Foreign Exchange market

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Foreign Exchange market. Währungen handeln. Christian-Hendrik Knappe db-X markets. Die Deutsche Bank als starker Partner im Devisenhandel. Wer wir sind. db-X markets steht für Entwicklung, Handel und Vertrieb von strukturierten Investmentprodukten - PowerPoint PPT Presentation

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db-X marketsDeutsche Bank

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Foreign Exchange marketWährungen handeln

Christian-Hendrik Knappedb-X markets  

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Die Deutsche Bank als starker Partner im DevisenhandelWer wir sind

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■ db-X markets steht für Entwicklung, Handel und Vertrieb von strukturierten Investmentprodukten

■ Das Segment der strukturierten Finanzprodukte gehört zu den am schnellsten wachsenden Bereichen der Finanzbranche

■ Optionsscheine, Knock Out-Produkte, Zertifikate

■ Basiswerte: Aktien, Indizes, Renten, Kredit und Rohstoffe, Währungspaare

Die Deutsche Bank ist der mit Abstand größte Teilnehmer am Devisen Kassa Markt

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Devisenhandel weltweitZahlen und Fakten

Währungen spielen in einer globalisierten Welt eine immer wichtigere Rolle Je mehr Waren zwischen den Ländern getauscht werden, desto mehr

grenzüberschreitende Zahlungen finden statt Der Devisenmarkt ist mit einem Tagesumsatz von ca. 4 Billionen USD der größte

Finanzmarkt der Welt

der Devisenmarkt lässt sich nicht lokalisieren er existiert vor allem in elektronischer Form / „Over-the-Counter Markt“ (OTC)

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Devisenmarkt (Foreign Exchange market, FX Market, auch Forex, Währungsmarkt)

Unterschied zu Aktienbörsen

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Was sind die Vorteile?

Eine Übersicht

Höchste Preiseffizienz geringe Spreads hohe Orderausführgeschwindigkeit

Devisen weisen eine niedrige Korrelation zu anderen Anlageklassen aus Nicht nur Hedging unterliegender Waren, sondern auch Portfolio-Diversifikation

möglich

Der Handel mit Währungen kennt keine Ruhepause

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Devisenmarkt = der liquideste Markt der Welt

Währungen als Hedge / Diversifikation

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Devisenhandel weltweit

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„Öffnungszeiten“ Devisenmarkt

Alle möglichen Währungspaare der Welt =13.000 Möglichkeiten

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Einflussfaktoren auf Wechselkurse

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Einflussfaktoren auf Wechselkurse

Welche Faktoren wirken auf Währungspaare ein?

Politik Kaufpreis-parität

Volkswirtschaftl.Zahlen

Handels-,Leistungs-bilanzen

Charttechnik

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EUR / USD Euro in US-Dollar

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Noch immer ist der USD die dominierende Währung im Devisenmarkt

Etwa 88% des Devisenmarkts umfasst USD Währungspaare

Die größten Tageshandelspositionen

EUR/USD (27% des Gesamtwährungshandels)40% der weltweiten wirtschaftl. Gesamtleistung in USA und EuropaUSA einer der wichtigsten Handelspartner Europas

USD/JPY GBP/USD

Große1 Wirtschaftsleistung der USARohstoffe werden meist in USD gehandeltNotenbanken legen ihre Devisenreserven in USD an

1Quelle: DB Research

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In den letzten Monaten stagniert der USD im Vergleich zum EUR

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Die Schuldenkrise in Europa belastet den EURDas schwache Wachstum in den USA schwächt den USDEine klare Tendenz bleibt momentan aus

EUR / USD

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Schweizer Franken

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Die Schweiz gewinnt zunehmend an Attraktivität für die internationalen Investoren

Gerade in Krisenzeiten flüchten Anleger in vermeintlich sichere Häfen

Die Schweizer Notenbank interveniert am Devisenmarkt um die Aufwertung des CHF ggü. dem EUR zu stoppen

EUR / CHF

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Die Deutsche Bank als starker Partner im DevisenhandelWie man Währungspaare mit Produkten der Deutschen Bank handeln kann

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Klassischer Optionsschein

WAVE

■ Call / Put

■ Begrenzte Laufzeit

■ Viele Währungspaare im Produktportfolio der Deutschen Bank

■ Call / Put

■ Begrenzte Laufzeit / “Knock-Out Barriere”

■ Kein Zeitwertverlust / konstanter Hebel

WAVE UNLIMITED

■ Call / Put

■ Unbegrenzte Laufzeit / “Knock-Out Barriere”

■ Kein Zeitwertverlust / Barrieranpassung täglich

WAVE XXL

■ Call / Put

■ Begrenzte Laufzeit / Stopp – Loss und Barriere

■ Kein Zeitwertverlust / Stop-Loss -Anpassung: monatlich, Barriereanpassung: täglich

Produktübersicht: www.xmarkets.at

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Eine als Wertpapier verbriefte Option, die dem Inhaber das Recht einräumt, einen zugrunde liegenden Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Termin oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes zu kaufen (im Fall eines Call-Optionsscheines) oder zu verkaufen (im Fall eines Put-Optionsscheines).

