HALBJAHRESRESULTATE 1998 - Credit Suisse...40-50 bp zweistellig > 15% < 50% 12-15 bp zweistellig 15%...
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HALBJAHRESRESULTATE 1998
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PRÄSENTATION
§ ÜBERBLICK HALBJAHRESRESULTATE 1998
§ KONSOLIDIERTE HALBJAHRERESULTATE 1998
§ QUALITÄT KREDIT-PORTEFEUILLE, ENGAGEMENTEMERGING MARKETS & EIGENKAPITALQUOTEN
§ RESULTATE GESCHÄFTSEINHEITEN
§ ERGEBNISSE VERSUS ZIELSETZUNGEN
§ ALLFINANZ
§ PRIORITÄTEN, AUSBLICK
§ ANHANG
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ÜBERBLICK HALBJAHRESRESULTATE 1998 (1)
§ Sehr gutes erstes Halbjahr - Reingewinn CHF 2.4 Mia (+ 36%)
§ Restrukturierungsmassnahmen greifen; alle Geschäftseinheiten mitbesserer Performance
s CS: Wieder in der Gewinnzone; gute Ausgangslage
s CSPB: Auf gutem Weg, die Wachstums- undGewinnziele zu erreichen
s CSFB: Ergebnisse im Zielbereich, der bei guten Marktverhältnissen anvisiert wird
s CSAM: Weitere Zunahme der verwalteten Vermögen; erhöhteRentabilität
sWinterthur: Fokussierung der Geschäftsaktivitäten, Verbesserung der Performance, Umsetzung der Allfinanzstrategie
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ÜBERBLICK HALBJAHRESRESULTATE 1998 (2)
§ Gezielte strategische Massnahmen umgesetzt
s CS: Lancierung innovativer Produkte
s CSPB: Neuausrichtung der Führungs- und Geschäftsstruktur
s CSFB: Integration von Teilen der BZWAkquisition Garantia, First Pacific, First NZ CapitalVerstärkung des Technologie-BereichsKooperation im Vertrieb mit der Charles Schwab
s CSAM: Vertriebs-Allianz mit E.M. Warburg Pincus & Co. LLC.
sWinterthur: Verkauf der HIH und des Rückversicherungs-geschäfts; Schaffung des Konzernbereichs “Privateund berufliche Vorsorge”
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ERGEBNISSE DER GESCHÄFTSEINHEITEN1. HALBJAHR 98 – ÜBERSICHT
In CHF Mio
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertber., AbschreibungenVerluste, Rückstellungen*Gewinn vor SteuernAusserordentlicher Erfolg*SteuernReingewinn vor Mind.ant.
CS
1’560733412
1’14541517
33365
21651
CSPB
2’145644358
1’0021’143
1767
1’0598
230837
CSFB
6’5133,3671,1284’4952’018
138256
1’6245
5211’108
CSAM
440167120287153
50
1480
27121
WGRLeben
769267167434335
00
335
WGRNichtleben
1’428653364
1’017411
00
411
* Nach Verrechnung der Auflösung von Reserven für Allgemeine Bankrisiken
-14272460
-14 58 82
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GESCHÄFTSEINHEITEN & GRUPPEPERFORMANCE VERSUS ZIELSETZUNGEN
CS ROEAufwand/Ertrag
CSPB Ertrag auf AuMWachstum AuM
CSFB ROEPers.aufwand/Bruttoertrag
CSAM Ertrag auf AuMWachstum AuM
WGR ROEWachstum AuM
CSG ROE
1.Sem.98*
2.4%74%
41 bp25%
21.0%52%
8.5 bp24%
9.5%28%
18.4%
1997
-6.6%85%
37 bp18%
17.6%49%
8.9 bp21%
10.2%15%
14.2%
Zielsetzung
10-12%< 65%
40-50 bpzweistellig
> 15%< 50%
12-15 bpzweistellig
15%zweistellig
> 15%
1996
-25%103%
31 bp-
-49%
7.8 bp-
11%19%
9.8%* Wachstums- und Ertragszahlen auf ein Jahr hochgerechnet
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VERWALTETE VERMÖGEN (AuM)
Flüss. Mittel & FestgelderWertschriften-Depots Festverzinsliche Aktien GemischteTotaldavon Anlagefonds CSAMEigene verwaltete VermögenÜbrigesFiduz-AnlagenTotalohne VVAmit VVA
CSPBCHF Mia
34333138149
-287
-39
761
428341
87
CSAMCHF Mia
7286133
8537
25568
823
2295
85210
WGRCHF Mia
6111
6030
-90
--
21-
117*-
117
CSGCHF Mia
107786345281
37663
68685567
960545415
CSCHF Mia
60561417
-31
-21
44
120119
1
*Inkl. CHF 2.3 Mia aus Win Financial Services (nicht in Winterthur konsolidiert)
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VERWALTETE VERMÖGEN
in USD Mia
UBS
Kampo
CSG
Fidelity
Axa
Barclays
Merrill/MAM
Vanguard
State Street AM
Zürich
1’094
653
508
400
640
821
531
446
398
