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HAMBORNER REIT AG Reloaded –i i i i k iRepositionierung einer Aktie

7. Structured FINANCE Deutschland, 9. November 2011

1. Der Weg zur Kapitalmarktfähigkeit

2. Transaktion

3. Status quo & Lessons learned

2HAMBORNER REIT AG Reloaded – Relaunch einer Aktie – 23. November 2010

Historische Entwicklung der GesellschaftVom Bergbau‐ zum Immobilienunternehmen

Unternehmensgründung: HAMBORNER als Montanunternehmen1953Bergbau

Börsennotierung als HAMBORNER Bergbau AG1954

Einbringung der Montan‐Aktivitäten in die Ruhrkohle AG1969

Fortführung der HAMBORNER AG als Immobiliengesellschaft1970Vermögens‐

g g

Auflage des Wertpapierspezialfonds

Wechsel des Großaktionärs

1990

2007

2007 ff

verwaltung

Strategiewechsel / Neues Management:WachstumskursAuflösung des Wertpapierspezialfonds SüdinvestKonzentration auf das Kerngeschäft Immobilien

2007 ff.

2010

Wachstum und Wertschaffung als i I bili AG“

Seit dem 18. Februar Firmierung als HAMBORNER REIT AG2010„reine Immobilien AG“

Relaunch der Aktie Kapitalerhöhung Oktober 20102010


Aufnahme in den S‐DAX2011

UnternehmensstrukturSchlanke Struktur – keine Beteiligungs‐/Objektgesellschafteng g / j g

HAMBORNER REIT AGHAMBORNER REIT AG

22 Mitarbeiter2 Vorstände

Immobilien direkt gehaltenDeutschlandweites PortfolioM k I bili d € 500 Mi

Internes Management des REITLediglich infrastrukturelle Gebäudedienstleistungen extern

Marktwert Immobilien: rd. € 500 Mio. Gebäudedienstleistungen extern vergeben

High‐Street BüroGroßflächiger Ei lh d l

Unbebauter G db i


g ü oEinzelhandel Grundbesitz

Geschäftspolitische und kapitalmarktstrategische Maßnahmen

1. Schaffung der strukturellen Voraussetzungen für einen REIT

2. Intensivierung IR und PR

3 W h l G l i P i St d d3. Wechsel vom General in Prime Standard

4. Umwandlung in REIT


Geschäftspolitische MaßnahmenSchaffung der strukturellen Voraussetzungen für einen REIT

HAMBORNER AG (HAG)

g g

HAMBORNER AG (HAG)

100% Wertpapier‐spezialfondsWertpapier‐spezialfonds

100,0%

PortfolioPortfolioHambornberg

Immobilien‐ und Verwaltungs‐

HambornbergImmobilien‐ und Verwaltungs‐

Wohnbau DinslakenWohnbau Dinslaken

14,1%reine

Wohnen Gewerbe

spezialfondsspezialfonds

GmbHGmbHGesellschaft für StromwirtschaftGesellschaft für Stromwirtschaft

MM

1,0%

Montan Assekuranzmakler

Montan Assekuranzmakler

0,7%

Genossenschafts‐Genossenschafts‐1,0%


anteileanteile

Kapitalmarktstrategische MaßnahmenIntensivierung IR und PR‐Arbeitg

Präsentation auf Kapitalmarkt‐ und Branchenkonferenzen sowie Messen

Veranstaltungen für Privatanleger

Jährliche Bilanzpressekonferenz in Frankfurt

Presse‐ und Analystencalls zu den Quartalszahlen

Sonderveranstaltungen (bspw. Pressefrühstück REIT‐Umwandlung oder Expo‐Real

Vorabendempfang)

