Factsheet SQUAD European Convictions - Discover-Capital

FirmenportraitDas finnische Geschäft von Alma Media umfasst nationaleMedien, digitale Verbraucher- und Unternehmens-dienstleistungen, Schulungen, Veranstaltungen sowieVeröffentlichungen von Fachliteratur. Das internationaleGeschäft von Alma Media in Osteuropa, Schweden und denbaltischen Ländern besteht aus Rekrutierungsdiensten,einem Online-Marktplatz für Gewerbeimmobilien undTelemarketing-Diensten.Die Produkte von Alma Media zählen zu den führendenMedien- und Dienstleistungsmarken in den jeweiligenBranchen und haben in den meisten operativen Länderneine starke Marktposition. Zu den bekanntesten Markengehören Kauppalehti, Talouselämä, Iltalehti, Etuovi.com undMonster.

Name Alma Media Oyj

ISIN FI0009013114 Aktienkurs 11,60 EuroDatum 18.11.2021Marktkapitalisierung 955 Mio. EuroEnterprise Value 1161 Mio. Euro

ESG-Research

ESG-Investitionsgrund

Verletzung Ausschluss-kriterien SQUAD GB: Nein

Sustainability-Report vorhanden (GRI, DNK): Nein

Externes Research: Ja

UN Global Compact signatory: Ja

ChecklisteFirmendetails und Bewertungskennziffern

• Marktplätze im Internet bieten den Kunden effiziente Jobsuchen, Reichweite im Autohandel, usw.• Bildung durch verschiedenste Medien inklusive Fachzeitschriften• Verantwortungsbewusster Journalismus als Überwachungsmechanismus der demokratischen

Strukturen• Reduzierung der Print-Medien und Erhöhung des Online-Angebots, dadurch weniger

Papierverbrauch• Deutliche Reduzierung der CO2-Emissionen in den letzten Jahren• Durchführung zahlreicher sozialer Projekte

Jahr 2018 2019 2020Umsatz 254,7 250,2 230,2EBIT 46,1 49,2 40,8EBIT-Marge 18,1% 19,7% 17,7%

Quelle: CapitalIQ

Umsatzwachstum > 5% Nein

EBIT-Marge > 10% Ja

Nein, weil Verkauf und Aufgabe von Geschäftsbereichen.

Investmentbereich

IT und Kommunikation

Angaben in Mio. Euro

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Ausführlicher Nachhaltigkeitsbericht• Im März 2021 größte Übernahme der

Unternehmensgeschichte: Akquisition von Nettix macht Alma Media zum führenden Marktplatzbetreiber für Kraftfahrzeuge in Finnland

• Verantwortungsbewusster Journalismus kann politische, ökonomische und ökologische Missstände aufdecken

• Besucherzahlen der Nachrichtendienste und Marktplätze erreichten Rekordwertewährend des Covid-Lockdowns

Schwächen Risiken

• Kein Vorstandsmitglied jünger als 50 Jahre• Vorstandsvergütung relativ hoch

• Den Medien wird immer weniger Vertrauen geschenkt

Sustainable Development Goals

ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): 3,2 (Vorjahr 6,1) Unfallquote (je 100 FTE): 0,5

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): n.a. Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): 5,4%

Abfallaufkommen (m³:m Umsatz): n.a. Mitarbeiterfluktuation: -22% (Veräußerung Druckgeschäft)

ISO Standards o.ä.: PEFC und FSC Mitarbeiterwachstum: 0

F&E Anteil am Umsatz: 2,0% Frauenquote gesamt: n.a.

Effektive Steuerquote: 20,6% Frauenquote im Aufsichtsrat: 16%

• Halbierung der CO2-Emissionen (Bilanz Scope1+2) innerhalb eines Jahres: 3,2(t/Mio. Umsatz)im Jahr 2020, 6,1(t/Mio. Umsatz im Vorjahr.Hintergrund: Outsourcing von Liefertätigkeitenund Veräußerung des Druckgeschäfts inSchweden.

• Während Covid-Pandemie engagiert sich AlmaMedia mit digitalen Plattformen dieehrenamtliche Helfer mit Bedürftigenvernetzen.

• Im Jahr 2020 wurde der Code of Conductüberabreitet und den Bereichen Diversität undInklusion am Arbeitsplatz eine größereWichtigkeit zugeordnet.

