Herzlich Willkommen - Repower...Herzlich Willkommen … Pontresina, 29. April 2015 … in der Welt...

Herzlich Willkommen …

Pontresina, 29. April 2015

… in der Welt von Repower

111. Generalversammlung

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Programm

• Begrüssung

• Überblick 2014

• Allgemeine Ausführungen und Formalitäten

• Traktanden Generalversammlung

• Aperitif und Mittagessen

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Programm

• Begrüssung

• Überblick 2014




Welche Zukunft hat Wasserkraft in der Schweiz?

4 Quelle: BFE Energiestrategie 2050

5

Die Herausforderung

Wertverlust 2008 - 2015

2008 1 MWh 80 € x 1.5 = 120 CHF

2015 1 MWh 30 € x 1.0 = 30 CHF

- 75 % Wertverlust

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Positionierung im operativen Geschäft mit Erfolgen

• Strikte Kostenkontrolle dank Effizienzprogramm

• Erfolge bei Ausbau Drittaufträge und neue Produkte / Services

• Wertsicherung Assets und Projekte

• Stark eingeschränkte Investitionsfähigkeit

Massnahmen

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Die Ergebnisse widerspiegeln das Marktumfeld

• Gesamtleistung mit 2,3 Mia. CHF praktisch auf Vorjahresniveau

• EBIT 39 MCHF (nach Sonderfaktoren 26 MCHF)

• Gewinn – 22 MCHF (nach Sonderfaktoren – 33 MCHF)

• Finanzergebnis belastet durch Währungs- und Zinseffekte

• Solider operativer Cash Flow 82 MCHF

2014 im Überblick

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Programm

• Begrüssung

• Überblick 2014




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Programm

• Begrüssung

• Überblick 2014




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Traktanden Generalversammlung

1. Statutenänderung

2. Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzernrechnung 2014

3. Verwendung des Bilanzgewinnes

4. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates

5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat

5.2. Verwaltungsratspräsident

5.3. Vergütungsausschuss

5.4. Unabhängiger Stimmrechtsvertreter

5.5. Revisionsstelle

6. Abstimmung über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung

6.1. Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2014

6.2. Gesamtbetrag Vergütung Verwaltungsrat 2015

6.3. Gesamtbetrag Vergütung Geschäftsleitung 2015

12






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









Strompreise bleiben mittelfristig tief

13

EEX Deutschland

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

Jan14 Feb14 Mrz14 Apr14 Mai14 Jun14 Jul14 Aug14 Sep14 Okt14 Nov14 Dez14

€/M

Wh

Cal15 EEX - DE - BS

Cal16 EEX - DE - BS

Cal17 EEX - DE - BS

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Jan14 Apr14 Jul14 Okt14€/t

Cal15 ECX - EUACal16 ECX - EUA

65

70

75

80

85

90

95

Jan14 Apr14 Jul14 Okt14

$/t

Cal15 EEX - API2Cal16 EEX - API2

60

70

80

90

100

110

120


$/b

Cal15 ICE - BrentCal16 ICE - Brent

20

22

24

26

28

30


€/M

Wh

Cal15 Endex - TTF

Cal16 Endex - TTF

Energiemärkte global mit Abwärtstrend

14

Preisentwicklung Commodities Januar bis Dezember 2014

- 38 % - 23 %

- 20 % + 47 %

Segmente Schweiz und Italien mit ansprechenden

Ergebnisbeiträgen

15

Ergebnisse Segmente

Schweiz Italien Übrige

Gesamtleistung MCHF 766 1 523 -17

EBITDA MCHF 65 37 -26

EBIT MCHF 34 23 -31

FTEs per 31.12.2014 340 160 166

Fokus auf Innovationen und Kundennähe

16

Vertrieb

0

1

2

3

4

CH IT RO DE

Kundenzufriedenheit Markt Italien Vertriebsvolumen Strom 5.9 TWh

0

500

1000

1500

2000

2500

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Energiehandel in anspruchsvollem Umfeld

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Handel

Entwicklung Gashandel in Mm3 Entwicklung Stromhandel in TWh

0

20

40

60

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014

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Repower bleibt solide finanziert

MCHF 2014 vor Anpassungen

2014 2013 vor Anpassungen

2013

Gesamtleistung 2 272 2 272 2 365 2 365

Bruttomarge 247 240 305 255

EBIT 39 26 74 - 150

Gruppenergebnis einschliesslich

Minderheiten - 22 - 33 33 - 152

CFO (cash flow from operating activities) 82 69

Investitionen (inkl. Eigenleistungen) 33 67

Anzahl Mitarbeitende per 31.12. (FTEs) 666 707

Sonderfaktoren beeinflussen das Ergebnis 2014

19

Sonderfaktoren

-6.4 -7.5

-4

5

Langfristverträge IAS 19: Pensionskasse Kumulierte Umrechnungs-differenzen

Diverses(v.a. Wertanpassungen

Forderungen)

