Halbjahresfinanzbericht 2016 - Handelsblatt · mutares Portfolio: Artmadis übernimmt JD Diffusion...
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Halbjahresfinanzbericht 2016Konzern-Zwischenlagebericht und verkürzter Konzern-Halbjahresabschluss für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
INHALT
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Inhalt
An unsere Aktionäre
Brief des Vorstandes 4Highlights im 1. Halbjahr 2016 6 mutares am Kapitalmarkt 7
Konzern-Zwischenlagebericht
Wirtschaftsbericht 9Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 25 Prognose-, Chancen- und Risikobericht 27Weitere Angaben 29
Verkürzter Konzern-Zwischenabschluss
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 31Konzernbilanz 32Konzern-Kapitalflussrechnung 34Verkürzter Konzernanhang 36
Investor Relations
Finanzkalender 51Impressum & Kontakt 52
3.137Mitarbeiter
13Beteiligungen
15Länder
310,6*
Umsatz
4,0*
EBITDA
44,7*
LiquideMittel
417,0*
Bilanzsumme
*) In Mio. EUR
Im Berichtszeitraum hat das M&A Team fortwährend mögliche Akquisitionen, auch für be-stehendePortfoliounternehmen, geprüft.AufGrundder zahlreichenund interessantenÜber-nahmekandidaten in der Pipeline gehen wir davon aus, bis Jahresende mindestens eine weitere Akquisitionabschließenzukönnen.
Die zum Teil sehr positive Entwicklung einzelner Portfoliogesellschaften sowie die Weiter-entwicklungspiegelnsichbishernichtimAktienkurswider.WirblickenaufgrunddererwartetenRestrukturierungsfortschrittebeiwesentlichenBeteiligungenmitZuversichtaufdaskommendezweite Halbjahr und glauben den Konzernumsatz im weiteren Jahresverlauf erneut steigern und einpositivesKonzernjahresergebniserzielenzukönnen.
Wir danken unserenMitarbeitern für ihr hohes Engagement und unserenGeschäftspartnern für eineguteZusammenarbeit.UnserDankgilt auchdemAufsichtsrat fürdenkonstruktivenDialogundbesondersunserenAktionärenfürihrVertrauenundihreUnterstützung.
Herzlichst,
Der Vorstand der mutares AGMünchen, im September 2016
Dr.AxelGeuer RobinLaik Dr.KristianSchleedeCEO CEO CRO
Dr. Wolf Cornelius Mark FriedrichCOO CFO
Brief des Vorstandes
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AnUnSEREAKTIonäRE
Dr. Axel Geuer, CEO Robin Laik, CEO Dr. Kristian Schleede, CRO Dr. Wolf Cornelius, COO Mark Friedrich, CFO
Sehr geehrte Aktionäre,
im erstenHalbjahr2016 standnebenderÜbernahmeder SonocoPaper France, nunCenpa, die strategische Weiterentwicklung der mutares AG im Fokus. Die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr 2016 haben sich auf dem Vorjahresniveau stabilisiert und betragen EUR 310,6Mio. (1. Halbjahr 2015: EUR 311,6Mio.). Das operative Ergebnis(EBITDA) des Konzerns sank aufgrund des aktuell herausfordernden Marktumfeldes bei EUPECaufEUR4,0Mio. (1.Halbjahr2015:EUR12,9Mio.).DieMehrzahlderBeteiligungenentwickeltesichdagegensehrpositiv,insbesonderedieBeteiligungenSTSAcoustics,Artmadis,A+F,Zandersundnorsilk.
Das Portfolio wurde in die fünf Segmente Automotive & Industrial, Consumer Goods &Logistics,Wood & Paper, Construction & Infrastructure und Engineering & Technology auf- geteilt, die die Kernkompetenzen und das Profil der mutares AG als fertigungsorientierter Spezialistunterstreichen.MitderAkquisitiondesfranzösischenHülsenkartonherstellersCenpakonnte das Segment Wood & Paper ergänzt werden und umfasst nun bereits drei Beteiligun- gen.nebenderstrategischenneuausrichtungundoptimierungderKostenstrukturistdieMo-dernisierungbestehenderProduktionskapazitätenSchwerpunktderRestrukturierung.
STSAcousticskonntebereitseinenzweitenAuftrag fürden imAufbaubefindlichenStandortin Polen gewinnen. Durch zwei Unternehmenszukäufe konnteArtmadis im BerichtszeitraumseineExpansionweitervorantreibenundneueGeschäftsfeldererschließen.ZandershatdurchdieReduzierungdesAusschusses imProduktionsprozessunddieerfolgreicheUmsetzungderkapazitivenAnpassungwichtigeFortschritteinderRestrukturierungerzielt.
Des Weiteren hat die mutares AG im ersten Halbjahr die angekündigten strategischen Entwick-lungeninderpersonellenEntwicklungvorangetrieben.nebendemUmzugingrößereBüroräum-lichkeiten,konntenmehrereerfahreneundqualifizierteMitarbeitersowohlfürdenoperativenals auch den M&A Bereich der mutares AG gewonnen werden. Seit Beginn des Jahres konnte dieMitarbeiterzahlinnerhalbdermutaresAGsignifikantgesteigertwerden.DurchdieWeiter-entwicklungschaffenwirdieBasis,umunseremittelfristigenWachstumszielezuerreichen.
25. April 2016
mutares erreicht im Geschäftsjahr 2015 erneut Rekordzahlen und schlägt eine Dividende von EUR 0,60 je Aktie vor
Der mutares-Konzern hat heute seinen Geschäftsbericht für das Jahr 2015 veröffentlicht.Erneut konntenRekordwertebeiUmsatz,operativemErgebnis, liquidenMitteln,EigenkapitalundnAVerreichtwerden.UmdieAktionäreamErfolgzubeteiligen,schlagenderVorstandundAufsichtsrateineDividendevonEUR0,60jeAktievor.
10. Mai 2016mutares steigert erneut Profitabilität im ersten Quartal 2016
Dermutares-Konzernkonnte imerstenQuartal2016beieinemUmsatzvonEUR152,8Mio.seinoperativesErgebnis(EBITDA)aufEUR4,4Mio.steigern.
25. Mai 2016mutares erwirbt Sonoco Paper France
Die mutares AG übernimmt den französischen Hülsenkartonhersteller Sonoco Paper France vonSonocoProductsCompany.DasUnternehmenwurdeinzwischeninCenpaumbenanntunderwirtschafteteimJahr2015mit73MitarbeiterneinenUmsatzvonEUR32Mio..
6. Juni 2016
Hauptversammlung 2016 beschließt Dividendenausschüttung von EUR 0,60 je Aktie
Auf der ordentlichen Hauptversammlung der mutares AG, die am 3. Juni 2016 in München stattfand,wurden alle Beschlussvorschläge derVerwaltungmit großer Zustimmung von denvertretenenAktionärenangenommen.DieHauptversammlungbeschlossdieAuszahlungeinerDividendeinHöhevonEUR0,60jeAktie.
30. Juni 2016mutares Portfolio: Artmadis übernimmt JD Diffusion und Cogemag
Artmadis,einPortfoliounternehmendermutaresAG, istder führendeGroßhändler fürHaus-haltswaren in Frankreich. nach der erfolgreichen Übernahme des belgischen GroßhändlersVerbeelenhatArtmadiszweiweitereUnternehmenszukäufegetätigt,welchedasPost-Merger-UmsatzniveaudesUnternehmensaufüberEUR100Mio.steigernwerden.
Highlights des ersten Halbjahres 2016
6 7
AnUnSEREAKTIonäRE
Kursentwicklung im ersten Halbjahr 2016
Sorgen um die Entwicklung derWeltkonjunktur nach der britischen Entscheidung für einenAustritt aus der EU, sowie die anhaltende Schwäche im Öl- und Gasmarkt belasteten dieKursentwicklungdermutares-AktieimerstenHalbjahr.Zum30.Juni2016notiertedieAktieimHandelbeieinemKursvonEUR13,00.
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen mit mutares-Aktien an allen deutschenHandelsplätzenbliebimZeitraum1.Januarbis30.Juni2016auf5.262Aktien(Vorjahr:5.163Aktien)stabil.ZumEndedesBerichtszeitraumshabensichkeinewesentlichenänderungenderAktionärsstruktur ergeben. Der Freefloat beträgt 45%. 55% derAktienanteile befinden sichim Besitz der Unternehmensgründer (alle Angaben auf Basis von XETRA-Kursen und unterBerücksichtigungderKapitalmaßnahmen2015).
Dividendenausschüttung
Am 3. Juni 2016 informierte der Vorstand auf der ordentlichen Hauptversammlung der mutares AG in München über den Geschäftsverlauf des Jahres 2015 und stellte sich denFragenderEigentümer.AlleBeschlussvorschlägederVerwaltungwurdenmitgroßerMehrheitangenommen und Vorstand sowie Aufsichtsrat entlastet. Die Hauptversammlung beschloss zudem die Auszahlung einer Dividende in Höhe von EUR 0,60 je Aktie (unter Berücksich- tigung der Kapitalmaßnahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr). Das AusschüttungsvolumenbeliefsichsomitaufEUR9,3Mio.(Vorjahr:EUR11,0Mio.).
Investor Relations
ImerstenHalbjahrerläutertedasManagementdermutaresAGinstitutionellenInvestorenundFinanzanalysten kontinuierlich auf zahlreichen Roadshows an Finanzplätzen wie Frankfurt,LondonundnewYorkdieaktuelleGeschäftsentwicklungundVorgängevonBedeutungfürdieKursentwicklung.DarüberhinausdiskutiertedasManagementdermutaresAGregelmäßig inpersönlichenGesprächenmitFinanz-undWirtschaftspressesowieinstitutionellenInvestoren die Strategie des Unternehmens.Mit Hauck &Aufhäuser Institutional Research und BaaderHelveaEquityResearchwirddiemutares-AktieregelmäßigvonzweirenommiertenBankhäusernsowie dem Analysespezialisten für Mittelstandsunternehmen SMC Research analysiert undbewertet. In ihren aktuellenStudienbekräftigen alleAnalystendieEmpfehlungdermutares-AktiezumKaufundbestätigtendieKurszielevonEUR20,00bisEUR24,60.DievollständigenResearchstudiensindimBereichInvestorRelationsderHomepagewww.mutares.deabrufbar.
Diemutares-AktienotiertimEntryStandardderFrankfurterWertpapierbörse.AlsDesignatedSponsorssorgendieDeroBankAGsowiedieBaaderBankAGfürverbindlicheGeld-/BriefkurseundeineangemesseneLiquiditätundentsprechendeHandelbarkeitdermutares-Aktie.Weitererelevante Informationen stehen interessierten Anlegern auf der Investor-Relations-Seite derHomepage www.mutares.de zur Verfügung.
mutares am Kapitalmarkt
Konzern-Zwischenlageberichtzum 30. Juni 2016
Berichte aus den Portfoliounternehmen
UmdieweitervorangetriebeneDiversifizierungdesPortfoliosbesserabzubilden,hatmutares im Berichtszeitraum die Segmentierung der Beteiligungen nunmehr in die fünf folgenden Segmentevorgenommen:
Automotive&Industrial
ConsumerGoods&Logistics
Wood&Paper
Construction&Infrastructure
Engineering&Technology
DerVorstandistderAuffassung,dassdieSegmentierungdasProfildesmutares-Konzernsweiterschärfen und damit die Wachstumschancen für den Konzern erhöhen wird.
