Halbjahresbericht H1 - PSP Swiss Property2018/06/30 · Halbjahresbericht H1 Kurzbericht 2 PSP...

2018Halbjahresbericht H1

Kurzbericht

2 PSP Swiss Property – Kurzbericht H1 2018

Kennzahlen

Finanzielle Kennzahlen Einheit 20171 Q2 20171 Q2 2018 H1 20171 H1 2018 +/–2

Liegenschaftsertrag CHF 1 000 272 454 67 990 69 565 136 364 138 688 1.7 %EPRA like-for-like Veränderung % – 1.1 – 2.3 0.1 – 2.1 0.2Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften CHF 1 000 83 253 17 739 95 397 17 739 91 524Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (Eigentumswohnungen) CHF 1 000 19 614 640 202 1 501 1 683Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (Anlageliegenschaften) CHF 1 000 627 308 2 346 308 2 346Total übrige Erträge CHF 1 000 5 043 2 551 1 448 3 259 5 031Reingewinn CHF 1 000 256 890 54 473 118 017 94 217 158 274 68.0 %Reingewinn ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 1 000 177 738 40 391 42 398 80 135 85 601 6.8 %Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 000 242 187 57 969 57 074 114 503 117 675 2.8 %Ebitda-Marge % 81.5 81.3 79.3 81.1 80.5Bilanzsumme CHF 1 000 7 384 243 7 101 429 7 515 079 1.8 %Eigenkapital CHF 1 000 3 988 560 3 817 743 3 998 519 0.2 %Eigenkapitalquote % 54.0 53.8 53.2Eigenkapitalrendite % 6.6 5.6 11.8 4.9 7.9Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 000 2 491 087 2 387 739 2 590 740 4.0 %Zinspflichtiges Fremdkapital in % der Bilanzsumme % 33.7 33.6 34.54

PortfoliokennzahlenAnzahl Anlageliegenschaften Stück 157 160 166Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 000 6 383 901 6 317 042 6 729 952 5.4 %Brutto-Rendite5 % 4.2 4.3 4.1 4.2 4.1Netto-Rendite5 % 3.5 3.6 3.5 3.6 3.5Leerstandsquote (CHF)5, 6 % 8.2 8.7 6.8Anzahl Areale und Entwicklungsliegenschaften Stück 12 10 11Bilanzwert Areale und Entwicklungsliegenschaften CHF 1 000 661 892 629 494 612 535 – 7.5 %

PersonalbestandPeriodenende Personen 86 89 93Entsprechend Vollzeitstellen Stellen 81 84 88

Kennzahlen pro AktieGewinn pro Aktie (EPS)7 CHF 5.60 1.19 2.57 2.05 3.45 68.0 %Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge7 CHF 3.87 0.88 0.92 1.75 1.87 6.8 %Ausschüttung pro Aktie CHF 3.408 n.a. n.a. n.a. n.a.Eigenkapital pro Aktie (NAV)9 CHF 86.96 83.23 87.17 0.2 %Eigenkapital pro Aktie vor Abzug latenter Steuern9 CHF 104.22 100.22 105.14 0.9 %Aktienkurs Periodenende CHF 92.35 89.60 92.00 – 0.4 %

1 Restated aufgrund erstmaliger Anwendung von IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers. 2 Differenz zu Vorjahresperiode 1. Januar bis 30. Juni 2017 bzw. zu Bilanzwert per 31. Dezember 2017.3 Vgl. dazu Definition «Reingewinn ohne Liegenschaftserfolge» auf Seite 6, Fussnote 1.4 Exkl. Fremdkapital über total CHF 125 Mio., welche in Form von Festgeld angelegt wurden: 33.4 %.5 Gilt für Anlageliegenschaften.6 Entspricht dem entgangenen Mietertrag in % der Miete bei Vollvermietung, per Periodenende.7 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.8 Für das Geschäftsjahr 2017. Barauszahlung erfolgte am 11. April 2018.9 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.

