Europäischer Transparenz-kodex für Nachhaltigkeitsfonds

Bank Vontobel AG Statement of Commitment Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise von Bank Vontobel AG. Seit 2001 bieten wir Nachhaltige Geldanlagen an und begrüssen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Dies ist unsere vierte Erklärung zur Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum vom 01.05.2013 bis zum 30.04.2014. Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht.

Bank Vontobel AG Compliance mit dem Transparenzkodex Bank Vontobel AG verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Bank Vontobel AG befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodexes für Nachhaltigkeitsfonds

1. Juli 2013 Transparenzkodex

Abschnitt 1. Grundlegende Informationen

Die Fondsgesellschaft

1a

Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche die Fonds verwaltet, für die dieser Kodex gilt. Bank Vontobel AG Gotthardstr. 43 8022 Zürich Schweiz www.vontobel.com Kontakt: RFP Team, Vontobel Asset Management, RFP.requests@vontobel.ch

1b

Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Die Vontobel ESG-Philosophie ist ein Teil der Nachhaltigkeitsrichtlinien von Vontobel:

• Bei der Beratung unserer Kunden fokussieren wir uns auf deren langfristige Zufriedenheit.

• Durch das Angebot innovativer Anlagedienstleistungen mit Berücksichtigung von Nachhaltigkeitschancen und -risiken tragen wir einer wachsenden Nachfrage

Rechnung. Wir offerieren eine Palette von nachhaltig investierenden Aktienfonds und Themenfonds. Verschiedene Themenfonds setzen auf Trends wie Wandel in der Energieversorgung, knappe Ressourcen und neue Technologien. 3.4% der Assets under Management der Gruppe sind als Sustainable Investment Products klassifiziert. Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-Kriterien auf deren CSR-Strategie abgestimmt oder von ihr inspiriert? Ja. Vontobel’s Nachhaltigkeitsstrategie umfasst beides, nachhaltiges Investieren und corporate social responsibility. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte online unter: https://www.vontobel.com/CH/DE/Vontobel-Gruppe-Nachhaltigkeit Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet? Ja. Vontobels Bericht zu den PRI ist nicht auf der Webseite publiziert, kann aber beim Group Head of Corporate Sustainability Management einverlangt werden. Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen Initiative, die Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert? Vontobel beteiligt sich ebenfalls in der Förderung und Entwicklung von verantwortungsvollem Investieren durch die Mitgliedschaft beim FNG (Forum Nachhaltige Geldanlagen, www.forum-ng.org, das Deutsche, Österreichische und Schweizerische Nachhaltigkeitsforum), dem italienischen Social Investment Forum (http://www.eurosif.org/network/sifs/italy). Des Weiteren ist Vontobel Mitglied des „Sustainability Forum“, einem sich in Zürich befindenden Think-tank bezüglich Nachhaltigkeit im Finanzwesen. Vontobel ist zudem Unterzeichner des Carbon Disclosure Project, der Water Disclosure and Forest Footprint Initiative, sowie Gründungsmitglied der Klimastiftung Schweiz (für energie-effiziente Projektfinanzierung). Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie? Ja. Vontobel kollaboriert mit Hermes Equity Ownership Services (HEOS), einer führenden Firma, die spezialisiert ist auf Stimmrechtswahrnehmung und Engagement, um mit den Unternehmen, deren Aktien wir in den Nachhaltigkeits- und Themenfonds halten, einen Dialog über kritische ESG-Themen zu führen. Derzeit deckt die Engagement-Strategie von Vontobel die Nachhaltigkeits- und themenorientierten Aktienfonds ab. Weitere Informationen sind verfügbar unter: https://www.vontobel.com/CH/EN/Vontobel-Group-Sustainability-Sustainable-Investments Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten? Ja. Die Stimmrechte aller Vontobel Sustainable Investment Funds und Themenfonds werden aktiv wahrgenommen. Vontobel arbeitet mit HEOS zusammen um sicherzustellen, dass die Stimmrechte wahrgenommen werden und der Dialog mit diesen Unternehmen gepflegt wird. Im Fall des anderen in Luxemburg domizilierten Anlagefonds, der von Vontobel Management S.A. verwaltet wird, werden die Stimmrechte für alle Aktienpositionen, bei denen der Fonds einen erheblichen Anteil (mindestens 3%) am Aktienkapital des Emittenten hält, im Einklang mit den Corporate-Governance-Empfehlungen der European Fund and Asset Management Association wahrgenommen. Bei dem vom Schweizer Nachhaltigkeitsfonds gehaltenen Aktienpositionen, die von Vontobel Fonds Services AG verwaltet werden, wird das Research von HEOS beim Stimmverfahren berücksichtigt.

Weitere Informationen sind verfügbar unter: https://www.vontobel.com/CH/EN/Vontobel-Group-Sustainability-Sustainable-Investments Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt, Nachhaltige Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln. Vontobel ist überzeugt, dass Stabilität, wirtschaftlicher Erfolg und Verantwortung Hand in Hand gehen. Deshalb bekennt sich die Vontobel-Gruppe zum Prinzip der Nachhaltigkeit. Die Prinzipien unseres nachhaltigen Handelns sind in unseren Nachhaltigkeitsleitsätzen fest verankert und implementiert durch den Vontobel Nachhaltigkeitsausschusses unter der Leitung von CEO Zeno Staub. Neben der Förderung von Nachhaltigkeitsfonds und der Mitgliedschaft in Organisationen für nachhaltige Investments fördert Vontobel nachhaltige Anlagen noch auf andere Art und Weise. Beispielsweise sponsorte Vontobel 2012 die Triple Bottom Line Investing Conference, eine der wichtigsten europäischen Konferenzen für nachhaltige Investments, die erstmals 2012 in Zürich stattfand. Vontobel ist zudem aktives Mitglied verschiedener Arbeitsgruppen der oben erwähnten Verbände. Der Group Sustainability Manager von Vontobel ist Vizepräsident von FNG Schweiz und koordiniert die Schweizer Aktivitäten dieses Verbandes. Weitere Informationen sind verfügbar unter: https://www.vontobel.com/CH/EN/Vontobel-Group-Sustainability-Sustainability-Strategy

1c

Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte auf und die spezifischen Ressourcen, die Ihnen im Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits-Aktivitäten zur Verfügung stehen. Bitte beschreiben Sie kurz Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management, Strategien, …).