Die folgenden Erläuterungen spiegeln die Entwicklungen der einzelnen Beteiligungen im mutares-Konzernwider.Zum30.Juni2016umfasstderKonzern13operativeBeteiligungen:
Segment Automotive & Industrial
Nr. Beteiligung Branche Hauptsitz Erwerb
1 Elastomer Solutions Group Automobilzulieferer von Wiesbaum_DE Aug_2009 Gummiformteilen
2 STS Acoustics Group Automobilzulieferer für Turin_IT Juli_2013 Schall- und Wärmedämmung
3 GeesinkNorba Group Hersteller von Abfall- Emmeloord_NL Feb_2012 sammelfahrzeugen
Segment Consumer Goods & Logistics
Nr. Beteiligung Branche Hauptsitz Erwerb
4 Artmadis Group Händler von Haushaltswaren Wasquehal_FR Aug_2012
5 Grosbill E-Commerce Händler von Paris_FR Aug_2015 Unterhaltungselektronik
6 KlANN Packaging Hersteller von Blech- Landshut_DE Juni_2011 verpackungen
1.Wirtschaftsbericht
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KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
Segment Wood & Paper
Nr. Beteiligung Branche Hauptsitz Erwerb
7 Zanders Group Hersteller von Spezialpapier Bergisch Gladbach_DE Mai_2015
8 Norsilk HerstellervonHolzvertäfe- Honfleur_FR okt_2015 lungen und -Bodenbelägen
9 Cenpa Hersteller von Hülsenkartons Schweighausen_FR Mai_2016
Segment Construction & Infrastructure
Nr. Beteiligung Branche Hauptsitz Erwerb
10 EupEC Group Anbieter von Beschichtungen Gravelines_FR Jan_2012 fürÖl-undGaspipelines Sassnitz_DE
11 BSL Pipes & Fittings HerstellervonPipeline- BillySurAisne_FR Juli_2015 komponenten
Segment Engineering & Technology
Nr. Beteiligung Branche Hauptsitz Erwerb
12 FTW ZuliefererfürdieWerkzeug- Weißenfels_DE Feb_2010 maschinenindustrie
13 A + F Hersteller von Ver- Kirchlengern_DE Dez_2014 packungsmaschinen
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
1110
Europaweite Aufstellung des mutares-Konzerns
FirmensitzederTochtergesellschaften
Die nachfolgenden Angaben zur Geschäftsentwicklung beziehen sich – soweit nicht anderserläutert–aufdenanteiligenKonzernumsatz.DerGeschäftsverlaufstelltsichfürdieeinzelnenBeteiligungenwiefolgtdar:
SegmentAutomotive&Industrial
Paula DiasCEO
Elastomer Solutions Group
BeschreibungDie Elastomer Solutions Group (ESG) entwickelt, produziert und vertreibt GummiformteilefürdieAutomobilindustrie. Siebeschäftigt ca.400Mitarbeiter an insgesamt fünfStandortenin Deutschland, Portugal, der Slowakei,Marokko undMexiko. Die Kernexpertise der Unter-nehmensgruppe liegt in der Entwicklung und der Produktion von Tüllen zum Schutz vonKabelsträngen in automobilen Bordnetzen, z.B. zwischen Fahrzeugtüren und Karosserie. Die ElastomerSolutionsGroupistimAugust2009vomDiehlKonzernübernommenworden.
EntwicklungDie Produktionskapazität in den Standorten inMarokko,Mexiko, Portugal und der Slowakeiwurde in der Vergangenheit durch umfangreiche Investitionen in die Produktionsanlagenerweitert und damit die Industrialisierung von Produkten insbesondere in den neuen Werken in Mexiko und Marokko erfolgreich weiter vorangetrieben. Am Standort in Marokko wurde nach dem Fortsetzen des erfolgreichen Hochlaufs bereits ein Vertrag für die weitere räum- liche Expansion am Standort unterzeichnet, die im zweiten Halbjahr 2016 nach der Fertig-stellung des Gebäudes stattfinden soll. DasWerk inMexiko steigerte seinen Umsatz durch den Hochlauf der Produktion deutlich. Auf der Marktseite konnte die ESG weiterhin neue Aufträge vor allem von Yazaki und Porsche gewinnen Die Umsätze im ersten Halbjahr desGeschäftsjahres 2016wurden gegenüber derVorjahresperiode leicht auf 15,2Mio. EUR ge- steigert. Trotz der weiterhin bestehenden Anlaufkosten der zwei neuen Werke konnte eindeutlich positives operatives Ergebnis (EBITDA) erzieltwerden. Für das Geschäftsjahr 2016wirdeineweitereSteigerungderUmsatzerlösegegenüberdemGeschäftsjahr2015beieinempositivenEBITDAerwartet.
Erwerb August 2009
Verkäufer Diehl Group_DE
Umsatz2015 ca.29Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 400
1312
STS Acoustics Group
BeschreibungImJuli2013hatmutaresdieAutoneumItalyS.p.A.übernommen,dieinSTSAcousticsumbe- nannt wurde. STS entwickelt und produziert innovative Lösungen zur Schall- und Wärme- dämpfung im Motor- und Innenraum von Fahrzeugen. Als einer der führenden Anbieter beliefert STSnamhafteKunden,darunterDaimler,MAn,ScaniaundVolvoimLKW-BereichsowieAlfa Romeo,Fiat,Jeep,FerrariundMaseratiimPKW-Bereich.STSoperiertvondreiStandortenin Italienausundbeschäftigtinsgesamtetwa700Mitarbeiter.
EntwicklungBereits im Geschäftsjahr 2015 konnte für dasweitere profitableWachstum ein großer undstrategischwichtigerKundenauftragimGeschäftsbereich„heavycommercialvehicles“fürdenimAufbaubefindlichenStandort inPolengewonnenwerden.DarüberhinausgewannSTS imerstenHalbjahr2016einenweiterenlukrativenAuftragmiteinemjährlichenGesamtvolumenimmittlereneinstelligenMillionenbereich.Die InbetriebnahmedesneuenStandorts inPolensoll planmäßig im vierten Quartal des laufenden Geschäftsjahres erfolgen; STS ist somitfür das weitere Wachstum aufgrund der strategisch günstigen Lage und den vorhandenenKostenvorteilen bestens gerüstet. Das Management prüft darüber hinaus auch die optionvonAdd-on-Akquisitionen, um die Unternehmensgruppe zuweiteremWachstum zu führen. DerUmsatzliegtimerstenHalbjahr2016mit71,9Mio.EURdeutlichüberdemVorjahreszeit-raum bei einem erneut deutlich positiven operativen Ergebnis. Für das Gesamtjahr 2016 erwartetSTSgegenüberdemGeschäftsjahr2015eineleichteSteigerungdesUmsatzessowieeindeutlichpositivesoperativesErgebnis.
Andreas BeckerCEO
Erwerb Juli 2013
Verkäufer Autoneum Group_CH
Umsatz2015 ca.135Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 700
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
14 15
GeesinkNorba Group
BeschreibungDieGeesinknorbaGroup(GnG) isteinführenderAnbieterfürLösungenzurAbfallsammlung.Geesinknorba entwickelt, produziert und vertreibt innovative und qualitativ hochwertigePressmüllfahrzeugeundStationärpressen.DasUnternehmenvertreibt seineProduktehaupt-sächlich in Europa und verfügt über eigene Vertriebs- und Serviceorganisationen in denniederlanden,Schweden,Großbritannien,Frankreich,Deutschland,SpanienundItalien.Andereinner-undaußereuropäischeLänderwerdenübereinExport-Sales-TeamsowieeinAgenten-und Distributoren-Netzwerk bedient. GNG betreibt ein Hauptwerk in den Niederlanden sowieeinMontagewerkinSchwedenundbeschäftigtinsgesamtetwa390Mitarbeiter.
EntwicklungIn der ersten Jahreshälfte 2016 konnte GnG die Produktion nachhaltig an die gestiegenenachfrage anpassen und den Auftragseingang auf einem gegenüber dem Vorjahr deutlichgesteigertenniveau stabilisieren.DieUmsatzerlösewurden im erstenHalbjahr 2016 gegen- überdemVorjahreszeitraumum6,4%auf41,1Mio.EURgesteigert.DieVorfinanzierungvongrößerenAufträgen und die Finanzierung desWorkingCapitals für das höhereProduktions-niveauwirken sich belastend auf die LiquiditätvonGnG aus. Zudem ist dieGnGweiterhin von der Finanzierung durch den Gesellschafter oder anderweitiger Finanzierungsquellenabhängig.DasManagementderGesellschaftistsomitaufgrundderangespanntenLiquiditäts-lageaufdieStabilisierungdesCash-Flowsfokussiert(sieheKapitel2.3).ImweiterenJahresver-lauf stehen die optimierung des Working Capitals, die Aufrechterhaltung eines nachhaltig hohen Produktionsniveaus sowie die signifikante Steigerung der Effizienz der gesamten Geesink-Gruppe im Fokus. Für das Gesamtjahr 2016 erwartet GNG aufgrund des weiterhin starken Auftragseingangs sowie des hohen Auftragsbestands eine deutliche Steigerung desUmsatzes und eine wesentliche Verbesserung des operativen Ergebnisses gegenüber demVorjahr.
Jens BeckerCEO
Erwerb Februar 2012
Verkäufer PlatinumEquity_US
Umsatz2015 ca. 76Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 390
SegmentConsumerGoods&Logistics
Artmadis Group
Beschreibungmutares hat im August 2012 Artmadis, den führenden französischen Großhändler vonHaushaltswaren von ARC International, dem weltweit größten Hersteller von Kristall- undGlaswaren,übernommen.ZudenKundendesUnternehmenszählenallegroßenfranzösischenEinzelhandelsketten wie Carrefour, Intermarché, Auchan, Leclerc, Casino, Système U sowiespezialisierte Einzelhändler und führende online-Versandhäuser. Artmadis beschäftigt etwa 220 Mitarbeiter.
EntwicklungDie Expansion der Unternehmensgruppe wurde nach der Gründung einer Einkaufsnieder- lassung in Hong Kong im Jahr 2014 sowie der erfolgreichen Übernahme des belgischenGroßhändlers Verbeelen im Jahr 2015 im Berichtszeitraum weiter vorangetrieben. So hat Artmadis in der ersten Jahreshälfte 2016 zwei weitere Unternehmenszukäufe getätigt: JDDiffusion ist ein französischer Großhändler von Haushaltswaren und Geschenkartikeln mit Fokus auf den Einzelhandel, der dieVertriebskanäle vonArtmadis komplementiert. Darüber hinauserweitertArtmadisseineProduktpaletteumzusätzlicheneueKategorienwiebeispiels-weiseGeschenk-undDekorationsartikel.DieÜbernahmevonCogemag,einemfranzösischenSpezialistenfürdieVerwertungvonLagerüberbeständen, trägtzuroptimierungdesWorkingCapitals bei undermöglicht überdessenWebseite „Excédence“ denEinstieg indirekte, digi-taleVertriebskanäle. ImerstenHalbjahr2016konnteArtmadisUmsätzesowieeinoperatives Ergebnis auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums erzielen. Das Management ist überzeugt, den Umsatz der Unternehmensgruppemittelfristig auf deutlich über 100Mio. EUR zu ent-wickeln.Gleichzeitigwirderwartet,durchdieSteigerungderUmsatzerlösemiteigenenMarkenimGesamtjahr2016dieRohertragsmarge zuverbessernunderneuteinpositivesoperativesErgebnis zu erzielen.
Pascal DupenloupCEO
Erwerb August 2012
Verkäufer ARCInternational_FR
Umsatz2015 ca.76Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 220
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
SegmentAutomotive&Industrial
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SegmentConsumerGoods&Logistics
Grosbill
Beschreibungmutares hat Grosbill im August 2015 von der französischen Auchan-Gruppe übernommen. Die Gesellschaft ist ein eigenständiger, in Frankreich führender omni-Channel Händler für IT-Komponenten undUnterhaltungselektronik.Die Produktewerden über eine eigeneWeb- seite und das netzwerk von neun eigenen Geschäften vertrieben. Grosbill beschäftigt amHauptsitz in Paris sowie in den Shops insgesamt ca. 140 Mitarbeiter.
EntwicklungDie Marke Grosbill konnte nach der Akquisition durch mutares mit Unterstützung einesbranchenerfahrenenGeschäftsführerszumeinenstärkeraufdenGaming-BereichfokussiertundanderseitsmitderAusweitungdesProduktangebots fürweitereKundenattraktivergemachtwerden.GleichzeitighatdasUnternehmenindieneupositionierungderMarkeundderWeb-seite sowie die Modernisierung der Shops investiert, um seine Position im omni-Channel Handelzufestigen.VormalsvonderKonzernmutterübernommeneadministrativeFunktionensindinderZwischenzeitvollständigindiebetriebsinternenAbläufeintegriertworden.ImerstenHalbjahr des Geschäftsjahres 2016 erzielte Grosbill Umsatzerlöse von 41,6 Mio. EUR. Für die zweite Jahreshälfte 2016 erwartet Grosbill aufgrund der eingeleiteten Strategiemaß- nahmensowiederSaisonalitätderGeschäftsaktivitätenweitergestiegeneUmsätzeundeineverbesserteRohertragsmarge,diesichpositivaufdasoperativeErgebnisauswirkenwird.
Philip SzlangHead of mutares France
Erwerb August 2015
Verkäufer Auchan Group_FR
Umsatz2015* ca. 32Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 140
* Betrifft Zeitraum der Konzernzugehörigkeit
Erwerb Juni 2011
Verkäufer Huber Group_DE
Umsatz2015 ca.14Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 100
KLANN Packaging
Beschreibungmutares hat im Juni 2011 den Geschäftsbereich „Decorative“ der HUBER Packaging Groupübernommen und in KLANN Packaging umbenannt. Mit ca. 100 Mitarbeitern entwickelt und produziert KLAnn hochwertige Promotions- und Verkaufsverpackungen aus bedrucktemWeißblechamUnternehmensstandortLandshut.DieKompetenzderKLAnnliegtinsbesondereinderEntwicklungundderProduktionhochwertigerVerpackungeninbesondererFarbintensitätundmitspeziellenPrägetechniken.ZudenKundenzählennamhafteMarkenartikel-Herstellerund Handelsunternehmen aus unterschiedlichen Branchen.
