Halbjahresbericht 2017

2 Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 2017

Liebe Aktionärinnen, liebe Aktionäre

Die Glarner Kantonalbank blickt auf ein sehr erfolgreiches erstes Halbjahr zurück. Dank einer deutlichen

Ertragssteigerung und eines nur geringen Kostenanstiegs erhöhte sich der Reingewinn gegenüber

dem Vorjahr um 15,7 Prozent auf 10,0 Mio. Franken.

Starkes ErgebnisSowohl im Direktvertrieb als auch im Onlinevertrieb verzeichneten wir einen positiven Geschäftsgang.

Die Hypothekarforderungen stiegen um 107,2 Mio.  Franken und die Kundengelder nahmen um

225,1 Mio.  Franken zu. Dank dieser positiven Entwicklung stieg der Betriebsertrag im sechsten

Semester in Folge an und zwar um 8,7 Prozent auf 34,8 Mio. Franken.

Der Geschäftsaufwand nahm mit 5,9 Prozent oder 1,1 Mio. Franken moderat zu. Die Personalkosten

nahmen um 4,1 Prozent zu, was in erster Linie auf den Ausbau des Personalbestands zurückzuführen

ist. Seit 2010 hat die Glarner Kantonalbank rund 30 neue Arbeitsplätze im Kanton geschaffen. Auch

der Sachaufwand erhöhte sich leicht (+3,7 Prozent). Die Abgrenzung für die Staatsgarantie fällt mit

1,5 Mio. Franken höher aus als im Vorjahr.

Generalversammlung hiess alle Anträge gutEnde April durften wir 855 Aktionärinnen und Aktionäre zur Generalversammlung begrüssen. Sämtliche

Anträge des Verwaltungsrats wurden genehmigt und alle Mitglieder des Verwaltungsrats, die sich zur

Wiederwahl stellten, bestätigt. Der langjährige Verwaltungsrat Theo Prinz stellte sich auf eigenen

Wunsch für die Wiederwahl nicht mehr zur Verfügung. An seiner Stelle wurde Markus Heusler gewählt.

Ebenso wurde PricewaterhouseCoopers als Revisionsstelle bestätigt. Für das kulinarische Wohl war

ebenfalls gesorgt. Die Bank servierte den Gästen ein traditionell glarnerisches Menü. Mit humoristischer

Unterhaltung führte das Comedy-Gespann Lapsus durch den Abend.

Neue Angebote lanciertSeit Februar bietet die Glarner Kantonalbank einen neuen Onlinedienst im E-Banking an. Dank des

persönlichen Finanzassistenten sehen unsere Kundinnen und Kunden in einer übersichtlichen Grafik

jederzeit, wie viel Geld sie in welcher Zeitperiode wofür ausgegeben haben. Zudem ermöglicht der

Finanzassistent eine einfache Budgetplanung.

GLARUS, 2. AUGUST 2017

AKTIONÄRSBRIEF

Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 2017 3

Ebenso gibt es Neuerungen bei der Onlinehypothek hypomat.ch. Seit Mai 2017 können in der

Deutschschweiz auch Finanzierungen von Mehrfamilienhäusern online abgeschlossen werden. Zudem

hat die Bank innovative technische Anpassungen vorgenommen: Für die Bewertung einer Immobilie

wird neu das anerkannte Kapitalisierungsmodell der Wüest Partner AG an die Onlinehypothek ange-

bunden. Damit ist die Glarner Kantonalbank die erste Bank in der Schweiz, die diese Berechnungs-

grundlage direkt für ihre Onlinehypothek nutzt. Für die Beurteilung der Kreditfähigkeit wurde zusammen

mit der RSN Risk Solution Network AG ein neues Ratingmodell entwickelt, das ebenfalls als Web-

Service eingebunden ist. Mit diesen Neuerungen steigert die Glarner Kantonalbank die Attraktivität und

Einzigartigkeit von hypomat.ch.

Weitere Bank als LizenznehmerinSeit 2016 ist die Glarner Kantonalbank mit ihren bewährten Onlineprodukten auch im Business-to-

Business- Bereich aktiv. Unter der Marke Softlink lizenziert sie ihre Onlineprodukte an andere Unterneh-

men. Zudem bietet sie mit der GLKB Kreditfabrik die Verarbeitung und Verwaltung von Hypotheken Dritter

an. Mit der Bank BSU gewann die Glarner Kantonalbank bereits die dritte Bank als Lizenznehmerin

für Onlinehypotheken.