Vontobel Fund ISIN Auflegungsdatum

Domizil Rechts-form

SRI Strategie

Sustainable Global Leaders (Equity)

LU0848325378 ("B" class)

14.12.2012 Luxemburg SICAV ESG Integration

Sustainable Asia (ex Japan) Equity

LU0384409263 ("B" class)

17.11.2008 Luxemburg SICAV ESG Integration

Sustainable Emerging Markets Equity

LU0571085413 ("B" class)

15.07.2011 Luxemburg SICAV ESG Integration

Sustainable Swiss Equity

CH0046922354 ("A" class)

17.11.2008 Schweiz SICAV Ausschlusskrite-rien und ESG Integration

Die Nachhaltigkeitsfonds von Vontobel sind aktiv verwaltete Aktienfonds. Diese investieren in attraktiv bewertete Unternehmen, welche die Nachhaltigkeitskriterien von Vontobel erfüllen. Sie verwenden einen integrierten Anlageansatz, inklusive Research der ESG-Faktoren und Finanzanalysen durch Aktienanalysten, sowie eine mehrstufige Nachhaltigkeitsanalyse. Aufgrund seines etwas anderen Anlageansatzes – z.B. werden mehr Ausschlusskriterien berücksichtigt – wird der Sustainable Swiss Equity Fund unter einer separaten Submission abgedeckt (nur in deutscher Sprache). Vontobel verwaltet auch die Fondspalette Raiffeisen Futura, die auf der Basis eines strikten Nachhaltigkeitsansatzes in ein von Inrate definiertes Anlageuniversum investiert. Mit diesen Fonds sollen die Bedürfnisse der Anleger erfüllt werden, die einen eher traditionellen SRI-Ansatz wünschen und Ausschlüsse gegenüber einer integrierten Analyse von ESG-Themen vorziehen. Diese Fonds werden ebenfalls in einer separaten

Transparenzmitteilung abgedeckt, da sie auf einem anderen Anlageansatz basieren. Vontobel verwaltet zudem die drei Global-Trends-Fonds, die zwar keinen formellen systematischen Ansatz bei der ESG-Integration verfolgen, aber einen starken Bezug zu Umweltthemen haben und daher relevante ESG-Themen bei ihrem fundamentalen Research berücksichtigen: New Power, Clean Technology und Future Resources. Zusätzlich zu den verwalteten Aktienfonds bietet die Vontobel-Gruppe Privatkunden Portfoliomanagementmandate an, die Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen und über mehrere Anlageklassen hinweg diversifiziert sind. Beschreiben /spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt (Organisation, internes oder externes ESG-Research, Portfolio-Management Team,…) und geben Sie an, wo diese Informationen erhältlich sind. Ressourcen: Das Team Global Thematic Equity besteht derzeit aus zwölf Personen, die beim Research, bei der Analyse und dem Portfoliomanagement nachhaltiger Investments direkt beteiligt sind. In Anhang 2 befindet sich ein Organigramm. Zusätzlich zum Anlageteam sind weitere Personen, neben ihren sonstigen Verantwortlichkeiten, aktiv in Initiativen für nachhaltige Investments engagiert. Wichtig in diesem Zusammenhang ist die Tatsache, dass diese Tätigkeiten Teil der täglichen Geschäftstätigkeit der Gruppe sind. Daher werden viel mehr Personen in nachhaltige Investments in die nachhaltigen Investments von Vontobel miteinbezogen oder sie erfahren davon auf indirektem Wege.

1d

Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die Fondsgesellschaft Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert?

Die für den Fonds überprüften Nachhaltigkeitskriterien basieren auf den wichtigsten Chancen und Risiken in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance für jeden Sektor und beinhalten auch einige automatische Ausschlüsse. (aufgeführt in Frage 2a). Falls es bedeutende Änderungen im Prozess oder den automatischen Ausschlusskriterien gibt (Produktion von Tabak oder Waffen), wird dies schriftlich an die Investoren kommuniziert. Der Anlageprozess ist im entsprechenden "Fund Insight" dokumentiert und kann auf www.vontobel.com unter der Rubrik "Kontakt" angefordert werden.

Informationen über Devestitionen (ob nun ESG bezogen oder nicht) sind in den jeweiligen Monats- und Quartalsberichten ersichtlich. Hinsichtlich des Vontobel Asia ex Japan Fonds, für welchen es zur Zeit keine monatlichen Reports gibt, stellen wir Informationen zu den spezifischen Wertpapierbeständen auf Anfrage bereit. Die Quartalsberichte sind verfügbar unter http://funds.vontobel.com/ unter "Publikationen" und "Quartalsberichte". Bei der Nachhaltigkeitsanalyse von Vontobel handelt es sich um interne Buy-side-Analyse, die weder Dritten zur Verfügung gestellt noch publiziert wird. Auf Anfrage sind Beispiele von Sector-Papers erhältlich oder sie können auf der Internetseite www.vontobel.com unter der Rubrik Kontakt angefordert werden.