EntwicklungBereits in 2015 wurde die Verbreiterung der Kundenbasis, insbesondere durch neue Produkte, erfolgreich vorangetrieben. Das Volumen mit einigen Referenzkunden konnte ausgebaut werden. Diese positiven Entwicklungen wurden von einem neuen, vertriebsorientierten Geschäfts- führerauchimerstenHalbjahrdesGeschäftsjahres2016weitervorangetrieben.Entsprechendkonnte die Gesamtleistung im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 gegenüber demVergleichszeitraumgesteigertwerden.KLAnnerwartetfürdasGesamtjahr2016Umsatzerlöseauf dem Niveau des Vorjahres und bedingt durch die verbesserte Kostenstruktur ein aus-geglichenesoperativesErgebnis.
Dr. Lennart SchleyGeschäftsführer
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
18 19
Segment Wood & Paper
Zanders Group
BeschreibungDie Papierfabrik Zanders wurde im Mai 2015 von der finnischen Metsä-Gruppe erworben.Zanders ist ein international renommierter Hersteller für Spezialpapiere und beschäftigt ca.530Mitarbeiter.DastraditionsreicheUnternehmenwurde1829gegründetundüberzeugtseithermit InnovationskraftundhöchsterQualität. In derProduktpalettedesUnternehmensbefindensichverschiedenste,hochwertigeEtiketten-undVerpackungspapieresowiePremium-kartons.Hierfür steht insbesonderedieweltweit bekannteMarkeCHRoMoLUX.VieleKun-denderKonsumgüter-undLuxusgüterindustrie,wiezumBeispielDanone,Heineken,nestlé, Chanel undder LVMH-Konzernvertrauen für ihreEtikettenundVerpackungen auf die hoheQualitätderProduktevonZanders.
EntwicklungDerunmittelbarnachÜbernahmevonZandersdurchmutareserarbeiteteRestrukturierungs-plan zielt insbesondere auf die infrastrukturelle und kapazitativeAnpassungderGesellschaftan die mittelfristig zu erwartende Auslastung ab. Bei wesentlichen Bestandteilen diesesRestrukturierungsplanskonntenimerstenHalbjahr2016erheblicheFortschritteerzieltwerden.SowurdederabgeschlosseneSanierungstarifvertrag implementiertundbeispielsweiseeinigenicht genutzte Gewerbeflächen gewinnbringend vermietet. Darüber hinaus haben sich auchgesunkeneRohstoffpreisesowiederverringerteAusschuss imProduktionsprozesspositivaufdie Profitabilität von Zanders ausgewirkt. Die Liquidität konnte durch den Abschluss einerFactoring-Liniegesteigertwerden.ImerstenHalbjahr2016erzielteZandersUmsatzerlösevon48,0Mio.EURundlagdamitaufGrunddertransaktionsbedingtenBeendigungderLohnferti-gung in der Papierausrüstung leicht unter dem Vorjahreszeitraum. Dieses Geschäft wird inzweiten Halbjahr 2016 mit neuen Kunden wieder wachsen. Das Management erwartet für das gesamteGeschäftsjahr2016eineSteigerungdesUmsatzesunddurchdieweitereUmsetzungvonVerbesserungsprojekteneinewesentlicheVerbesserungdesoperativenErgebnisses.
Dr. Lennart SchleyGeschäftsführer
Erwerb Mai 2015
Verkäufer Metsä Group_FI
Umsatz2015* ca.57MioEUR
Mitarbeiter ca. 530
* Betrifft Zeitraum der Konzernzugehörigkeit
Norsilk
BeschreibungIm oktober 2015 erwarb mutares von der finnischenMetsä-Gruppe deren Holzgeschäft inFrankreich. Norsilk ist ein französischer Hersteller und Händler von Holz-Vertäfelungen und -Bodenbelägen und beschäftigt an seinen Standorten in Boulleville und Honfleur insgesamtca.110Mitarbeiter.norsilkverfügtübereinediversifizierteKundenstrukturindenSegmentenBaumärkte/DIY,GroßhandelundIndustrie.
EntwicklungDasunmittelbarnachdemErwerbvonnorsilk imvergangenenGeschäftsjahr implementierteRestrukturierungsprogramm ist auf die Steigerung der Umsatzerlöse, eine optimierung desProduktportfolios,einenachhaltigeReduzierungderKostenpositionensowieeinesignifikanteSteigerungderProduktionseffizienzfokussiert.ErsteErfolgewurden imlaufendenGeschäfts- jahr 2016 mit der Neuverhandlung von Rahmenverträgen erzielt, die zu einer deutlichen Reduzierung der Logistikkosten führten. Zudem wurde die Effizienz in der Fertigung durchbegonnene Prozessoptimierungen bereits signifikant gesteigert. Weitere Projekte für Ein-sparungenbeidenadministrativenFunktionenundStrukturenwurdenbegonnen.Die Imple-mentierungeinesERP-SystemsalsweitereGrundlage fürdieSchaffungvonTransparenzunddie Steigerung der Effizienz ist nahezu vollständig abgeschlossen. Im ersten Halbjahr 2016erzieltenorsilkUmsatzerlösevon24,7Mio.EURund lagdamit leichtunterdemniveaudesVorjahreszeitraums. Für das Gesamtjahr 2016 erwartet das Management einen leichten Rück- gang der Umsatzerlöse verglichen mit dem Geschäftsjahr 2015 jedoch bei gleichzeitigersignifikanterVerbesserungdesoperativenErgebnisses.
Patrick OschustManaging Director
Erwerb Oktober 2015
Verkäufer Metsä Group_FI
Umsatz2015* ca.9Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 110
* Betrifft Zeitraum der Konzernzugehörigkeit
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
20 21
* Gemäß lokalem Jahresabschluss
Segment Wood & Paper
Cenpa
BeschreibungVonderamerikanischenSonocoProductsCompanywurdeimMai2016dieSonocoPaperFranceübernommenundmittlerweileindentraditionsreichennamenCenpaumbenannt.DerHerstellervon Hülsenkartons aus Altpapier hat seinen Sitz im elsässischen Schweighausen. Die Produkte werdenhauptsächlichfürHülsen,insbesondereimHygienebereich,genutzt.DasUnternehmenhatinFrankreichundDeutschlandeinestarkeMarkpositionundbeschäftigtca.80Mitarbeiter.
EntwicklungUnmittelbar nach dem Erwerb von Cenpawurde ein Strategiekonzept erarbeitet, das insbe-sondereaufKosteneinsparungenbeidensonstigenbetrieblichenKostensowieeinenoptimier-ten Energie- und Materialeinkauf abzielt. Gezielt soll zudem in die Modernisierung bestehen-derProduktionskapazitäteninvestiertwerden.UnmittelbarnachÜbernahmemusstenindirekteFunktionen, insbesondere in den Bereichen Verkauf, Einkauf, Produktionsplanung, Finanzenund Personal, die vormals durch Service-Center der ehemaligen Konzernmutter ausgeführtwurden, vollständig neu aufgebautwerden. Ein branchenerfahrener Geschäftsführer soll dieKundenbeziehungenweiter ausbauen. Im Zeitraum der Konzernzugehörigkeit erzielte CenpaUmsatzerlöse von 3,1 Mio. EUR und ein nahezu ausgeglichenes operatives Ergebnis. Für dasGeschäftsjahr2016plantdieGesellschafteinen imVergleichzumVorjahr leichtenRück-gangderUmsatzerlösebeieinemnochnegativenoperativenErgebnis.
André CalistiCEO
Erwerb Mai 2016
Verkäufer Sonoco_US
Umsatz2015* ca.33Mio.EUR
Mitarbeiter ca.80
SegmentConstruction&Infrastructure
EUPEC Group
BeschreibungImJanuar2012wurdedieEUPECGroupvom indonesischenKorindo-Konzernübernommen.Seit über 40 Jahren ist EUPEC der größte europäische Anbieter für Beschichtungen vonÖl- und Gaspipelines. Die EUPEC Group verfügt aktuell über drei französische Werke im RaumDünkirchen sowie ein deutschesWerk inMukran auf der Insel Rügenundbeschäftigt ca. 100 eigene Mitarbeiter. EUPEC hat in zahlreichen internationalen Projekten seine hoheKompetenz bei der Realisierung technologisch anspruchsvoller Lösungen unter Beweis ge-stellt.Während der Jahre 2008 bis 2012 hat EUPEC sämtliche Betonbeschichtungen für dieGaspipelinesdesnord-Stream-Projektes(nordStreamI)inderostseegeliefert.
EntwicklungAufgrunddesanhaltendenÖlpreisrückgangswurdenaufKundenseitevieleProjekteverschobenbzw. nicht ausgeschrieben. Dementsprechend sind die Umsatzerlöse von EUPEC im erstenHalbjahr 2016 signifikant gesunken. EUPEC hat dieVertriebsaktivitäten zur Gewinnung vonneuenProjekten in einem sehr herausforderndenUmfeldweiter intensiviert.DerAuftrag für den Bau von zwei weiteren Gaspipelines von Russland nach Deutschland nach dem Vorbild vonnord Stream Iwurde an einenWettbewerber vergeben. Die EUPECGroup könnte auf-grund des günstig gelegenen Produktionsstandortes inMukran auf der Insel Rügen annord Stream II partizipieren. Für den weiteren Jahresverlauf prüft das Management Kapazitäts- anpassungen und erwartet aufgrund der rückläufigen Marktnachfrage einen signifikantenRückgang der Umsatzerlöse und ein gegenüber dem Vorjahreszeitraum deutlich niedrigeresoperativesErgebnis.
Bernard GuisolCEO
Erwerb Januar 2012
Verkäufer Korindo Group_ID
Umsatz2015 ca. 72Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 100
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
22 23
* Betrifft Zeitraum der Konzernzugehörigkeit
SegmentConstruction&Infrastructure
Bsl Pipes & Fittings
BeschreibungDie BSL Pipes & Fittings (BSL) wurde durch mutares im Juli 2015 von der Industriegruppe Génoyer übernommen. Das Unternehmen ist ein französischer Pipelinehersteller mit inter-nationalemKundenstammundRenommee.BSLproduziertgeschweißtePipelinekomponenten,mit einer Längevonbis zu12Metern.An ihremHauptsitz inBilly-Sur-Aisnebeschäftigt dieGesellschaft ca. 90Mitarbeiter. Zu den Kunden zählen internationale Unternehmen aus der Öl-undGasindustriewieExxonMobil,Shell,TotalundBP.
EntwicklungWesentlicheElementedesunmittelbarnachÜbernahmeimplementiertenSanierungskonzeptswaren die mittelfristige Steigerung der Umsatzerlöse sowie unmittelbare Einsparungen auf der Kostenseite.Während bedingt durch einen Rückgang der nachfrage imÖl- und Gasge- schäft die Umsatzerlöse von BSL deutlich rückläufig sind, macht die Gesellschaft großeFortschritte bei diversen Maßnahmen zur Erzielung von Kosteneinsparungen. Die negativeBranchenentwicklung wird die Liquidität der Gesellschaft jedoch weiter belasten; daher ist dieUmsetzungdergeplantenRestrukturierungsmaßnahmeneinzentralesElementzurSicher-ung der Liquidität. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016 erzielte BSL Umsätze von 7,5Mio.EURundkonntedasgeplanteoperativeErgebnisrealisieren.FürdenweiterenJahres-verlauf erwartet die Gesellschaft imVergleich zum vorangegangenen Geschäftsjahr deutlichgesunkeneUmsätzebeileichtverbesserteroperativerProfitabilitätaufgrundderUmsetzungderRestrukturierungsprojekte.
François MartinCEO
Erwerb Juli 2015
Verkäufer GénoyerGroup_FR
Umsatz2015* ca.9Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 90
SegmentEngineering&Technology
Fertigungstechnik Weißenfels
BeschreibungFertigungstechnik Weißenfels (FTW) entwickelt, produziert und vertreibt hochgenaue unddynamische nC-Rundtischsysteme und Spezialvorrichtungen für die Werkzeugmaschinen-industrie und beschäftigt am Standort Weißenfels bei Leipzig ca. 100 Mitarbeiter. FTWbietet ganzheitliche und kundenspezifische Lösungen, die optimal in die Maschinen ihrerKunden integriert sind. Zu den Kunden der FTW gehören führende europäischeWerkzeug-maschinenhersteller. Die Gesellschaftwurde im Februar 2010 von der deutschen Römheld-Gruppe erworben.
