GESCO Unternehmenspräsentation

Vom Stahlwerk bis zum 3D-Druck: investieren in

den technologiegetriebenen deutschen Mittelstand

Stand: 28.07.2016

GESCO – eine mittelständisch geprägte Industriegruppe

mit Markt- und Technologieführern

Aktuell 17 operative Tochtergesellschaften unter dem Dach der GESCO AG.

Wir denken und handeln nachhaltig und unternehmerisch.

Wir bewegen uns in etablierten Branchen mit innovativen Technologien.

Wir bieten Technologie „made in Germany“ für die Märkte der Welt.

GESCO besteht aus wendigen, operativ unabhängigen und unternehmerisch

geführten Einheiten, die von der Zugehörigkeit zu einer starken Gruppe profitieren.

GESCO AG – Langfrist-Investor und sicherer Hafen

für Nachfolgelösungen

Wir erwerben und entwickeln mittelständische Industrieunternehmen

langfrist und verfolgen keine Exit-Absicht.

Übernahme mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %.

Meist im Rahmen von Nachfolgeregelungen.

Beteiligung von neuen Geschäftsführern mit bis zu 20 %

an ihrem Unternehmen („Unternehmer-Unternehmen“).

1. Das Geschäftsmodell

2

Mit der GESCO-Aktie kaufen Sie 17 “Hidden Champions” des

industriellen deutschen Mittelstands, die einen breit diversifizierten

Kreis von Abnehmerbranchen bedienen.

1. Die GESCO-Gruppe

→

3

2%

5%

6%

8%

17%

15%

29%

3%

PKW und Nutzfahrzeuge

Sonstige

Landtechnik

Maschinen- / Anlagenbau

Gießereien und Walzwerke

Konsumgüter

Eisen-, Blech-, Metallverarb.,

Werkzeugbau

Energie / Versorgung

Chemische und petrochemische Industrie

Medizintechnik, Elektro, Haushaltsw.

Bau, Klima, Sanitär

5%

4%

6%

GESCO Portfoliostrategie

Frühjahr 2016: Entwicklung einer Portfoliostrategie für profitables

Wachstum auf Basis des bewährten GESCO-Geschäftsmodells

Kriterien: langfristig positive Megatrends, vergleichbare Endkundenmärkte,

ähnliche konjunkturelle Schwankungen und Wachstumsraten

Definition von 4 für uns relevanten Endkundenmarksegmenten

Gruppierung der bestehenden Unternehmen der GESCO-Gruppe

in die neuen Segmente, ab Q1 2016/2017 neue Segmentberichterstattung

4

2. Portfoliostrategie

Produktions-

prozess-

Technologie

Ressourcen-

Technologie

Gesundheits- und

Infrastruktur-

Technologie

Mobilitäts-

Technologie

5


Produktionsprozess-

Technologie

Umsatz *): 76,7 Mio. €

EBIT *): 4,5 Mio. €

Merkmale: Dynamisch wachsende Märkte,

hoher Innovationsgrad, Automation,

Trend zur „Losgröße 1“

Produkte /

Leistungen:

Robotik und Automatisierungs-

lösungen im Maschinen- und

Anlagenbau, technologieintensive

Fertigungsdienstleistungen

Endkunden: Serienfertiger, z. B. der Fahrzeug-,

Stahl- und Konsumgüterindustrie

*) untestierte pro-forma-Zahlen, Geschäftsjahr 2015/2016

6


Ressourcen-

Technologie

Umsatz *): 220,2 Mio. €

EBIT *): 18,8 Mio. €

Merkmale: Konsolidierende Märkte, Fokus auf

Nischen und Kundenservice

Produkte /

Leistungen:

Kundenspezifische Bereitstellung

von Vormaterialien, z. B. Material-

versorgung, -transport, Verladetechnik

Endkunden: Materialintensive Industrie-

unternehmen, weltweit verteilte

Produktionsstrukturen, breit gestreut


7


Gesundheits-

und Infrastruktur-

Technologie

Umsatz *): 112,0 Mio. €

EBIT *): 9,5 Mio. €

Merkmale: Endverbrauchernah, wenig zyklisch,

relativ robust gegenüber

Konjunkturschwankungen

Produkte /

Leistungen:

Komponenten, Baugruppen und

Vorprodukte

Endkunden: Anbieter für endverbrauchernahe

Massenmärkte (Bau, Sanitär,

Lebensmittel, Hygiene, Medizin)


8


Mobilitäts-

Technologie

Umsatz *): 85,5 Mio. €

EBIT *): 8,2 Mio. €

Merkmale: Zyklischer Automobilmarkt,

positiver Ausblick getrieben durch

Technologiesprünge wie z. B.

Elektromobilität

Produkte /

Leistungen:

Werkzeuge und Formen,

Komponenten, Bauteile

Endkunden: Fahrzeugindustrie, z. B. Automobil-,

Nutzfahrzeug- und Schienenbereich


Ziel der GESCO Portfoliostrategie: Wertsteigerung des

Beteiligungsportfolios organisch und durch Zukäufe

Operative Verantwortung für die GESCO-Gruppenunternehmen

liegt wie bisher ausschließlich bei den jeweiligen Geschäftsführern

GESCO AG als Mehrheitsgesellschafterin verfügt über „3 Hebel“

1. Berufung der bestmöglichen Geschäftsführung

2. Priorisierung von Investitionsvorhaben, die im jeweiligen Unternehmen

langfristig die höchste Rendite auf das eingesetzte Kapital versprechen

3. Aktive Gesellschafterrolle in Beratung und Unterstützung:

monatliche Gespräche, regelmäßiger Austausch, Sparring, Best Practice

Setzen von Schwerpunktthemen in Strategietagen: Digitalisierung und

Industrie 4.0

Begleitung von technischen Optimierungsprojekten für profitables

Wachstum und Kosteneffizienz vom Projektstart bis zur Umsetzung

9


Bitte beachten:

GJ Tochtergesellschaften = Kalenderjahr

10

3. Geschäftsjahr 2015/2016

1. Jan. 2015 31. Dez. 2015

31. März 2016 1. April 2015

GJ GESCO AG / GESCO Konzern = 1. April bis 31. März

Das Umfeld

Deutsches BIP 2015 +1,7 %

VDMA: Produktion stagniert (ursprüngliche Prognose: +2 %)

Niedriger Ölpreis

Null-Zins-Umfeld

Ab Sommer Eintrübung der Stimmung,

Wirtschaftswachstum in China lässt nach

GESCO-Gruppe

Erweiterung des Portfolios durch Setterstix Inc.

im Jan. 2015, im Berichtsjahr erstmals in GuV enthalten

Recht lebhafte Nachfrage

Die USA lösen China als wichtigsten Exportmarkt ab

Auftragseingang und Umsatz steigen organisch und anorganisch

Ergebnis wächst überproportional

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Weiterhin schwierige Branchen:

Landtechnik (Frank Walz- und Schmiedetechnik GmbH)

Ölindustrie und Chemie (SVT GmbH)

Besser als erwartet:

Großwerkzeuge für Karosserieteile (WBL): zyklisch bedingt flaues

Neugeschäft konnte durch Nacharbeiten für Fremdwerkzeuge kompensiert

werden

Lebhafte Nachfrage bei Erodiertechnik und 3D-Druck:

CFK über Plan, außergewöhnlich gutes Jahr

Die beiden Restrukturierungsfälle:

MAE: Entwicklungsmaschinen sind abgearbeitet, 2015 besser als geplant,

Restrukturierung erfolgreich abgeschlossen; 2016 deutlich positiv

Protomaster: erhebliche Fortschritte, 2015 deutlich besser als geplant,

für 2016 ausgeglichenes Ergebnis angestrebt,

aber weiterhin deutliche Risiken insbes. in punkto Auslastung

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2014/2015

2015/2016

Veränd.