Die Nachhaltigkeitsfonds

1e

Bitte geben Sie die Namen der Fonds an, für die dieser Kodex gilt, sowie die entsprechenden Hauptcharakteristika. Bitte beschreiben Sie die Hauptcharakteristika des/der Fonds: geographische Ausrichtung, Fondstyp, Nachhaltigkeitsansatz (verwenden Sie bitte die Klassifikation, die von Eurosif/EFAMA vorgegeben wird). Vontobel Fund – Sustainable Global Leaders Vontobel Fund – Sustainable Asia (ex Japan) Equity Vontobel Fund – Sustainable Emerging Markets Equity

Bitte beziehen Sie sich auf die Antwort unter Frage 1c für mehr Details. Dem Anhang 1 können Sie die Portfolio Wertpapierbestände per Ende April 2013 entnehmen. Der Sustainable Swiss Equity Fund ist unter einer separaten Submission (nur in deutscher Sprache) abgedeckt. Weitere Informationen zu den Fonds können unserer Webseite http://funds.vontobel.com/ unter dem Menüpunkt "Publikationen" (Fonds Factsheets) entnommen werden.

1f

Was versuchen diese Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erreichen? Bitte beschreiben Sie die Ziele, z.B.: Finanzierung eines spezifischen Sektors, Risikoreduzierung, Unterstützung besserer CSR-Strategien, Entwicklung neuer Wertschöpfungsmöglichkeiten. Falls ein Teil des/der Fonds in nicht notierten Unternehmen mit hohem sozialen oder regionalem Nutzen oder einer Impact Investment-Relevanz investiert ist/sind, geben Sie bitte Details dazu an. Über unsere Palette mit innovativen und nachhaltigen Anlagefonds können unsere Kunden in zukunftsträchtige Unternehmen investieren, eine Finanzrendite generieren und gleichzeitig eine nachhaltige Entwicklung fördern. Der Fokus liegt hier auf der Beurteilung der ESG-Risiken und -Chancen. Die Unternehmen werden ermutigt, ihre Nachhaltigkeitsleistung über einen aktiven Dialog zu kritischen Themen zu verbessern.

Abschnitt 2. Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen

2a

Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus? Beschreiben Sie bitte die Prinzipien, Standards oder Normen, auf denen die ESG-Analyse in Bezug auf die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung basiert. Machen Sie bitte, falls zutreffend, kurz Angaben darüber, wie Stakeholder mit einbezogen werden. ESG-Themen werden bei der Evaluierung eines Unternehmen vollumfänglich berücksichtigt. Die Sektorspezialisten von Vontobel lassen in ihre Analyse Inputs externer Nachhaltigkeitsspezialisten und des Group Sustainability Managements einfliessen, um sich eine Meinung zu den Themen zu bilden, die die Anlagebeurteilung für ein Unternehmen aller Voraussicht nach beeinflussen werden. Ein Minimum Standard Framework unterstützt diesen Entscheidungsprozess und ermöglicht Konsistenz und Disziplin in einem sehr subjektiven Bereich. Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel eines Minimum Standard Frameworks. Ein Unternehmen muss auf einer Skala von 0 bis 10 mindestens 5 Punkte erreichen, damit es für eine Aufnahme in das Portfolio in Frage kommt Der Anlageansatz des Team schliesst andere Unternehmen oder Sektoren nicht automatisch aus. Doch es gibt nur eine begrenzte Anzahl Ausnahmen, wenn ESG-Filterkriterien eingesetzt werden. Zum Beispiel werden Unternehmen ausgeschlosssen, die an der Herstellung von Streubomben und Landminen oder Tabak beteiligt sind oder wenn der Anteil der Aktivitäten eines Versorgers an der Atomkraft mehr als 20% beträgt. Diese Ausnahmen werden im betreffenden Nachhaltigkeitsbericht für jeden Sektor einzeln festgelegt und bei Bedarf aktualisiert.

Minimum Standards Framework (Beispiel Basiskonsumgütersektor)

2b

Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen? Bitte beschreiben Sie die allgemeinen Informationsquellen, die für das ESG-Research genutzt werden: interne Analyse, externe Analyse, Nachhaltigkeits-Ratingagenturen, sonstige externe Informationsquellen. Vontobel setzt sowohl hausinterne Analysten als auch erfahrene, spezialisierte externe Research-Partner ein. Das Global Thematic Equity team besteht zur Zeit aus 12 Personen, die direkt in Research, Analyse und Portfoliomanagement von nachhaltigen Investments involviert sind. Eine Organisationsübersicht finden Sie im Anhang 2 vor . Bei Vontobel wird die Nachhaltigkeitsanalyse durch die Finanzanalysten vorgenommen, die dabei vom internen Corporate Sustainability Management unterstützt werden. Die internen Nachhaltigkeitsspezialisten geben Ratschläge über die Leistung eines Unternehmens im Bereich ESG und geben Input zu wichtigen Entwicklungen in verschiedenen Branchen. Die Finanz- und Nachhaltigkeitsanalysten verwenden externe Nachhaltigkeitsresearchberichte und –ratings als Basis für ihre Bewertung. Vontobel hat im Jahr 2011 einen internen Due-Dilligence-Prozess durchgeführt um Anbieter auszuwählen, welche unsere Bedürfnisse am besten erfüllen. Vontobel bezieht Informationen von folgenden externen Research-Partnern:

- Inrate ist ein in Zürich ansässiger Research-Partner und eine führende Ratingagentur, die Research zu Schweizer Unternehmen und Unternehmen aus Emerging Markets liefert. (www.inrate.ch)

- Vigeo, eine europäische Researchorganisation, welche auf die Bewertung von Firmen und Organisationen im Bezug auf deren Praxis und Leistung im Bereich ESG spezialisiert ist. Vigeo stellt zudem Research auf globaler Ebene bereit. (www.vigeo.com)

- Hermes EOS, eine Firma, die spezialisiert ist auf Stimmrechtswahrnehmung und Engagement und dazu auch Informationen bereitstellt, die im Rahmen der Analyse verwendet werden können. (www.hermes.co.uk/eos)

- Zahlreiche Broker, die spezialisierte Teams für Nachhaltigkeitsanalysen haben und insbesondere Sektorresearch zu entsprechenden Themen liefern. Insbesondere Goldman Sachs, Citigroup, UBS, Unicredit, HSBC und andere.

2c

Welche ESG-Analysekriterien werden angewendet? Geben Sie die (Haupt-)Kriterien für die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung (ESG) an. Falls diese Kriterien in Abhängigkeit von Branche, geographischen Zonen, Unternehmensform usw. variieren, erläutern Sie dies bitte genauer und führen Sie gegebenenfalls ein Beispiel an. Die sektorspezifischen ESG-Minimum-Standards decken die folgenden Themen ab: Umwelt: Effektives Umweltmanagementsystem mit klaren Verantwortungen, Zielen und

regelmässiger Überprüfung Verbesserung der operativen Umweltleistung (Steigerung der Ökoeffizienz). Optimierung der Produkte nach Umweltgesichtspunkten Soziales: Gute Mitarbeiterbedingungen mit Gesundheits- und Sicherheitssystemen und

Massnahmen gegen Diskriminierung Beitrag zu wirtschaftlicher und sozialer Entwicklung durch Korruptionsvermeidung

und Unterstützung von Projekten Nachhaltigkeitskriterien für Zulieferer mit systematischer Überprüfung

Governance: Unabhängiger Verwaltungsrat mit Komitees für wichtige Bereiche Aktionärstruktur und Gleichbehandlung der Aktionäre Lohntransparenz und langfristige Anreize Folgende Geschäftsaktivitäten führen zum Ausschluss eines Unternehmens: Hersteller von Streubomben, Landminen Herstellung von Tabak (waren) Produktion von Waffen, wobei Unternehmen ausgeschlossen werden, bei denen die

Produktion von Waffen einen wesentlichen Teil des Umsatzes ausmacht Utility Unternehmungen mit mehr als 20% Nuklear-Exposure Für weitere kontroverse Themen sind klare Kriterien und Standards definiert, wie etwa für Gentechnik in der Landwirtschaft, Alkohol und Glücksspiel. In Unternehmen in diesen Bereich investieren wir nur, sofern sie die in den Sektorpapieren definierten Kriterien erfüllen und wir das Risiko insgesamt als tragbar erachten.

2d

Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungs-Methodik aus (wie ist das Investmentuniversum aufgebaut, wie das Rating-System, …)? Beschreiben Sie das ESG-Evaluierungs- oder Ratingsystem und wie es aufgebaut ist, indem Sie darlegen, wie die verschiedenen ESG-Kriterien gegliedert sind. Führen Sie bitte, falls angebracht, ein Beispiel an. Das anfängliche Anlageuniversum für jeden Fonds ist der betreffende MSCI-Benchmarkindex (MSCI World, MSCI Emerging Markets, MSCI Asia ex Japan). Um das Anlageuniversum für das Research auf eine handhabbare Grösse zu reduzieren, werden zunächst alle Unternehmen ermittelt, die sich in Bezug auf die Cashflow-Generierung (definiert als Cashflow Return on Investment, CFROI) und die Branchenposition im

obersten Quartil befinden. Dann wird fundamentales Research durch die Sektoranalysten durchgeführt, um relevante ESG-Probleme zu identifizieren. Ist die Anlageidee vielversprechend, wird auch eine detaillierte ESG-Evaluierung durchgeführt. Dies hat den Vorteil, dass die Analysten ihre begrenzten Ressourcen auf wenige, finanziell interessante Unternehmen konzentrieren können. Wie in der Antwort auf Frage 2a erwähnt, wird die ESG-Evaluierung durch ein Minimum Standard Framework unterstützt. Die Unternehmen werden nach Kriterien beurteilt, die in der Antwort auf Frage 2c genannt wurden. Ein Unternehmen muss auf einer Skala von 0 bis 10 mindestens 5 Punkte im Durchschnitt erreichen, damit es für eine Aufnahme in das Portfolio in Frage kommt. Wie die drei Bereiche E, S und G gewichtet werden, hängt vom Sektor ab. Jeder der neun Bereiche wird einzeln auf einer Skala von 0 bis 10 evaluiert, wobei eine Gesamtpunktzahl berechnet wird. Umstrittene Fälle werden an regelmässig stattfindenden Nachhaltigkeitsmeetings unter den Finanzanalysten, Nachhaltigkeitsspezialisten und Portfoliomanagern diskutiert, bis ein Konsens erreicht wird. ESG Kriterien-Definition: Vontobel hat die Kriterien in einem umfassenden Dialogprozess definiert. Ausgangspunkt der Definition waren internationale Standards wie Global Compact, OECD Guidelines for Multinationals oder die Global Reporting Initiative sowie sektorspezifische Initiativen. In Zusammenarbeit zwischen Finanzanalysten und Nachhaltigkeitsanalysten wurden in umfangreichen Sektorpapieren die Chancen und Risiken, die sich aus globalen Nachhaltigkeitstrends ergeben, für jede Branche erörtert und daraus die ESG-Minimum-Standards abgeleitet. Weiter wurde der Umgang mit kontroverse Themen definiert. Zudem wurden für jede Branche zentrale Fragen formuliert, welche die Finanzanalysten an die Unternehmen richten. Vontobel führt zudem regelmässig mit verschiedenen Anspruchsgruppen einen Dialog zu Nachhaltigkeitsthemen und den Vor- und Nachteilen verschiedener Researchmethoden, um Chancen und Risiken möglichst gut abzubilden. Dazu gehören Unternehmen, Kunden, NGOs und Broker.