3PSP Swiss Property – Kurzbericht H1 2018

Immobilienportfolio

Ebitda

Eigenkapital

Zusammensetzung Reingewinn

H1 20182017201620152014

8.2

%

6.8

%

10.0

%

8.5

%

6.9 7.07.3

6.6 6.7

9.3

%

Portfoliowert in CHF Mrd.

Leerstandsquote in %

Ebitda ohne Liegenschaftserfolge in CHF Mio.

Ebitda-Marge in %

H1 2018H1 2017201720162015

81.5

%

81.1

%

80.5

%

82.0

%

232.7 241.6 242.2

114.5 117.781.3

%

H1 2018H1 2017201720162015

26.4

79.2

72.714.1

177.7

80.1 85.6

161.3 172.5

Reingewinn ohne Liegenschaftserfolge in CHF Mio.

Beitrag Liegenschaftserfolge in CHF Mio.

–37.7

H1 20182017201620152014

3.9 4.0 4.03.8 3.9

4.6

%

4.9

%

3.5

%

7.9

%

6.6

%

Eigenkapital in CHF Mrd.

Eigenkapitalrendite in %


Bericht H1 2018

Geschäftsverlauf

Im 1. Quartal 2018 haben wir das von der Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. erworbene Immobilien-portfolio mit neun erstklassigen Büroliegenschaften in unser Anlageportfolio integriert. Zudem haben wir den «Grosspeter Tower» in Basel fertiggestellt. Der Neubau ist eines der markantesten Bauwerke der Stadt mit Hotel und modernsten Büroräum-lichkeiten. Unlängst wurde das Hochhaus mit dem renommierten Schweizer Solarpreis ausgezeichnet. Mit der Vermietung sind wir sehr zufrieden. Mitte 2018 ist Bayer als Ankermieter eingezogen und kürzlich konnten mit der Migros Bank und dem Co-Working-Anbieter Spaces zwei weitere nam-hafte Mieter akquiriert werden.

In Zürich-West haben wir die Renovationsarbeiten an der Liegenschaft Hardturmstrasse 161, Förrli-buckstrasse 150 weitergeführt. Bis Anfang 2019 werden die Arbeiten abgeschlossen sein. Diese Liegenschaft hat durch ihr neues Erscheinungsbild und einen modernen Innenausbau mit flexibel ge-staltbaren Bürogrundrissen stark an Attraktivität gewonnen. Bereits eingezogen ist West hive, ein innovativer Anbieter von Co-Working-Büros. Und kürzlich konnten 4 200 m2 an die UBS AG vermietet werden. Der Mietermix in diesem Bürohaus ist gut diversifiziert, so sind auch Unternehmen aus den Bereichen Telekommunikation, IT, Medtech, öffent-liche Hand und Energie eingemietet.

An der Förrlibuckstrasse 178/180, Hardturm-strasse 181/183/185, ebenfalls in Zürich-West, haben wir im März 2018 mit dem Abbruch der bei-den «Orion»-Gebäude begonnen. Bis 2021 werden wir an deren Stelle für rund CHF 130 Mio. ein top-modernes Bürohaus erstellen. Wir stehen bereits kurz vor dem Abschluss eines grösseren Mietver-trags mit einem namhaften Ankermieter.

Ansonsten stand im Rahmen unserer Vermietungs-aktivitäten insbesondere die frühzeitige Bearbeitung der zur Verlängerung anstehenden Mietverträge im Zentrum. Alles in allem sind wir, auch was die Qualität unserer neuen Mieter angeht, mit dem Ver-mietungserfolg sehr zufrieden.