EntwicklungDie imGeschäftsjahr2015vorangetriebeneVerbreiterungderKundenbasiszeigtesich inderersten Jahreshälfte 2016 unter anderem an der erfolgreichen Auslieferung an einen neuenasiatischen Großkunden. Die Umsätze im ersten Halbjahr 2016 stiegen gegenüber derVor-jahresperiode deutlich auf 6,8Mio. EUR. Das operative Ergebnis lag dabei auf demniveauvon 2015.Die Liquidität derGesellschaft ist durch die anhaltend schwache Ertragssituationbelastet. Durch Vereinbarungen mit externen Kapitalgebern konnte die Finanzierung des GeschäftsbetriebsderFTWmitliquidenMittelnsichergestelltwerden.FürdasGesamtjahr2016erwartetFTWeinedeutlicheUmsatzsteigerungverbundenmiteinerdeutlichenVerbesserungdesoperativenErgebnisses.
Norbert GabrielGeschäftsführer
Erwerb Februar 2010
Verkäufer Römheld Group_DE
Umsatz2015 ca.13Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 100
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
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A + F Automation + Fördertechnik
Beschreibungmutares hat dieA+FAutomation + Fördertechnik imDezember 2014 übernommen.A+F ist seit mehr als 40 Jahren ein führender Anbieter von Endverpackungsmaschinen, der weltweit hohes Ansehen für seine Expertise in der Umsetzung qualitativ hochwertiger Verpackungs-lösungen besitzt. Das Unternehmen beschäftigt derzeit ca. 150 Mitarbeiter am StandortKirchlengern.AlsglobaltätigerAnbietervonintegriertenundinnovativenSystemlösungenbietetA+F ein umfangreiches Angebot an kundenspezifischen Lösungen. Zum Kundenstamm desUnternehmenszählenrenommierteMarktführerderMolkerei-undnahrungsmittelindustrie.
EntwicklungEckpfeiler der erfolgreichen Entwicklung der Gesellschaft im ersten Halbjahr 2016 sind der weitere Ausbau von Vertriebsstrukturen, die Wiedergewinnung ehemaliger Kunden und die Ansprachevonneukunden,dieoptimierungdesProduktportfolios sowiedieEffizienz inderAbwicklungvonGroßprojekten.DieVertriebsaktivitätenwurdendabeidurchdenAufbauund dieReaktivierungvonweltweitenHandelsvertreternsowiediestarkePräsenzaufFachmessenauch inAsien und denUSAunterstützt.DerAusbau des Servicebereichswirdweitervoran-getrieben. Dies schlägt sich in einem im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich höheren Auftragseingangund -bestandnieder. ImabgelaufenenerstenHalbjahr2016 lagderUmsatzvonA+Fmit11,7Mio.EURnurleichtunterdemdesVorjahreszeitraums.DasoperativeErgeb-nis konnte demgegenüber deutlich verbessert werden. Für das Gesamtjahr 2016 erwartet A+F einenUmsatz, der deutlich über demVorjahresniveau liegt und eineweiterhin positiveProfitabilität.
SegmentEngineering&Technology
Robert RoigerGeschäftsführer
Erwerb Dezember 2014
Verkäufer oystarGroup_DE
Umsatz2015 ca. 24Mio.EUR
Mitarbeiter ca. 150
Dermutares-Konzern akquiriert ertragsschwache Unternehmen bzw. UnternehmensgruppenundleistetfürdieseoperativeUnterstützung.
Für die Ausführungen zur Vergleichbarkeit der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage durch KonsolidierungskreisänderungenfürdenZeitraumvom1.Januarbis30.Juni2016verweisenwir auf unsere Ausführungen im verkürzten Konzernanhang.
DieGesellschaften imKonzerndifferenzierensichnachMarktbereich,Geschäftsmodell,Fort-schrittimRestrukturierungszyklusundZeitpunktderÜbernahme,sodassdasKonzern-EBITDASchwankungen unterliegt. Insofern lassen sich aus dem EBITDA des mutares-Konzerns nur sehr eingeschränktRückschlüsseaufdie tatsächlicheoperativeLeistungsfähigkeitder imPortfoliobefindlichenGesellschaftenziehen.
Der Vorstand ist mit dem Verlauf des ersten Halbjahres 2016 bei einigen Beteiligungen sehr zufrieden und sieht bei anderen Beteiligungen teils noch deutliches Verbesserungspotenzial. DennochsiehtderVorstandmutaresgutgerüstet,denUmsatzimKonzernweiterzusteigernund die Ertragslage nachhaltig zu verbessern. Maßstab für den Erfolg im Konzern ist im Wesentlichen der Restrukturierungs- und Entwicklungsfortschritt der Beteiligungen sowieabgeschlosseneM&A-TransaktionenmitmessbaremWertbeitrag.
2.1. Vermögens- und Finanzlage
Zum30.Juni2016beträgtdieBilanzsummeimmutares-Konzern417,0Mio.EUR(31.Dezember2015:426,8Mio.EUR).DieVeränderung ist imWesentlichenaufeinenniedrigerenBestand an liquiden Mitteln zurückzuführen. Gegenläufig wirkten sich ein Anstieg im Sachanlage-vermögen auf 87,8 Mio. EUR (31. Dezember 2015: 81,9 Mio. EUR), höhere Vorräte von 121,5Mio. EUR (31. Dezember 2015: 112,1Mio. EUR) sowie gestiegene Forderungen undsonstigeVermögensgegenständevon147,0Mio.EUR (31.Dezember2015:143,2Mio.EUR) auf die Bilanzsumme aus. Die liquidenMittel und die sonstigenWertpapiere betragen zumStichtag 52,1 Mio. EUR (31. Dezember 2015: 81,2 Mio. EUR). Dem stehen Verbindlich- keitengegenüberKreditinstituteninHöhevon34,6Mio.EURgegenüber(31.Dezember2015:35,1Mio.EUR),die–wiebereits imVergleichszeitraum–imWesentlichenausdemAusweis von„unechtem“Factoringresultieren.
DasEigenkapital immutares-Konzernverringertesichvon73,3Mio.EURzum31.Dezember2015auf56,1Mio.EURzum30.Juni2016.DieVeränderungresultiert imWesentlichenaus der auf der ordentlichen Hauptversammlung beschlossenen Ausschüttung an die Anteils- eigner inHöhevon 9,3Mio. EUR sowie dem negativenKonzernergebnis von 7,1Mio. EUR für das erste Halbjahr 2016. Die Eigenkapitalquote hat sich in der Konsequenz gegenüber demBilanzstichtag31.Dezember2015auf13,4%vermindert(31.Dezember2015:17,2%).
2.2. Ertragslage
Im Berichtszeitraum wurden die Anforderungen aufgrund des Bilanzrichtlinie-Umsetzungs-gesetzes(BilRUG)erstmaligumgesetzt.DiesführtefürdenvorliegendenverkürztenKonzern-
2. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
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Halbjahresabschluss insbesondere zu einer änderung in Bezug auf die Definition derUmsatzerlöse.
DieUmsatzerlösebelaufen sich fürdasersteHalbjahr2016mit310,6Mio.EURaufniveaudesVorjahreszeitraums (1.Halbjahr 2015: 313,5Mio. EUR).Demgegenüber konnte die Pro-duktionsleistungum5,7Mio.EURauf316,9Mio.EURgesteigertwerden.ImHinblickaufdenEinflussvonVeränderungen imKonsolidierungskreisverweisenwir auf unsereAusführungenim verkürzten Konzernanhang für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016. Danebenwirkte sich insbesondere das aktuell herausforderndeMarktumfeld bei EUPEC aus. AnderePortfoliounternehmen,allenvoranSTSundGnG,verzeichnetenteilsdeutlicheAnstiegeindenUmsatzerlösen.WirverweisenaufdieErläuterungenzuraktuellenEntwicklungimBerichtausdenPortfoliounternehmen.
DiesonstigenbetrieblichenErträgehabensichdeutlichum8,7Mio.EURauf24,2Mio.EURvermindert. Ursächlich hierfür ist insbesondere die geringere Auflösung von Rückstellungenvon2,2Mio.EUR(1.Halbjahr2015:5,5Mio.EUR)unddiegeringereAuflösungdesnegativenUnterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung von 18,2 Mio. EUR (1. Halbjahr 2015: 21,4Mio.EUR).
Materialaufwand, Personalaufwand und sonstige betriebliche Aufwendungen bewegen sichaufdemniveaudesVergleichszeitraums. ImHinblickaufdenEinflussvonVeränderungen imKonsolidierungskreis verweisen wir auf unsere Ausführungen im verkürzten Konzernanhang fürdenZeitraumvom1.Januarbis30.Juni2016.DasEBITDAbeläuftsichimerstenHalbjahr 2016 auf 4,0Mio. EUR (1.Halbjahr 2015: 12,9Mio. EUR). Ursächlich für den Rückgang istinsbesondere die Entwicklung bei EUPEC. Positiv wirkte sich dagegen die Entwicklung beiZanders und norsilk aus. Das Konzernergebnis beläuft sich auf -7,1 Mio. EUR (1. Halbjahr2015:1,6Mio.EUR).DerVorstandplant,einpositivesErgebnis fürdasGesamtjahr2016zuerzielen, da einerseits dieGeschäftstätigkeit einiger Beteiligungen saisonalen Schwankungenmit einer deutlich stärkeren zweiten Jahreshälfte unterliegt und andererseits der Vorstandbei wesentlichen Beteiligungen im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2016 deutlicheRestrukturierungsfortschritteunddamitverbundeneineVerbesserungderErgebnisseerwartet.
2.3. Bestandsgefährdete Gesellschaften
Durch den für das höhere Produktionsniveau erfolgtenAufbau desWorking Capitals sowie dieVorfinanzierungvonAufträgen ist die Liquiditätssituation desGeesinknorba-Teilkonzerns nachwievor angespannt.Das geplanteoperativeErgebniswurdedurch einen langsamer alsgeplanten Hochlauf der Fertigung im Berichtszeitraum verfehlt. Der Teilkonzern ist auf dieFortsetzungderbestehendenFinanzierungdurchGesellschafterundBanksowiedieVerbesser- ungderVorfinanzierungderAuftragsfertigungangewiesen,umsoeinendrohendenLiquiditäts-engpasszuvermeiden.DieStabilisierungdesCash-FlowssowiedieoptimierungdesWorkingCapitals und dieAufrechterhaltung des gesteigerten Produktionsniveaus stehen imweiterenVerlaufdesGeschäftsjahres2016imFokusdesManagements.DasManagementgehtaufgrunddes starken Auftragseingangs, des hohen Auftragsbestands und der initiierten Maßnahmenzur Steigerung der Effizienz davon aus, die zurzeit bestehende angespannte Liquiditätslagezu überwinden. Sollte dies nicht gelingen,wäre die Fortführung des Teilkonzerns gefährdet.
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
3.1. Prognosebericht
Die zukünftige Entwicklung dermutaresAGwird einerseits stark beeinflusstvonAkquisitio-nen und Verkäufen von Beteiligungen und ist andererseits abhängig von der Entwicklung der bestehendenPortfoliounternehmen.DiemutaresAGwirdkontinuierlichmöglicheneuerwer-bungenprüfenundsichhierbeihinsichtlichderUnternehmensgrößenundderAttraktivitätderGeschäfteweiterentwickeln.
Der Vorstand hat keine neuen Erkenntnisse darüber, dass sich die im letzten Konzernlage-berichtabgegebenenPrognosenundsonstigenAussagenzurvoraussichtlichenEntwicklungdesKonzernsfürdasGeschäftsjahr2016wesentlichveränderthaben.DaherbeabsichtigtmutaresimGeschäftsjahr2016einenKonzernumsatz leichtüberdemniveaudesVorjahressowieeinpositivesoperativesErgebniszuerzielen.
3.2. Chancen und Risiken
Allgemeine GeschäftsentwicklungDie zukünftige Geschäftsentwicklung des mutares-Konzerns ist mit Chancen und Risikenverbunden,diemitdemGeschäftsmodellzusammenhängen.DasRisikomanagementnimmtdabeieine wesentliche Rolle ein. Es ist darauf ausgerichtet, Risiken früh zu erkennen, zu minimieren odermöglicheRisikenmitdendamitverbundenenpositivenPotenzialeninEinklangzubringen.Insbesondere Abweichungen von vorgegebenen Zielwerten müssen frühzeitig aufgedecktwerden, um darauf adäquat reagieren zu können.