Firmenportrait

Alstom entwickelt und fertigt Fahrzeuge wie Straßenbahnen, U-Bahnen, Zügeund Lokomotiven, städtische und Hauptverkehrsinfrastruktur sowieSignalanlagen und -ausrüstung. Darüber hinaus bietet das Unternehmenentsprechende Dienstleistungen an, einschließlich Wartung undModernisierung. Obwohl der elektrische Schienenverkehr bereits der zentraleMarkt des Unternehmens ist, ist die Entwicklung alternativer Antriebe für dienicht elektrifizierte Schieneninfrastruktur nach wie vor wichtig. In diesemZusammenhang entwickelt und testet das Unternehmen einen mitWasserstoffbrennstoffzellen betriebenen Personenzug sowie einevollelektrische Alternative zu städtischen dieselbetriebenen Bussen.

Name ALSTOM SA

ISIN FR0010220475Aktienkurs 33,18 EuroDatum 22.11.2021Marktkapitalisierung 12,4 Mrd. EuroEnterprise Value 15,8 Mrd. Euro

ESG-Research



Sustainability-Report vorhanden (GRI): Nein




• Das Geschäftsmodell von Alstom trägt eindeutig zu einer nachhaltigen Mobilität und einem nachhaltigenVerkehr bei.

• in den letzten Jahren entfielen nur 5% der Bestellungen auf dieselbetriebene Fahrzeuge. Alstom plant hierbis 2035 den kompletten Ausstieg. Ziel ist es Kunden effiziente Alternativen zu Dieselzügen anzubieten, wiez. B. Elektrifizierung, Hybridtraktion und vollständig autonome, emissionsfreie Züge auf der Grundlage vonWasserstoff-Brennstoffzellen oder batteriebetriebenen Lösungen.

• In Bezug auf Umweltfragen setzt sich Alstom für die Verbesserung der Auswirkungen seiner eigenenGeschäftstätigkeit ein und hat sich - abgesehen vom Betrieb umfassender und zertifizierterUmweltmanagementsysteme - das Ziel gesetzt, die Treibhausgasemissionen (Scope 1+2) bis 2025 um 25%senken und setzt sich das klare Ziel, den Energieverbrauch pro Passagierkilometer seinerTransportlösungen zu senken.

• Anteil erneuerbarer Energien verbessert sich jährlich - 36% in 2019 auf 60% in 2020.• Der Verhaltenskodex des Unternehmens deckt alle relevanten Aspekte ab und wird von angemessenen

Verfahren zur Gewährleistung der Einhaltung begleitet (z. B. Risikobewertungen, Audits,Berichterstattungskanäle für Verstöße).

Jahr 2018 2019 2020Umsatz 7346 8072 8201EBIT 384 561 557EBIT-Marge 5,2% 6,9% 6,8%

Quelle: CapitalIQ


EBIT-Marge > 10% Nein

Investmentbereich

Nachhaltige Mobilität


Bildquelle: www.alstom.com 20.04.2021

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Unterstützung des Übergangs zu nachhaltigen Verkehrssystemen durch Grüne und smarte Mobilität und innovativer Lösungen

• strategische und erfolgreiche Fusionen und Übernahmen

• starke Forschungs- und Entwicklungskapazitäten

• die Aussichten für den Bahnmarkt sind gut und deuten darauf hin, dass er im Zeitraum 2023-2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 2,3 % gegenüber 2017-2019 wachsen sollte (Quelle: UNIFE Market Studie 2018)

• Raum für Innovation und Entwicklung im Bereich der intelligenten Mobilität

• Urbanisierung, um das Wachstum des Schienenverkehrs voranzutreiben

• globale und lokale Konkurrenten in der Eisenbahnindustrie

Schwächen Risiken

• Duopol Anklage gegen Alstom (Siemens-AlstomFusion um Konkurrenz aus China gewachsen zu sein)

• Compliance Verstöße in 2011

• Beeinträchtigungen aufgrund des Pandemie-Ausbruchs

• Cybersicherheitsbedrohungen in der Bahnindustrie


ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): 12,1 Unfallquote (je 1 Mio. Stunden oder FTEs) : n.a.

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): 11,5 Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): 0,3%

