Folien Kapitel 1 PK - TU BerlinWirtschaft, 6. und 7. Auflage, Pearson 2004 und 2006 Weitere...

1. Einführung

Reale und monetäre Außenwirtschaft WS 2011 / 2012

© Pearson Studium & eigene Ergänzungen Folie 1-2

Übersicht

Formalia / Organisation

Einführung in Kernfragen und –themen der Außenwirtschaft

Gliederung der Vorlesung

Geschichtlicher Abriß



Pflichtveranstaltung Bachelor Economics6 ECTS (2 SWS VL, 2 SWS UE)Klausur am Semesterende (20.02.2012 / 23.03.2012, 2. Termin für durchgefallene Studenten)Anmeldung über QISPOSAnmeldefristen: 17.10.2011 – 13.02.2012Besuch der UE i. A. NICHT ausreichend, um Klausur zu bestehen! VL und UE relevant. Übungsblätter selbstständig vorbereiten!



Sprechstunde: Di. 14:30 – 15:30 H 5106 A / nach VereinbarungKontakte: für Organisation: [email protected]; für Inhalt / VL / UE: [email protected]: Krugman und Obstfeld: Internationale Wirtschaft, 6. und 7. Auflage, Pearson 2004 und 2006Weitere Literatur: Ankündigungen in VL und UE, siehe auch Semesterapparat WiWiDokAnkündigung: Einführung in Literaturrecherche durch WiWiDok im Dezember an zwei Terminen. Näheres wird noch bekannt gegeben.


Noch nie war das Studium internationaler Wirtschaftsbeziehungen so wichtig wie heute.• Nationen sind zu Beginn des 21. Jahrhunderts

durch den Handel mit Waren und Dienstleistungen, durch Geldströme und wechselseitige Investitionen miteinander verbunden (wieder) eng verbunden.

• Folgende Beispiele: Import- und Exportvolumen ver. Länder, Degree-of-Openness (Importe + Exporte ./. BIP)

Kernfragen- und themen



Importe

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Euro area (17countries)

Quelle: OECD


Kernfragen und -themen

Exporte

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2500

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

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2008

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Mrd

. US

D

Germany

United States

Euro area (17countries)

Quelle: OECD



Degree-of-Openness

0

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2000

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2009

Germany

United States

Euro area (17countries)France

Japan

Quelle: OECD


Gegenstand der Außenwirtschaftslehre ist die wirtschaftliche Interaktion die zwischen Agenten aus verschiedenen souveränen Staaten stattfindet.

Wesentliche Fragen:• Warum entstehen Handelsbeziehungen?• Wer handelt mit wem und welche Güter werden

dabei getauscht?• Welche Gewinne entstehen dabei und wie werden

sie verteilt?




• Wie und warum greifen Regierungen in den internationalen Handel ein?

• Was beeinflußt den Preis der unterschiedlichen Währungen?

• Welchen Einfluß haben Währungs- und Geldpolitik auf die reale Produktion und den Handel verschiedener Länder?

• Wie entstehen Währungs- und Schuldenkrisen einzelner Staaten?

• Wie und warum koordinieren Länder ihre Handels- und Währungspolitik?

• Etc.



Fragen konkretisieren sich in folgenden Themenbereichen, die sich durch das gesamte Studium der Außenwirtschaft ziehen:i) Außenhandelsgewinneii) Außenhandelsstrukturiii) Protektionismusiv) Zahlungsbilanzv) Wechselkursbestimmungvi) Internationale Koordination der Wirtschaftspolitikvii) Internationaler Kapitalmarkt


• Soll ein Land Güter importieren, die es selbst herstellen könnte?

• Ja! Handel erhöht im Allgemeinen die Wohlfahrt beteiligter Länder.