375
UBS-CSG per Mitte 98; übrige per Ende 97
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RANKINGS DER CSFB IN AUSGEWÄHLTENLEAGUE TABLES
Mergers & Acquisitions weltweit(bekanntgegeben)Obligationenemissionen weltweit
Aktien- und Aktienderivate-Emissionen weltweit
Aktienemissionen SekundärmarktUSAGrossbritannien
1996
8
7
4
815
1997
5
7
5
916
1. HJ 98
3
5
5
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ZinserfolgKommissions- und Dienstl. ErfolgHandelserfolgVersicherungserfolg*Übriger ordentlicher ErfolgBruttoertragCash-flow
1. Sem. 98in Mio CHF
2’8584’1652’9542’385
24312’6053’577
1. Sem. 97in Mio CHF
2’5513’0982’2002’509
-2210’3362’878
Veränderungin %
123434-5
-2224
* Verdiente Prämien (netto), abzüglich Aufwendungen für Versicherungsleistungensowie Provisionen (netto), plus Erfolg aus Kapitalanlagen
ZUSAMMENSETZUNG DER ERTRÄGE
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KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG (1)
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnAbschreibungen, WertberichtigungenVerluste, RückstellungenGewinn vor a.o. Erfolg/Steuern
1. Sem. 98in Mio CHF
12’6056’0282’1408’1684’437
287912
3’238
1. Sem. 97in Mio CHF
10’3364’8391’8096’6483’688
3281’0162’344
Veränderungin %
2225182320
-13-1038
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KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG (2)
Gewinn vor a.o. Erfolg/SteuernAusserordentlicher ErtragAusserordentlicher AufwandSteuernReingewinnReingewinn nachMinderheitsanteilenROE nach MinderheitsanteilenROE im BankgeschäftROE im VersicherungsgeschäftReingewinn pro Aktie
1. Sem. 98CHF Mio
3’238542421860
2’4992’401
18.4%23.3%
9.5%9.02
1. Sem. 97CHF Mio
2’344372
49810
1’8571’767
15.4%17.2%10.8%
6.79
Veränderungin %
3846
-6
3536
33
Folie 13
GEWINN VOR A.O. ERFOLG UND STEUERN
1. Sem. 97 1. Sem. 98
in CHF Mio
2’344
3’238
+307
Zinserfolg
+1’067
Kommissions-erfolg
+754
Handels-erfolg
+57
Ver-sicherung
+210
Übrige
+1’605
Geschäfts-aufwand
Wertberich-tigungen
-104
+38%
Folie 14
HAUPTERTRAGSQUELLEN
in CHF Mio
Bilanzgeschäft
Kommissionen und Dienstleistungen
Versicherung
Handel
1. Sem. 98
24%
19%
34%
23%
1. Sem. 97
24%
21%
30%
25%
12’605
10’336 +22%
Folie 15
TOTAL GESCHÄFTSAUFWAND BANKGESCHÄFT
Aufwand-/ErtragsverhältnisBank: 67.1% (66.7%)Group: 67.1% (67.5%)
1. Sem. 981. Sem. 97
Abschreibungen
Sachaufwand
(davon Boni)
Personalaufwand
328 287
in CHF Mio
5’374
6’979
+30%
1’259
(1’479)
3’787
1’584
(2’234)
5’108
Folie 16
VERHÄLTNIS AUFWAND/ERTRAG IM BANKGESCHÄFT
1. Sem. 97 1. Sem. 98
87.5
68.9 73.2
48.1
74.5 71.166.4
47.5
CS CSFB CSAMCSPB
in %
Folie 17
BEITRAG ZUM REINGEWINN 1. HALBJAHR 1998
Reingewinn nach Minderheitsanteilen
1’051
829
4232’401
CSFB
CSPB
WGR
121 51 -74
CSAMCS Adjustie-
rungeninkl.CorporateCentre
CSG
in CHF Mio
Folie 18
WICHTIGE KENNZAHLEN BANKGESCHÄFT
ROE Verhältnis Aufwand/Ertrag
17.2 66.7
23.3
67.1
1. Sem. 97 1. Sem. 98in %
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QUALITÄT DER AKTIVEN: NICHT-ZINSTRAGENDEKREDITE & ENTWICKLUNG DER RÜCKSTELLUNGEN
Nicht-zinstragende Kredite31.12.97 CHF Mio30.06.98 CHF Mio
Rückstellungsgrad nicht-zins-tragende Kredite
31.12.97 %30.06.98 %
CS
11’51011’079
6866
CSPB
102124
6369
CSFB
760596
6666
CSG
12’37211’799
6766
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NETTO-RUSSLAND-ENGAGEMENT CSFB* - USD 2’159 MIO(BEI GESCHÄFTSSCHLUSS 4. SEPTEMBER 1998)
In USD Mio (RUR/USD @ 25)
Handelspositionen 1)
StaatlicheObligationen
Devisen-TermingeschäfteKredite (quasi-Staatsrisiko)
StaatlicheExportorientierte Unternehmen
Kredite (keine staatl. Risiken)Andere UnternehmenHandelsfinanzierungenBanken
Unterdeckung (aus ged. Krediten)Netto-Engagement
Brutto
147123
24
1’1471’028
419609
571152319100
327
Rückst.