Abfallaufkommen (t:m Umsatz): 4,5 Mitarbeiterfluktuation: -

ISO Standards o.ä.: ISO 45001, ISO 9001, ISO 14001

Mitarbeiterwachstum: +7,2%

F&E Anteil am Umsatz: 3,7% Frauenquote gesamt: 19%


Alstom führt Lebenszyklusbewertungen für mehrereSchlüsselprodukte durch und liefert die Ergebnisse durchUmweltprodukt-deklarationen. Recycelte Materialien werden inneue Produkte integriert oder der Materialverbrauch bei derBewertung des Lebenszyklus berücksichtigt. In Bezug aufNachhaltigkeit hat Alstom ein Board-Komitee eingerichtet, dasmit der Überwachung von Nachhaltigkeitsfragen beauftragt istund aus einer Mehrheit unabhängiger Direktoren besteht.Alstom ist der erste Zughersteller, der sich verpflichtet hat, denEnergieverbrauch seiner Transportlösungen bis 2025 um 25 %(im Vergleich zum Basisjahr 2014) zu senken, gemessen inWh/Passagier*km. Dieses Ziel ist eines der Ziele des 2020Performance Shares Plan (PSP), der für einige Personen gilt,einschließlich des Chairman und CEO. Als Teil des PSP 2020wird das Reduktionsziel wie folgt übersetzt: keine Gewährungvon Aktien, wenn die Reduktion bis 2022/23 unter 21 %gegenüber einem Ausgangswert von 2014 liegt; 3400 Aktienwerden gewährt, wenn die Reduzierung 23 % beträgt, und5100, wenn sie 25 % übersteigt. Darüber hinaus wird diekurzfristige variable Vergütung des CEO über das Erreichenglobaler Leistungsziele verteilt.

Firmenportrait

EMIS ist ein Software- und IT-Systemanbieter für das britischeGesundheitswesen. Das Produktportfolio umfasst administrative sowieoperative IT-Lösungen. Man schafft damit eine effizientere Verwaltungund bessere Behandlung der Patienten.Die Integration in das britische Gesundheitssystem reicht tief und EMISermöglicht die Digitalisierung in diesem Bereich. Kontaktpunkte mitden Produkten starten beim Hausarzt, gehen über Fachärzte undKrankenhäuser, bis in die Apotheken.Das Angebot wird in Zukunft an Bedeutung gewinnen aufgrund desPersonalisierungstrends im Gesundheitswesen. EMIS ist hierbei sehrinnovativ, mit einer ganzheitlichen digitalen Patientenakte sowie einerGesundheits-App, aufgestellt.

Name EMIS Group PLC

ISIN GB00B61D1Y04 Aktienkurs 15,94 EuroDatum 18.11.2021Marktkapitalisierung 1004 Mio. EuroEnterprise Value 954 Mio. Euro

ESG-Research




Externes Research: Nein

UN Global Compact signatory: Nein


• Budgets von Staaten können effizienter eingesetzt werden und ermöglichen zusätzlicheInvestitionen

• Eine verbesserte Behandlungsqualität reduziert mögliche gesellschaftliche und ökonomischeFolgekosten für einen Staat

• Patienten profitieren von einer personalisierten Behandlung

• Das Gesundheitssystem unterstützt die Schwächsten einer Gesellschaft


Quelle: CapitalIQ


EBIT-Marge > 10% Ja

Nein, weil:Während der Corona-Krise die Priorität der Kunden auf dieser lag.

Investmentbereich

Gesundheit


SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Verbesserte Gesundheitsversorgung der Bevölkerung

• „Best Investor Communication Award“ auf den AIM Awards 2018 und 2019

• Digitale Patientenakte erhöht Lebens-qualität und -erwartung der Bevölkerung

• Gesundheits-App verbessert den Zugang zum Gesundheitssystem

• Das Produkt EMIS-X bietet erhebliches Potenzial für ein effizientes Geschäftswachstum, was zu Chancen für ein höheres Wachstumsniveau im Jahr 2022 und darüber hinaus führt

Schwächen Risiken

• Verlust von Arbeitsplätzen in der Administration

• Immer größere IT Systeme erhöhen den Energieverbrauch

• Austeritätspolitik der britischen Regierung• Verstärkte Digitalisierung erhöht

Datenschutz- und Cyber-Security-Risiken


ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): 6,1 Unfallquote (je 1 Mio. Stunden oder FTEs) : n.a.

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): n.a. Vorstandsvergütung (je Mio. EBIT): 5,0%

Abfallaufkommen (m³:m Umsatz): n.a. Mitarbeiterfluktuation: n.a.

ISO Standards o.ä.: ISO9001 Mitarbeiterwachstum: -5,3%



EMIS möchte die gesamte Fahrzeugflotte bis2025 auf Elektrofahrzeuge (inkl. Hybride)umstellen. EMIS engagiert sich auch sozialunter Anderem mit Spenden.

Firmenportrait

Die Holdinggesellschaft Floridienne investierthauptsächlich in Nischen. Dabei ist das ZielHauptinvestor zu sein und als aktiver Anteilseignermitzuwirken. Der Schwerpunkt der Investitionen liegtauf Investments die einen positiven Umweltnutzenhaben.