Sehr gute Gesamtbewertung von Standard & Poor'sAnfang 2017 veröffentlichte die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) ihre Analyse zum Rating der

Glarner Kantonalbank. Mit einem AA-Rating dürfen wir uns über eine sehr gute Gesamtbewertung

freuen. In ihrem Bericht bescheinigt S&P eine erstklassige Kreditqualität und hebt besonders die sehr

starke Kapital- und Ertragsbasis, die adäquate Risikopositionierung und Liquiditätsbasis sowie die

Staatsgarantie positiv hervor.

Ausblick auf die zweite JahreshälfteAuch im zweiten Halbjahr bleibt unser Umfeld anspruchsvoll. Eine grosse Herausforderung bleiben

die Negativzinsen und deren Auswirkungen für die gesamte Volkswirtschaft. Per 1. Juli 2017 gibt

die Glarner Kantonalbank Negativzinsen ab einem Kontoguthaben von 2 Mio. Franken an ihre Kunden

weiter. Einfl uss haben die anhaltend tiefen Zinsen auch auf das Hypothekar- und Kredit geschäft. Die

Marge steht im stark umkämpften Markt unter Druck. Die Glarner Kantonalbank überzeugt in diesem

Bereich mit guten Konditionen und Zusatzleistungen für Hypotheken: Nebst Hypothekar laufzeiten bis zu

20 Jahren bietet die Bank ihren Kunden eine günstige Ausstiegspauschale im Fall eines vorzeitigen

Hausverkaufs. Letzteres ist einzigartig im Schweizer Hypothekargeschäft und unterstreicht die Innova-

tionskraft der Glarner Kantonalbank.

Im zweiten Halbjahr fokussieren wir uns weiterhin auf die duale Strategie: Im Heimmarkt wollen wir

weiter wachsen und für unsere Kundinnen und Kunden ein verlässlicher Partner bleiben. Im Onlinege-

schäft sind wir insbesondere bestrebt, weitere Lizenznehmer für unsere Business-to-Business-Lösungen

zu gewinnen. Wir sind zuversichtlich, dass wir dank unserer guten Marktstellung, unserer Agilität und

unserer innovativen Produkten die budgetierten Zielvorgaben erreichen werden.

Für Ihr Vertrauen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, bedanken wir uns herzlich. Wir freuen uns,

gemeinsam mit Ihnen weiter zu wachsen.

Hanspeter Rhyner

Vorsitzender der Geschäftsleitung

Martin Leutenegger

Präsident des Verwaltungsrats

Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 20174

Aktiven30.06.2017

in CHF 1000

31.12.2016in CHF 1000

Veränderungin CHF 1000

Veränderungin %

Flüssige Mittel 525'280 362'047 163'233 45.1

Forderungen gegenüber Banken 79'269 60'124 19'145 31.8

Forderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften – – – –

Forderungen gegenüber Kunden 364'459 343'951 20'508 6.0

Hypothekarforderungen 4'334'090 4'226'847 107'243 2.5

Handelsgeschäft 935 149 786 527.5

Positive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 16'693 19'580 –2'887 –14.7

Finanzanlagen 204'723 188'359 16'364 8.7

Aktive Rechnungsabgrenzungen 8'425 14'505 –6'080 –41.9

Beteiligungen 4'953 4'953 – –

Sachanlagen 22'205 22'571 –366 –1.6

Immaterielle Werte – – – –

Sonstige Aktiven 37'810 35'836 1'974 5.5

Total Aktiven 5'598'842 5'278'922 319'920 6.1

Total nachrangige Forderungen 13'901 11'412 2'489 21.8

– davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht – – – –

Passiven

Verpflichtungen gegenüber Banken 637'669 587'669 50'000 8.5

Verpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 9'577 10'146 –569 –5.6

Verpflichtungen aus Kundeneinlagen 3'467'015 3'230'131 236'884 7.3

Negative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 34'938 40'314 –5'376 –13.3