Regelmäßige Roadshows und 1‐o‐1´s im In‐ und Ausland

Regelmäßige Presseinformationen zu Neuakquisitionen

Namensartikel zu immobilienspezifischen Fachthemen

Üb b i d U h h


Überarbeitung der Unternehmenshomepage

Kapitalmarktstrategische MaßnahmenWechsel vom General in den Prime Standard

Motivation für Wechsel in den Prime Standard

Besserer Zugang zu internationaler Investorenbasis

Gleiches Marktsegment wie vergleichbare börsennotierte Immobilienunternehmen

S h ff V fü A f h i SDAXSchaffung Voraussetzung für Aufnahme in SDAX

höherer Bekanntheits‐ und Wahrnehmungsgrad

positiv für Liquidität in der Aktiepositiv für Liquidität in der Aktie


Umwandlung in einen REIT

Motive & VorteileAuf Gesellschaftsebene von KSt und GewSt befreit, ceteris paribus höhere

h l hAusschüttungen möglichBesteuerung nur auf AnlegerebeneHohe vorgeschriebene Mindestausschüttungsquote (90% des HGB‐Ergebnisses)

Voraussetzungen u.a.kein Aktionär darf direkt mehr als 10% der Aktien haltenSatzungsänderung (Zustimmung HV mind. 75%)Einhaltung REIT‐Erfordernis (insbesondere EK‐Quote)

Konsequenz der UmwandlungZahlung der Exit‐Tax



2. Transaktion

3. Status quo & Lessons learned


Herausforderung für die Transaktion

Seit der Börsennotierung in 1954 bis dato Hohes Volumen der Kapitalerhöhung (50%)

Unternehmensspezifisch Transaktionsspezifisch

gkeine Kapitalmarkttransaktion durchgeführt

Bislang eher geringe Wahrnehmung am Kapitalmarkt

p g ( )in Relation zum Grundkapital bzw. Marktkapitalisierung

Keine Ausübung der Bezugsrechte durch p

Im Wesentlichen deutsche Investorenbasis

Geringe Liquidität in der Aktie

g gdamaligen Großaktionär HSH Real Estate (52,7%)

Share Overhang der HSH, der auch nach der(Handelsvolumen ca. T€ 50 pro Tag in 2010, historisch noch darunter)

Share Overhang der HSH, der auch nach der Phase 2 bestehen blieb

Im Vorfeld keine Festlegung des zweiten GroßaktionärsGroßaktionärs

Zahlreiche konkurrierende Maßnahmen vor und während der Platzierung in Deutschland


Phase 1: Vorabplatzierungd h d h d d b lManagement Roadshow vor und während der Vorabplatzierung

> 60 Investorentermine> 220 Investorenfeedbacks

Platzierung sämtlicher neuer Aktien: 11 35 Mio zu € 7 = ca € 80 Mio EmissionsvolumenPlatzierung sämtlicher neuer Aktien: 11,35 Mio. zu € 7 = ca. € 80 Mio. Emissionsvolumen

Regionale Nachfrageverteilung GesamtnachfrageRegionale Nachfrageverteilung Gesamtnachfrage

Volumen überzeichnet

Europaweite Nachfrage insbesondere auch außerhalbEuropaweite Nachfrage, insbesondere auch außerhalb

Deutschlands

1. Settlement: Aufgrund möglichem Claw Back nur die auf

die HSH entfallenden 5,97 Mio. Aktien (ca. 52,7%)

Platzierungspreis von 7,00 €


Discount zum Schlusskurs vor Bookbuilding 2,4 %

Bezugspreis in Phase 2 entspricht Platzierungspreis

Phase 2: Bezugsangebot

Claw back

Hohe Bezugsquote: 96 % der Aktionäre

Claw back

Hohe Bezugsquote: 96 % der Aktionäre

(exkl. HSH Real Estate)

Damit fast maximaler Claw Back von ca 46 %Damit fast maximaler Claw Back von ca. 46 %

Finale Zuteilung an neue Aktionäre ca. 54 %


Phase 3: UmplatzierungZweite Kapitalmarkttransaktion innerhalb weniger MonateZweite Kapitalmarkttransaktion innerhalb weniger Monate

Umplatzierung sämtlicher Anteile des bisherigen Großaktionärs HSH Real Estate (35% Grundkapital bzw. 89,4 Mio. €)

Umplatzierungsvolumen entspricht durchschnittlichem Handelsvolumen von 300 Tagen

Schwieriges Marktumfeld – Börsen waren weltweit verunsichert durch Situation in den nordafrikanischen Staaten;

am Tag des Launchs der Transaktion lagen wesentliche Indizes 2‐3% unter Vorwochenende