ESG-Research



• Durch den Einsatz von Hummeln zur Bestäubung wird Erntequalität und -menge gesteigert

• Der Pestizideinsatz kann durch Nützlinge verringert oder ganz vermieden werden, dies wirkt sichdirekt auf die Biodiversität aus

• Natürlich gewonnene Enzyme auf Pflanzenbasis helfen der Pharmaindustrie sowie derNahrungsmittelindustrie

• Einer der größten Batterie-Recycler und mittlerweile Hersteller mit europäischenQualitätsstandards

Quelle: CapitalIQ

Investmentbereich

Biodiversität







Nein weil: Bereich Lebensmittelhandel verwässert Marge und Unternehmensverkäufe; Life Sciences erfüllt beide Ziele

Name Floridienne SA

ISIN BE0003215143 Aktienkurs 650 EuroDatum 30.09.2021Marktkapitalisierung 590 Mio. EuroEnterprise Value 727 Mio. Euro

Jahr 2018 2019 2020Umsatz 385,1 412,9 376,6EBIT 12,3 20,4 20,6EBIT-Marge 3,2% 4,9% 5,5%Angaben in Mio. Euro

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Nachhaltige Bestäubung durch Hummeln• Insekten zur Schädlingsbekämpfung• Wachstum im Batteriesegment• Natürlich gewonnene Enzyme

• Akquisitionen mit weiterhin hervorragenden Nachhaltigkeitseigenschaften

• Bessere Berichterstattung auf Konzernebene bzgl. ESG

Schwächen Risiken

• Geringe Transparenz durch Holdingstruktur • Minderheitsaktionäre werden bei Kommunikation benachteiligt

• Qualitätsrisiken im Foodsegment


ESG-Research

• Die Tochter Biobest ist ein herrausragendesESG-Vorzeigeunternehmen, das in der Holding „versteckt“ ist.

• Tochter SNAM recycled ~20.000t Batterienin 2020, dies ist ein Wachstum von 100%. Dabei wird eine 99% Recyclingquote der strategischen Metalle erreicht.

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): n. a. Unfallquote (je 1 Mio. Stunden oder FTEs) : n. a.

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): n. a. Vorstandsvergütung (je Mio. EBIT): 2,3%

Abfallaufkommen (m³:m Umsatz): n. a. Mitarbeiterfluktuation: n. a.

ISO Standards o.ä.: n. a. Mitarbeiterwachstum: n.a.

F&E Anteil am Umsatz: n.a. Frauenquote gesamt: n.a.


Firmenportrait

Die Merck KGaA. ist ein weltweit tätiger Chemie-, Pharma- und LifeScience-Konzern mit rund 58.000 Mitarbeitern in 138 Nationen. DasUnternehmen gliedert sich in die drei Bereiche Healthcare, Life Scienceund Electronics.Das Leistungsspektrum erstreckt sich von Erkältungsbeschwerden überKinderwunschbehandlungen bis hin zu Stoffwechsel- und Herz-Kreislauferkrankungen. Darüber hinaus stellt Merck sogenanntePerformance Materials für verschiedene Branchen her wie z.B.Flüssigkristalle für Displays und produziert Laborchemikalien undLösungsmittel.

Name Merck KGaA

ISIN DE0006599905Aktienkurs 219,20 EuroDatum 18.11.2021Marktkapitalisierung 95,3 Mrd. EuroEnterprise Value 104,7 Mrd. Euro

ESG-Research



Sustainability-Report vorhanden (GRI): Ja




• Mit seinen Medikamenten trägt Merck dazu bei Leben zu retten und gesundheitlichenProblemen entgegenzuwirken

• Eigener Unternehmensbereich Life Science: Forschung und Innovation in Zusammenarbeit mitder Wissenschaft haben bei Merck einen hohen Stellenwert. Mit spezialisierten Tools, Servicesund digitalen Plattformen werden Wissenschaftler und Ingenieure in jeder Phase unterstützt undtragen dazu bei, bahnbrechende Therapien schneller bereitzustellen.

• Einsatz von KI: Potenzielle Anwendungen reichen von der frühen Vorhersage derpharmazeutischen Eigenschaften einer Substanz bis hin zur Optimierung des Designs klinischerStudien.