63735
2393)
150
Deckung
55%3%
42%
46%
*Ohne Aktienhandel
1) GKO / OFZ: bewertet mit unter 10% des USD-Nominalwertes vor der Restrukurierung2) Praktisch alle Kredite in USD3) Bei Verwendung von USD 111 Mio aus Res. für Allg. Bankrisiken
Netto
147123
24
510993
332
1772’159
Folie 21
RÜCKSTELLUNGSGRAD PER 30.06.98UNTER EINBEZUG DER RUSSLAND-RISIKEN
Total problem-behaftete Kredite
Nicht-zinstragendeKredite
Exkl. Res. fürAllg. Bankrisiken
51% ă 47%
66% ă 56%
Pro forma, unter der Annahme, dass zur Zeit zinstragende russische Kredite zunicht-zinstragenden Krediten werden
Inkl. Res. fürAllg. Bankrisiken
63% ă 57%
86% ă 73%
Folie 22
ASIEN-ENGAGEMENT CSG(BEI GESCHÄFTSSCHLUSS 3. SEPTEMBER 1998)
KrediteBankenKunden
Kredit-ähnliche EngagementsGeldmarktDevisen & EdelmetallDerivate
Winterthur/ CSAMHandel
FestverzinslicheAktien
Reverse ReposTotal
Rückstellungen
IndonesienUSD Mio
62453
571
785
4924
250545847
541’263
334
SüdkoreaUSD Mio
733487246
18311
11458
5741741
0
5742’237
47
ThailandUSD Mio
32158
263
190
154
628927712
3638
73
MalaysiaUSD Mio
871770
5050
25652
4
12162
20
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BRASILIEN-ENGAGEMENT CSFB*(BEI GESCHÄFTSSCHLUSS 4. SEPTEMBER 1998)
HandelspositionenStaatlicheObligationenImmobilien (PTG)
Devisen-TermingeschäfteKredite
StaatlicheUnternehmenBankenHandelsfinanzierungen
Unterdeckung (aus ged. Krediten)
Total
USD Mio
1’2581’050
11692
300188
53328
1220
1’746
* Ohne Aktienhandel
Folie 24
EIGENKAPITALQUOTEN – CREDIT SUISSE GROUP
30.6.98* 31.12.97
BIZ-Kernkapitalquote (Tier 1) % 11.5 10.9
BIZ-Eigenmittelquote % 17.7 16.8
BIZ-Kernkapital (Tier 1) CHF Mio 24’903 22’759
BIZ-Eigenmittel CHF Mio 38’382 35’062
Risikogewichtete Positionen CHF Mio 216’418 208’382
*Ohne Reserven für Allgemeine Bankrisiken: BIZ-Kernkapitalquote 10.4%; BIZ-Eigenkapitalquote 16.6%
Folie 25
MASSNAHMEN ZUR OPTIMIERUNG DESKAPITALEINSATZES§ Reduktion des zur Unterlegung des internationalen
Kreditgeschäfts notwendigen Eigenkapitals um 50% auf USD 1.5Mia in den letzten 18 Monatens weitere Reduktion auf unter USD 1 Mia vorgesehen
§ Verkauf von Aktivitäten bei der Winterthur, die nicht mehr zuihrem definierten Kerngeschäft gehörens HIH (Buchwert: CHF 240 Mio; Verkaufspreis: CHF 360 Mio)s Rückversicherungsgeschäft (Buchwert: CHF 550 Mio;
Verkaufspreis: CHF 1.125 Mia)
§ Überprüfung des Kapitaleinsatzes der Winterthur praktischabgeschlossen
§ Zahlreiche weitere Massnahmen zur Optimierung desKapitaleinsatzes (z.B. Marktrisiko-Modell bei der CSFP;Verbriefungen)
Folie 26
CREDIT SUISSEHIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 1998
§ Reingewinn: CHF 51 Mio - Rückkehr in die Gewinnzone