Am 23. Juni 2016 entschied sich Großbritannien imWege einer Volksabstimmung für denAustritt aus der EU. Vertreter aus London und Brüssel müssen nun die Modalitäten diesesAustrittsverhandeln.nebendenunmittelbarenAuswirkungenwiederdeutlichenAbwertungdes britischen Pfunds mit seinen nachteiligen Auswirkungen auf EU-Importe können sichmöglicherweise auchmittel- bis langfristigeAuswirkungen auf die konjunkturelle Lage erge-ben.DieseAuswirkungen lassen sich zum jetzigenZeitpunkt jedochnichtverlässlichvorher-sagen. DerVorstand evaluiert derzeit möglicheAuswirkungen auf die zukünftige Geschäfts-entwicklungdesmutares-KonzernsundwirdgeeigneteMaßnahmenergreifen,wenndies fürnotwendig erachtet wird.
Garantien/PatronatserklärungenEs besteht eine zeitlich bis Dezember 2016 befristete Freistellungsgarantie gegenüber demVeräußerer eines verbundenen Unternehmens für Ansprüche, die gegen denVeräußerer imFalleeinerInsolvenzdesverbundenenUnternehmensimZeitraumbisDezember2016erhobenwerden.DerVorstandgehtaufgrundderwirtschaftlichenSituationdesTochterunternehmensaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmederFreistellungsgarantieaus.
Es bestehen sonstige Garantien und Zusagen in einer Gesamthöhe von 13,8 Mio. EUR (31. Dezember 2015: 12,6 Mio. EUR). Der Vorstand geht aufgrund der wirtschaftlichenSituationenderBeteiligungenaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmeaus.
3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht
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GegenübereinemDrittenhatdiemutaresAGzudemeinezeitlichbisDezember2018befris-tete Patronatserklärung für die Erfüllung von Verpflichtungen eines Tochterunternehmensabgegeben, die betragsmäßig nicht beschränkt ist. Der Vorstand geht aufgrund der wirt-schaftlichenSituationdesTochterunternehmensaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmeausder Patronatserklärung aus.
RechtsstreitigkeitenDiemutaresAG führt imZusammenhangmit dem in 2013 erfolgtenErwerbdesGeschäfts-bereichsPhotovoltaicsvonderDiehlAKoStiftung&Co.KG („Diehl“)durch ihre (mittelbare)TochtergesellschaftPlatinumGmbH(„Unternehmenskauf“)einenRechtsstreitmitDiehl.
DiemutaresAGwarimZusammenhangmitdemErwerbdesGeschäftsbereichsPhotovoltaicsbestimmteVerpflichtungengegenüberDiehleingegangen.ZumeinenhattesichdiemutaresAGgegenüberDiehlverpflichtet,zeitlichbefristetdenFortbestandderPlatinumGmbHsowiedieErfüllungsämtlicherVerbindlichkeitenderPlatinumGmbHzugewährleisten(„Patronatserklärung“).ZumanderenhattediemutaresAGgegenüberDiehldieErfüllungbestimmterVerpflichtungenderPlatinumGmbHausdemUnternehmenskaufvertraggarantiert(„Garantie“).
Die mutares AG und die Platinum GmbH haben sämtliche im Zusammenhang mit dem Er- werb des Geschäftsbereichs Photovoltaics gegenüber Diehl abgegebenen Erklärungen imDezember2013wegenarglistigerTäuschungangefochten.Am3.März2014hatdiePlatinumGmbHInsolvenzantraggestellt.DasInsolvenzverfahrenistam1.Juni2014eröffnetworden.
DiemutaresAGhat am3.März 2014 zusammenmit der PlatinumGmbHKlage zum Land-gerichtRavensburggegenDiehlaufFeststellungderUnwirksamkeitderimZusammenhangmitdem Erwerb des Geschäftsbereichs Photovoltaics eingegangenen Verpflichtungen erhoben. IndiesemZusammenhangmachtdiemutaresAGSchadensersatzansprüchegegenDiehl gel- tend. Diehl hat seinerseits dann im Mai 2014 (Teil-)Klage zum Landgericht Ravensburg er- hoben und fordert von der mutares AG aus der Patronatserklärung und der Garantie eineZahlungvonca.15,4Mio.EUR.ZudembegehrtDiehldieFeststellung,dassdiemutaresAGverpflichtet ist, Diehl sämtliche weiteren Schäden zu ersetzen, die Diehl aus der nichter-füllung der von der mutaresAG im Zusammenhangmit dem Erwerb des GeschäftsbereichsPhotovoltaicseingegangenenVerpflichtungenentstehen.DiehlhatdenvorläufigenStreitwertder Klage auf insgesamt ca. 22,5Mio. EUR beziffert. DiemutaresAG bestreitet dieGrund- lage für den Schadenersatz sowie die Höhe des Schadens. Die beiden Verfahren vor dem Landgericht Ravensburg wurden zu einem Verfahren zusammengelegt. Der Insolvenzverwalter überdasVermögenderPlatinumGmbHi.I.hatimSeptember2014dasAnfechtungsverfahrenaufseitenderPlatinumGmbHi.I.aufgenommen.
Im Geschäftsjahr 2015 haben wiederholt Vergleichsgespräche zwischen den Parteien statt-gefunden. Diese haben jedoch bislang nicht zu einer gütlichen Einigung geführt. Das Land- gericht Ravensburg hat am 16. Oktober 2015 einen Beweisbeschluss erlassen und die Durch- führungeinerBeweisaufnahmedurchVernehmungverschiedenerZeugenineinermündlichenVerhandlungverfügt.Am8. Juni 2016 sowie am15. Juni 2016 sind die erstenZeugenvomLandgericht Ravensburg zu der Frage vernommen worden, ob Diehl die mutares AG sowie die Platinum GmbH im Hinblick auf die eigenen Umsatzerwartungen von Diehl für denGeschäftsbereich Photovoltaics getäuscht hat. Die Beweisaufnahme ist jedoch noch nicht
3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht
KonZERn-ZWISCHEnLAGEBERICHT
abgeschlossen und das Gericht hat bislang nicht zu erkennen gegeben, welche Rückschlüsse es ausdenbereitserfolgtenZeugenaussagenzuziehengedenkt.WeitereZeugenvernehmungensind für Oktober 2016 terminiert.
DerVorstanddermutaresAGsowieseinerechtlichenBeratersindweiterhinderAuffassung,dassdiemutaresAGdieimZusammenhangmitdemUnternehmenskaufeingegangenenVerpflichtungenim Dezember 2013 wirksam angefochten hat und der mutares AG zudem ein Anspruch auf BefreiungvondengegenüberDiehleingegangenenVerpflichtungenzusteht.DerVorstanddermutares AG und seine rechtlichen Berater gehen daher davon aus, dass die mutares AG keine ZahlungeninnennenswertemUmfanganDiehlausderbeschriebenenPatronatserklärungundderGarantiewirdleistenmüssen.DaherwurdenausschließlichRückstellungenfürProzesskostengebildet. Sollte entgegen der derzeitigen Einschätzung des Vorstands die Wirksamkeit dererklärten Anfechtungen nicht belegt werden können, ist es durchaus möglich, dass die mutares AGindervorstehendbeschriebenenRechtsstreitigkeitunterliegenundeineInanspruchnahmedermutaresAGinnennenswertemUmfangerfolgenkönnte,diediekünftigeEntwicklungdermutaresAGnachhaltignegativbeeinträchtigenkönnte.
DerInsolvenzverwalterderCastelliS.p.A.,Italien,hatam18.Mai2015KlagegegendiemutaresAG beimGericht inGenua auf Zahlung einesBetrages inHöhevon 5,8Mio. EUR erhoben.Der Insolvenzverwalter unterstellt der mutares AG insbesondere, zu keinem Zeitpunkt dieAbsichtzurFortführungderCastelligehabtzuhabenunddamitdenBeschlusszurLiquidationderGesellschaftzu spätgetroffenzuhaben.DerVorstanddermutaresAGhatdieVorwürfezurückgewiesen und ist zusammenmit seinen rechtlichenBeratern derAuffassung, dass dieVorwürfeunbegründetsind.ZurBeilegungdesRechtsstreitshatdasMutterunternehmeneineeinmaligeZahlunggeleistet,dienurgeringfügigüberdemdafürzurückgestelltenBetraglag.
SonstigeZwischendem10.und13.März2015hatdieEUKommission,DGWettbewerb(„DGCoMP“),die Geschäftsräume der Pixmania durchsucht. Die DG CoMP ermittelt wegen angeblicherwettbewerbsbeschränkenderAbsprachen im Bereich e-commerce. Pixmania hat in demVer-fahrenvollumfänglichkooperiert.Derzeit istnochnichtabsehbar,welcheGrößenordnungeinetwaigesBußgeldhabenkönnte.
Für eine ausführliche Darstellung der Chancen und Risiken sowie des Risikomanagement-systemsverweisenwiraufdenKonzernlagebericht2015.DiesonstigenwesentlichenChancenund Risiken für den Konzern haben sich gegenüber unserer Einschätzung im Konzernlage- bericht 2015 nicht verändert.
4. Weitere Angaben
Die Angaben nach § 160 Abs. 1 Nr. 2 AktG sind im verkürzten Konzernanhang unter 6. Er-läuterungen zur Konzernbilanz enthalten.