2e

Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet? Erklären Sie kurz den Prozess, mit dem Sie die Evaluierungsmethodik auf dem neuesten Stand halten und wer daran mitwirkt. Erklären Sie, falls zutreffend, ob die Methodik sich in den letzten zwölf Monaten geändert hat und die wichtigsten Änderungen. Die internen Research Prozesse werden kontinuierlich, mindestens aber auf jährlicher Basis überprüft. Hinsichtlich der ESG-Kriterien finden regelmässig Diskussionen zwischen den Finanzanalysten und dem Corporate Sustainability Management statt. Die Sektorpapiere werden periodisch den laufenden Entwicklungen angepasst. Wo nötig werden im Rahmen dieses Prozesses auch die ESG-Minimum-Standards weiterentwickelt. Die Verfahren der externen Research-Partner von Vontobel werden gemäss den Überprüfungszyklen und Verfahren des jeweiligen Research-Partners im Allgemeinen auf Jahresbasis überprüft.

Abschnitt 3. Der Fondsmanagement-Prozess

3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt?

Beschreiben Sie, falls zutreffend, die Kriterien und den daraus resultierenden Selektionsgrad. Wie in unserer Antwort zur Frage 2d erläutert, müssen alle Unternehmen, die für das Anlageuniversum in Frage kommen, sowohl finanzspezifische Kriterien als auch die Mindest-ESG-Standards, die für den Fonds definiert sind, erfüllen.

3b

Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios? Beschreiben Sie bitte, wie Sie ESG-Kriterien mit der Finanzanalyse oder dem Portfolio-Management verbinden. Beschreiben Sie insbesondere, wie die Ergebnisse der Analyse der einzelnen Dimensionen (E, S und G) in den Investment/Desinvestment-Prozess eingebracht werden. Machen Sie Angaben zu den Desinvestments, die im vergangenen Jahr aufgrund von ESG-Kriterien vorgenommen wurden. Erklären Sie gegebenenfalls außerdem, wie mögliche ESG-Bewertungen definiert werden und wie Sie mit Unternehmen umgehen, die nicht Gegenstand einer ESG-Analyse sind. Die Portfoliomanager dürfen nur Investments auswählen, welche die Mindest-ESG-Kriterien des Fonds erfüllen. Wenn ein Analyst ein signifikantes ESG-Risiko identifiziert, das Auswirkungen auf die Anlagebeurteilung hat, wird es bei der Risikobeurteilung und möglicherweise auch bei der Festlegung des Kursziels der Anlage berücksichtigt. Diese Elemente fliessen die Gewichtungsentscheidungen des Portfoliomanagers für sein Portfolio ein. Es gibt keinen direkten Zusammenhang zwischen der ESG-Punktzahl und der Gewichtung im Portfolio. Wie stark der Zusammenhang ist, liegt im Ermessen des Portfoliomanagers. Unternehmen, deren Punktzahl für den Minimum Standards Framework weniger als 5 beträgt, werden aus dem Anlageuniversum entfernt. Sollten sie sich im Portfolio befinden, müssen sie innerhalb von drei Monaten verkauft werden. Informationen, welche Positionen des Portfolios verändert wurden und warum (aus ESG-bezogenen oder anderen Gründen) sind in den Monats- und Quartalsberichten enthalten. Informationen über bestimmte Positionen des Vontobel Asia ex Japan Fund, für den derzeit keine Monatsberichte erstellt werden, sind auf Anfrage erhältlich. Quartalsberichte sind auf http://funds.vontobel.com/ unter „Publikationen“ und „Quartalsberichte“ verfügbar. Im letzten Jahr wurden zwei Unternehmen aus ESG-Überlegungen verkauft: SHK Property und Standard Chartered (beide aus dem Emerging Markets Portfolio).

3c

Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG-Engagement-Ansatz? Ja. Was verstehen Sie unter Engagement? Wir verstehen unter Engagement jede konstruktive Kommunikation mit Unternehmen, wobei wir diese in unserer Eigenschaft als Aktienbesitzer dazu bewegen, ihre Performance zu verbessern. Vontobel ist überzeugt, dass bessere Nachhaltigkeitsergebnisse zum langfristigen geschäftlichen Erfolg beitragen. Dazu zählen die Reduktion von Emissionen, die von den Produkten und Produktionsprozessen verursacht werden, verbesserte Arbeitsbedingungen bei den Unternehmen und ihren Zulieferern, ein unabhängiger und fähiger Verwaltungsrat und gleiche Behandlung aller Aktionäre. Wie wählen Sie die Unternehmen/Bereiche für Ihre Engagement-Aktivitäten aus und welche Auswirkungen haben diese auf das Portfolio-Management der Fonds? Mit unserem Engagement-Partner, Hermes, haben wir wichtige Themen festgelegt. Engagement erfolgt bei Unternehmen, die in entsprechenden Bereichen auffällige Schwächen aufweisen. Muss mit einem Unternehmen ein Thema aufgenommen werden, fordern wir unseren Engagement-Partner auf aktiv zu werden.

