmöglich

Trägt alle Risiken selbst• Alter• Invalidität• Tod• Kapitalanlagen• Austritt• Verwaltung

*Versicherungsvertragsgesetz

32



Berechnung der AusschüttungsquoteErtragsbasierte Berechnung

Ert

rag

im S

pa

r-,

Ris

iko

- u

nd

K

ost

en

pro

zess

(B

ezu

gsg

röss

e)

10%

Anteil VU1

Positiver Gesamtsaldo Verwendung:

• Verstärkung von Rückstellungen• Speisung des Überschussfonds

90%

1 VU = Versicherungs- unternehmen

2 Betriebskosten

3 Leistungen bei Todesfall und Invalidität

4 Sp = Sparprozess;Leistungen Altersrente und technische Verzinsung Altersguthaben

Bezugsgrösse

Aus

schü

ttung

squo

te

Verwendung:• Aufbau gesetzlich vorgeschrie-

benes Solvenzkapital• Verzinsung des bereitgestellten

Risikokapitals

Aufwand Kostenprozess2

Aufwand Risiko-prozess3

Aufwand Sp4,

davon Garantierter Mindestzinssatz

33



Wirksamkeit der Transparenzbestimmungen (I)• Versicherungsunternehmen wurden vom BPV verpflichtet,

die BVG-Zahlen fristgerecht den Vorsorgeeinrichtungen zur Verfügung zu stellen

• Publikation der Gesamtmarktzahlen durch das BPV erhöht Wettbewerbsdruck in den Bereichen

• Ausschüttungsquote

• Risikoprämie

• Kosten

34



Wirksamkeit der Transparenzbestimmungen (II)Verstärkter Wettbewerb feststellbar

• Qualitätsverbesserungen und Kostensenkungen auf Seiten der Versicherer, insbesondere durch spezialisierte IT- Kundensysteme

• Verschiedene Gesuche für Prämiensenkungen wurden beim BPV eingereicht

Mindestquote

• Wettbewerb führt zu Verbesserungen bei der Überschussbeteiligung, d.h. die Ausschüttungsquote ist tendenziell höher als die Mindestquote

35



Weitere Verbesserungen

• Qualitätsverbesserungen bei der Erfassung und der Kontrolle der Daten für das Berichtsjahr 2006• Verbesserte Datenerfassungs-Mappe mit

automatisierten Kontrollprozessen• Neue Richtlinie für die Erstellung der Betriebsrechnung• Prüfrichtlinie für externe Revisionsstelle

• Mehr Transparenz

• Erweitertes Offenlegungsschema, insbesondere übersichtliche Darstellung des Spar-, Risiko- und Kostenprozess um Vergleich der Anbieter zu erleichtern


Teil 3: Ausblick

Monica MächlerDirektorin BPV


37



Integrationspotenzial

• Kann der marktorientierte Ansatz des SST auf das Gebundene Vermögen übertragen werden?

• Muss in gewissen Bereichen die statutarische Optik beibehalten werden?

• Kann aufgrund des SST auf Berechnung der Solvabilität I verzichtet werden?

• Kann ein geeignetes Risikomanagement zu einer Lockerung der Anlagerestriktionen im Gebundenen Vermögen führen?

Mehrjähriger Umsetzungsplan bis Ende 2010

38



Die zweite IntegrationsstufeInternationale Zusammenarbeit Aufsichtsbehörden

Regulatorisches Umfeld

• Zahlreiche Staaten und Organisationen investieren heute erhebliche Mittel in die Entwicklung des Aufsichtsrechts

• Neuer Schub durch Entwurf einer Solvency II Framework Directive der EU zu erwarten

BPV

• Effiziente grenzüberschreitende Aufsicht durch klare Zusammenarbeitsprotokolle

• Anerkennung des BPV als Gruppen- und Konglomerats-aufseher für aus der Schweiz geleitete Versicherungskonzerne

39



Die dritte IntegrationsstufeFINMA

• Vorbehältlich der parlamentarischen Zustimmung, ist eine Betriebsaufnahme der FINMA auf den 1. Januar 2009 realistisch

• Stärkung der Rahmenbedingungen des schweizerischen Finanzplatzes

• Ausschöpfung von Synergien

• Unterschiedlichen Risikoprofilen der zu beaufsichtigten Tätigkeiten muss balanciert Rechnung getragen werden

40



Fazit und Ausblick

• In der Schweiz steht ein modernes Instrumentarium der Versicherungsaufsicht zur Verfügung

• Um der dynamischen Entwicklung im Versicherungsmarkt adäquat zu begegnen, gilt es nun, die Integration des Aufsichtsmodells gezielt voranzutreiben

• Umsichtige nationale und internationale Zusammenarbeit in der Aufsichtstätigkeit

• Bereitschaft der Versicherungsunternehmen, sich konsequent sowie mit dem nötigen Risikobewusstsein und der gebotenen Transparenz auf einen intensiver werdenden Wettbewerb einzustellen.

Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Bundesamt für Privatversicherungen BPV Jahresmedienkonferenz...

Documents

Transcript of Eidgenössisches Finanzdepartement EFD Bundesamt für Privatversicherungen BPV Jahresmedienkonferenz...