Quelle: CapitalIQ

Umsatzwachstum > 5% Ja

EBIT-Marge > 10% Ja

Investmentbereich

Gesundheit

Angaben in Mrd. Euro

Bildquelle: Handelsblatt

Bildquelle: Designbote

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Riesiges Produktportfolio im Bereich Pharma

• Ausgezeichnete F&E und Innovationen • Starke Kundenbindung und

Markensichtbarkeit

• Förderung von innovativen Produkten wie Laborfleisch, Brennstoffzelle, personalisierte Medizin

• Befassen sich mit Gesundheitsbedürfnissen in unterentwickelten Ländern

Schwächen Risiken

• Niedrige Erfolgsquote bei der Entwicklung• Alte Industrie-Sparte

• Neues Medikament erhält keine Zulassung• Entwickeltes Medikament funktioniert nicht

richtig


ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): 97 Unfallquote (je 1 Mio. Stunden oder FTEs) : 1,3

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): 809 Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): 0,9%

Abfallaufkommen (t:m Umsatz): 13,2 Mitarbeiterfluktuation: 8,22

ISO Standards o.ä.: Ja Mitarbeiterwachstum: 1,85%

F&E Anteil am Umsatz: 13% Frauenquote gesamt: 43%

Effektive Steuerquote: 24,22% Frauenquote im Aufsichtsrat: 37,5%

Merck beteiligt sich viel anForschungsprojekten, die eine nachhaltigeZukunft schaffen sollen. Im Fokus stehen hierdie Felder Kreislaufwirtschaft, digitaleNachhaltigkeit, verantwortlicher Umgang mitRessourcen und neuartige biologisch-inspirierte Prozesse. In der Forschungsplattform„Sustainability Hub“ werden Innovationengeschaffen und Projekte unterstützt, wiebeispielsweise In-Vitro-Fleisch, personalisierteMedizin oder emissionsfreies Fahren.Merck veröffentlicht seine Umweltdaten überdas Carbon Disclosure Project.

Firmenportrait

Die in Spanien ansässige PROEDUCA-Gruppe setzt sich ausInstitutionen zusammen, die auf Online-Bildungsangebote anUniversitäten spezialisiert sind. Sie besteht aus der InternationalenUniversität La Rioja (UNIR), der UNIR Mexico und der CUNIMAD.Die Niederlassungen befinden sich in Spanien, Mexiko,Kolumbien, Ecuador, Peru, Argentinien, Bolivien. Dank seinesOnline-Models hat Proeduca Studenten in mehr als 90 Ländern.Der Hauptsitz des Unternehmens ist Madrid.

Name Proeduca Altus SA

ISIN ES0105400008Aktienkurs 18,45 EuroDatum 18.11.2021Marktkapitalisierung 833,4 Mio. EuroEnterprise Value 786,7 Mio. Euro

ESG-Research








Quelle: CapitalIQ

Umsatzwachstum > 5% Ja

EBIT-Marge > 10% Ja

Investmentbereich

Bildung


Bildquelle: https://www.grupoproeduca.com/, Stand 10.12.2020

Proeduca ermöglicht den Zugang zu einem Universitätsstudium für alle mit einer angemessenen Vorausbildung, die aber aufgrund von Hürden wie Entfernung, Zeit, Ort, Geld, Kultur und Soziales an einer normalen Universität erschwerte Bedingungen hätten

Beitrag zur Aus- und Weiterbildung von Fachkräften Implementierung von Lehr- und Forschungsressourcen durch die Entwicklung neuer

Technologien, so dass es möglich ist, eine qualitativ hochrangige Ausbildung anzubieten

Kostenlose Online-Seminare für Studenten mit geringen finanziellen Mitteln

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Zugang zu Online-Studium unabhängig von Lebensumständen und Bildungsbiographie

• Beitrag zur Aus- und Weiterbildung von Fachkräften

• Die Schülerzufriedenheitsrate ist laut Aussage vom Unternehmen hoch. Die Gruppe verfügt über eine Qualitätskontrolle,um die interne Qualität sowohl in den gelehrten Abschlüssen als auch in den durchgeführten Prozessen systematisch zu gewährleisten.

• Weiteres Wachstum möglich aufgrund stärker werden Trends des Online-Studiums

• Ausbau des Models in weiteren Ländern denkbar

Schwächen Risiken

• Ein Fernstudium erfordert von den Studierenden hohe Motivation, Selbstorganisation und ein gutes Zeitmanagement.

• 76,6% der Aktien sind in Besitz des CEOs Miguel Tomás Arrufat Pujol

• Marktrisiko (einschließlich Wechselkursrisiko, Zinsrisiko und Preisrisiko), Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko


ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): n.a. Unfallquote (je 1 Mio. Stunden oder FTEs) : n.a.

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): n.a. Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): n.a.

Abfallaufkommen (t:m Umsatz): n.a. Mitarbeiterfluktuation: n.a.

ISO Standards o.ä.: n.a. Mitarbeiterwachstum: n.a.