So wird zum Beispiel No18 (die Premium-Marke der International Workplace Group, IWG) Ende 2019 am Bahnhofplatz 1, Bahnhofquai 9/11/15 in Zürich rund 4 700 m2 hochwertig renovierte Räumlichkeiten beziehen und Co-Working-Büros und -Lounges an-bieten. Zudem wird die deutsche Hotelkette Ruby Hotels & Resorts 2021 ihr erstes Hotel in Zürich in unserer bis dahin sanierten Liegenschaft am Beaten-platz eröffnen. Der gesamte Gebäudekomplex gegen-über dem Hauptbahnhof Zürich wird dank den um-fassenden Renovationen markant an Attraktivität gewinnen. IWG, die bereits in mehreren unserer Liegenschaften Räumlichkeiten mietet, ist über-dies seit Mai 2018 mit ihrer Marke Regus auch im «Richtipark» in Wallisellen eingezogen und bietet auch dort ein topmodernes Business Center für flexible Bürolösungen an.

Die Vermietungserfolge sind Beleg für die Güte unserer langfristig ausgerichteten Sanierungs- und Erneuerungsstrategie. Im aktuellen Marktumfeld ist es unerlässlich, seinen bestehenden und poten-ziellen Mietern attraktive Objekte anzubieten. Das bedeutet, dass man auch umfassende Renovatio-nen sowie Um- und Neubauten nicht scheuen darf. Solche Investitionen stehen auch im Zusammen-hang mit den veränderten Erwartungen und Be-dürfnissen der Mieter hinsichtlich Nachhaltigkeit, Qualität und Flexibilität von Mietflächen.

Im heutigen Marktumfeld sind umfangreiche Renovationen sowie attraktive Neubauten entscheidende Erfolgsfaktoren – genau das machen wir im Rahmen unserer Strategie.


Aus diesem Grund haben wir für unsere Areale und Entwicklungsliegenschaften in den kommenden Jahren CHF 319 Mio. an Investitionen eingeplant. Ferner sind bis Ende 2018 weitere Investitionen von insgesamt CHF 17 Mio. in einzelne Liegen-schaften im Anlageportfolio vorgesehen. Auf diese Weise können wir unser bestehendes Immobilien-portfolio so optimieren, dass wir organisch wachsen können.

Mit dem Geschäftserfolg im 1. Halbjahr 2018 sind wir zufrieden: Es resultierte ein Reingewinn (ohne Bewertungseffekte) von CHF 85.6 Mio., eine Stei-gerung um CHF 5.5 Mio. oder 6.8 % gegenüber der Vorjahresperiode (H1 2017: CHF 80.1 Mio.). Mit einem Eigenkapital von CHF 3.999 Mrd. (Ende 2017: CHF 3.989 Mrd.) – entsprechend einer Eigenkapital-quote von 53.2 % (Ende 2017: 54.0 %) – blieb die Eigenkapitalbasis stark.

Immobilienmarkt

InvestitionsmarktDie Preise für Büroliegenschaften verharren auf hohem Niveau. Die Nachfrage ist nach wie vor hoch, besonders für erstklassige Objekte in den Geschäfts-zentren. Aufgrund der bereits sehr tiefen Renditen sind die durchschnittlichen Netto-Anfangsrenditen bei Transaktionen nur noch geringfügig gesunken und haben sich auf tiefem Niveau stabilisiert.

VermietungsmarktDie Vermietung von Büroflächen bleibt anspruchs-voll, obwohl sich das Angebot an Büroflächen in Zürich, Genf und Basel stabilisiert hat. Doch gilt es zwischen verschiedenen Teilmärkten zu diffe-renzieren. In Zürichs Central Business District und im Trendquartier Zürich-West steigt die Nachfrage nach modernen Büroräumlichkeiten. In wirtschaft-lichen und geographischen Randregionen hingegen wird der Leerstandsabbau noch längere Zeit in Anspruch nehmen, zumal absehbar ist, dass in manchen Gegenden das Angebot aufgrund von Neubauprojekten weiter steigen wird. Schwierig ist die Situation in Zürich-Nord. Dort wird weiter gebaut, und entsprechend steigen die Leerstände. Auch in Genf weisen einzelne Teilmärkte relativ

hohe Leerstände aus; zusätzlich werden in der nächsten Zeit mehrere Grossprojekte auf den Markt kommen. Das bedeutet, dass in Genf insbesondere ältere, schlechter gelegene Büroliegenschaften wei-ter unter Druck geraten werden. In Basel ist das Angebot an Büroflächen leicht gesunken; vermehrt kommen hier moderne Neubauten auf den Markt, die aber aus heutiger Sicht relativ gut absorbiert werden dürften.