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VerkürzterKonzern-Zwischenabschlussfür den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungder mutares AG für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
inEUR 1.1. - 30.06.2016 1.1. - 30.06.2015
1. Umsatzerlöse 310.617.116 311.618.338 2. ErhöhungoderVerminderungdesBestandsanfertigen undunfertigenErzeugnissen 6.079.913 -3.540.693 3. AndereaktivierteEigenleistungen 235.524 1.248.869 4. SonstigebetrieblicheErträge 24.174.106 32.868.805 341.106.659 342.195.319
5. Materialaufwand a) AufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffe undfürbezogeneWaren 182.015.295 184.058.533 b) AufwendungenfürbezogeneLeistungen 23.538.973 17.933.241 205.554.268 201.991.774
6. Personalaufwand a) LöhneundGehälter 59.848.405 54.603.940 b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für AltersversorgungundfürUnterstützung davonfürAltersversorgung:EUR861.564(Vorjahr:EUR168.263) 18.607.736 17.596.721 78.456.141 72.200.661
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände desAnlagevermögensundSachanlagen 7.182.940 7.670.169 8. SonstigebetrieblicheAufwendungen 53.057.271 55.081.053
9. SonstigeZinsenundähnlicheErträge 36.505 209.80110. ZinsenundähnlicheAufwendungen 2.232.030 2.089.09111. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag davon Aufwand aus der Veränderung bilanzierter latenterSteuern:EUR0(Vorjahr:EUR0) -850.393 -1.009.400
12. Ergebnis nach Steuern -6.189.879 2.362.972
13. SonstigeSteuern -877.786 -804.967
14. Konzernergebnis -7.067.665 1.558.005
15. ErgebnisanteileandererGesellschafter 274.967 130.97816. Konzernanteil am Konzernergebnis -6.792.698 1.688.983
17. Gewinnvortrag 7.687.142 9.099.66218. Konzernbilanzgewinn 894.444 10.788.645
Konzernbilanzder mutares AG zum 30. Juni 2016
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VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
AKTIVA
inEUR 30.06.2016 31.12.2015
A. Anlagevermögen 93.517.508 87.547.973I. Immaterielle Vermögensgegenstände 5.042.260 5.072.873 1. SelbstgeschaffenegewerblicheSchutzrechte undähnlicheRechteundWerte 1.495.491 1.640.5782. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen RechtenundWerten 2.334.451 2.526.8913. GeleisteteAnzahlungen 1.212.318 905.404
II. Sachanlagen 87.809.191 81.888.975 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlichderBautenauffremdenGrundstücken 43.497.585 43.459.5732. TechnischeAnlagenundMaschinen 36.070.727 32.526.1813. AndereAnlagen,Betriebs-undGeschäftsausstattung 6.000.854 5.023.2794. GeleisteteAnzahlungenundAnlagenimBau 2.240.025 879.942
III. Finanzanlagen 666.057 586.125 1. AnteileanverbundenenUnternehmen 2 52. Wertpapiere des Anlagevermögens 219.496 71.1323. SonstigeAusleihungen 446.559 514.988
B. umlaufvermögen 320.613.809 336.470.524 I. Vorräte 121.518.315 112.086.826 1. Roh-,Hilfs-undBetriebsstoffe 35.458.712 32.075.2452. UnfertigeErzeugnisseundunfertigeLeistungen 29.195.782 21.972.0093. FertigeErzeugnisseundWaren 54.947.047 53.668.2174. Geleistete Anzahlungen 1.916.774 4.371.355
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 147.045.049 143.194.348 1. ForderungenausLieferungenundLeistungen 113.969.325 105.789.9532. SonstigeVermögensgegenstände 33.075.724 37.404.395
III. Wertpapiere 7.366.707 11.510.180 SonstigeWertpapiere 7.366.707 11.510.180
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 44.683.738 69.679.170
C. Rechnungsabgrenzungsposten 2.842.101 2.688.117
D. Aktive latente Steuern 19.000 19.000
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung 50.103 50.103
Bilanzsumme 417.042.521 426.775.717
pASSIVA
inEUR 30.06.2016 31.12.2015
A. Eigenkapital 56.087.694 73.272.609 I. Gezeichnetes Kapital 15.496.292 15.496.292 (BedingtesKapital) (1.500.000) (0) abzüglich rechnerischer Wert eigener Anteile -6.012 -6.012 15.490.280 15.490.280
II. Kapitalrücklage 36.145.026 36.145.026 III. Gewinnrücklagen 3.855.756 3.956.1171 1. GesetzlicheRücklage 131.688 131.6882. AndereGewinnrücklagen 3.724.068 3.824.429
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung -481.443 226.638
V. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter 183.631 473.238
VI. Konzernbilanzgewinn 894.444 16.981.310
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung 52.365.019 51.476.910
C. Rückstellungen 133.960.329 141.246.286 1. RückstellungenfürPensionenundähnlicheVerpflichtungen 68.659.125 67.791.7552. Steuerrückstellungen 2.725.769 2.865.2733. SonstigeRückstellungen 62.575.435 70.589.258
D. Verbindlichkeiten 173.527.939 160.032.381 1. VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 34.652.757 35.090.6932. ErhalteneAnzahlungenaufBestellungen 20.758.514 11.812.5253. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 82.126.367 75.276.3494. SonstigeVerbindlichkeiten 35.990.301 37.852.814
E. Rechnungsabgrenzungsposten 1.101.540 747.531
Bilanzsumme 417.042.521 426.775.717
Konzern-Kapitalflussrechnung der mutares AG für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016
inTEUR 1.1. - 30.6.2016
Periodenergebnis -7.068
AbschreibungenaufGegenständedesAnlagevermögens 7.182
Zunahme(+)/Abnahme(-)derRückstellungen -11.179
SonstigezahlungsunwirksameAufwendungen(+)/Erträge(-) -15.423
Gewinn(-)/Verlust(+)ausdemAbgangvonGegenständendesAnlagevermögens -739
Zunahme(-)/Abnahme(+)derVorräte,derForderungenausLieferungen undLeistungensowieandererAktiva,dienichtderInvestitions-oderFinanzierungstätigkeitzuzuordnensind -6.786
Zunahme(+)/Abnahme(-)derVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungensowieandererPassiva,dienichtderInvestitions-oderFinanzierungstätigkeitzuzuordnensind 10.167
Zinsaufwendungen(+)/Zinserträge(-) 2.195
Ertragsteueraufwand(+)/Ertragsteuerertrag(-) 850
Ertragsteuerzahlungen(-) -990
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit -21.791
inTEUR 1.1. - 30.6.2016
Einzahlungen(+)ausAbgängenvonGegenständendesSachanlagevermögens 894
Auszahlungen(-)fürInvestitionenindasSachanlagevermögen -3.268
Auszahlungen(-)fürInvestitionenindasimmaterielleAnlagevermögen -1.160
Einzahlungen(+)ausAbgängenvonGegenständendesFinanzanlagevermögens 95
Auszahlungen(-)fürInvestitionenindasFinanzanlagevermögen -25
Einzahlungen(+)fürZugängezumKonsolidierungskreis 7.366
Auszahlungen(-)fürZugängezumKonsolidierungskreis -15
ErhalteneZinsen(+) 37
Cashflow aus der Investitionstätigkeit 3.924
34 35
inTEUR 1.1. - 30.6.2016
GezahlteDividenden(-)anGesellschafterdesMutterunternehmens -9.294
Einzahlungen(+)ausderAufnahmevon(Finanz-)Krediten 6.398
Auszahlungen(-)fürdieTilgungvon(Finanz-)Krediten -6.497
GezahlteZinsen(-) -520
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -9.913
inTEUR 1.1. - 30.6.2016
ZahlungswirksameVeränderungdesFinanzmittelfonds -27.780
Wechselkurs-undkonsolidierungskreisbedingteänderungendesFinanzmittelfonds -1.019
TOTAl -28.799
FinanzmittelfondsamAnfangderPeriode 74.497
Finanzmittelfonds am Ende der Periode 45.698
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds(inTEUR) 30.6.2016
FlüssigeMittel 44.684
SonstigeWertpapiere 7.367
Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten -6.353
TOTAl 45.698
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
1 Fakten zur mutares AG
DiemutaresAGwurdeam1.Februar2008gegründet.Siehat ihrenSitz inMünchenund istdortbeimAmtsgerichtimHandelsregisterAbteilungBunterdernummer172278eingetragen.
2 Allgemeine Erläuterungen zur Rechnungslegung
Der verkürzte Konzern-Halbjahresabschluss der mutares AG zum 30. Juni 2016 wurde nach § 19 Abs. 1 lit. b) der zum Stichtag geltenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen der DeutscheBörseAGfürdenFreiverkehranderFrankfurterWertpapierbörsegemäßdenVor-schriftendesHandelsgesetzbuchesundaufBasisderergänzendenVorschriftendesAktienge-setzes aufgestellt. Die Gliederung der Konzernbilanz erfolgte in Anwendung des § 266 HGB. Die Gliederung der Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung erfolgte in Anwendung des § 275 Abs.2HGBnachdemGesamtkostenverfahren.DasPrinzipderDarstellungsstetigkeitwurdebeachtet. Soweit nicht anders vermerkt erfolgen sämtliche Angaben grundsätzlich in Millionen Euro(kurz:Mio.EUR).
3 Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden
Der verkürzte Konzern-Halbjahresabschluss umfasst neben der mutares AG als Mutterun-ternehmen die verbundenen Unternehmen, bei denen der mutares AG direkt oder indirektdieMehrheit der Stimmrechte zusteht. Zum30.Juni 2016hat sich derKonsolidierungskreisgegenüberdem31.Dezember2015wiefolgtverändert:
_Erwerb und Erstkonsolidierung der Sonoco Paper France SAS (Schweighausen, Frankreich)mitWirkungzum24.Mai2016(„Sonoco“).DieUmfirmierungderGesell- schaft inCenpa SAS („Cenpa“)wurde zwischenzeitlich zur Eintragung beim lokalen Handelsregister angemeldet.
_Erwerb der Cogemag SAS (Croix, Frankreich) zum 30. Juni 2016. Auf eine Einbe- ziehung in den Konzernabschluss zum 30. Juni 2016 wird mit Bezug auf § 296 Abs. 1 Nr. 2 HGB verzichtet.
_Erwerb der restlichen Anteile (10%) an der BGE Eisenbahn Güterverkehr GmbH, BergischGladbach,(„BGE“)durchdieZandersGmbHzum10.Juni2016.
Gründungen,ErwerbeundEntkonsolidierungenvonHolding-Gesellschaftenwerdennichtge-sondert aufgeführt.
Die Konsolidierungsmethoden sind gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 unverändert.
Verkürzter Konzernanhang
DieBewertung imKonzern erfolgte nach einheitlichenGrundsätzen; derverkürzteKonzern-Halbjahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.Wir verweisen hierzu auf unsere Ausführungen in Abschnitt 2.3 des Konzern-Zwischen-lageberichts.
4 Vergleichbarkeit des Abschlusses
Der verkürzte Konzern-Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2016 ist aufgrund der beschriebe-nen änderungen im Konsolidierungskreis nur eingeschränkt mit dem Vergleichszeitraumvergleichbar.
Vergleichbarkeit der Konzernbilanz
Daszum24.Mai2016erstkonsolidierteTochterunternehmenCenpa (vormals:SonocoPaperFranceSAS)istimverkürztenKonzern-HalbjahresabschlussinsbesonderemitdenaufgeführtenwesentlichenPostenabgebildet:
Bilanz zum 30.06.2016(Mio.EUR) CenpaSachanlagen 8,9Vorräte 3,5ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände 4,1LiquideMittel 6,1SonstigeRückstellungen 1,5Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4,1
Vergleichbarkeit der Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung
Im Berichtszeitraum erstkonsolidierte BeteiligungenDie im Berichtszeitraum erstkonsolidierte Beteiligung Cenpa ist in der verkürzten Konzern-Gewinn-undVerlustrechnungfür2016wiefolgtenthalten:
Gewinn- und Verlustrechnung(Mio.EUR) CenpaUmsatzerlöse 3,1Materialaufwand -2,4Personalaufwand -0,6SonstigebetrieblicheAufwendungen -0,7Anteil am Konzernjahresergebnis 0,0
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VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
Im Vergleichszeitraum erstkonsolidierte BeteiligungenDieimVergleichszeitraumerstkonsolidierteBeteiligungZandersistinderverkürztenKonzern-Gewinn-undVerlustrechnungfür2016und2015wiefolgtenthalten:
Gewinn- und Verlustrechnung(Mio.EUR) 2016 2015Umsatzerlöse 48,0 9,1Materialaufwand -29,7 -6,4Personalaufwand -13,7 -3,0SonstigebetrieblicheAufwendungen -9,0 -1,7Anteil am Konzernjahresergebnis 0,5 0,0
Erstmalig im Berichtszeitraum enthaltene BeteiligungenNach dem Ende des Vergleichszeitraums, aber vor Beginn des Berichtszeitraums, wurden weitere Beteiligungen erstkonsolidiert. Diese sind wie folgt in der verkürzten Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungfür2016enthalten:
Gewinn- und Verlustrechnung(Mio.EUR) BSL Grosbill NorsilkUmsatzerlöse 7,5 41,6 24,8Materialaufwand -4,3 -36,4 -18,0Personalaufwand -2,4 -3,2 -2,6SonstigebetrieblicheAufwendungen -1,2 -6,4 -3,6Anteil am Konzernjahresergebnis 2,1 0,0 1,7
Entkonsolidierte BeteiligungenIn der verkürzten Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung des Vergleichszeitraums waren die folgendenmittlerweileentkonsolidiertenBeteiligungenwieaufgeführtenthalten:
Gewinn- und Verlustrechnung(Mio.EUR) Suir pIX Umsatzerlöse 8,5 89,8Materialaufwand -5,1 -76,7Personalaufwand -2,7 -12,2SonstigebetrieblicheAufwendungen -4,9 -12,5Anteil am Konzernjahresergebnis -4,0 0,0
Verkürzter Konzernanhang
5 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 grundsätzlich unverändert. Die Anforderungen aufgrund des Bilanzricht-linie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) wurden im Berichtszeitraum erstmalig umgesetzt. Diesführte für den vorliegenden verkürzten Konzern-Halbjahresabschluss insbesondere zu einer änderunginBezugaufdieDefinitionderUmsatzerlöse.
BeiAnwendungderentsprechendenVorschriftenbereits imVergleichszeitraumwäreeinBe-trag in Höhe von 1,9Mio. EUR statt in den sonstigen betrieblichen Erträgen innerhalb derUmsatzerlöse ausgewiesen worden. Somit hätten sich im Vergleichszeitraum Umsatzerlöse von313,5Mio.EURundsonstigebetrieblicheErträgevon30,9Mio.EURergeben.
6 Erläuterungen zur Konzernbilanz
AnlagevermögenDie Entwicklung des Anlagevermögens ist im Anlagengitter (Anlage 2 zum verkürzten Kon-zernanhang)dargestellt.
EigenkapitalMit Hauptversammlungsbeschluss vom 3. Juni 2016 wurden vom Bilanzgewinn zum 31. Dezember 2015 von 9.539.478,83 EUR ein Teilbetrag in Höhe von 9.294.168,00 EUR in Form einer Dividende von 0,60 EUR je dividendenberechtigter Stückaktie ausgeschüttet undderverbleibendeBetragvon245.310,83EURaufneueRechnungvorgetragen.
Die ordentlicheHauptversammlung derGesellschaftvom3. Juni 2016 hat denVorstand er-mächtigt, bis zum2. Juni 2020mit Zustimmung desAufsichtsrats bis zu 1.500.000Bezugs-rechte („Aktienoptionen“) an Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft, Mitglieder der Ge-schäftsführung verbundener in- und ausländischer Unternehmen der Gesellschaft und anArbeitnehmerderGesellschaftundanArbeitnehmervonverbundenen in-undausländischenUnternehmenauszugeben („mutaresAktienoptionsplan2016“).DieAktienoptionenberechti-genzumBezugvonbiszu1.500.000aufden Inhaber lautenderStückaktienderGesellschaft mit einem rechnerischenAnteil amGrundkapital inHöhevon jeweils EUR1. Ferner hat dieordentliche Hauptversammlung beschlossen, zur Bedienung desmutaresAktienoptionsplans2016 das Grundkapital der Gesellschaft um EUR 1.500.000,00 durch Ausgabe von bis zu1.500.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien bedingt zu erhöhen („Bedingtes Kapital2016/I“).