F&E Anteil am Umsatz: n.a. Frauenquote Vorstand: 20%

Effektive Steuerquote: n.a. Frauenquote im Aufsichtsrat: 33%

Als Bildungsunternehmen fördert Proeducadie Kultur durch Theater- und Filminitiativen und engagiert sich fest für die Verlags- und Kulturwelt, Forschung, Bildungstechnologie und die Beschäftigung von Studenten.

Förderung der Gleichbehandlung und Vorschriften zur Einhaltung der Nichtdiskriminierung

Firmenportrait

Das niederländische Unternehmen Signify ist Hersteller fürLichttechnik und bietet weltweit Beleuchtungsprodukte,Systeme und Dienstleistungen an. Das Produktangebotumfasst dabei die Bereiche Lampen, Leuchten, UV-CTechnologie zur Neutralisation von Bakterien und Viren,sowie Systeme und Dienstleistungen. Unter Lampen werdenvor allem die LED- und konventionellen Lampenzusammengefasst. Hinzu kommen elektronischeVorschaltgeräte, Treiber und Sensoren. Der Leuchtenbereichumfasst eigene Leuchtengehäuse inklusive eingebauter LEDs,Lampen, Kabeln und anderer Komponenten. Signify bietetLeuchten in verschiedenen Formen und sowohl für denKonsumenten- als auch für den professionellen Bedarf an.

Name Signify NV

ISIN NL0011821392Aktienkurs 38,27 EuroDatum 09.03.2021Marktkapitalisierung 4684 Mio. EuroEnterprise Value 6082 Mio. Euro

ESG-Research




Externes Research: ja

UN Global Compact signatory: ja


• Entwicklung innovativer Leuchten und Lichttechnik wodurch enorme Energieeinsparungenmöglich sind

• Beispielsweise können Beleuchtungen mit Solarhybridsystemen, je nach Verfügbarkeit zwischenSonnenenergie und Strom aus dem Netz schalten

• LED-basierte Produkte machten 2019 78% des Gesamtumsatzes aus und das Unternehmen strebteine weitere Steigerung seines Anteils am Gesamtportfolio an. LEDs übertreffen herkömmlicheLampentypen in Bezug auf Effizienz und toxisches Potenzial und tragen so zur Reduzierung desglobalen Energieverbrauchs und der Umweltverschmutzung bei.

• Mit der UV-C Technologie bietet Signify ein nachweislich effektives Produkt zur Neutralisationvon Mikroorganismen wie Bakterien, Schimmel und Viren - einschließlich des COVID-19 Virus

Jahr 2018 2019 2020Umsatz 6358 6247 6502EBIT 525 523 568EBIT-Marge 8,3% 8,4% 8,7%

Quelle: CapitalIQ



Nein, weil die Firma noch schrumpfenden Umsatz aus nicht-effizienten Beleuchtungsmitteln hat.

Investmentbereich

Umwelt und Klimaschutz


Bildquelle: https://www.signify.com, Stand 09.03.2021

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Weiterer Ausbau des nordamerikanischen Marktes (bereits eine Übernahme im März 2020)

• Stabile finanzielle Position durch fortlaufende Kosten-Opimierung, trotz Einschränkungen durch die Pandemie

• Absicherung der China Lieferkette durch Übernahme von Klite in 2019

• Hohe Innovationskraft des Unternehmens• Sehr gute Nachhaltigkeits-Performance• Innovationen in horticultures und

aquacultures

Schwächen Risiken

• Langsame Anpassungsfähigkeit aufgrund der Unternehmensgröße

• Rasche Transformation der Beleuchtungsindustrie hin zu vernetzten Systemen und dadurch hoher Wettbewerbsdruck

• Globale politische oder wirtschaftliche Änderungen mit Einfluss auf Produktion und Lieferketten


ESG-Research

CO2-Bilanz (t CO2:m Umsatz): 0 Unfallquote (TCR rate): 0,22

Wasserverbrauch (m³:m Umsatz): 149,3 Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): 1,3%

Abfallaufkommen (t:m Umsatz): 5,0 Mitarbeiterfluktuation: n.a.