• „Handel“ beinhaltet auch Migration („Tausch“von Arbeit gegen Güter), Kreditvergaben (intertemporaler Tausch), internationale Kapitalflüsse (Tausch von Risiken, Portfoliodiversifikation)

• Aber: Mögliche Auswirkungen auf die Einkommensverteilung innerhalb eines Landes

i) Außenhandelsgewinne


Bsp. Einkommensverteilung

1963-1979 1979-1995

All Workers 17.7 -11.2

By education (years of schooling)0-11 (less than high school) 17.2 -20.212 (high school) 18.8 -13.413-15 (less than 4 years of college) 17.7 -12.416+ (4 years of college or more) 18.9 3.518+ (graduate school) 25.8 14.0

By sexMen 18.3 -17.4Women 16.8 -1.5

Source: Lawrence Katz and David Autor, “Changes in the Wages Structure and Earnings Inequality”

Real Wage Changes for Full-Time Workers 1963 -1995 (%)


• Wer handelt welche Güter mit wem?• Für viele Güter sind Klima und natürliche Ressourcen

wesentliche Determinanten der Handelsstruktur.• Die Handelsstruktur von Industrieprodukten und

Dienstleistungen gestaltet sich komplexer.• Zwei Arten des Außenhandels:

– Intersektoraler Handel wird durch Unterschiede zwischen verschiedenen Ländern bedingt.

– Intrasektoraler Handel hängt von der Marktgröße ab und findet zwischen ähnlichen Ländern statt.

ii) Handelsstrukturen


• Wie viel Handel soll ein Land zulassen?• Schutz heimischer Branchen vor ausländischer

Konkurrenz (Protektionismus)• Gegenstand der politischen Ökonomie des Handels und

der Theorie der Handelspolitik (Instrumente: Zölle, Subventionen, Quoten)

• Kosten – Nutzen - Analyse protektionistischer Maßnahmen• Seit den 90er Jahren verstärkte internationale

Bestrebungen, Handelshemmnisse abzubauen (z.B. Uruguay-Runde, NAFTA, WTO)

iii) Protektionismus


• Zahlungsbilanz hält Zahlungsein und –ausgängezwischen In- und Ausland fest

• Wesentlichste Komponenten: Leistungs- und Kapitalbilanz

• Dauerhafte Ungleichgewichte (z.B. Deutschland: Leistungsbilanzüberschuß, USA: Leistungsbilanz-defizit)

• Sind Überschüsse gut und Defizite schlecht?• Lassen sich Ungleichgewichte dauerhaft aufrecht

erhalten? Wenn nicht, wie verläuft die Anpassung?• Wie haben sich globale Ungleichgewichte während

der letzten Krise ausgewirkt?

iv) Zahlungsbilanz


iv) Zahlungsbilanz

Zahlungsbilanzdefizite

-900-700

-500-300-100

100300

500700

1980

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1990

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1998

2000

2002

2004

2006

2008

Mrd

USD Germany

United States

Euro area (17countries)China

Quelle: OECD


• Wodurch bestimmt sich der Preise einer Währung (Wechselkurs)?

• Bis zum Ende von Bretton Woods waren Wechsel-kurse maßgeblich das Resultat internationaler Koordination.

• Seither existiert eine Vielzahl von Währungsregimen. • Sollen Wechselkurse durch ein politisches Regime

oder durch den Markt bestimmt werden?• Geschichte zeigt, dass rigide Regime selten eine

lange Zeit überdauern. Zusammenbruch führt zu Währungskrisen und kann reale Folgen zeitigen.

v) Wechselkursbestimmung


v) Wechselkursbestimmung

0,00,20,40,60,81,01,21,41,61,8

Jan

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Mai

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Eur

o/ D

olla

r

Quelle: Eurostat


vi) Internationale Koordination

• Grundproblem internationaler Wirtschaftspolitik: Aufstellen und Einhalten von Regeln und Koordinierung von Politiken ver. Länder, ohne dasseine Weltregierung den Staaten Anweisungen gibt.

• Fehlende Koordination kann zu Wohlfahrtsverlusten führen, selbst im Fall von Ländern mit ähnlichen Zielen.

• Abbau von Handelsschranken, internationale Abkommen

• Internationale Koordination von Geld- und Währungs-politik, wann ist sie sinnvoll? Aktuelles Problem: Abwertungswettlauf!