Hermes stellt uns umfangreiche Informationen zu allen Abstimmungsentscheiden sowie zum Hintergrund von Engagement-Aktivitäten zu. Diese Informationen fliessen in die Fundamental- und ESG-Analyse mit ein. Wer unternimmt das Engagement im Interesse des Fonds (interner und/oder externer Anbieter)? Die meisten Engagement-Aktivitäten werden durch unseren Engagement-Partner Hermes EOS ausgeübt. Wenn Analysten mit dem Management einer Unternehmung in Kontakt sind, dann sprechen sie auch kritische Punkte an. Wenn sich Vontobel an einem "Collaborative Engagement" beteiligt, wird der Engagement-Kontakt durch die Organisation ausgeführt, welche das Engagement leitet.

3d

Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von ESG-Kriterien? Vontobel hat in Zusammenarbeit mit Hermes EOS für die Sustainable Fonds eine umfassende Stimmrechtspolitik auf der Basis von Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien festgelegt. Die "Hermes Responsible Ownership Principles" sind unter folgendem Link erhältlich: http://www.hermes.co.uk/eos/Literature/PolicyDocuments/tabid/240/language/en-GB/Default.aspx

3e

Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften? Wenn ja, (i) gibt es Richtlinien zum Rückruf der Wertpapierleihen, damit die Stimmrechte ausgeübt werden können? (ii) berücksichtigt der Auswahlprozess der Gegenpartei ESG-Kriterien? Nein.

3f

Machen die Fonds Gebrauch von Derivaten? Wenn ja, machen Sie bitte Angaben zu deren (i) Eigenschaften (ii) Zielen (iii) möglichen Grenzen in Bezug auf das Risiko (iv) falls zutreffend, deren Auswirkung auf die Nachhaltigkeits-Qualität des Fonds. Ja, dem Portfoliomanager ist es erlaubt von Aktienfutures sowie Aktienoptions-Strategien, wie Protective Puts oder dem Schreiben von Covered Calls, zu Hedging-Zwecken oder Ertragsverbesserungen Gebrauch zu machen. Derivate werden stets mit liquiden Assets oder Wertschriften, mit Fälligkeiten von 2 Wochen bis 6 Monaten, gedeckt.

3g

Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele verfolgen? Falls ja, beschreiben Sie bitte in ein bis zwei Sätzen die Ziele dieser Investition. Nein.

Abschnitt 4. Kontrollen und ESG-Berichterstattung

4a

Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio die in Abschnitt 3 dieses Kodex definierten ESG-Kriterien erfüllt? Eine Liste nicht investierbarer Unternehmen wird regelmässig aktualisiert. Unternehmen, die nicht den Nachhaltigkeitskriterien entsprechen, werden nicht auf die Kaufliste aufgenommen. Die Finanzanalysten sind verantwortlich für die ESG-Evaluierung. Die Portfoliomanager investieren erst dann in ein Unternehmen, wenn sie vorher den zuständigen Sektoranalysten konsultiert haben. Wer führt die Kontrollen mit welcher Häufigkeit durch? In welchem Zeitraum sind

Anpassungen vorzunehmen, sollte ein Verstoss entdeckt werden? Die Finanzanalysten überwachen laufend die in den Sustainability Fonds enthaltenen oder für den Fonds in Frage kommenden Unternehmen. Sobald sich etwas Wesentliches ändert, erfolgt eine Neubewertung. Sollte ein Unternehmen unsere ESG-Minimumstandards nicht mehr erfüllen, wird der Titel innerhalb von drei Monaten verkauft.

4b

Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an. Informationen über Vontobels Nachhaltigkeitsstrategie inklusive CSR-Policy, Nachhaltigkeitsreport, Stimmrechtswahrnehmung und Engagement können abgerufen werden unter: https://www.vontobel.com/CH/EN/Vontobel-Group-Sustainability Eine Liste der Wertpapierbestände jedes Fonds entnehmen Sie bitte Anhang 1. Weitere Informationen zu den Fonds können Sie über unserer Webseite http://funds.vontobel.com/ unter dem Menüpunkt "Publikationen" (Fonds Factsheets, Quartalsberichte) beziehen. Vontobel bietet ebenfalls Broschüren, Prospekte und Nachhaltigkeitsreports an, die unter www.vontobel.com unter dem Menüpunkt „Kontakt“ nachgefragt werden können.

Zusatz

Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungsgebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat. N/a

Anhang 1: Wertpapierbestände per 30.04.2013 Vontobel Sustainable Global Leaders Wertpapierbestände per 30.04.2013 ISIN Aktie Land US0184901025 Allergan Inc US US0258161092 American Express Co US US0378331005 Apple Inc US DE000A1DAHH0 Brenntag AG Registered DE HK0941009539 China Mobile Limited HK CH0045039655 Cie Financiere Richemont Bearer CH HK0883013259 CNOOC Ltd HK GB0005331532 Compass Group PLC GB DE0005785802 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA Bearer DE US3755581036 Gilead Sciences Inc US US38141G1040 Goldman Sachs Group Inc US US38259P5089 Google Inc US US4180561072 Hasbro Inc US CNE1000003G1 Industrial and Commercial Bank of China Ltd CN IE00B06H8J93 Irish Bank Resolution Corporation Ltd IE US46625H1005 JPMorgan Chase & Co US KR7000270009 Kia Motors Corp KR US6370711011 National Oilwell Varco Inc US DK0060102614 Novo Nordisk A/S DK GB00B0H2K534 Petrofac Ltd GB GB0007099541 Prudential PLC GB US7475251036 Qualcomm Inc US GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group Plc GB GB0004835483 SABMiller PLC GB DE0007164600 SAP AG Bearer DE AN8068571086 Schlumberger NV US FR0000121972 Schneider Electric SA FR JE00B2QKY057 Shire PLC GB US8545021011 Stanley Black & Decker Inc US US8816242098 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR IL US91324P1021 Unitedhealth Group Inc US JE00B8KF9B49 WPP PLC JE