ISO Standards o.ä.: ISO 45001, ISO 9001, ISO 14001

Mitarbeiterwachstum: 18,5%



Signify konnte im vergangenen Jahr seineNachhaltigkeitsperfomance deutlichverbessern und ist seit September 2020klimaneutrales Unternehmen mit einem nettonull CO2-Fußabdruck. In den nächsten fünfJahren strebt Signify nach einer Verdoppelungseiner bislang erzielten positiven Wirkungenauf Umwelt und Gesellschaft: Verdoppelungdes Tempos zur Erreichung der Ziele desPariser Klimaabkommens, Verdoppelung derEinnahmen aus nachhaltiger Tätigkeit undVerdoppelung des Frauenanteils inFührungspositionen

Firmenportrait

Veolia ist ein auf Abfallwirtschaft und Versorgung spezialisiertes Unternehmen für städtische und industrielle Kunden. Das Spektrum reicht dabei von der Aufbereitung von Wasser bis hin zur kompletten Verwertung und Recycling verschiedenster Materialien. Die Fachgebiete des Konzerns decken den Abfalllebenszyklus von der Sammlung über das Recycling bis hin zur endgültigen Verwertung als Material oder als Energie ab.

Name VEOLIA ENVIRONMENT SA

ISIN FR0000124141Aktienkurs 29,92 EuroDatum 18.11.2021Marktkapitalisierung 20,3 Mrd. EuroEnterprise Value 35,0 Mrd. Euro

ESG-Research








Quelle: CapitalIQ



Nein, weil die Firma stark durch die Coronakrise betroffen war

Investmentbereich

Kreislaufwirtschaft

Angaben in Mrd. Euro

Als Experte für Energiedienstleistungen unterstützt Veolia das Wirtschaftswachstum seiner kommunalen und industriellen Kunden und trägt gleichzeitig dazu bei, ihren ökologischen Fußabdruck zu verringern.

Ob in Bezug auf Energieeffizienz, effizientes Management von Heiz- und Kühlnetzen oder umweltfreundliche Energieerzeugung - die Gruppe verfügt über ein einzigartiges Know-how für eine nachhaltigere Welt.

Effiziente, sichere und nachvollziehbare Entsorgung und Wiederverwertung sind ein wichtiger Teil für das Ziel eines geschlossenen Kreislaufes.

Bildquelle: Veolia Unternehmenshomepage, 18.01.2021

SWOT-Analyse

ESG Kennziffern

Besonderheiten

Stärken Chancen

• Unternehmen bietet kompletten Abfallverwertungszyklus an

• Beitrag zum Ausbau erneuerbarer Energien (z.B. Betrieb von Biogasanlagen zur organischen Reststoffverwertung)

• Sichere Wasserversorgung

• Tochtergesellschaft Nova Veolia setzt auf Innovation und digitale Technologie, um die Geschäftsbereiche des Konzerns zu stärken

Schwächen Risiken

• Unternehmen erzielt 2,9% des Umsatzes mit Kohleverstromung allerdings gibt es hier den konkreten Plan die Kohleheizkraftwerke in Europa in erneuerbare Energien umzuwandeln bis 2030.

• Wettbewerb: Druck auf Effizienz und Einsparung von Kosten, Verlängerung von Verträgen

• Veränderungen auf dem Energiemarkt, Rohstoffpreise


ESG-Research

CO2-Bilanz scope 1+2 (t CO2:m Umsatz): 1153 Unfallquote (je 1 Mio. Arbeitsstunden) : 6,6

Effizienz Wassernetzwerk: 73,4% Vorstandsvergütung (Anteil des EBIT): 0,2%

Abfallaufkommen (t:m Umsatz): n.a. Mitarbeiterfluktuation: n.a.

ISO Standards o.ä.: ISO 50001, 9001,14001 Mitarbeiterwachstum: 2,0%



Partizipiert am CDP, Code of Conduct Veolia verpflichtet sich, keine neuen

Aktivitäten mit Kohle zu entwickeln oder zuerwerben, mit Ausnahme von Aktivitäten,die speziell darauf abzielen, Kohle durchEnergien zu ersetzen, die wenigerTreibhausgasemissionen verursachen.

Veolia hat auf 65 der 169 Unterziele derSDGs direkten bzw. indirekten Einfluss(S190 URD 2020)