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Renm

inbi

/ Dol

lar



Realer Wechselkurs (ggü wichtigsten Konkurrenten)

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Deutschland Frankreich GriechenlandIrland Spanien Niederlande

Quelle: Eurostat



Internationale Währungsreserven

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0,80

1999

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2008

2009

U.S. dollar Japanese yen EuroQuelle: IMF


vii) Internationaler Kapitalmarkt

• Zunehmende Bedeutung internationaler Kapitalmärkte

• Internationale Kapitalflüsse bergen Risiken für Gläubiger (Wechselkursschwankungen, Zahlungsunfähigkeit der Schuldner) und für Schuldner (sudden stops, Abwertung)

• Staatliche Eingriffe: Kapitaleinfuhr und –ausfuhr-kontrollen

• Diversifikation und besserer Risikoteilung steht das Problem von Contagion gegenüber


vii) Internationale Kapitalmärkte

Zinsdifferential 2-jähriger Staatsanleihen (relativ zu deutschen Anleihen) in %

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ES_2Y GR_2Y IE_2Y IT_2Y PT_2Y


vii) Internationale Kapitalmärkte

Schuldenstand relativ zum BIP

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2011

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DEBTGDP_ES DEBTGDP_GR DEBTGDP_IE DEBTGDP_IT DEBTGDP_PT



Zwei Teilgebiete: Reale und Monetäre Außenwirtschaftstheorie

Die reale Außenwirtschaftstheorie konzentriert sich auf die realen Gütertransaktionen in der internationalen Wirtschaft.

Die monetäre Außenwirtschaftstheorie konzentriert sich auf die monetäre Seite der internationalen Wirtschaft.



Reale Außenwirtschaftstheorie und die „Theorie des internationalen Handels“ ist Thema des ersten Teils der Vorlesung.

Die monetäre Außenwirtschaftstheorie wird das Thema des zweiten Teils „Wechselkurse und Makroökonomie offener Volkswirtschaften“ sein.

Wenn zeitlich möglich, wird der dritte Teil einen Überblick über die Geschichte des internationalen Finanzsystems geben.



Internationaler Handel (und damit die Globalisierung) sind kein Phänomen der NeuzeitAb 200 v. Chr. entstand regelmäßiger Überlandhandel von China über Zentralasien in den Mittelmeerraum, insbesondere entlang der „Seidenstraße“. Gehandelt wurden u.a. Seide, Porzellan, Jade.Städte entlang von Transportrouten genossen starken Aufschwung (z.B. Kaifeng im Norden Chinas mit bis zu 1 Million Einwohnern im 11. Jahrhundert). Zwischen 13. und 15. Jahrhundert intensivierte sich der Handel mit dem Westen.



In Europa entwickelte sich der Handel zeitgleich mit der Ausbreitung der Städte, insbesondere ab dem 12. Jahrhundert. Wichtiges Merkmal: Märkte und Messen.Entwicklung des Handels setzte ein funktionierendes Geldsystem (Münzsystem) voraus. 750 n. Chr. stellte Pippin das Münzsystem unter staatliche Aufsicht. Münzprägung weiterhin dezentral, was zu Schwankungen im Münzwert und dem Beruf des Münzwechslers führte (Arbeitstisch: ‚bancus‘).Ab dem 15. Jhrdt. entstand durch die Einführung von Wechseln der bargeldlose Zahlungsverkehr (Münzwechsler wurden zu Bankiers).



Technischer und wissenschaftlicher Fortschritt ermöglichten ab dem 14. Jhrdt., die Weltmeere zu befahren. Steuersysteme europäischer Herrscherhäuser erlaubten den Aufbau von Handels- und Kriegsmarine, die Erschließung von Überseerouten und die Kolonialisierung von Überseeterritorien. Entdeckungsreisen (Heinrich der Seefahrer, Christoph Columbus, Vasco da Gama) dienten immer auch der Erschließung von Ressourcen und neuen Handelswegen.



Von links nach rechts: Heinrich der Seefahrer, Christoph Columbus, Vasco da Gama



Portugiesen dominieren den Handel mit Asien bis ins 16. Jhrdt. hinein. Niederlande und England gründen im 17. Jhrdt. Handelsgesellschaften und dominieren dadurch den Welthandel.Spanier und Portugiesen erobern Süd- und Mittelamerika, Ausbeutung der Ressourcen (insb. Gold, Silber), Plantagen (Zuckerrohr, Früchte)Plantagen in Südamerika und Karibik erforderten billige Arbeitskräfte, der Dreieckshandel entsteht (Textilien und Waffen aus Europa nach Afrika, Sklaven nach Amerika und in die Karibik, von dort Zucker, Rum, Tabak und Baumwolle nach Europa)