Bei den Verkaufsflächen hat sich nicht viel verän-dert: Objekte an peripheren Lagen und klassische Einkaufszentren haben es schwer. Entscheidende Faktoren sind dabei das Online-Shopping und der starke Schweizer Franken. Gute Passanten- und Zentrumslagen sind vom Wandel des Einkaufsver-haltens weniger stark betroffen. Unsere Liegen-schaften mit Verkaufsflächen befinden sich gröss-tenteils an solchen exzellenten Standorten.

MarktausblickDie Aussichten für die Schweizer Wirtschaft sind gut. Wir gehen davon aus, dass sich das prognosti-zierte Wirtschaftswachstum positiv auf die Nach-frage nach Arbeitsplätzen auswirken wird, zumin-dest an zentralen Lagen. Profitieren dürfte davon der Wirtschaftsraum Zürich, wo ein anziehendes Beschäftigungswachstum im Bürobereich eine Zu-satznachfrage nach Mietflächen auslösen dürfte. Besonders optimistisch sind wir diesbezüglich für zwei unserer geographischen Schwerpunkte – Zürichs Central Business District und Zürich-West.

Auf dem Transaktionsmarkt erwarten wir für den Rest des Jahres keine grundlegenden Änderungen. Aufgrund der anhaltend tiefen Zinsen und des Mangels an Anlagealternativen wird die Käufer-nachfrage nach erstklassigen Geschäftsliegen-schaften kaum nachlassen.


Portfolio

Unser Immobilienportfolio umfasste Ende Juni 2018 166 Büro- und Geschäftshäuser. Dazu kamen elf Areale und Entwicklungsliegen-schaften. Der Bilanzwert des gesam-ten Portfolios betrug CHF 7.3 Mrd.

AnlageliegenschaftenPer 1. Februar 2018 haben wir von der Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. ein erstklassiges Immobi-lienportfolio mit neun repräsentativen Büroliegen-schaften übernommen. Die Geschäftshäuser sind alle zentral gelegen und in einem hervorragenden Zustand. Die Akquisition passt strategisch bestens in unser bestehendes Anlageportfolio und stärkt insbesondere unsere Stellung in der Westschweiz. Den «Grosspeter Tower» in Basel haben wir fertig-gestellt und ins Anlageportfolio umklassifiziert.

Ebenfalls aktiv sind wir in der Portfoliobereini-gung. So haben wir die Liegenschaft an der Av. des Morgines 8/10 in Petit-Lancy im Juni 2018 für CHF 55 Mio. verkauft. Ferner stehen wir auch bei der Liegenschaft an der Bernerstrasse Süd 167/169 in Zürich und dem Entwicklungsprojekt «Bahnhofareal» in Rheinfelden kurz vor dem Verkauf.

LeerstandsentwicklungDie Leerstandsquote betrug Ende Juni 2018 6.8 % (Ende 2017: 8.2 %). Die positive Entwicklung war die Folge diverser Neuvermietungen sowie des Verkaufs der Liegenschaft an der Av. des Morgines 8/10 in Petit-Lancy. Vom gesamten Leerstand sind 1.0- Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten zurückzuführen.

Von den 2018 auslaufenden Mietverträgen (CHF 29.1 Mio.) waren per Ende Juni 2018 87 % erneuert bzw. verlängert. Per Jahresende 2018 erwarten wir dank erfolgreicher Vermietungsaktivitäten neu eine tiefere Leerstandsquote von unter 6 % (bis-herige Prognose: rund 7.5 %).