Kassenobligationen 84'327 96'088 –11'761 –12.2

Anleihen und Pfandbriefdarlehen 1'023'000 976'000 47'000 4.8

Passive Rechnungsabgrenzungen 17'775 27'306 –9'531 –34.9

Sonstige Passiven 16'681 4'373 12'308 281.5

Rückstellungen 3'572 3'361 211 6.3

Reserven für allgemeine Bankrisiken 76'000 76'000 – –

Gesellschaftskapital 115'000 115'000 – –

Gesetzliche Kapitalreserven 4'750 4'750 – –

– davon Reserven aus steuerbefreiten Kapitaleinlagen 4'750 4'750 – –

Gesetzliche Gewinnreserven 98'552 90'232 8'320 9.2

– davon gesetzliche Gewinnreserven 51'136 49'376 1'760 3.6

– davon Strukturreserven 16'366 14'606 1'760 12.0

– davon offene Reserven 31'050 26'250 4'800 18.3

Gewinnvortrag 33 13 20 153.8

Periodenerfolg 9'953 17'539 –7'586 –43.3

Total Passiven 5'598'842 5'278'922 319'920 6.1

Total nachrangige Verpflichtungen 210'000 210'000 – –

– davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht 170'000 170'000 – –

Ausserbilanzgeschäfte

Eventualverpflichtungen 17'784 15'167 2'617 17.3

Unwiderrufliche Zusagen 141'424 151'466 –10'042 –6.6

Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 11'820 11'820 – –

BILANZ(per 30. Juni 2017)

Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 2017 5

Erfolg aus dem Zinsengeschäft01.01.–30.06.2017

in CHF 1000

01.01.–30.06.2016in CHF 1000

Veränderungin CHF 1000

Veränderungin %

Zins- und Diskontertrag 34'926 33'223 1'703 5.1

Zins- und Dividendenertrag aus Handelsgeschäft 1'659 199 1'460 733.7

Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 1'474 1'616 –142 –8.8

Zinsaufwand –9'974 –11'379 –1'405 –12.3

Bruttoerfolg Zinsengeschäft 28'085 23'659 4'426 18.7

Veränderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft –1'162 –30 –1'132 3'773.3

Subtotal Nettoerfolg Zinsengeschäft 26'923 23'629 3'294 13.9

Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

Kommissionsertrag Wertschriften und Anlagegeschäft 3'946 3'725 221 5.9

Kommissionsertrag Kreditgeschäft 501 144 357 247.9

Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 1'215 1'212 3 0.2

Kommissionsaufwand –709 –740 –31 –4.2

Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 4'953 4'341 612 14.1

Erfolg aus dem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option 1'775 2'376 –601 –25.3

Übriger ordentlicher Erfolg

Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen 20 158 –138 –87.3

Beteiligungsertrag 466 336 130 38.7

Liegenschaftenerfolg 70 61 9 14.8

Anderer ordentlicher Ertrag 604 1'324 –720 –54.4

Anderer ordentlicher Aufwand –7 –201 –194 –96.5

Subtotal übriger ordentlicher Erfolg 1'153 1'678 –525 –31.3

Geschäftsaufwand

Personalaufwand –11'941 –11'471 470 4.1

Sachaufwand –8'629 –7'952 677 8.5

– davon Abgeltung für Staatsgarantie –1'500 –1'080 420 38.9

Subtotal Geschäftsaufwand –20'570 –19'423 1'147 5.9

Wertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten –2'173 –2'234 –61 –2.7

Veränderungen von Rückstellungen und übrigen Wertberichtigungen sowie Verluste –22 47 69 –146.8

Geschäftserfolg 12'039 10'414 1'625 15.6

Ausserordentlicher Ertrag – 11 –11 –100.0

Ausserordentlicher Aufwand – – – –

Veränderungen von Reserven für allgemeine Bankrisiken – – – –

Steuern –2'086 –1'821 265 14.6

Halbjahresgewinn 9'953 8'604 1'349 15.7

ERFOLGSRECHNUNG(per 30. Juni 2017)

Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 20176

NACHWEIS DES EIGENKAPITALS(per 30. Juni 2017)

in CHF 1000

Gesellschafts- kapital

Gesetzliche Kapital-

reserven

Gesetzliche Gewinn- reserven

Reserven für allgemeine Bankrisiken

Freiwillige Gewinn-

reserven und Gewinnvortrag

Eigene Kapitalanteile Periodenerfolg Total

Eigenkapital am 1. Januar 2017 115'000 4'750 90'232 76'000 13 – 17'539 303'534

Gewinnverwendung 2016

– Zuweisung an gesetzliche Gewinnreserven – – 1'760 – – – –1'760 –

– Zuweisung an Strukturreserven – – 1'760 – – – –1'760 –

– Zuweisung an offene Reserven – – 4'800 – – – –4'800 –

– Zuweisung an freiwillige Gewinnreserven – – – – – – – –

– Dividende und andere Ausschüttungen – – – – – – –9'200 –9'200

– Nettoveränderung des Gewinnvortrags – – – – 20 – –19 –

Halbjahresgewinn – – – – – – 9'953 9'953

Eigenkapital am 30. Juni 2017 115'000 4'750 98'552 76'000 33 – 9'953 304'287

GLKB-Aktie 2017

GLKB SPI SMI

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

–5 %Jan. Feb. Mär. Apr. Mai Jun.