Vontobel Fund Sustainable Asia (ex Japan) Equity Wertpapierbestände per 30.04.2013 ISIN Aktie Land KYG2953R1149 AAC Technologies Holdings Inc KY CNE1000001W2 Anhui Conch Cement Co Ltd CN KYG097021045 Belle International Holdings Ltd KY BMG1368B1028 Brilliance China Automotive Holdings Ltd BM INE910H01017 Cairn India Ltd IN CNE1000002F5 China Communications Construction Company Ltd CN CNE1000002H1 China Construction Bank Corporation CN HK0257001336 China Everbright International Ltd HK HK0941009539 China Mobile Limited HK HK0688002218 China Overseas Land & Investment Ltd HK HK0883013259 CNOOC Ltd HK BMG423131256 Haier Electronics Group Co Ltd BM INE860A01027 HCL Technologies Ltd IN CNE1000003G1 Industrial and Commercial Bank of China Ltd CN KR7035250000 Kangwon Land Inc KR TH0016010017 Kasikornbank Public Company Limited TH SG1U68934629 Keppel Corporation Ltd SG SG1T22929874 Keppel REIT SG KR7000270009 Kia Motors Corp KR HK0992009065 Lenovo Group Ltd HK KR7051910008 LG Chem Ltd KR KR7023530009 LOTTE SHOPPING CO LTD KR INE326A01037 Lupin Ltd IN KYG607441022 MGM China Holdings Ltd KY US6026751007 Mindray Medical International Ltd ADR CN INE584A01023 NMDC Ltd IN CNE100000593 PICC Property and Casualty Company Ltd HK ID1000095003 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ID ID1000118201 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ID ID1000058407 PT United Tractors Tbk ID TH0646010015 PTT Public Company Limited TH US7960508882 Samsung Electronics Co Ltd GDR KR PHY7571C1000 Security Bank Corp PH US8740391003 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR TW KYG875721485 Tencent Holdings Ltd KY TH0015010018 The Siam Commercial Bank Public Co Ltd TH HK0004000045 The Wharf (Holdings) Ltd HK KYG898431096 TPK Holding Co Ltd KY KYG981491007 Wynn Macau Ltd KY CNE1000004X4 Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd CN

Vontobel Fund Sustainable Emerging Markets Equity Wertpapierbestände per 30.04.2013 ISIN Aktie Land KYG2953R1149 AAC Technologies Holdings Inc KY CNE1000001W2 Anhui Conch Cement Co Ltd CN BRARTRACNOR3 Arteris SA BR US0594603039 Banco Bradesco SA ADR BR KYG097021045 Belle International Holdings Ltd KY BRBVMFACNOR3 BM&F Bovespa SA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BR BMG1368B1028 Brilliance China Automotive Holdings Ltd BM INE910H01017 Cairn India Ltd IN BRCCROACNOR2 CCR SA BR CNE1000002F5 China Communications Construction Company Ltd CN CNE1000002H1 China Construction Bank Corporation CN HK0257001336 China Everbright International Ltd HK HK0941009539 China Mobile Limited HK HK0688002218 China Overseas Land & Investment Ltd HK BRCIELACNOR3 Cielo BR HK0883013259 CNOOC Ltd HK BMG2519Y1084 Credicorp Ltd BM PLEURCH00011 EUROCASH S.A. PL US3444191064 Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR MX BMG423131256 Haier Electronics Group Co Ltd BM INE860A01027 HCL Technologies Ltd IN CNE1000003G1 Industrial and Commercial Bank of China Ltd CN KR7035250000 Kangwon Land Inc KR TH0016010017 Kasikornbank Public Company Limited TH PLKGHM000017 KGHM Polska Miedz S.A. PL TREKOZA00014 Koza Anadolu Metal Madencilik Isletmeleri A.S. TR HK0992009065 Lenovo Group Ltd HK KR7051910008 LG Chem Ltd KR BRLRENACNOR1 Lojas Renner SA BR KR7023530009 LOTTE SHOPPING CO LTD KR INE326A01037 Lupin Ltd IN KYG607441022 MGM China Holdings Ltd KY US6026751007 Mindray Medical International Ltd ADR CN US6074091090 Mobile Telesystems OJSC ADR RU INE584A01023 NMDC Ltd IN US6698881090 NOVATEK OAO GDR RU US6778621044 Oil company LUKOIL OJSC ADR RU CA69480U2065 Pacific Rubiales Energy Corp CA CNE100000593 PICC Property and Casualty Company Ltd HK PLPZU0000011 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PL ID1000095003 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ID ID1000118201 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ID TH0646010015 PTT Public Company Limited TH GB0004835483 SABMiller PLC GB US7960508882 Samsung Electronics Co Ltd GDR KR US80585Y3080 Sberbank of Russia OJSC ADR RU PHY7571C1000 Security Bank Corp PH ZAE000012084 Shoprite Holdings Ltd (SHP) ZA US8740391003 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR TW KYG875721485 Tencent Holdings Ltd KY TH0015010018 The Siam Commercial Bank Public Co Ltd TH BRTOTSACNOR8 Totvs SA BR KYG898431096 TPK Holding Co Ltd KY TRAGARAN91N1 Turkiye Garanti Bankasi A.S. TR TRETHAL00019 Turkiye Halk Bankasi A.S. (Halkbank) TR