Areale und EntwicklungsliegenschaftenDie Arbeiten an diversen Projekten wurden in der Berichtsperiode wie geplant weitergeführt.

Bewertung der ImmobilienDie Neubewertung der Liegenschaften resultierte in einer Aufwertung um CHF 91.5 Mio. (davon ent-fielen CHF 58.1 Mio. auf das Anlageportfolio und CHF 33.5 Mio. auf die Projektentwicklungen). Der für das gesamte Portfolio errechnete, durchschnitt-lich gewichtete Diskontierungssatz betrug per Mitte 2018 nominal 3.55 % (Ende 2017: 3.62 %). Nebst dem leicht tieferen Diskontierungssatz wirkten sich insbesondere mehrere Neuvermietungen positiv auf die Bewertungen aus. Wertverminderungen ergaben sich hauptsächlich aufgrund höherer prognosti-zierten Kosten für die Sanierung und Erneuerung einzelner Liegenschaften.

Konsolidiertes Halbjahresergebnis (Januar bis Juni 2018)

Durch die Anwendung von IFRS 15, Erlöse aus Ver-trägen mit Kunden, wurden die Vorjahresperiode H1 2017 sowie das Geschäftsjahr 2017 «restated». Die Gewinne aus dem Verkauf von Eigentumswoh-nungen werden neu nach der sogenannten Per-centage-of-Completion-Methode erfasst. Die An-wendung von IFRS 15 hatte keinen wesentlichen Einfluss auf die Halbjahreszahlen 2017 bzw. das Geschäftsjahr 2017.

In der Berichtsperiode erwirtschafteten wir einen Reingewinn (ohne Liegenschaftserfolge)1 von CHF 85.6 Mio. (H1 2017: CHF 80.1 Mio.). Die Zunahme um CHF 5.5 Mio. oder 6.8% resultierte in erster Linie aus gesteigerten Mieteinnahmen sowie einer Erhöhung der aktivierten Eigenleistungen, beides auch im Zusammenhang mit dem Portfoliokauf (Edmond de Rothschild). Der Liegenschaftsertrag stieg um CHF 2.3 Mio. auf CHF 138.7 Mio. (H1 2017: CHF 136.4 Mio.), die aktivierten Eigenleistungen stiegen um CHF 2.0 Mio. auf CHF 3.3 Mio. (H1 2017: CHF 1.3 Mio.). Der Reingewinn pro Aktie (ohne Liegenschaftserfolge), welcher die Basis für die Dividendenausschüttung bildet, betrug CHF 1.87 (H1 2017: CHF 1.75).

Der Betriebsaufwand stieg um CHF 1.9 Mio. auf CHF 29.0 Mio. (H1 2017: CHF 27.1 Mio.). Der Finanz-aufwand sank um CHF 1.5 Mio. auf CHF 11.5 Mio. (H1 2017: CHF 13.1 Mio.).

Der Reingewinn (inklusive Liegenschaftserfolge) erreichte CHF 158.3 Mio. (H1 2017: CHF 94.2 Mio.).

1 Der «Reingewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem konsolidierten Reingewinn ohne Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den realisierten Erfolg aus Verkäufen von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen Bestandteil des «Reingewinns ohne Liegenschaftserfolge».


Die markante Steigerung gegenüber der Vorjahres-periode um CHF 64.1 Mio. resultierte hauptsächlich aus der Aufwertung um CHF 91.5 Mio. im Rahmen der periodischen Neubewertung der Liegenschaften (H1 2017: Aufwertung um CHF 17.7 Mio.). Gleich-zeitig erhöhte sich indessen der Steueraufwand um CHF 15.7 Mio. auf CHF 40.5 Mio. (H1 2017: CHF 24.8 Mio.). Der Gewinn pro Aktie (inklusive Liegenschaftserfolge) betrug CHF 3.45 (H1 2017: CHF 2.05).

