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Deutsche Bank

Investor Relations Hauptversammlung 2012

Dr. Josef Ackermann

financial transparency.

Deutsche Bank

Hauptversammlung Dr. Josef Ackermann Vorsitzender des Vorstands

und des Group Executive Committee

Frankfurt, 31. Mai 2012

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


Aktienkursentwicklung seit Anfang 2011 Deutsche Bank im Vergleich zu Wettbewerbern

2

Indexierte Aktienkursentwicklung

(1) Ungewichteter Index von JPM, BoA, C, CS, UBS, GS, MS, BNP, SOC und BAR

Quelle: Bloomberg

Deutsche Bank Wettbewerber (1)

-5%

-22%

1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012

40

60

80

100

120

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


30,8

13,6

28,0 28,6

33,2

2007 2008 2009 2010 2011

Das Ergebnis 2011 In Mrd EUR

Ergebnis vor Steuern

8,7

-5,7

5,2 4,0

5,4

2007 2008 2009 2010 2011

Erträge

3

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


Corporate & Investment Bank In Mrd EUR


5,1

-7,4

4,3

6,0

4,0

2007 2008 2009 2010 2011

4

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


2,1

0,4

0,7

1,1

2,5

2007 2008 2009 2010 2011

Private Clients and Asset Management In Mrd EUR


5

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


Überblick 1. Quartal 2012

1Q2012 1Q2011

Ergebnis vor Steuern (in Mrd EUR)

Ergebnis nach Steuern (in Mrd EUR)

Eigenkapitalrendite v. St. (Zielgrößendefinition)

Tier-1 Kernkapitalquote

Tier-1 Kapitalquote

Bilanzsumme (bereinigt, in Mrd EUR)

Leverage Ratio (gemäß Zielgrößendefinition)

Liquiditätsreserven (in Mrd EUR)

Bilanz

Kapital

Profita-

bilität (1)

(3)

(4)

(2)

31. Mrz. 2012 31. Dez. 2011

(1) Basierend auf dem durchschnittlichen Active Equity

(2) Reflektiert „Netting“ von Derivaten und bestimmte

weitere Bilanzelemente (Bilanzsumme nach IFRS war

2.103 Mrd EUR zum 31. März 2012 und 2.164 Mrd EUR

zum 31. Dezember 2011)

(3) Bilanzsumme (bereinigt) dividiert durch das gesamte Eigenkapital (bereinigt) gemäß Zielgrößendefinition

(4) Die Liquiditätsreserven der Bank schließen ein: (a) verfügbare Überschussbarreserven vorrangig bei

Zentralbanken gehalten, (b) anrechnungsfähige unbelastete Zentralbankbestände sowie (c) die

strategischen Liquiditätsreserven in Form hochliquider staatlicher Wertpapiere und anderer

geeigneter zentralbankfähiger Aktiva. Beinhaltet keine von der Postbank gehaltenen Positionen.

1,9 3,0

1,4 2,1

14,0% 22,0%

10,0% 9,5%

13,4% 12,9%

1.256 1.267

21 21

>195 219

6

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Deutsche Bank stärkt ihre Position im Wettbewerb Durchschnittliche Eigenkapitalrendite vor Steuern, in %

Hinweis: DB Eigenkapitalrendite vor Steuern basierend auf dem durchschnittlich allokierten Active Equity (bis 2005 entsprechend U.S. GAAP, von 2006 an nach IFRS);

Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP; Datenbasis für die Jahre 2008 und 2009 nicht vollständig vergleichbar auf Grund von

zeitlichen Differenzen in der Rechnungslegung (insb. Abschreibungen, bedingt durch die Finanzkrise und andere Einmaleffekte)

Quelle: Konzerndaten, Bloomberg

7

Umbauphase (2002 – 2003)

Wachstumsphase (2003 – 2007)

Krisenphase (2007 – 2009)

Anpassungs-

phase (2009 – 2011)

11

19

Wett-

bewerber

26 23

Wett-

bewerber

9

3

Wett-

bewerber

12 10

Wett-

bewerber

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


14 2

-18 -23

19 14

-7

3

Wettbewerber bei Aktienkurs und Dividenden überholt Total Shareholder Return(1), durchschnittliche jährl. Wachstumsrate in %

8

(1) Basierend auf Aktienkursentwicklung und Dividendenausschüttung

Hinweis: Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP

Quelle: Konzerndaten, Bloomberg

Wett-

bewerber

Wett-

bewerber

Wett-

bewerber Wett-

bewerber

Umbauphase (2002 – 2003)

Wachstumsphase (2003 – 2007)