Glarner Kantonalbank – Halbjahresbericht per 2. August 2017 7

VERKÜRZTER ANHANG

Die Glarner Kantonalbank steigert die Erträge im ersten Halbjahr 2017. Gegenüber dem ersten

Halbjahr 2016 erzielt sie einen Geschäftserfolg von 12,0 Mio. Franken, was einer Zunahme von

15,6 Prozent entspricht. Der Reingewinn nimmt um 15,7 Prozent auf 10,0 Mio. Franken zu.

Der Betriebsertrag steigt um 8,7 Prozent auf 34,8 Mio. Franken. Dank höherer Ausleihungen und tieferen

Zinsaufwands erhöht sich der Nettoerfolg im Zinsengeschäft um 3,3 Mio. Franken. Der Kommis sions-

erfolg steigt um rund 0,6 Mio. Franken. Dieses Ergebnis konnte vor allem dank der Erträge aus dem

Anlage- und Wertschriftengeschäft sowie der Kommissionserträge aus dem Kreditgeschäft erzielt

werden. Darin sind auch die Erträge aus der GLKB Kreditfabrik enthalten. Der Erfolg aus dem Handels-

geschäft liegt 0,6 Mio. Franken hinter dem Rekordergebnis des Vorjahrs zurück, während der übliche

ordentliche Ertrag einen Rückgang um 0,5 Mio. Franken verzeichnet.

Der Geschäftsaufwand steigt im Vorjahresvergleich um 1,1 Mio. Franken oder 5,9 Prozent. Ausschlag-

gebend dafür ist der um 0,4 Mio. Franken höhere Personalaufwand aufgrund des gegenüber Vorjahr

leicht höheren Personalbestands. Der Sachaufwand steigt um 0,3 Mio. Franken oder 3,7 Prozent. Für die

Abgeltung der Staatsgarantie werden 1,5 Mio. Franken abgegrenzt. Aus heutiger Optik muss von der

Maximalabgeltung von 3 Mio. Franken ausgegangen werden.

Die Abschreibungen auf dem Anlagevermögen betragen 2,2 Mio. Franken. Die Bank investiert laufend

in aussichtsreiche und zukunftsorientierte Projekte im Direkt- und im Onlinekanal. Die Investitionen ver-

schaffen Wettbewerbsvorteile, weshalb sie auch in Zukunft weitergeführt werden.

Die Glarner Kantonalbank baut ihr Kerngeschäft Hypotheken um 107,2 Mio. Franken weiter aus.

Sowohl der Direkt- als auch der Onlinevertrieb tragen zu diesem erfreulichen Wachstum bei. Durch

den starken Zufluss an Kundengeldern erhöhen sich die flüssigen Mittel substanziell. Die Bilanzsumme

steigt um 319,9 Mio. Franken auf 5,599 Mrd. Franken. Dies entspricht einer Zunahme von 6,1 Prozent.

Bilanzierungs- und BewertungsgrundsätzeDie Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sind gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtagkeine.

AUF EINEN BLICK

Kontakt

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Patrik Gallati

Bereichsleiter Unternehmenssteuerung

Mitglied der Geschäftsleitung

Hauptstrasse 21

8750 Glarus

E-Mail: patrik.gallati@glkb.ch

Telefon: 055 646 74 50

Fax: 055 646 71 55

Ergebnis je Aktie CHF 0.87

Anzahl ausgegebene Aktien 11,5 Mio.

Aktionäre rund 2800

Emissionspreis (IPO) CHF 17.50

Aktienkurs CHF 26.45

Börsenkapitalisierung CHF 304 Mio.

Relation Börsenkapitalisierung / Eigenkapital 100 %

Return on Equity (Basis: Geschäftserfolg) 7,9 %

Ausgewiesenes Eigenkapital CHF 304 Mio.

Kurs-Gewinn-Verhältnis 1 15,4 x

Zahlen und Fakten der GLKB per 30. Juni 2017

1 Schätzung Research ZKB

CHF 34,8 Mio. CHF 5,599 Mrd.

+2,5 %

Betriebsertrag +8,7 % Bilanzsumme +6,1 %

Zunahme Hypotheken CHF 107 Mio. Mitarbeitende stabil

Inkl. Lernende und Mitarbeitende im Stundenlohn