Per Ende Juni 2018 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) CHF 87.17 (Ende 2017: CHF 86.96); zu beachten ist hier die am 11. April 2018 erfolgte Dividendenausschüttung von CHF 3.40 pro Aktie. Der NAV vor Abzug latenter Steuern be-lief sich auf CHF 105.14 (Ende 2017: CHF 104.22).

Kapital-Management

Mit einem Eigenkapital von CHF 3.999 Mrd. (Ende 2017: CHF 3.989 Mrd.) – entsprechend einer Eigen-kapitalquote von 53.2 % (Ende 2017: 54.0 %) – hatten wir auch per Ende Juni 2018 eine starke Eigen-kapitalbasis. Das zinspflichtige Fremdkapital be-trug CHF 2.591 Mrd. bzw. 34.5 % der Bilanzsumme (Ende 2017: CHF 2.491 Mrd. bzw. 33.7 %). Unter Ausklammerung von Finanzschulden für eine Fest-geldanlage in der Höhe von CHF 125 Mio. betrug die Fremdkapitalverschuldung 33.4 %. Die unge-nutzten zugesicherten Kreditlinien betragen aktuell CHF 850 Mio. Per Stichtag Mitte 2018 lag der durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei 0.92 % (Ende 2017: 0.99 %). Die durchschnittliche Zins-bindung betrug 3.4 Jahre (Ende 2017: 3.6 Jahre).

PSP Swiss Property hat Ratings von zwei interna-tionalen Rating-Agenturen: ein Senior Unsecured Rating A- (Ausblick stabil) von Fitch und ein Issuer Rating A3 (Ausblick stabil) von Moodyʼs.

Beschlüsse der Generalversammlung 2018

Die ordentliche Generalversammlung vom 5. April 2018 hat allen Anträgen des Verwaltungsrats zuge-stimmt. Unter anderem wurde eine ordentliche Divi-dende von CHF 3.40 pro Aktie für das Geschäfts-jahr 2017 genehmigt (Vorjahr: CHF 3.35 pro Aktie). Die Auszahlung von insgesamt CHF 156.0 Mio. erfolgte am 11. April 2018. Der Vergütungsbericht wurde angenommen und die maximalen Gesamt-

beträge der Vergütungen für Verwaltungsrat und Geschäftsleitung wurden genehmigt. Dr. Luciano Gabriel wurde als Präsident des Verwaltungsrats wiedergewählt, ebenso alle übrigen sechs bisherigen Mitglieder des Verwaltungsrats (jeweils mit einer 1-jährigen Amtsdauer). Ernst & Young AG, Zürich, wurde als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2018 wiedergewählt, ebenso Proxy Voting Services GmbH, Zürich, als unabhängiger Stimmrechtsvertreter. Der Vergütungsausschuss und das Audit Committee be-stehen aus den Herren Prof. Dr. Peter Forstmoser (Vorsitz), Adrian Dudle, Nathan Hetz und Josef Stadler; der Nominationsausschuss aus Herrn Josef Stadler (Vorsitz), Frau Corinne Denzler und Herrn Adrian Dudle.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Am 31. Juli 2018 wurde das Grundstück der Bau-rechts-Liegenschaft an der Zeughausgasse 26 in Bern für CHF 7.9 Mio. gekauft. Ansonsten fanden nach dem Bilanzstichtag keine wesentlichen Ereig-nisse statt.

Ausblick

Unser Fokus: Modernisierungen ausgewählter Immobilien, Projekt-entwicklungen sowie aktive Ver-mietungen. Zukäufe kommen nur in Frage, sofern sie langfristig Mehr-wert in Aussicht stellen.

Bezüglich Finanzierung halten wir an unserer be-währten konservativen Politik fest. Und wie in der Vergangenheit werden wir bei Bedarf auch den Fremdkapitalmarkt prüfen.