MCHF

Erträge aus Nicht-Energiegeschäft deutlich gesteigert

20

Entwicklung Dienstleistungserträge 2012 - 2014

MCHF

4.7 3.9 4.3

0.7 1.9

4.3

6.4 6.8

8.6 11.8 12.6

17.2

2012 2013 2014

Anschlussbeiträge Netz Leistungen Swibi DL für Dritte

Kostensenkungen wurden konsequent umgesetzt

21

Kostenentwicklung

MCHF

6 2

-11 -12

8

-6

-12 -14

2012 vs. 2011 2013 vs. 2012 2014 vs. 2012 ERW 2015 vs. 2012

delta Personalaufwand delta Opex

Free Cash Flow auch im 2014 klar positiv

22

Entwicklung Operativer Cash Flow

MCHF

2012 2013 2014

Dividenden Geldfluss aus Investitionstätigkeit (netto) Geldfluss aus Geschäftstätigkeit

Repower hat in diesem Umfeld Massnahmen definiert

und positioniert sich entsprechend

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Mittel und langfristige Positionierung Kurzfristige Massnahmen

• Refinanzierung in €

• Ersatzinvestitionen

• Überprüfung Aktivitäten

• Optimierungspotential

• Absicherung Eigenproduktion

• Reseller-Strategie

Produktion (konventionell /

NNE)

Versorgung (Netz /

Grundversorgung)

Handel (Asset / Prop)

Vertrieb (Commodities /

Services)

Finan-

zierung

Kosten-

struktur

Absatz-

sicherung

• Subventionen

• Neuinvestitionen

• Verbrauchssteuerung

• Innovative Lösungen

• Origination-Geschäft

• Services für Partner

• Ausbau Vertriebsgeschäft

• Innovative Services

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Der Ausblick ist von zwei wesentlichen Faktoren geprägt

• Marktumfeld und Währungssituation bleiben schwierig

• Operatives Ergebnis 2015 unter jenem von 2014

• Je nach Entwicklung des Euro-Kurses sind erhebliche negative

Auswirkungen zu erwarten

Ausblick

27






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









28






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









29

Der GV wird beantragt, auf eine Dividendenausschüttung

zu verzichten

Gewinnverwendung TCHF

2014

17’384 Jahresergebnis 2014

38’218 Gewinnvortrag

55’602 Bilanzgewinn

- 20‘000 Zuweisung an andere Reserven

0 Dividende auf AK

0 Dividende auf PS

35’602 Vortrag auf neue Rechnung

30






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









31






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









32






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









33

Wahl als Präsident des Verwaltungsrates und als Mitglied

des Verwaltungsrates und des Vergütungsausschusses

• Eduard Rikli

• Dr. sc. techn., Dipl. Masch.-Ing. ETH

• Jahrgang 1951

• Seit 1. Januar 2010 Präsident des Verwaltungsrates und

des Verwaltungsratsausschusses und seit der GV 2014

Präsident des Vergütungsausschusses der Repower AG

• Selbstständig erwerbend und in diversen Mandaten

engagiert

34

Wahl als Mitglied des Verwaltungsrates und des

Vergütungsausschusses

• Manfred Thumann

• Dr. Ing.

• Jahrgang 1954

• Seit der GV 2013 Mitglied des Verwaltungsrates und seit der

GV 2014 Vizepräsident des Verwaltungsrates, des

Verwaltungsratsausschusses und des Vergütungsausschusses

der Repower AG

• Geschäftsführer Venga GmbH in Lengnau und in diversen

Verwaltungsratsmandaten engagiert

35



• Martin Schmid

• Dr. iur. HSG, Rechtsanwalt

• Jahrgang 1969

• Seit der GV 2008 Mitglied des Verwaltungsrates, seit der GV

2011 Mitglied des Verwaltungsratsausschusses und seit der

GV 2014 Mitglied des Vergütungsausschusses der Repower

AG

• Rechtsanwalt bei der Kanzlei Kunz Schmid Rechtsanwälte

und Notare AG in Chur und in diversen Mandaten engagiert

• Ständerat des Kantons Graubünden

36



• Rudolf Huber

• Dr. oec. publ.