§ 15% Ertragszuwachs gegenüber 1. Halbjahr 1997
§ Aufwand-/Ertragsverhältnis: 74.5% (Verbesserung um 13 Prozentpunkte)
§ Effektive Wertberichtigungen für Kredite unter statistischerwartetem Wert (ACP)
§ Reibungslose Integration des Retail-Geschäfts der Bank Leu
§ Anzahl Beschäftigte: 12’418 (-122); weitere Reduktion geplant
§ Produktes Positives Echo auf “MIX”-Hypotheks Hoher Zuwachs im Internet Bankings Kooperation mit American Express im Kreditkartengeschäft
(bedeutender Wachstumsmarkt)§ Umsetzung der Allfinanzstrategie
Folie 27
CREDIT SUISSE PRIVATE BANKINGHIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 1998
§ Bruttoertrag: + 21%
§ Total verwaltete Vermögen: CHF 428 Mia (+12.5%)
§ Aufwand-/Ertragsverhältnis: 47.5%
§ Ertrag auf verwalteten Vermögen: 41 Basispunkte
§ Trennung von Onshore- und Offshore-Geschäft
§ Verkauf des Privatkunden-Geschäfts in den USA und in Kanada
§ Eingliederung der Affida Bank in die Bank Leu und derBank Heusser in die Clariden Bank
§ Schaffung einer auf sehr vermögende Privatkunden spezialisiertenBetreuungseinheit
Folie 28
VERWALTETE VERMÖGEN CSPBPRO BUCHUNGSZENTRUM
Vermögenszuwachs 12.5%Performance 10.5%Neue Vermögen 2%
Wachstum pro Buchungszentrum
§ Schweiz 12%§ Europa 17%§ Nordamerika -19%§ Asien -4%SCHWEIZ
INTERNATIONAL
11%
89%
Folie 29
CREDIT SUISSE FIRST BOSTONHIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 1998
§ Ausgezeichnetes Halbjahresergebnis - Reingewinn: CHF +26% (USD + 22%)
§ Bruttoertrag: CHF 6.5 Mia (USD 4.4 Mia), CHF +36% (USD + 32%)
§ Stärkster Zuwachs aus dem Aktiengeschäft und dem Investment Banking
§ Akquisition der Garantia (vollzogen per 31.7.98)
§ Verhältnis von Personalaufwand zu Bruttoertrag 52% (Anstieg infolgeNeueinstellungen) - vergleichbar mit anderen führenden Investmentbanken
§ USD 60 Mio zusätzliche Rückstellungen für Asien aus Reserven für AllgemeineBankrisiken
§ Reduktion des zur Unterlegung des Kreditgeschäfts notwendigen Eigenkapitalsauf USD 1.5 Mia (CHF 2.3 Mia); weitere Reduktion auf unter USD 1 Miavorgesehen
§ ROE von 21% liegt im bei guten Marktverhältnissen anvisierten Zielbereich
Folie 30
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENTHIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 1998
§ Erträge: + 24%
§ Total verwaltete Vermögen: CHF 295 Mia (+ 12%); starke Zunahmeder verwalteten Vermögen auf Mandatsbasis auf CHF 210 Mia (+13%)
§ Neuausrichtung vollzogen:s Organisatorische Zusammenfassung des Europa-Geschäfts
(ohne Schweiz) in einer Regions Schaffung eines Geschäftsbereichs für weltweiten Retail-Vertrieb
§ Vertriebs-Allianz mit E.M. Warburg Pincus & Co. LLC.