In 2011 bereits Transaktionen anderer, liquider deutscher Immobilienunternehmen mit höheren Discounts

9 0%2,50% 0 30%

Regionale Nachfrageverteilung

A l d B kb ildi /

Platzierungsart

13,10%

12,40%

9,40%, 0,30% Accelerated Bookbuilding (Overnight 23./24.02.2011)

Umplatzierung von 35 % des Grundkapitals

Platzierungsvolumen: € 89 4 Mio ca 12 Mio Aktien

62,20%

Platzierungsvolumen: € 89,4 Mio. , ca. 12 Mio. Aktien

Platzierungspreis: € 7,45

Abschlag zum XETRA Schlusskurs am 23.02.2011: 4,2 %


UK Deutschland Belgien

Schweiz Niederlande restl. Europa

g ,


2. Transaktion

3. Lessons learned & Status Quo


Lessons LearnedErfolgsfaktoren im ProzessErfolgsfaktoren im Prozess

Klares Geschäftsmodell

Ausführliche und transparente Berichterstattung, auch über gesetzliche Mindestanforderungen hinaus

(Anlehnung an Branchenstandards, EPRA‐Vorgaben etc.)

Kontin ität über mehrere Jahre hin eg A fba einer belastbaren Eq it StorKontinuität über mehrere Jahre hinweg ‐ Aufbau einer belastbaren Equity Story

Aktive Kommunikation nach außen

Besuch von Konferenzen, Pressearbeit, Roadshows….

Intern: Vorbereitung und Aufbau der Organisation

Auswahl der richtigen externen Partner

Last but not least: Pflege des Kapitalmarkts auch nach erfolgter Maßnahme, denn für uns als REIT gilt:

„Nach der Kapitalerhöhung ist vor der Kapitalerhöhung!“


Die HAMBORNER Aktie – wichtige Ziele erreicht

1. Aktien im Wert von rd. 170 Mio. € am Kapitalmarkt platziert

+ =

Kapitalerhöhungrd. 76 Mio. €

Umplatzierung Feb. 2011rd. 90 Mio. €

rd. 170 Mio. €am Kapitalmarkt platziert

2 Aufnahme in den SDax geschafft 3 Aktionärsstruktur internationalisiert2. Aufnahme in den SDax geschafft 3. Aktionärsstruktur internationalisiert


Die HAMBORNER Aktie – Liquidität deutlich erhöht

gehandelteStück in Tausend

Kurs

1 4851.600

Aufnahme in den SDAX zum 21.03.2011 erfolgt !!!

1.485

1.0718,00

8,50

1.200

1.400

1.600

856872

799

638

979

799867

526

766

528597

7,00

7,50

600

800

1.000

122187 154

97182

13366

122

236

526 528

6,50

7,00

200

400

600

6,000


Volumen in Tausend Stück Aktien (alle Börsen) Schlusskurs (alle Börsen)

Disclaimer

Diese Präsentation wurde ausschließlich für den auf der Titelseite genannten Adressaten bzw. die Teilnehmer der dort bezeichnetenVeranstaltung verfasst. Der Informationsinhalt dieser Präsentation basiert sowohl auf öffentlichen Daten und Dokumenten als auch solchenInformationen, welche der HAMBORNER REIT AG von den jeweils erwähnten Unternehmen oder Dritten zugänglich gemacht wurden.

Alle in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen, Meinungen und Beurteilungen entsprechen den aktuellen Einschätzungen bzw. demMeinungsstand der HAMBORNER REIT AG und sind daher nicht als eine konstante, unveränderliche Aussage zu betrachten. HAMBORNERübernimmt keine Garantie für die Fehlerfreiheit oder Vollständigkeit der hier gegebenen Informationen. HAMBORNER sowie deren Organe,Vorstände, Mitarbeiter oder andere im Namen von HAMBORNER handelnde Parteien übernehmen keinerlei Haftung für die in dieserPräsentation getätigten AussagenPräsentation getätigten Aussagen.


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