Anpassungs-

phase (2009 – 2011)

Krisenphase (2007 – 2009)

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Marktwert der Industriebeteiligungen(1) Risikogewichtete Aktiva Operative Kostenbasis

Reduktion von Kosten, Risiken und Industriebeteiligungen In Mrd EUR

(1) Industriebeteiligungen mit einem Marktwert von > 150 Mio EUR

22,5

17,3

2003 2001

Kosten

2003 2001

Risiken

6,1 4,6

Einstandskosten

14,9

5,9

2001 2003

Nicht-strategische Beteiligungen

9

300

216

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


1,6 2,0 3,0

0,3

2,7

4,2

2002 2003 2007

Ergebnis im Kerngeschäft gesteigert …

Klassische Geschäftsfelder (GTB, AWM, PBC) Corporate Banking & Securities

Ergebnis vor Steuern, in Mrd EUR

x 3,6

10

2,0

4,7

7,2

Hinweis: 2002 und 2003 basierend auf U.S. GAAP, 2007 basierend auf IFRS; Rundungsdifferenzen sind möglich

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


12,7

5,7

18,4

2003 – 2007

… von dem unsere Aktionäre deutlich profitierten

Kumulierte Dividende und Aktienrückkäufe

Aktienrückkäufe Dividenden

Hinweis: DB Eigenkapitalrendite vor Steuern basierend auf durchschnittlich allokiertem Active Equity (bis 2005 entsprechend U.S. GAAP, von 2006 an nach IFRS);

Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP

Quelle: Konzerndaten

11

Durchschnittliche Eigenkapitalrendite vor

Steuern vs. Wettbewerber

In Mrd EUR In %

23 23 25

11 10

16

24

33

0

5

10

15

20

25

30

35

2002 2003 2004 2005 2006 2007

28

14 Wett-

bewerber

Deutsche Bank


Dr. Josef Ackermann


Anteil des klassischen

Bankgeschäfts(2) am

Vorsteuergewinn

0,5 0,9

1,8 0,9

1,0

1,1

0,2

0,2

0,8

2009 2010 2011

AWM PBC(1) GTB

1,6

2,1

3,7

(2)

(3)

2009 vs. 2011

x 3,8

x 1,2

x 3,9

32% 29% 56%

(1) Inklusive Postbank seit Dezember 2010

(2) Vorsteuergewinn von PBC, GTB und AWM; als Prozentsatz des CIB- und PCAM Gesamtvorsteuer-Gewinns

Ausbau der zweiten Ertragssäule

31%

78%

Ergebnis vor Steuern, in Mrd EUR

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Erfolg durch Vielfalt

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Verantwortung tragen

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Für die Zukunft gut gerüstet

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Hinweis

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der

Vergangenheit beschreiben. Sie umfassen auch Aussagen über unsere Annahmen und Erwartungen. Diese Aussagen beruhen auf

Planungen, Schätzungen und Prognosen, die der Geschäftsleitung der Deutschen Bank derzeit zur Verfügung stehen.

Zukunftsgerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung,

solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse anzupassen.

Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und Unsicherheitsfaktoren. Eine Vielzahl wichtiger Faktoren kann dazu

beitragen, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Solche Faktoren sind etwa

die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und andernorts, wo wir einen erheblichen Teil unserer Erträge

aus dem Wertpapierhandel erzielen, und in dem wir einen erheblichen Teil unserer Vermögenswerte halten, die Preisentwicklung

von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von

Handelsgeschäften, die Umsetzung unserer strategischen Initiativen, die Verlässlichkeit unserer Grundsätze, Verfahren und

Methoden zum Risikomanagement sowie andere Risiken, die in den von uns bei der US Securities and Exchange Commission

(SEC) hinterlegten Unterlagen dargestellt sind. Diese Faktoren haben wir in unserem SEC-Bericht nach „Form 20-F“ vom 20. März

2012 unter der Überschrift „Risk Factors“ im Detail dargestellt. Kopien dieses Berichtes sind auf Anfrage bei uns erhältlich oder unter

www.deutsche-bank.com/ir verfügbar.

Diese Präsentation enthält auch andere als IFRS-Finanzkennzahlen. Eine Überleitungsrechnung auf direkt vergleichbare

Finanzzahlen, wie wir sie nach IFRS berichten, ist – soweit wir die Überleitung nicht direkt in dieser Präsentation zeigen – im

Financial Data Supplement für 1Q2012 (sowie im Financial Data Supplement für 4Q2004 zur “Operativen Kostenbasis”) enthalten,

verfügbar unter www.deutsche-bank.com/ir.

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