§ Währungs- und Duration-Anlageprodukt in London und Kreditmargen-Anlageprodukt in New York erhalten höchste Auszeichnungen desFrank Russell Universe
§ Reingewinn: +73%
§ Ertrag auf verwalteten Vermögen: 8.5 Basispunkte
Folie 31
WINTERTHURHIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 1998
§ Bruttoprämien: CHF 18 Mia (+ 21%)
§ Reingewinn: CHF 423 Mio (+ 20%)
§ Kapitalanlagen: CHF 115 Mia (+ 14% seit Ende 97)
§ Eigenkapital: CHF 9.97 Mia (+ 24% seit Ende 97)
§ ROE: 9.5% bei einer deutlich höheren Eigenkapitalbasis
§ Verkauf der HIH und des Rückversicherungsgeschäfts im Zugeder Konzentration auf das definierte Kerngeschäft
§Weitere Fortschritte in der Zusammenarbeit zwischen Credit Suisseund Winterthur
§ Entwicklung neuer Allfinanzprodukte für Retail-Kunden undinstitutionelle Anleger
Folie 32
VERKAUF RÜCKVERSICHERUNGSGESCHÄFTHIGHLIGHTS
§ Verkauf folgender Einheiten:s Winterthur Life Re Insurance Company Dallas sowie Tochtergesellschaftens Winterthur Reinsurance Corporation of America, New Yorks Eigene Rückversicherungsaktivitäten der Winterthur
(laufende Versicherungsverträge, Verbindlichkeiten, Erträge)§ Verkaufspreis:
s CHF 550 Mio für Buchwert des US-Geschäftss CHF 575 Mio Aufpreis für den gesamten Geschäftswert
§ Auswirkungen auf die Eigenmittel der Winterthurs CHF 550 Mio Kapital aus den US-Gesellschaften frei für Neuinvestitionens CHF 780 Mio Kapital freigesetzt gemäss dem Rating-Agentur-Modell von
Standard and Poor’s (CHF 650 Mio aus Nicht-Leben-Geschäft; CHF 130Mio aus Leben-Geschäft)s Gewinn vor Steuern von CHF 575 Mio verfügbar für Neuinvestitionen
Folie 33
1. Sem. 98CHF Mio
17’32916’335
-3’188-3’088
423418
AUSWIRKUNG VERKAUF RÜCKVERSICHERUNGSGESCHÄFTAUF RESULTATE DER WINTERTHUR (PRO FORMA)
Verbuchte Prämien, nettoohne Rückversicherung
Technisches Ergebnis ohne Rückversicherung
Reingewinn nach Steuern ohne Rückversicherung
1997CHF Mio
24’44023’199
-5’480-5’328
666661
Folie 34
UMSETZUNG DER ALLFINANZSTRATEGIE (1)
§ Im August 1997 angekündigte Synergien: CHF 300 - 350 Mios CHF 287 Mio identifiziert, Wertschöpfung aus
Wachstumsprojekten ausgenommensWeitere Synergien im Umfang von CHF 60-70 Mio
werden zur Zeit evaluiert
Folie 35
UMSETZUNG DER ALLFINANZSTRATEGIE (2)
§ Von den 80 bis Ende 1998 geplanten Zusammenlegungen ist dieHälfte erfolgts Spürbar positive Auswirkungen auf Cross-sellings Steigerung des Verkaufs von Lebensversicherungs-Policen
über Bankkanal von 35% per Ende 1997 auf 45% per Mitte1998 (gemessen am gesamten Prämienvolumen)
§ Erfolgreicher Start beim Verkauf von Bankprodukten anVersicherungskundensWohneigentümer-Paket: Jeder 10. Antrag für eine CS-
Hypothek erfolgt aufgrund Vermittlung durch Winterthur-Agentens Fondgebundene Lebensversicherung: Im 1. Halbjahr 98 wurde
ein Prämienvolumen von mehr als CHF 100 Mio generiert
Folie 36
UMSETZUNG DER ALLFINANZSTRATEGIE (3)
§ Neue Produkte vom Markt gut aufgenommen:sWinterthur bietet über Motorfahrzeug-Händler, die mit CS
Leasing zusammenarbeiten, die “Gold Card” ans Erfolgreiche Lancierung eines Vorsorgeproduktes für Private
in Grossbritannien, gemeinsam durch Winterthur, CSAM undCSPBs Gemeinsamer Vertrieb von Absicherungsprodukten für
Pensionskassen durch die Winterthur International und dieCSFP
Folie 37