Für das Geschäftsjahr 2018 erwarten wir neu einen höheren Ebitda (ohne Liegenschaftserfolge) von CHF 240 Mio. (bisherige Prognose: über CHF 235 Mio.; 2017: CHF 242.2 Mio.). Bei den Leerständen rechnen wir per Ende 2018 neu mit einer tieferen Quote von unter 6 % (bisherige Prognose: rund 7.5 %; Ende Juni 2018: 6.8 %).

Die Geschäftsleitung, im August 2018

Portfolioübersicht

6 A

B

C

E

D

23

4

5

1

Projekt-Pipeline

20162015 2017 2018 2019 2020 2021

CHF 30 Mio.

CHF 13 Mio.

CHF 80 Mio.

CHF 55 Mio.(Etappe 1)

CHF 33 Mio.(Etappe 2)

CHF 130 Mio.

1 Lausanne, Projekt «Rue Saint-Martin»

2 Zürich, Projekt «Hardturmstrasse / Förrlibuckstrasse»

3 Zürich, Projekt «Bahnhofquai/-platz»

4 Paradiso, «Residenza Parco Lago»

5 Genf, Projekt «Rue du Marché»

6 Zürich, Projekt «Orion»

Regionen 4 Areale 7 Projekte

2022

CHF 65 Mio.



Portfoliowert nach Region


Genf12%

56% Zürich

Übrige Standorte

Bern4%

6%

Basel9%

8% Areale und Entwicklungsliegenschaften

Lausanne5%

Portfoliokennzahlen

Portfoliowert CHF 0.4 Mrd.

Liegenschaftsertrag CHF 8.6 Mio.

Netto-Rendite 3.9 %

Leerstandsquote 11.3 %

Vermietbare Fläche 77 995 m²



Netto-Rendite 4.1 %



E Region Lausanne Übrige Standorte



Netto-Rendite 3.5 %





Netto-Rendite 3.6 %





Netto-Rendite 3.2 %





Netto-Rendite 3.7 %



A Region Zürich

C Region Basel

B Region Genf

D Region Bern


70% Übrige

Swisscom10%

Bär & Karrer2%Schweizer Post2%

Google4%Edmond de Rothschild2%

9% Nächste fünf grösste Mieter

Miete nach Nutzungsart

Miete nach grössten Mietern

Miete nach Mieterart

19% Verkauf

9% Technologie

17% Übrige

18% Dienstleistungen

12% Telekommunikation

8% Gastronomie

6% Öffentliche Hand

12% Finanzdienstleistungen

63% Büro

16% Verkauf

5% Parking

11% Übrige

4% Gastronomie


Seestrasse 353, Zürich


Grosspeter Tower, Basel


Konsolidierte Gesamtergebnis-rechnung (Januar bis Juni)

Konsolidierte Erfolgsrechnung (Januar bis Juni)

(in CHF 1 000) H1 20171 H1 2018Reingewinn, den Aktionären der PSP Swiss Property AG zuzurechnen 94 217 158 274

Positionen, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden:

– Veränderung Zinsabsicherungen 10 177 5 981 – Zurechenbare Steuern – 790 – 469

Positionen, die nicht nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden:

– Veränderung Personalvorsorge 694 2 717 – Zurechenbare Steuern – 153 – 598

Sonstiges Ergebnis 9 928 7 632

Gesamtergebnis, den Aktionären der PSP Swiss Property AG zuzurechnen 104 145 165 906

1 Restated aufgrund erstmaliger Anwendung von IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

(in CHF 1 000) H1 20171 H1 2018Liegenschaftsertrag 136 364 138 688Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften 17 739 91 524Erlös aus Liegenschaftsverkäufen (Vorräte) 7 394 4 677Aufwand der verkauften Liegenschaften (Vorräte) – 5 893 – 2 994Erfolg aus übrigen Liegenschaftsverkäufen 308 2 346Erfolg aus Anteilen assoziierter Unternehmen 2 13Aktivierte Eigenleistungen 1 299 3 272Übriger Ertrag 1 958 1 746Total Betriebsertrag 159 171 239 271