Eine als Wertpapier verbriefte Option, die dem Inhaber das Recht einräumt, einen zugrunde liegenden Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Termin oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes zu kaufen (im Fall eines Call-Optionsscheines) oder zu verkaufen (im Fall eines Put-Optionsscheines).

BasiswertBasispreis

Options-scheinpreis

Innerer Wert

Zeitwert

Entwicklung des Preises eines Call-Optionsscheines in Abhängigkeit vom Kurs des Basiswertes

Optionsscheine

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WAVEs, WAVEs Unlimited und WAVEs XXL* vollziehen die Entwicklung des Basiswertes nahezu 1:1 nach. Sie haben allerdings eine Barriere (Basispreis), bei der sie sofort ausgeknockt werden. Im Gegensatz dazu können Anleger hier durch den geringeren Kapitaleinsatz gehebelt an den Bewegungen des Basiswertes partizipieren.

WAVEs, WAVEs Unlimited und WAVEs XXL* vollziehen die Entwicklung des Basiswertes nahezu 1:1 nach. Sie haben allerdings eine Barriere (Basispreis), bei der sie sofort ausgeknockt werden. Im Gegensatz dazu können Anleger hier durch den geringeren Kapitaleinsatz gehebelt an den Bewegungen des Basiswertes partizipieren.

Entwicklung des Preises eines WAVE Calls in Abhängigkeit vom Kurs des Basiswertes.

*WAVEs XXL haben zusätzlich noch eine Stop-Loss Barriere und verfallen i.d. R. deshalb nicht vollkommen wertlos

BasiswertBasispreis

Gewinn/ Verlust

KO

WAVEs, WAVEs Unlimited und WAVEs XXL

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Welche Währungpaare bietet db-X markets?*

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Besonders nachgefragt

EUR/AUD (Zinsen)

EUR/BRL

EUR/CAD (Zinsen)

EUR/CNY

EUR/CZK

EUR/HUF

EUR/HUF (Zinsen)

EUR/ISK (Zinsen)

EUR/NOK

EUR/NOK (Zinsen)

EUR/NZD (Zinsen)

EUR/PLN

EUR/PLN (Zinsen)

EUR/RUB (Zinsen)

EUR/SEK

Weitere Währungspaare

Euro/US-Dollar

Euro/Britisches Pfund

EUR/Schweizer Franken

Euro/Japanischer Yen

Euro/Austr. Dollar

Euro/CAD

EUR/TRY

EUR/TRY (Zinsen)

EUR/ZAR

EUR/ZAR (Zinsen)

USD/ Yen

USD/ CAD

GBP/ USD

USD/ EUR

AUD/ USD

*Stand: 26.09.2011

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Wie kann man einen Kredit in Fremdwährung absichern?Ein Beispiel:

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Währungskredite leiden unter einem starken Schweizer FrankenJe stärker der CHF ggü. dem EUR, desto höher wird die Belastung bei der Kreditrückzahlung

Beispiel: Währungskredit (inkl. Zinsen) von 100.000 CHF, Spot EUR/CHF= 1,20 CHF

Kauf 1.000 Stück (Bzv. 100:1) Long Put, Strike 1,20 CHF, Laufzeit = KreditlaufzeitOptionsscheinpreis = Kosten für Absicherung

Alternative: Kauf Knock-Out Produkt

Kauf WAVE Put, WAVE Unlimited Put, WAVE XXL PutStrike: Über aktuellem Spotpreis CHF

Vorsicht! Knock-Out Schwelle kann Hedge gefährden

Hedging ist die Absicherung einer Position durch eine Gegenposition

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Eine Alternative: Produkte mit eingebautem WährungsschutzInvestition in Basiswerte, denominiert in ausländischer Währungen

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1= Rollverluste/-gewinne werden nicht einfach subtrahiert oder addiert sondern fließen über den Rollfaktor in den Preis des Zertifikates ein

² = Quantofaktor Vortag x (100% -(Quantozinssatzx 1/365)) im akt. Marktumfeld: 96,96%x(100%-(2,5%x1/365)) = 96,95%

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db-X markets Produkte handelnWann und wie?

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BörsenhandelBörsenhandel

Außerbörslich

■ EUWAX, SCOACH...

■ 9:00 – 20:00 Uhr

■ Direkthandel / Deutsche Bank

■ 8:00 – 22:00 Uhr

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Die Deutsche Bank als starker Partner im Devisenhandel

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.

Haben Sie noch Fragen?

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Disclaimer

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