UMSETZUNG DER ALLFINANZSTRATEGIE (4)
§Weitere Cross-selling-Massnahmen in Umsetzung/geplants Produktepaket der CSPB für Winterthur-Kundens Verkauf von Anlagefonds über den Versicherungskanal
§ Neue Formen des Vertriebs von Bank- undVersicherungsprodukten für vermögende Privatkunden inverschiedenen europäischen Ländern (Personal FinancialServices)
Folie 38
UBSCredit Suisse Group
National WestminsterMorgan Stanley Dean Witter
Deutsche BankABN Amro
Merrill LynchLloyds TSB
TravelersBarclays
First ChicagoBankAmerica
Chase ManhattanJP MorganCiticorp
Bankers TrustHSBC
-40 -30 -20 -10 0 +10 +20 +30 +40 +50 +60 +70Veränderung in %
ENTWICKLUNG AKTIENKURS IM LETZTEN JAHR(BEI GESCHÄFTSSCHLUSS 8. SEPTEMBER 1998)
Folie 39
ENTWICKLUNG AKTIENKURS SEIT ANFANG JAHR(BEI GESCHÄFTSSCHLUSS 8. SEPTEMBER 1998)
ABN AmroCredit Suisse Group
National WestminsterLloyds TSB
Morgan Stanley Dean WitterDeutsche BankMerrill Lynch
Chase ManhattanBankAmerica
HSBCFirst Chicago
BarclaysJP Morgan
CiticorpTravelers
Bankers Trust
UBS
-40 -30 -20 -10 0 +10 +20Veränderung in %
Folie 40
PRIORITÄTEN
§ Ausbau der Vermögensverwaltung und des Investment Banking§ Risikomanagement, Optimierung des Kapitaleinsatzes und
Kostenkontrolle haben weiterhin hohe Priorität§ Erreichen der Wachstums- und Rentabilitätsziele (Credit Suisse
Group sowie einzelne Business Units)§ Hochqualifiziertes Personal
Folie 41
AUSBLICK
§ Marktturbulenzen werden sich auf die Resultate des zweitenHalbjahres auswirken§ Das zukünftige Marktpotential in den Emerging Markets wird
überprüft§ Günstige fundamentale Faktoren sowie die
Wettbewerbsposition der Credit Suisse Group bilden guteVoraussetzung für Schaffung von Shareholder Value§ Sofern keine weiteren heute noch nicht absehbaren
Entwicklungen eintreten, wird die Credit Suisse Group 1998 einzufriedenstellendes Resultat erwirtschaften
Folie 42
ANHANG
Folie 43
CREDIT SUISSEERFOLGSRECHNUNG
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertberichtigungen, Abschreibungen
Verluste, Rückstellungen*Gewinn vor Steuerna.o. Erfolg netto*SteuernReingewinnReingewinn nachMinderheitsanteilen
1. Sem. 98CHF Mio
1’560733412
1’145415
17333
652
165151
Veränderung%
15-8282
75-75-4
137-
142134134
1. Sem. 97CHF Mio
1’357797323
1’120237
68346
-177-10-38
-149-150
* Nach Verr. der Auflösung/Zuordnung von Res. für Allg. Bankrisiken von CHF -14 Mio im 1. Sem. 98 und CHF 338 Mio im 1. Sem. 97
Folie 44
CREDIT SUISSEKENNZAHLEN FÜR PERFORMANCE
* 30.06.98 bzw. 31.12.97
ROEAufwand-/ErtragsverhältnisMarge vor SteuernVeränderung KreditvolumenNettozinsmargeTotal verwaltete Vermögen, CHF Mia *Durchschnittlich zugeordnetes Kapital, CHF Mio
1. Sem. 98
2.4%74.5%4.3%5.7%
2.20%120
4’183
1. Sem. 97
-7.7%87.5%
-13.8%-0.2%1.96%
111 3’870
Folie 45
CREDIT SUISSE PRIVATE BANKINGERFOLGSRECHNUNG
* Nach Verrechnung der Auflösung von Reserven für Allgemeine Bankrisiken von CHF 58 Mio im 1. Halbjahr 98
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertberichtigungen, AbschreibungenVerluste, Rückstellungen*Gewinn vor Steuerna.o. Erfolg netto *SteuernReingewinnReingewinn nachMinderheitsanteilen
1. Sem. 98CHF Mio
2’145644358
1’0021’143
1767
1’0598
230837829
Veränderung%
2146-82122
-196021
-292424
1. Sem. 97CHF Mio
1’7694403908309392142
876-23178675670
Folie 46