Auftragseingang Mio. € 448,8 483,2 7,7 %

Konzernumsatz Mio. € 451,4 494,0 9,4 %

Konzern-EBITDA Mio. € 46,2 53,3 15,4 %

Konzern-EBIT Mio. € 27,3 31,5 15,2 %

Ergebnis vor Steuern Mio. € 24,6 28,8 17,4 %

Ertragsteuern Mio. € 10,4 10,3 -0,9 %

Ergebnis nach Steuern Mio. € 14,2 18,5 30,9 %

Konzernjahresüberschuss

nach Anteilen Dritter

Mio. €

12,4

16,1

30,6 %

Ergebnis je Aktie

nach IFRS

€

3,72

4,85

30,6 %

Cashflow Mio. € 33,1 40,1 21,2 %

Mitarbeiter Anz. 2.465 2.537 2,9 %

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Organisch *): +6,9%

Organisch *): +5,1%

Operative

Verbesserung,

Fortschritte bei

Restrukturie-

rungen

Organisch *): +1,3%

*) organisch = ohne Zugang Setterstix Inc.

3. Geschäftsjahr 2015/2016 – Plan-Ist-Vergleich

Konzernumsatz (Mio. €)

14

Ausblick Juni 2015

480 bis 490

Ist

494

Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter (Mio. €)

12,5 bis 14,0

16,1

Ausblick Juni 2015

Ist

50

100

150

200

250

300

350

400

450

31.03.2015 31.03.2016 31.03.2016 31.03.2015

kurzfristige Schulden

langfristige Schulden

Eigenkapital

Liquide Mittel

Forderungen und

sonstige Assets

Vorräte

Anlagevermögen

Aktiva Passiva

in Mio. €

135

73

35

161

133

77

37

196

101

113

183

104

117

410 410

163

404 404

EK-Quote 47,7 % 25 Mio. € Investitionen

ausreichende liquide Mittel Nettobankschulden zu EBITDA: 1,5 15


5,8 Mio. € Dividende gezahlt

Ausgangslage und Erwartungen für das neue Geschäftsjahr

Prognosen BIP-Wachstum: 1,7 % bis 1,8 %

Prognose VDMA: bestenfalls Stagnation

Landtechnik und Ölindustrie: weiterhin ohne Wachstumsimpulse

Insgesamt herrscht bei den Industriekunden immer noch

Investitionszurückhaltung

In der für die GESCO-Gruppe relevanten Investitionsgüterindustrie

fehlen weiterhin neue Wachstumsimpulse

Unsere Maßnahmen:

Kurzfristig: Kostensenkungspotenziale identifizieren,

Investitionen hinterfragen

Mittelfristig: Optimierungsprojekte auf Kosten- und Chancenseite

16


2015/2016

Ist

2016/2017

Plan

Veränd.

Konzernumsatz Mio. € 494,0 480 bis 490 -2,8 % bis -0,8 %

Konzernjahres-

überschuss

nach Anteilen Dritter

Mio. € 16,1 13,5 bis 14,5 -16,1 % bis -9,9 %

Ergebnis je Aktie nach IFRS

€ 4,85 4,06 bis 4,36 -16,1 % bis -9,9 %

Planzahlen

17


Warum ist der Ergebnis-Ausblick so verhalten?

weiterhin keine Wachstumsimpulse für die

Investitionsgüterindustrie,

Stahlindustrie unter Konsolidierungsdruck

verbreitet geringe Auslastung, Preise stark unter Druck

positive Einmaleffekte aus dem Vorjahr

bleiben im neuen Geschäftsjahr aus

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Wo liegen Chancen?