GemäßBeschlussderHauptversammlungvom25.november2011 istderVorstandberech-tigt, bis zumAblauf des 25.november 2016mit Zustimmung desAufsichtsrats dasGrund-kapital der Gesellschaft einmalig oder mehrmalig um bis zu EUR 322.000,00 gegen Bar-
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VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
und/oder Sacheinlagen durch Ausgabe von bis zu 322.000 neuen, auf den Inhaber lautende Stückaktienzuerhöhen(genehmigtesKapital2011/I).DasBezugsrechtstehtdenAktionärenbeiBarkapitalerhöhungengrundsätzlichzu.DerVorstandistjedochermächtigt,mitZustimmungdesAufsichtsratsdasBezugsrechtderAktionärebeiKapitalerhöhungengegenBareinlagen inbestimmten Fällen auszuschließen.Das genehmigteKapital 2011/Iwurdemit Beschluss desVorstands und des Aufsichtsrats vom 9. Mai 2014 in Höhe von EUR 311.962,00 teilweiseausgeschöpft.
InderordentlichenHauptversammlungderGesellschaftvom9.Mai2014hatdieHauptver-sammlungeinGenehmigtesKapital2014/I inHöhevonbiszu691.000,00EURbeschlossen.DieseswurdemittelsBeschlussderordentlichenHauptversammlungvom22.Mai2015auf-gehobenundeinGenehmigtesKapitals2015/Igeschaffen.DerVorstandwirdermächtigt,dasGrundkapitalderGesellschaftmitZustimmungdesAufsichtsratsbiszum21.Mai2020umbiszuinsgesamt7.000.000,00EURdurchAusgabevonbiszu7.000.000neuen,aufdenInhaberlautendeStückaktienzuerhöhen.DieEintragungimHandelsregisterdesAmtsgerichtsMünchenerfolgte am 2. Juli 2015. Das Genehmigte Kapital 2015/I beträgt nach teilweiser Ausschöpfung zum30.Juni2016noch5.600.000,00EUR.
DasgenehmigteGrundkapitalbeträgtdamitzum30.Juni2016 insgesamtEUR5.610.038,00und besteht aus dem genehmigten Kapital 2011/I (EUR 10.038,00) und dem genehmigtenKapital2015/I(EUR5.600.000,00).
DieordentlicheHauptversammlungvom22.Mai2015hatdenVorstandderGesellschaftdurchBeschlussermächtigt,eigeneAktienbiszu10%desGrundkapitalszuerwerben.DieerworbenenAktiendürfenzusammenmitetwaigenausanderenGründenerworbeneneigenenAktien,diesichjeweilsimBesitzderGesellschaftbefindenoderihrnach§71aff.AktGzuzurechnensind, zukeinemZeitpunkt10%desGrundkapitalsderGesellschaftübersteigen.DieErmächtigungkannganzoderinTeilbeträgen,einmaligodermehrmals,durchdieGesellschaftausgeübtwerden,aberauchdurchabhängigeoder imMehrheitsbesitzderGesellschaftstehendeUnternehmenoder für ihreoderderenRechnungdurchDrittedurchgeführtwerden.DieErwerbsermächti-gung gilt bis zum 21. Mai 2020.
Zum30.Juni2016befandensich6.012eigeneAktienmiteinemaufdieeinzelneAktieent-fallenden anteiligen Betrag desGrundkapitals von EUR 1,00 imBesitz dermutaresAG.Der den rechnerischen Wert beim Erwerb der ursprünglich 1.002 Aktien (im Zeitraum vom 15.Januar2015biszum6.März2015)übersteigendeBetraginHöhevonEUR69.698,42wurde mit dem Bilanzgewinn verrechnet. Durch die Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln im Geschäftsjahr2015erhöhtensichdieAnteileentsprechendauf6.012Stück;dieErhöhungvon EUR5.010,00wurdemitderKapitalrücklageverrechnet. NichtigkeitsklageAm10.Juni2014wurdedurcheinenAktionäreineKlagezurFeststellungdernichtigkeitdesJahresabschlusses der mutares AG zum 31. Dezember 2013 sowie eine Klage zur Anfechtung
Verkürzter Konzernanhang
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einzelner Beschlüsse der ordentlichen Hauptversammlung der mutares AG vom 9. Mai 2014 beim Landgericht München I eingereicht. Eine Klageerwiderung durch die mutares AG wurde am6.oktober2014eingereicht,aufdiedieGegenseiteineinerReplikvom8.Dezember2014erwidert hat. Eine erneute Erwiderung durch die mutares AG wurde am 5. März 2015 eingereicht. Nach der mündlichen Verhandlung am 23. April 2015 wurde das Verfahren im Hinblick auf die Vergleichsverhandlungen in Bezug auf den Rechtsstreit vor dem Landgericht Ravensburg bis auf Weiteres ruhend gestellt. Der Vorstand der mutares AG sowie seine rechtlichen Berater sind derAuffassung,dassdieKlageunbegründetist.EinweitererAktionäristaufseitendermutaresAGdemRechtsstreitbeigetreten.DieKlägerinbestreitetdienebenintervention.
MitKlageschriftvom22.Juni2015hateinAktionärKlagezurFeststellungdernichtigkeitdesJahresabschlusses der mutares AG zum 31. Dezember 2014 sowie die Anfechtung des Di-videndenbestätigungsbeschlusses der ordentlichen Hauptversammlung der mutaresAG vom22. Mai 2015 beim Landgericht München I eingereicht. Das Verfahren wurde mit Beschluss vom 30. Juli 2015 mit der Klage vom 10. Juni 2014 zur gemeinsamen Verhandlung und Ent-scheidung verbunden. Der Vorstand der mutares AG sowie seine rechtlichen Berater sind der Auffassung,dassdieKlageunbegründetist.EinweitererAktionäristaufSeitendermutaresAGdem Rechtsstreit beigetreten.
Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung DerUnterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung erhöhte sich im 1.Halbjahr 2016 persaldoum0,9Mio.EURauf52,4Mio.EUR.VorgenommeneAuflösungenvon18,2Mio.EUR(1.Halbjahr 2015: 21,4Mio. EUR), die demAnfall von erwartetenAufwendungenoderVer-lusten bzw. in der ursprünglichen Planung erwarteten, aber nicht eingetretenen Aufwendungen oderVerlustenentsprachen,werdenunterdensonstigenbetrieblichenErträgenausgewiesen.Aus Konsolidierungsmaßnahmen, insbesondere der Erstkonsolidierung derAnteile anCenpa,resultierteeineErhöhungdesBilanzpostensum16,4Mio.EUR.
RückstellungenDie sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Verpflichtungen aus dem Perso-nalbereich sowie aus ausstehenden Rechnungen.
VerbindlichkeitenDieVerbindlichkeitensetzensichwiefolgtzusammen:
Verbindlichkeiten(Mio.EUR) 30.06.2016 31.12.2015VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 34,6 35,1ErhalteneAnzahlungenaufBestellungen 20,8 11,8VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 82,1 75,3SonstigeVerbindlichkeiten 36,0 37,8TOTAl 173,5 160,0
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
DiesonstigenVerbindlichkeitengliedernsichwiefolgt:
Sonstige Verbindlichkeiten (Mio.EUR) 30.06.2016 31.12.2015Steuern 5,5 4,6Soziale Sicherheit 4,3 4,5Altgesellschafter 14,6 15,2Übrige 11,6 13,5TOTAl 36,0 37,8
7 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
DiesonstigenbetrieblichenErträgehabensichdeutlichum6,8Mio.EURauf26,1Mio.EURvermindert.Ursächlichhierfürsind insbesonderediegeringereAuflösungvonRückstellungensowiediegeringeAuflösungdesUnterschiedsbetragsausderKapitalkonsolidierungwieobendargestellt.
8 Haftungsverhältnisse
Es besteht eine zeitlich bis Dezember 2016 befristete Freistellungsgarantie gegenüber demVeräußerer eines verbundenen Unternehmens für Ansprüche, die gegen denVeräußerer imFalleeinerInsolvenzdesverbundenenUnternehmensimZeitraumbisDezember2016erhobenwerden.DerVorstandgehtaufgrundderwirtschaftlichenSituationdesTochterunternehmensaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmederFreistellungsgarantieaus.
DarüberhinausbestehensonstigeGarantienundZusagenineinerGesamthöhevon13,8Mio.EUR (31.Dezember2015:12,6Mio. EUR).DerVorstandgeht aufgrundderwirtschaftlichenSituationenderBeteiligungenaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmeaus.
GegenübereinemDrittenhatdiemutaresAGzudemeinezeitlichbisDezember2018befris-tete Patronatserklärung für die Erfüllung von Verpflichtungen eines Tochterunternehmensabgegeben, die betragsmäßig nicht beschränkt ist. Der Vorstand geht aufgrund der wirt-schaftlichenSituationdesTochterunternehmensaktuellnichtvoneinerInanspruchnahmeausder Patronatserklärung aus.
DiemutaresAG führt imZusammenhangmit dem in 2013 erfolgtenErwerbdesGeschäfts-bereichsPhotovoltaicsvonderDiehlAKoStiftung&Co.KG („Diehl“)durch ihre (mittelbare)TochtergesellschaftPlatinumGmbH(„Unternehmenskauf“)einenRechtsstreitmitDiehl.
Die mutares AG war im Zusammenhang mit dem Erwerb des Geschäftsbereichs Photovol-taics bestimmte Verpflichtungen gegenüber Diehl eingegangen. Zum einen hatte sich diemutares AG gegenüber Diehl verpflichtet, zeitlich befristet den Fortbestand der Platinum
Verkürzter Konzernanhang
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GmbHsowiedieErfüllungsämtlicherVerbindlichkeitenderPlatinumGmbHzugewährleisten(„Patronatserklärung“). Zum anderen hatte die mutares AG gegenüber Diehl die ErfüllungbestimmterVerpflichtungenderPlatinumGmbHausdemUnternehmenskaufvertraggarantiert(„Garantie“).
DiemutaresAGunddiePlatinumGmbHhabensämtlicheimZusammenhangmitdemErwerbdesGeschäftsbereichsPhotovoltaicsgegenüberDiehlabgegebenenErklärungenimDezember2013 wegen arglistiger Täuschung angefochten. Am 3. März 2014 hat die Platinum GmbHInsolvenzantraggestellt.DasInsolvenzverfahrenistam1.Juni2014eröffnetworden.
DiemutaresAGhat am3.März 2014 zusammenmit der PlatinumGmbHKlage zum Land-gerichtRavensburggegenDiehlaufFeststellungderUnwirksamkeitderimZusammenhangmitdem Erwerb des Geschäftsbereichs Photovoltaics eingegangenen Verpflichtungen erhoben. IndiesemZusammenhangmachtdiemutaresAGSchadensersatzansprüchegegenDiehlgeltend.
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
Diehl hat seinerseits dann im Mai 2014 (Teil-)Klage zum Landgericht Ravensburg erhoben und fordert von der mutaresAG aus der Patronatserklärung und der Garantie Zahlung von ca.15,4Mio.EUR.ZudembegehrtDiehldieFeststellung,dassdiemutaresAGverpflichtetist, Diehl sämtliche weiteren Schäden zu ersetzen, die Diehl aus der Nichterfüllung der von der mutares AG im Zusammenhang mit dem Erwerb des Geschäftsbereichs Photovoltaics ein-gegangenen Verpflichtungen entstehen. Diehl hat den vorläufigen Streitwert der Klageauf insgesamt ca.22,5Mio.EURbeziffert.DiemutaresAGbestreitetdieGrundlage fürdenSchadenersatz sowie die Höhe des Schadens. Die beiden Verfahren vor dem Landgericht Ravensburg wurden zu einem Verfahren zusammengelegt. Der Insolvenzverwalter über das VermögenderPlatinumGmbHi.I.hatimSeptember2014dasAnfechtungsverfahrenaufSeitenderPlatinumGmbHi.I.aufgenommen.