CREDIT SUISSE PRIVATE BANKINGKENNZAHLEN FÜR PERFORMANCE
* 30.06.98 bzw. 31.12.97
Ertrag auf AuMAufwand-/ErtragsverhältnisMarge vor SteuernKommissionsertrag/BruttoertragKommissionsertrag/GeschäftsaufwandTotal AuM, CHF Mia*Wachstum auf AuM
1. Sem. 98
41 bp 47.5%49.7%62.9%135%
428 12.5%
1. Sem. 97
40 bp 48.1%48.2%66.5%142%
381 7%
Folie 47
CREDIT SUISSE FIRST BOSTONERFOLGSRECHNUNG (IN CHF)
*Nach Verrechnung der Auflösung von Reserven für Allgemeine Bankrisiken von CHF 82 Mio im 1. Halbjahr 98
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertberichtigungen, AbschreibungenVerluste, Rückstellungen *Gewinn vor Steuerna.o. Erfolg nettoSteuernReingewinnReingewinn nachMinderheitsanteilen
1. Sem. 98CHF Mio
6’5133’3671’1284’4952’018
138256
1’6245
5211’1081’051
Veränderung%
3643354127374324
-252526
1. Sem. 97CHF Mio
4’7802’354
8383’1921’588
101179
1’308-5
418885833
Folie 48
CREDIT SUISSE FIRST BOSTONERFOLGSRECHNUNG (IN USD)
* *Nach Verrechnung der Auflösung von Reserven für Allgemeine Bankrisiken von USD 56 Mio im 1. Halbjahr 98
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertberichtigungen, AbschreibungenVerluste, Rückstellungen *Gewinn vor Steuerna.o. Erfolg nettoSteuernReingewinnReingewinn nachMinderheitsanteilen
1. Sem. 98USD Mio
4’4302’290
7673’0571’373
94174
1’1053
354754715
Veränderung%
3238303623323820
-202122
1. Sem. 97USD Mio
3’3661’658
5902’2481’118
71126921
-4294623586
Folie 49
CREDIT SUISSE FIRST BOSTONKENNZAHLEN FÜR PERFORMANCE
ROEMarge vor SteuernAufwand-/ErtragsverhältnisPersonalaufwand/GeschäftsaufwandPersonalaufwand/BruttoertragDurchschnittlich zugewiesenes Kapital, CHF Mio
1. Sem. 98
21.0%25.0%71.1%74.9%51.7%
10’567
1. Sem. 97
18.6%27.3%68.9%73.7%49.2%9’500
Folie 50
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENTERFOLGSRECHNUNG
BruttoertragPersonalaufwandSachaufwandGeschäftsaufwandBruttogewinnWertberichtigungen, AbschreibungenVerluste, Rückstellungen *Gewinn vor Steuerna.o. Erfolg netto*SteuernReingewinn
1. Sem. 98CHF Mio
440167120287153
50
1480
27121
Veränderung%
2416121449
-380
56-
5073
1. Sem. 97CHF Mio
354144107251103
80
95-71870
Folie 51
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENTKENNZAHLEN FÜR PERFORMANCE
* 30.06.98 bzw. 31.12.97
Ertrag aus AuMAufwand-/ErtragsverhältnisMarge vor SteuernPersonalaufwand/GeschäftsaufwandTotal AuM, CHF Mia*Total Anlagefonds, CHF Mia*Total Anlagen mit VVA, CHF Mia*Wachstum der AuM
1. Sem. 98
8.5 bp66.4%33.6%58.2%
29568
21012%
1. Sem. 97
5.9 bp73.2%24.9%57.4%
26360
18617.7%
Folie 52
WINTERTHURERFOLGSRECHNUNG
Verdiente Prämien Leben, nettoGeschäftsaufwandErfolg aus KapitalanlagenGewinn vor Steuern, Leben
Verdiente Prämien Nicht-Leben,nettoGeschäftsaufwandTechnisches ErgebnisErfolg aus KapitalanlagenGewinn vor Steuern, Nicht-LebenReingewinn nachMinderheitsanteilen
1. Sem. 98CHF Mio
8’640697
2’896335
6’823
2’010-602
1’072411423
1. Sem. 97CHF Mio
6’040673
2’362164
6’536
2’024-525880498352
Veränderung%
434
23104
4
-1-1522
-1720
Folie 53
WINTERTHURKENNZAHLEN FÜR PERFORMANCE
*30.06.98 bzw. 31.12.97
Bruttoprämien (CHF Mio)
Leben BruttoprämienKostensatz
Nicht-Leben BruttoprämienCombined ratioKostensatz
Ertrag auf KapitalanlagenTotal Eigenkapital ohne Minderheitsanteilen (CHF Mio)*
ROE
1. Sem. 98
18’043
9’560 7%
8’483 109%29%