England setzte den Sklavenhandel 1807 ausPortugal erst in den 1860ernDirekter Handel zwischen Amerika und Europa ab Beginn des 19. Jhrdt. führte zu einem Ende des Dreieckhandels.Industrielle Revolution veränderte die Handelsstruktur und –volumina.Seit 1785 nahm die globale Industrieproduktion nie um weniger als 2.5% zu.Entwicklung des Transport- und Kommunikationswesens (befestigte Chausseen durch Napoleon, Eisenbahn ab 1825, Telegraphen seit 1816,Morsealphabet seit 1830)



Protagonisten der Globalisierung im 18. und 19. Jhrdt. (von links nach rechts: Thomas Clarkson, James Watt, Samuel Morse)



Liberalisierungswellen ab Beginn des 19. Jhrdt. (Abbau von Einfuhrzöllen in England ab 1842, Abschaffung der Kornzölle 1846, Amerikaner erzwingen Öffnung Japans 1854, Cobden-Chevalier Vertrag 1860, Handelsverträge zwischen Frankreich und den meisten europ. Ländern zwischen 1860 und 1867, Abschaffung der Binnenwasserzölle in Deutschland 1860)Weitgehend weltweiter Goldstandard zwischen 1870 und 1914; Pfund Sterling wird Leitwährung. Währungsstabilität und freie Kapitalflüsse befördern das Herausbilden eines weltweiten Finanzsystems.



Infolge des 1. Weltkriegs nahmen Handelsvolumina in Europa stark abDer nach Ende des 1. Weltkrieges wieder eingeführte Goldstandard brach mit der Großen Depression zusammen.Nach dem 2. Weltkrieg erneute Zunahme der Handelsvolumina.Mit dem Zusammenbruch von Bretton Woods, der Liberalisierung seit den 80er Jahren und des rasanten technischen Fortschritts wuchsen die Handelsvolumina und die internationalen Kapitalflüsse exponentiell an (globale Exporte 1973: 500 Mrd USD, 2007: 14.000 MrdUSD).



Von links nach rechts: Mark-Dollar-Wechselkurs während der deutschen Hyperinflation, Hjalmar Schacht (Reichsbank) und Montagu Norman (BoE) (Repräsentanten des Interwar Goldstandards), Thomas ‚Champagne Fred‘Bell( Ex-Millionär und prominentes Opfer der Großen Depression)



Zunahme der int. Arbeitsteilung, sog. Global Sourcing(Bsp. Barbiepuppe: 1959 Produktion in Japan und Taiwan, ab 1990 Gußform aus USA und Europa, Körperherstellung in China, Nylonhaar aus Japan, Plastik aus Taiwan, Kleidung aus China), insbesondere ermöglicht durch bessere Transport- und Fertigungstechnologien, sondern auch durch Fortschritte in der KommunikationExponentielle Zunahme der Direktinvestitionen seit Liberalisierung der Finanzmärkte in den 80ern.Zunahme des Dienstleistungsoutsourcings (Bsp. World of Warcraft, Söldner)



Grundsätzlich steigern Außenhandel und Liberalisierung der Finanzmärkte die globale WohlfahrtAber: Zunahme der Finanz- und Wirtschaftskrisen seit Beginn der neueren Liberalisierung (hier werden wir nur Währungskrisen betrachten, eine vertiefte Behandlung von Wirtschafts- und Finanzkrisen findet in der Veranstaltung „Financial Crises and Coordination“ im SS 2012 statt.Adverse Effekte in der weltweiten EinkommensverteilungSchlechter Arbeitsschutz und schlechte Arbeitsbedingungen in vielen Niedriglohnländern, unkontrollierte Urbanisierung



Ökonomische Theorie hat die systematische Erklärung ökonomischer Sachverhalte zum Gegenstand.Dabei wird i. A. ein abstraktes Modell verwendet, das die wesentlichen Eigenschaften des zu untersuchenden Phänomens abbildet. „Gedankenexperimente“ (counterfactuals) erhalten eine herausragende Rolle (ceteris paribus – Annahme)Unterscheidung zwischen positiver und normativer Analyse.