Vontobel Fund Sustainable Emerging Markets Equity Wertpapierbestände per 30.04.2013 ISIN Aktie Land US91912E2046 Vale SA ADR BR KYG981491007 Wynn Macau Ltd KY CNE1000004X4 Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd CN Anhang 2: Global Thematic Equities Organisationsübersicht Drei Global Equities Portfoliomanager und neun Global Equity Researcher sind direkt in Research, Analyse und Portfoliomanagement der drei, in diesem Fragebogen erwähnten, nachhaltigen Fonds, involviert (per 30.04.2013).

Definition der im Kodex verwandten Schlüsselbegriffe

Begriff Begriffsbestimmung

Abstimmungsverhalten Verhalten eines Fonds, der sein Stimmrecht als Investor einsetzt, um Unternehmenspolitik zu beeinflussen.

Ausschluss (Wertpapierausschluss)

Einzelne oder mehrere Kriterien, die entsprechend einer nachhaltigen Anlagepolitik Investments in bestimmte Unternehmen und auch Sektoren verbietet. Sie werden auch als Negativkriterien bezeichnet.

Der Ausschluss von Branchen oder Unternehmen von einem Fonds, wenn deren Aktivitäten im Widerspruch zu festgelegten ESG-Kriterien stehen (z.B. Tabakindustrie oder Tierversuche).

Desinvestment Titel im Wertpapierbestand des Fonds, die verkauft werden.

Engagement

Ein langfristiger Dialog von Investoren und Unternehmen mit dem Ziel, die Unternehmensführung für die Berücksichtigung von sozialen, ethischen, und ökologischen Kriterien zu gewinnen. Dies beinhaltet auch Stimmrechtsausübungen auf Hauptversammlungen, Aktionärsanträge und Fragen auf Hauptversammlungen, gemeinsame Initiativen, direkter Kontakt zu Unternehmen und Entscheidungsträgern, Gespräche mit anderen Organisationen und Verantwortlichen aus Wirtschaft und Politik.

ESG Engl. Environmental, Social and Governance steht für Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung.

Fonds Eine juristische Einheit, deren ausschliessliche Aufgabe der Erwerb von Investitionsbeständen ist. Dies schliesst Sonder- und Teilfonds mit ein.

Fondsmanagement Die Organisationseinheit, die für das Management des Fonds verantwortlich zeichnet.

Fondsziele Beschreibung der Philosophie und der Gesamtausrichtung des Fonds, jedoch nicht der hierfür verwendeten Investitionskriterien.

Investitionskriterien Der Grundsatz oder die Urteilsgrundlage zur Festlegung, worin der Fonds aus ökologischer, sozialer oder ethischer Sicht investieren darf und worin nicht.

Nachhaltigkeitsfonds

Ein Nachhaltigkeitsfonds ist die allgemeine Bezeichnung für nachhaltiges, verantwortliches, ethisches, soziales, ökologisches Investment und alle anderen Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien einbeziehen. Es beinhaltet auch eine explizite schriftlich formulierte Anlagepolitik, die die Nutzung von ESG-Kriterien beinhaltet.

Unterzeichner Fonds und/oder Fondsmanager, die sich zur Abgabe von Erklärungen in Übereinstimmung mit dem Kodex verpflichten.

Titel Die Wertpapiere (Aktien, Obligationen u.ä.) von Unternehmen (und Körperschaften), die gemeinsam den Fonds bilden.

Wertpapierbestand Ein vom Fondsmanagement betreutes Investitionsbündel.

Über Eurosif Eurosif – kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum – ist ein europaweiter Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte Europas zu fördern. Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment Forums (SIFs) mit Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche entlang der Wertschöpfungskett e der nachhaltigen Finanzbranche ab. Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter, Nachhaltigkeits-Research-Agenturen, wissenschaft liche Institute und Nichtregierungsorganisationen. Über seine Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die Eurosif-Mitgliedschaft steht allen Organisationen in Europa off en, die sich Nachhaltigen Geldanlagen verschrieben haben. Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt. Zu seinen Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufb au von Platt formen, um Best Practices im Bereich Nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen fi nden Sie unter www.eurosif.org. Derzeit gehoren zu den nationalen Sustainable Investment Foren (SIFs): • Belsif*, Belgien • Dansif, Dänemark • Finsif, Finnland • Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.V., Deutschland, Österreich und die Schweiz • Forum per la Finanza Sostenibile*(FFS), Italien • Forum pour l’Investissement Responsable* (FIR), Frankreich • Norsif, Norwegen • Spainsif*, Spanien • Swesif*, Schweden • UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Grossbritannien • Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande *Mitglied von Eurosif Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie auf unserer Internetseite www.eurosif.org. Sie können Eurosif unter +32 (0)2 274 14 35 oder per E-Mail unter contact@eurosif.org erreichen. Eurosif 331 Rue du Progrès, B-1030, Brussels, Belgium Telefon 00 32 (0)2 274 1435 E-Mail: contact@eurosif.org Webseite: www.eurosif.org.