Die in dieser Publikation enthaltenen Fonds- und Marktinformationen sind zu allgemeinen Informations- sowie Werbezwecken erstelltworden. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Informationen bzw.Beratungen. Es handelt sich hierbei um eine Werbemitteilung und nicht um ein investmentrechtliches Pflichtdokument, welches allengesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt. Es handelt sich um eine zusammenfassendeKurzdarstellung wesentlicher Fondsmerkmale und dient lediglich der Information des Anlegers. Diese Publikation stellt keine Kauf- oderVerkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Diese Publikation enthält nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungenwesentlichen Angaben und kann von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Die hierinenthaltenen Informationen sind für die Axxion S.A., die PEH Wertpapier AG, die Discover Capital GmbH, die Capanum GmbH, die HCCapital Advisors GmbH, die Aguja Capital GmbH, die Point Five Capital GmbH und teilweise Morningstar urheberrechtlich geschütztund dürfen ohne Zustimmung nicht vervielfältigt oder verbreitet werden. Für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wirdkeine Gewähr übernommen. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung wieder, die ohne vorherige Ankündigunggeändert werden kann. Weder die Axxion S.A., die PEH Wertpapier AG, die Discover Capital GmbH, die Capanum GmbH, die HC CapitalAdvisors GmbH, die Aguja Capital GmbH, die Point Five Capital GmbH und Morningstar noch ihre jeweiligen Organe/Mitarbeiterkönnen für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Publikation oder ihrer Inhalte oder im sonstigenZusammenhang mit dieser Publikation entstanden sind. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem jeweils aktuellenVerkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. denletzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Diese zuvor genannten Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage für den Kauf vonFondsanteilen dar. Sie sind in elektronischer (www.axxion.lu) oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos bei der Axxion S.A.,15 rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher erhältlich.Die Discover Capital GmbH, die Capanum GmbH, die HC Capital Advisors GmbH, die Aguja Capital GmbH und die Point Five CapitalGmbH sind bei der Erbringung der Anlageberatung und der Anlagevermittlung als vertraglich gebundene Vermittler ausschließlich fürRechnung und unter der Haftung der PEH Wertpapier AG (nachfolgend „PEH“) tätig. Die PEH hat ihren Sitz in der Bettinastr. 57-59,60325 Frankfurt am Main und unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht mit Sitz in derGraurheindorfer Str. 108, 53117 Bonn. Als bankenunabhängiger Vermögensverwalter ist die PEH Mitglied derEntschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW).Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfondsunterliegen Kursschwankungen, die zu Verlusten, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals, führen können. Es wirdausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten und geht von einerWiederanlage eventueller Ausschüttungen aus. Sofern nicht anders angegeben, entsprechen alle dargestellten Wertentwicklungen derBruttowertentwicklung. Die Nettowertentwicklung geht von einer Modellrechnung mit dem maximalen Ausgabeaufschlag aus. Sieberücksichtigt keine anderen eventuell anfallenden individuellen Kosten des Anlegers, wie beispielsweise eine Depotführungsgebühr.Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in der der ersten dargestelltenPeriode. Über den „Performance- und Wertentwicklungsrechner“ auf der Detailansicht Ihres Fonds unter www.axxion.lu können Sie sichIhre individuelle Wertentwicklung unter Berücksichtigung aller Kosten berechnen lassen. Nähere steuerliche Informationen enthält derVerkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauftwerden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb derUSA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an dieseverkauft werden.Diese Publikation und die in ihr enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung undVeröffentlichung dieser Publikation sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen RechtsordnungenBeschränkungen unterworfen sein.

Wichtige Hinweise

Fußnoten/GlossarCO2-Bilanz: Kohlenstoffdioxidausstoß abzüglich Kohlendioxidrückgewinnung.DNK: Deutscher NachhaltigkeitskodexEnterprise Value: Marktkapitalisierung zuzüglich Finanzverbindlichkeiten und Minderheiten und abzüglich liquide Zahlungsmittel.EBIT: Earnings before interest and taxes (Gewinn vor Zinsen und Steuern).EBIT Marge: Verhältnis von EBIT zu den Umsatzerlösen.ESG: Environmental Social Governance, zu Deutsch ökologisch, sozial und verantwortungsvoll agierende Unternehmen bzw. Faktoren/Kriterien.F&E: Forschung und Entwicklung.GRI: Global Reporting Initiative.ISIN: Internationale Wertpapierkennnummer (International Securities Identification Number).ISO: International Organization for StandardizationKGV: Gibt das Verhältnis von (geschätztem) Gewinn je Aktie zu ihrem aktuellen Marktkurs an.Marktkapitalisierung: Rechnerischer Börsenwert eines Unternehmens (Anzahl der Aktien x Aktienkurs).SQUAD: Stammt aus dem Englischen und bedeutet soviel wie „ein Team von Spezialisten, welche gut zusammenarbeiten“.SQUAD Fonds: Eine Marke der Discover Capital GmbH für die Vertriebsaktivitäten der SQUAD Fonds.Sustainability-Report: Vom Unternehmen selbst erstellter Nachhaltigkeitsbericht.SWOT: Instrument der strategischen Planung (S=Strengths, W=Weaknesses, O=Opportunities, T=Threats).UN Global Compact: weltweite Initiative der Vereinten Nationen für verantwortungsvolle Unternehmensführung.

Factsheet SQUAD European Convictions - Discover-Capital

Documents

Transcript of Factsheet SQUAD European Convictions - Discover-Capital