Theoretische Überlegungen zur Ökonomie existieren bereits seit der AntikeIn der Neuzeit dominierte bis ca. 1750 der Merkantilismus. Ziel des Merkantilismus war der Wohlstand.Merkantilisten nahmen an, dass Reichtum und Macht eines Landes insbesondere durch die Akkumulation von Edelmetallen und durch einen Exportüberschußvermehrt werden würden. Befürwortung staatlicher Eingriffe, insbesondere von Zöllen und anderen importbeschränkenden Mitteln.



Wichtige Vertreter des Merkantilismus. Von links nach rechts: Richard Cantillon(1680-1734), John Locke (1632 -.1704), John Law (1671 – 1729)



Mitte des 18. Jhrdt. begannen sich die Physiokratengegenüber den Merkantilisten durchzusetzen.Im Ggs. zu den Merkantilisten stellten die Physiokraten nicht Handel und Gewerbe, sondern die Landwirtschaft in den Mittelpunkt ihrer Theorie.Die Physiokraten befürworteten staatliche Reformen des Preisbildungsprozesses in der Landwirtschaft, des Steuersystems und der Fiskalpolitik.1776 veröffentlichte Adam Smith den „Wealth of Nations“. Smith kritisierte den Merkantilismus als dirigistisch und schädlich.Smith setzte sich für mehr Freiheitsrechte und Konkurrenz ein, betonte jedoch, dass soziale Regeln notwendig seien, um den Einzelnen vor Ungerechtigkeiten zu schützen.



Smith befürwortet eine Liberalisierung des Handels, insbesondere aufgrund der zunehmenden Arbeitsteilung. Edelmetalle und Exportüberschüsse waren nicht per se nutzbringend, sondern lediglich die Menge der hergestellten und nutzbaren Güter. Der „Tausch“ wird als die Grundstruktur individuellen ökonomischen Handelns verstanden, das sich durch die Harmonie von Einzel- und Gemeininteressen auszeichne.



Francois Quesnay (links), der Vordenker der Physiokratie und Adam Smith (rechts), der Begründer der modernen Wirtschaftstheorie



David Hume (1711 – 1776) kritisierte Merkantilismus und Physiokratie. Er ging davon aus, dass die Produktionskapazität die wesentliche Determinante von Handel und Gewerbe sei. Hume befürwortete einen freien Außenhandel, er ging ferner davon aus, dass sich Handelsbilanzungleichgewichte automatisch korrigieren würden. Auf Hume geht eines der ersten Gleichgewichtsmodelle der Ökonomie zurück, das sog. „Price-Specie-Flow-Model“.



David Ricardo (1772 – 1823) war einer der herausragenden Wegbereiter der modernen Ökonomik. In seinen Werken befasste er sich u.a. mit der Wert- und Preistheorie, der Wachstums- und Verteilungstheorie.Ricardo befürwortete den freien Außenhandel, da er meinte, dass dadurch die insgesamt zur Verfügung stehende Gütermenge vergrößert werden würde. Ricardos Idee der ‚komparativen Vorteile‘ (nächste VL) gehört zu den wichtigsten Konzepten der Ökonomie.



David Hume (links) und David Ricardo



Mit der Herausbildung der modernen Ökonomik im 20. Jhrdt. entwickelte sich auch die Außen-handelslehre weiter.Wir beginnen in dieser Veranstaltung bei Ricardos Modell des komparativen Vorteils, lernen dann die Ideen von Eli Heckscher und Bertil Ohlin, Paul Samuelson und Wolfgang Stolper, Jagdish Bhagwati und Paul Krugman usw. kennen.



Von links nach rechts: Eli Heckscher, Bertil Ohlin, Wolfgang Stolper und Paul Samuelson



Paul Krugman (links) und Jagdish Bhagwati



Nächste Vorlesung: 24.10.2011Thema: Ricardos Modell des komparativen VorteilsVorbereitung: Kap. 3 im Lehrbuch von Krugman und Obstfeld lesen.Übungsblätter 1 und 2 auf der Homepage vorbereiten. Übungsblatt 1 enthält eine Wiederholung mikroökonomischer Konzepte, Blatt 2 enthält einige leichte Übungen zum Modell von Ricardo.

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