Im Geschäftsjahr 2015 haben wiederholt Vergleichsgespräche zwischen den Parteien statt-gefunden. Diese haben jedoch bislang nicht zu einer gütlichen Einigung geführt. Das Land-gericht Ravensburg hat am 16. Oktober 2015 einen Beweisbeschluss erlassen und die Durchführung einer Beweisaufnahme durch Vernehmung verschiedener Zeugen in einermündlichenVerhandlung verfügt.Am 8. Juni 2016 sowie am 15. Juni 2016 sind die erstenZeugenvomLandgerichtRavensburgzuderFragevernommenworden,obDiehldiemutaresAG sowie die Platinum GmbH im Hinblick auf die eigenen Umsatzerwartungen von Diehl für denGeschäftsbereich Photovoltaics getäuscht hat.Die Beweisaufnahme ist jedoch noch nicht abgeschlossen und das Gericht hat bislang nicht zu erkennen gegeben, welche Rück- schlüsseesausdenbereitserfolgtenZeugenaussagenzuziehengedenkt.WeitereZeugenver- nehmungen sind für Oktober 2016 terminiert.
DerVorstanddermutaresAGsowieseinerechtlichenBeratersindweiterhinderAuffassung,dassdiemutaresAGdieimZusammenhangmitdemUnternehmenskaufeingegangenenVerpflichtungenim Dezember 2013 wirksam angefochten hat und der mutares AG zudem ein Anspruch auf BefreiungvondengegenüberDiehleingegangenenVerpflichtungenzusteht.DerVorstanddermutares AG und seine rechtlichen Berater gehen daher davon aus, dass die mutares AG keine ZahlungeninnennenswertemUmfanganDiehlausderbeschriebenenPatronatserklärungundderGarantiewirdleistenmüssen.DaherwurdenausschließlichRückstellungenfürProzesskostengebildet. Sollte entgegen der derzeitigen Einschätzung des Vorstands die Wirksamkeit dererklärten Anfechtungen nicht belegt werden können, ist es durchaus möglich, dass die mutares AGindervorstehendbeschriebenenRechtsstreitigkeitunterliegenundeineInanspruchnahmedermutaresAGinnennenswertemUmfangerfolgenkönnte,diediekünftigeEntwicklungdermutaresAGnachhaltignegativbeeinträchtigenkönnte.
Der Insolvenzverwalter der Castelli S.p.A., Italien, hat am 18. Mai 2015 Klage gegen die mutaresAGbeimGericht inGenuaaufZahlungeinesBetrages inHöhevon5,8Mio.EURer hoben.DerInsolvenzverwalterunterstelltdermutaresAGinsbesondere,zukeinemZeitpunktdie Absicht zur Fortführung der Castelli gehabt zu haben und damit den Beschluss zurLiquidationderGesellschaftzuspätgetroffenzuhaben.DerVorstanddermutaresAGhatdieVorwürfezurückgewiesenund istzusammenmitseinenrechtlichenBeraternderAuffassung,dass die Vorwürfe unbegründet sind. Wir verweisen darüber hinaus auf unsere Ausführungen im Nachtragsbericht.
9 Mitarbeiter
ImerstenHalbjahr2016waren immutares-Konzerndurchschnittlich insgesamt3.137Mitar-beitergemäߧ267Abs.5HGBbeschäftigt.Diese teilensichauf in1.842gewerblicheMit-arbeiter, 1.254 Angestellte und 41 Auszubildende.
10 Nachtragsbericht
Mit Schriftsatzvom4. Juli 2016 hat einAktionärAnfechtungs- undnichtigkeitsklage gegenden auf der ordentlichen Hauptversammlung der mutares AG vom 3. Juni 2016 gefassten DividendenbestätigungsbeschlussbeimLandgerichtMünchen Ieingereicht.DerVorstanddermutaresAGsowieseinerechtlichenBeratersindderAuffassung,dassdieKlageunbegründetist.
Am 14. Juli 2016 haben die betroffenen Parteien eineVergleichsvereinbarung zur abschlie-ßenden Beilegung des Rechtsstreits mit dem Insolvenzverwalter der Castelli durch die mutares AG unterzeichnet.
Verkürzter Konzernanhang
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VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
EupecPipecoatingsFranceS.A.(1) Gravelines/FR 100Eupec PipelineServices GmbH (1) Sassnitz 100Geesink Group B.V. (1) Emmeloord/NL 100Norba A.B. (1) Kalmar/SE 100Geesink Norba Limited (1) Cardiff/UK 100Geesink B.V. (1) Emmeloord/NL 100Geesink Vast Goed B.V. (1) Emmeloord/NL 100Geesink Polska sp z.o.o. (1) Pabianice/PL 100Norba A/S (1) Karlslunde/DK 100Geesink 1 B.V. (1) Emmeloord/NL 100Geesink 2 B.V. (1) Emmeloord/NL 100Geesink 3 B.V. (1) Emmeloord/NL 100GeesinkNorba GmbH (1) Erkrath 100artmadisS.A.S.U.(1) Wasquehal/FR 100CofistockSrl(1) Wasquehal/FR 100artmadis Hongkong (1) Hongkong/CN 100Artmadis Belgium NV (1) Wilrijk/BE 100Cogemag SAS (5) Croix/FR 100STSAcousticsS.p.A.(1) Turin/IT 100STS Real Estate Srl (1) Turin/IT 100STS Poland sp. z o.o. (1) Warschau/PL 100Pixmania SAS i.L. (3) Asnières-sur-Seine/FR 100E-Merchant S.A.S i.L. (3) Asnières-sur-Seine/FR 100JapanDiffusionS.A.(3) Asnières-sur-Seine/FR 100Press Labo Services Sprl i.L. (3) Anderlecht/BE 100Fotovista Srl i.L. (3) Mailand/IT 100Pixmania Ltd. i.L. (3) London/UK 100Fotovista BV i.L. (3) Rotterdam/nL 100Pixmania SRO (3) Brno/CZ 100A+FAutomation+FördertechnikGmbH(1) Kirchlengern 100ZandersGmbH(1) Bergisch Gladbach 94,9BGE Eisenbahn Güterverkehr GmbH (1) Bergisch Gladbach 100ZhejiangMinfeng-ZandersPaperCompanyLimited(4) Jiaxing/CN 25ZandersPaperUKLtd.(2) Bristol/UK 100BSLPipesandFittingsSAS(1) BillySurAisne/FR 100Grosbill SAS(1) Paris/FR 100Norsilk SAS (1) Honfleur/FR 100Cenpa SAS (1) Schweighausen/FR 100
(1) Im Rahmen der Vollkonsolidierung einbezogen.(2) Auf Einbeziehung gemäß § 296 Abs. 2 HGB verzichtet.(3) Auf Einbeziehung gemäß § 296 Abs. 1 Nr. 1 HGB verzichtet.(4) Auf Einbeziehung gemäß § 311 Abs. 2 HGB verzichtet.(5) Auf Einbeziehung gemäß § 296 Abs. 1 Nr. 2 HGB verzichtet.
Aufstellung des Anteilbesitzes der mutares AG zum 30. Juni 2016 (Anlage 1)
Verkürzter Konzernanhang
46 47
Unmittelbare Beteiligungen Sitz Anteil in %
mutares Automobilguss AG (1) München 100mutaresGeoinformationssystemeUG(haftungsbeschränkt)i.L.(2) München 100mutares Holding-02 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-03 AG (1) Weißenfels 100mutaresHolding-06UG(haftungsbeschränkt)(1) Weißenfels 100mutares Holding-07 GmbH (1) Weißenfels 100mutaresHolding-08AGi.L.(1) Weißenfels 100mutares Holding-09 AG i.L. (1) Weißenfels 100mutares Holding-10 AG (1) Weißenfels 100mutares Holding-11 AG (1) Weißenfels 100mutares Holding-12 AG (1) Weißenfels 100mutares Holding-13 AG (1) Weißenfels 100GeesinkNorba Group AG (1) Erkrath 100mutares Holding-15 AG (1) Weißenfels 100mutares Holding-16 AG (1) Weißenfels 100mutares Holding-17 AG (1) Weißenfels 100mutaresHolding-18AG(1) Weißenfels 100mutares Holding-19 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-20 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-21 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-22 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-23 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-24 AG (1) Bad Wiessee 100mutares Holding-25 AG (1) Bad Wiessee 100
Mittelbare Beteiligungen Sitz Anteil in %
mutares France SAS (1) Paris/FR 100PlatinumGmbHi.I.(3) Wangen im Allgäu 100PlatinumItaliaGmbH(3) Bozen/IT 100FertigungstechnikWeißenfelsGmbH(1) Weißenfels 100ElastomerSolutionsGmbH(1) Wiesbaum 100DFElastomerSolutionsLda(1) Mindelo/PT 100ElastomerSolutionss.r.o.(1) Belusa/SK 100ElastomerSolutionsMarocSarl(1) Freihandelszone Tanger/MA 100ElastomerSolutionsMexicoS.deR.L.deC.V.(1) Fresnillo/ME 100KLANN Packaging GmbH (1) Landshut 100EGC Stavelot S.A. i.L. (2) Stavelot/BE 100Rubbens N.V. i.L.(2) Kruibeke/BE 100Castelli S.p.A. i.I. (3) San Giovanni in Persiceto/IT 100
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
Entwicklung des Konzern-Anlagevermögensder mutares AG für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2016 (Anlage 2)
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Vortrag 3.946 14.138 905 18.989Zugänge 291 291 579 1.161Abgänge 0 32 0 32Umbuchungen 0 272 -272 0änderungKonsolidierungskreis 0 598 0 598Stand zum 30.06.2016 4.237 15.267 1.212 20.716 Kumulierte Abschreibungen
Vortrag 2.305 11.611 0 13.916 Zugänge 437 770 0 1.207Abgänge 0 32 0 32änderungKonsolidierungskreis 0 584 0 584Stand zum 30.06.2016 2.742 12.933 0 15.675
Buchwerte
zum 30.06.2016 1.495 2.334 1.212 5.041zum 31.12.2015 1.641 2.527 905 5.073
Selbstgeschaffenegewerb-
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Immaterielle VermögensgegenständeinTEUR
Verkürzter Konzernanhang
48 49
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Vortrag 344.075 740.630 51.584 894 1.137.183Zugänge 69 900 671 1.628 3.268Abgänge 98 3.426 383 0 3.907 Umbuchungen 92 54 193 -339 0änderungKonsolidierungskreis 2.900 31.829 2.412 71 37.212Währungsumrechnung -155 -38 -1 0 -194Standzum30.06.2016 346.883 769.949 54.476 2.254 1.173.562 Kumulierte Abschreibungen
Vortrag 300.615 708.104 46.561 14 1.055.294Zugänge 1.374 3.758 843 0 5.975Abgänge 4 3.406 341 0 3.751änderungKonsolidierungskreis 1.402 25.424 1.410 0 28.236Währungsumrechnung -2 -2 2 0 -2Standzum30.06.2016 303.385 733.878 48.475 14 1.085.752 Buchwerte
zum30.06.2016 43.498 36.071 6.001 2.240 87.810zum31.12.2015 43.460 32.526 5.023 880 81.889
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SachanlangeninTEUR
VERKÜRZTERKonZERn-ZWISCHEnABSCHLUSS
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Vortrag 908 71 515 1.494Zugänge 0 8 17 25Abgänge 0 10 85 95änderungKonsolidierungskreis 0 150 0 150Standzum30.06.2016 908 219 447 1.574 Kumulierte Abschreibungen
Vortrag 908 0 0 908Standzum30.06.2016 908 0 0 908 Buchwerte
zum 30.06.2016 0 219 447 666zum 31.12.2015 0 71 515 586
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FinanzanlageninTEUR
Entwicklung des Konzern-Anlagevermögensder mutares AG für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2016 (Anlage 2)
Verkürzter Konzernanhang
INVESTOR RELATIONS
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Finanzkalender
25.04.2016Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2015
10.05.2016 Pressemitteilung zum 1. Quartal 2016
03.06.2016Ordentliche Hauptversammlung
15.09.2016Veröffentlichung des Halbjahresberichts 2016
20.09.2016Baader Investment Conference, München
08.11.2016Pressemitteilung zum 3. Quartal 2016
21.11.2016Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt/Main
Impressum & Kontakt
Herausgeber
mutares AGArnulfstraße 19D-80335 München
T +49 89 9292 776-0F +49 89 9292 776-22www.mutares.de
Vorsitzender des Aufsichtsrats: Prof. Dr. Micha BlochingVorstand: Dr. Axel Geuer, Robin Laik, Dr. Kristian Schleede, Dr. Wolf Cornelius, Mark Friedrich
Sitz der Gesellschaft: MünchenHandelsregister: Amtsgericht München HRB 172278
Kontakt
Christoph HimmelHead of Investor Relations
Soh-Pih Mariette NikolaiInvestor Relations
[email protected]/investor-relations
Gestaltung
Barbara TaberyJalun Design
Bilder: www.istock.com - ©Lizalica, ©gpointstudio, ©Konstantin_Novakovic
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