Werkzeugbau: zusätzliche Aufträge über Nacharbeiten

für Fremdwerkzeuge (nicht planbar)

signifikante Erholung des Stahlmarktes (aktuell nicht in Sicht)

steigende allgemeine Investitionsneigung

Wo liegen Risiken?

wirtschaftliche Rückschläge für Protomaster, insbes. in punkto Auslastung

allgemeiner Konjunkturrückgang

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4. Geschäftsjahr 2016/2017 – Q1 (operativ Jan. bis März 2016)

Start ins neue Geschäftsjahr (vorläufige Zahlen für das erste Quartal)

20

Auftragseingang Q1 rd. 122,4 Mio. €

Umsatz Q1 rd. 113,5 Mio.€

AE unter Q1 VJ, aber über Vorquartal; Book-to-Bill > 1

Umsatz Q1 noch schwach wg. niedrigem AE der Vorquartale

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2015 2016

─ Auftragseingang

─ Umsatz

Q1 VJ inkl. Großauftrag

5. Aktienkursentwicklung (in %) – 1 und 10 Jahre

GESCO vs. Indizes, 1 Jahr GESCO vs. Indizes, 10 Jahre

21

GESCO DAX SDAX

5. Die GESCO-Aktie

Freefloat: 85,3 %

Stefan Heimöller, Unternehmer, Aufsichtsratsmitglied: 14,7 %

Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV: 13,9 %

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Vorschlag an die Hauptversammlung am 25.08.2016:

Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln und Aktiensplitt

Ziel: durch höhere Aktienzahl die Aktie „leichter“ machen, um

die Attraktivität für Privatanleger und die Liquidität zu steigern

Umsetzung:

Erhöhung Grundkapital durch Kapitalerhöhung

aus Gesellschaftsmitteln um 1.330.000 €

Neueinteilung des Grundkapitals durch Aktiensplitt 1:3

alle Aktien sind für Geschäftsjahr 2016/2017 voll dividendenberechtigt

neues Grundkapital von 9.975.000 €, eingeteilt in 9.975.000 Aktien

mit einem rechnerischen Nennwert von jeweils 1,00 €

23

5. Die GESCO-Aktie

Anhang – GESCO-Gruppe im Überblick

Gesellschaft Umsatz 2015

in T€

Beschäftigte

31.12.2015

Anteile

GESCO AG

AstroPlast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 16.262 92 80%

Paul Beier GmbH Werkzeug- und Maschinenbau & Co. KG 12.117 117 100%

C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 9.708 66 80%

Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 15.661 104 100%

Dörrenberg Edelstahl GmbH 179.243 509 90%

Frank-Gruppe 27.629 258 90%

Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 15.383 80 80%

Haseke GmbH & Co. KG 12.969 64 80%

Hubl GmbH 12.775 106 80%

Georg Kesel GmbH und Co. KG 11.239 60 90%

MAE-Gruppe 44.359 222 100%

Modell Technik Formenbau GmbH 13.961 115 100%

Protomaster GmbH 17.688 123 82,17%

Setter-Gruppe 26.984 98 100%

SVT GmbH 33.464 186 90%

VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH 11.421 109 80%

Werkzeugbau-Laichingen-Gruppe 26.594 177 85%

24

gegründet: 1989

Grundkapital: 8.645.000 €

Aktien: 3.325.000 Namens-Stückaktien

Freefloat: 85,3 %

Börsen: Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt); Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr)

Wertpapier-Kenn-Nummer: A1K020

ISIN: DE000A1K0201

Börsengang: 24. März 1998

Geschäftsjahresende: 31. März

Designated Sponsors: equinet Bank AG Oddo Seydler Bank AG

Anhang – Zahlen und Daten zur GESCO AG

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Anhang – Finanzkalender

Finanzkalender

15. August 2016 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2016)

25. August 2016 Hauptversammlung, Wuppertal

15. November 2016 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2016)

Februar 2017 Q3-Zahlen (01.04. bis 31.12.2016)

29. Juni 2017 Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz

August 2017 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2017)

31. August 2017 Hauptversammlung, Wuppertal

November 2017 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2017)

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Anhang – Investor Relations Kontakt

Investor Relations GESCO AG Telefon: +49 202 24820-18 Investor Relations Fax: +49 202 24820-49 Oliver Vollbrecht E-Mail: [email protected] Johannisberg 7 Internet: www.gesco.de 42103 Wuppertal

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GESCO Unternehmenspräsentation

Engineering

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