• Jahrgang 1955

• Seit der GV 2013 Mitglied des Verwaltungsrates und des

Verwaltungsratsausschusses und seit der GV 2014 Mitglied

des Vergütungsausschusses der Repower AG

• Selbstständiger Berater und Inhaber der Beratungsfirma

Axega GmbH in Zürich, Lehrbeauftragter der Universität

St. Gallen sowie Dozent an der Hochschule Luzern und in

diversen weiteren Unternehmen als Verwaltungsrat oder

Beirat tätig

37

Wahl als Mitglied des Verwaltungsrates

• Placi Berther

• lic. iur. Rechtsanwalt

• Jahrgang 1959

• Seit der GV 2011 Mitglied des Verwaltungsrates der

Repower AG

• Selbstständiger Anwalt in Sedrun

38


• Claudio Lardi

• lic. iur. Rechtsanwalt

• Jahrgang 1955


Repower AG

• Rechtsanwalt und in diversen Mandaten engagiert

39


• Rolf W. Mathis

• dipl. Masch.-Ing. ETH, Wirtsch.-Ing. STV

• Jahrgang 1956


Repower AG

• Mitglied der Geschäftsleitung der Axpo Power AG und

Leiter der Division Hydroenergie sowie in diversen

Verwaltungsratsmandaten engagiert

40


• Roger Vetsch

• Dipl. Bauingenieur FH

• Jahrgang 1965


Repower AG

• Geschäftsführer und Inhaber der Bauunternehmung Vetsch

Klosters AG in Klosters

• Grossratsmitglied des Kantons Graubünden und

Parteipräsident der Ortspartei BDP Klosters-Serneus

41


• Myriam Meyer Stutz

• Dr. sc. techn. ETH, Dipl. Masch.-Ing. ETH

• Jahrgang 1962


Repower AG

• Inhaberin und Geschäftsführerin der mmtec in Nürensdorf

und in diversen Mandaten engagiert

42


• Gerhard Jochum

• Ökonom (Dipl. FH)

• Jahrgang 1953


Repower AG

• Im Büro Jochum in Berlin tätig (Strategieberatung in der

Energiewirtschaft) und in diversen Mandaten engagiert

43


• Domenico De Luca

• M. Sc. Maschinenbauingenieur, CFA, MBA

• Jahrgang 1966


Repower AG

• Geschäftsbereichsleiter Handel & Vertrieb und

Konzernleitungsmitglied der Axpo Holding AG sowie

Verwaltungsratsmitglied der Axpo Italia

44


• Peter Molinari

• Dipl. Kult. Ing. ETH

• Jahrgang 1948


Repower AG

• Pensioniert

Abstimmung Traktandum 5.1.

a) Wiederwahl Herr Dr. Eduard Rikli

b) Wiederwahl Herr Dr. Manfred Thumann

c) Wiederwahl Herr Dr. Martin Schmid

d) Wiederwahl Herr Dr. Rudolf Huber

e) Wiederwahl Herr Placi Berther

f) Wiederwahl Herr Claudio Lardi

g) Wiederwahl Herr Rolf W. Mathis

h) Wiederwahl Herr Roger Vetsch

i) Wiederwahl Frau Dr. Myriam Meyer Stutz

j) Wiederwahl Herr Gerhard Jochum

k) Wiederwahl Herr Domenico De Luca

l) Wiederwahl Herr Peter Molinari

45

Wahlen Mitglieder Verwaltungsrat

46






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









47






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









Abstimmung Traktandum 5.3.

a) Herr Dr. Eduard Rikli

b) Herr Dr. Manfred Thumann

c) Herr Dr. Martin Schmid

d) Herr Dr. Rudolf Huber

48

Wahlen Mitglieder Vergütungsausschuss

49






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









50

Wahl als unabhängiger Stimmrechtsvertreter

• Peter Philipp

• Dr. iur., Rechtsanwalt

• Jahrgang 1972

• Selbstständiger Rechtsanwalt bei der Kanzlei DRSP-LAW in

Chur

• Mitglied des Bündnerischen sowie des Schweizerischen

Anwaltsverbandes

51






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









52

Wahl Revisionsstelle

Neuwahl Ernst & Young AG, Zürich, für eine Amtsdauer von einem

Jahr.

53






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









54






5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









55

Vergütungen der Mitglieder des Verwaltungsrates und der

Geschäftsleitung

Übersicht Vergütungen

Vergütung GL Vergütung VR

2013 CHF 754’918

2014 CHF 692’859

CHF 3’377’876

CHF 3’349’170

Antrag

2015 CHF 750’000 CHF 3’500’000

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5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









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5. Wahlen

5.1. Verwaltungsrat









58

Programm

• Begrüssung

• Überblick 2014




59

Auf Wiedersehen

bis zur 112. Generalversammlung

vom 12. Mai 2016 in Landquart

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