Betriebsaufwand Liegenschaften – 5 772 – 6 188Unterhalt und Renovationen Liegenschaften – 8 057 – 8 155Personalaufwand – 9 524 – 10 490Honorare an Dritte – 24 – 21Betriebs- und Verwaltungsaufwand – 3 384 – 3 638Abschreibungen – 382 – 506Total Betriebsaufwand – 27 143 – 28 998

Betriebserfolg (Ebit) 132 028 210 273Finanzertrag 149 184Finanzaufwand – 13 201 – 11 715

Gewinn vor Steuern 118 976 198 742Ertragssteueraufwand – 24 759 – 40 468

Reingewinn, den Aktionären der PSP Swiss Property AG zuzurechnen 94 217 158 274

Gewinn pro Aktie in CHF (unverwässert und verwässert) 2.05 3.45



Konsolidierte Bilanz

(in CHF 1 000) 1. Januar 20171 31. Dezember 2017 30. Juni 2018Flüssige Mittel 21 123 33 428 12 266Forderungen 10 122 157 917 3 092Vertragsaktiven 630 0 30Aktive Rechnungsabgrenzungen 1 874 7 098 2 443Laufende Steuerguthaben 0 0 13 988Derivative Finanzinstrumente 0 48 139Zum Verkauf bestimmte Areale und Entwicklungsliegenschaften 51 525 47 192 49 165Zum Verkauf bestimmte Anlageliegenschaften 6 685 0 0Total Umlaufvermögen 91 959 245 683 81 123

Mobile Sachanlagen 334 293 272Immaterielle Anlagen 0 855 1 231Derivative Finanzinstrumente 2 664 1 531 1 292Forderungen 102 998 130 641 132 029Finanzbeteiligungen 9 9 9Anteile an assoziierten Unternehmen 54 58 72Areale und Entwicklungsliegenschaften 544 360 614 700 563 370Selbstgenutzte Liegenschaften 35 555 34 969 36 287Anlageliegenschaften 6 255 728 6 348 932 6 693 665Latente Steuerguthaben 8 335 6 572 5 729Total Anlagevermögen 6 950 038 7 138 560 7 433 956

Total Aktiven 7 041 998 7 384 243 7 515 079

Verpflichtungen 23 806 21 187 19 602Passive Rechnungsabgrenzungen 52 678 33 266 34 415Laufende Steuerverbindlichkeiten 7 212 1 551 0Anleihen 0 0 119 962Derivative Finanzinstrumente 2 811 1 726 2 245Total kurzfristiges Fremdkapital 86 508 57 730 176 224

Finanzverbindlichkeiten 1 280 000 1 300 000 1 200 000Anleihen 968 436 1 191 087 1 270 779Derivative Finanzinstrumente 47 653 29 552 22 904Vorsorgeverpflichtungen 19 947 18 735 17 085Latente Steuerverpflichtungen 772 187 798 580 829 569Total langfristiges Fremdkapital 3 088 223 3 337 953 3 340 336

Aktienkapital 4 587 4 587 4 587Kapitalreserven 503 490 503 463 503 467Gewinnreserven 3 405 469 3 508 701 3 511 024Neubewertungsreserven – 46 279 – 28 191 – 20 559Total Eigenkapital 3 867 267 3 988 560 3 998 519

Total Passiven 7 041 998 7 384 243 7 515 079


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Börsenhandel, HandelssymboleSIX Swiss Exchange: Symbol PSPN, Valor 1829415, ISIN CH0018294154Reuters: PSPZn.SBloomberg: PSPN SW

Agenda

Publikation Q1–Q3 201813. November 2018

Publikation FY 201826. Februar 2019

Ordentliche Generalversammlung 20194. April 2019, Lake Side, Zürich

Publikation Q1 20197. Mai 2019

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Dieser Kurzbericht ist ein Auszug aus dem Halbjahresbericht H1 2018.Der Halbjahresbericht H1 2018 ist unter www.psp.info/Finanzberichte abrufbar.

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