7.1%
9’965
9.5%
1. Sem. 97
14’960
6’832 10%
8’128 108%
31%
7.4%
7’924
10.8%
Folie 54
ENTWICKLUNG PERSONALBESTAND BANKEN
Geplanter Abbau:
Ausland: -1’500 à realisiert per 31.12.97 (Aufbau: 12.96 - 6.98: 4’335)
Schweiz: -3’500 à abgebaut per 6.98: -2’780
Ausland
Schweiz23’553
11’268
12.96
34’821
21’442
13’235
12.97
34’677
Veränderung
Ausl. +2’368
CH -558
Veränderung
Ausl. -1’778+3’745
CH -2’222+111
20’884
15’603
36’487
6.98
Folie 55
QUALITÄT DER AKTIVEN - BEMERKUNGEN ZURVERBESSERTEN BEURTEILUNG
§ Die Credit Suisse änderte ihr Risikobewertungssystem dahingehend, dass das Portfolio per 30.6.98nach Gegenparteirisiko aufgeteilt wurde und nicht wie per 31.12.97 nach Transaktionsrisiko. Diesführte zu einer leichten Verschlechterung des Risikoprofils. Aufgrund des neuenRisikobewertungssystems werden alle Kredite an einen einzelnen Schuldner als “notleidend”bezeichnet, sobald für einen Kredit Rückstellungen gemacht werden müssen – auch wenn dieübrigen Kredite des gleichen Schuldners weiterhin bedient werden und für diese keineRückstellungen nötig sind.§ Im Einklang mit den EBK-Richtlinien hat die Credit Suisse First Boston alle Länderrückstellungen seit
1.1.98 eliminiert und spezifischen Kreditrückstellungen zugeordnet. Diese Systemänderung führtedazu, dass Kredite in Problemländern als “notleidend” klassifiziert wurden. Daraus resultierte eineErhöhung des Gesamtbetrags der problembehafteten Kredite. Zusammen mit einer konsequentenAnwendung des Kreditbewertungssystems der Gruppe ergab sich die oben erwähnte Erhöhung der“notleidenden Kredite”. Insgesamt wurden Länderrückstellungen von CHF 559 Mio denKreditrückstellungen zugeordnet. Im ersten Halbjahr betrug die Nettoerhöhung der Rückstellungenfür “notleidende Kredite” (inkl. die vorher erwähnte Neuzuteilung) CHF 789 Mio.§ Die Aufstellung der problembehafteten Kredite und der entsprechenden Rückstellungen für das
Geschäftsjahr 1997 wurde nicht an das neue System angepasst. Der Rückstellungsspiegel per30.6.98 ist auf den zwei nachfolgenden Charts abgebildet.
Notleidende Kredite” (Kredite, bei denen Zinsen und Kapital bedient werden, aber Unsicherheiten betr.Schuldnerqualität bestehen) stiegen bei der Geschäftseinheit Credit Suisse seit Ende 1997 um CHF 866 Mio.Zudem wurde durch die Änderung des Bewertungssystems die Kategorie “notleidende Kredite” um CHF2’475 Mio bei der Credit Suisse und CHF 2’193 Mio bei der Credit Suisse First Boston erhöht:
Folie 56
QUALITÄT DER AKTIVENKREDITVOLUMEN UND RÜCKSTELLUNGEN
Total problembehaftete KrediteNotleidende KrediteNicht-zinstragende Kredite
Total Rückstellungen fürproblembehaftete Kredite
Für notleidende KrediteFür nicht-zinstragendeKredite
Exklusive Zinsen von total CHF 2’237 Mio (zu 100 % zurückgestellt)
CSCHF Mio
16’7905’711
11’079
8’8281’5437’285
CSPBCHF Mio
340216124
20111586
CSFBCHF Mio
2’9452’349
596
1’223830393
CSGCHF Mio
20’0758’276
11’799
10’2522’4887’764
Folie 57
CSG
51%30%66%
63%30%86%
QUALITÄT DER AKTIVENRÜCKSTELLUNGSGRAD 30.06.98
Rückstellungsgrad in %Total problembehaftete Kredite
Notleidende KrediteNicht-zinstragende Kredite
CS
53%27%66%
CSPB
59%53%69%
CSFB
42%35%66%
Inkl. Res. für Allg. Bank-risiken von CHF 2.4 MiaTotal problembehaftete Kredite
Notleidende KrediteNicht-zinstragende Kredite
