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Herzlich Willkommen zum Fondskongress!

„Chancen und Risiken im Produktsegment >>Geschlossene Immobilienfonds<<. Situation des Standortes Deutschland.“

Warum Ihre Kunden in Deutschland investieren sollten!

Agenda

Aktuelle Asset - Klassen im Anlagemarkt

Historie von „Geschlossenen Immobilienfonds“ in Deutschland

Warum investieren Privatanleger in Immobilienfonds?

Anlagemöglichkeiten am Beispiel des geschlossenen Fonds Erlenhofpark München-Unterhaching KG der SHB AG

Das Geheimnis unseres Konzeptes?

Das aktuelle Zeitgeschehen – Ausblick 2006

Resümee

Aktuelle Asset-Klassen im Anlagemarkt

Wind- und Energiefonds

Medienfonds

Schiffs Beteiligung

Weinfonds und viele mehr!

Private Equity

Immobilienfonds

Leasing

Container

Erster Einsatz in Deutschland in den 50er Jahren

Aufbau von Städten nach dem 2. Weltkrieg

Steuerlicher Anreiz steht im Vordergrund, bis zu 300 % steuerliches Ergebnis

Historie von geschlossenen Immobilienfonds in Deutschland

Beispiel Berechnung: Investition von 10.000 € (bei einem steuerl. Ergebnis von - 300 %) erzieltes steuerliches Ergebnis 30.000 € z.B: Steuersatz von 50 % = Steuererstattung von 15.000 €

Somit erhält der Anleger 5.000 € mehr zurück, als ursprünglich investiert!

In der Folge der 80er – 90er Jahre werden zunehmend mehr Dienstleistungszentren wie Einkaufspassagen oder Shoppingcenter gebaut.

Spezialimmobilien: Multiplexkinos, Ärztehäuser, Kliniken oder Musicaltheater bei sinkendem steuerlichen Anreiz.

Entfall des § 15 b, dadurch Neusortierung des Marktes auf dem Weg zum Steuermodell alt zum Renditeobjekt neu.

Aus den Erfahrungen zweier Weltkriege im 20. Jahrhundert und zweier Währungsreformen heraus, nimmt die Immobilie als sichere Kapitalanlage den Spitzenplatz unter allen Anlageformen ein. Sie gilt als Inflationsschutz!!!

Bis Ende der 90er Jahre waren, wie eingangs beschrieben, steuerliche Verlustzuweisungen oft die Triebfeder für ein Engagement in Immobilien.

Warum investieren Privatanleger in Immobilienfonds?

Besonderen Anreiz gaben Ostimmobilien nach dem Fördergesetz (Ost Afa) um eine schnelle infrastrukturelle Angleichung der ehemaligen DDR zu gewährleisten.

Probleme alter Konzepte: geringe Tilgung, zu hohe Mietansätze (Prognose der Mieteinnahme), Sfr. Franken/Japanische Jen Finanzierung, zu wenig Liquidität innerhalb der Fonds KG um in Notzeiten agieren zu können, weitere teilweise vorhersehbare Hindernisse z.B. Bankenkriese, Basel II wie kann es anders aussehen ..

Anlagemöglichkeiten am Beispiel des „Geschlossenen Fonds“

Erlenhofpark München-Unterhaching KG

Die SHB AG investiert nur in Westdeutschland in ausgesuchte A und B Lagen

Anlagemöglichkeiten am Beispiel des geschlossenen FondsErlenhofpark München-Unterhaching KG

Luftaufnahme vom Erlenhofpark

Erlenhofpark

Erstellung: 1992 - 1994

Kaufpreis: 79,77 Mio. €

43.300 m² Gesamtfläche auf 29.250 m² Grund

460 Tiefgaragenstellplätze

200 Außenstellplätze

Zu platzierendes EK 95 Mio. €

Wertgutachten über 80,8 Mio. €


Mietermix durch 37 Mieter

Langjährig im Objekt etablierte Mieter

ca. 43.300 m² Gesamtmietfläche

Erstvermietungsgarantie der Verkäufer

3-jährige Mietgarantie für die Hotelmiete

Davon 27.000 m² Büro, 15.000 m² Hotel

Vermietungsstand ca. 97 %


Kapital 1 Einmalanleger


5 unterschiedliche Kapitalarten verbinden unterschiedliche Anlegerinteressen:

Kapital 2 100 % zeichnen, 50 % zahlen für Einmalanleger

Kapital 3 10 % sofort, 90 % ratierlich für Sparer

Kapital 4 100 % ratierliche Sparer

Kapital 5 Laufzeit 3/6 Jahrefür Anleger mit kurzer Laufzeit

Alleinstellungsmerkmale mit zusätzlicher Sicherheit

17,002 Mio.

37 Mio. 25 Mio.

16 Mio.5 Mio/3 11 Mio/6

Kapital 1

Kapital 3

Kapital 4

Kapital 5

Gesamt: 95.962 Mio. €


Die Sofortzahler stellen Eigenkapital zur Durch-führung der Investition zur Verfügung, wie z. B. Eigenkapitalanteil für die Immobilie, Finanzie-rungskosten, Erwerbs-kosten und sonstige Fondskosten

Das Kapital der ratierlichen Sparer dient neben den Mieter-trägen zur Rückführung der stillen Gesellschafter nach 3 bzw. 6 Jahren, 4 %-ige Tilgung, Aufbau von Liquidität und Rückführung von 50 % der Einlagen der Sofortzahler nach 12 Jahren

Die Kapitalstruktur ist entscheidend

1. Soforteinlage Kommanditisten

(langfristiger Anlagehorizont)

2. Soforteinlage stille Gesell-

schafter (kurz- bis mittelfristiger Anlagehorizont)

3. Ratierliche Einlagen Kommanditisten (langfristiger Vermögensaufbau)


Quelle: „Der Immobilienbrief“ Nr. 79

Platzierungsliste Initiatoren geschlosseneImmobilienfonds Deutschland

Beteiligungsreport S. Loipfinger:

... Platz sechs für die junge SHB Innovative Fondskonzepte AG als größter Anbieter ohne institutionellen Hintergrund.

Welche Argumente sprechen für dieses Angebot?

Deutschlands älteste Rating-Agentur für Geschlossene Fonds – gegründet1973, hat unseren Fonds mit der Bestnote bewertet.

Nach den Rekordjahren 2004 und 2005 stehen die Chancen nicht schlecht, dass auch im Jahr 2006 ein außergewöhnlich gutes Ergebnis in der Asset- Klasse geschlossene Immobilienfonds erzielt wird.

Kumuliert wurden bis Ende 2005, 81,5 Mrd. Euro Eigenkapital oder 171 Mrd. Euro Fondsvolumen investiert. Quelle: Loipfinger Studie 2005

Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006

Somit wurde der Vorsprung gegenüber den Anbietern im Segment offene Immobilienfonds weiter ausgebaut, denn dieses Segment musste einen herben Rückgang erfahren. Siehe Deka Fonds und DB Real Estate

Kaufkraft von 100 Mrd. $/ Zuwachs 50 % Vielen Pensionsfonds wurde von ihren Versicherungsfachleuten inzwischen geraten, mehr Geld alternativ zu investieren, d. h. in Immobilien und Hedge Fonds. Quelle: Financial Times Deutschland vom 09.01.2006


Internationale Investoren kaufen große Wohnungsbestände in Deutschland auf. Kürzlich fand beispielsweise eine Transaktion über 150.000 Wohnungen statt; den Bestand übernahm die deutsche Tochter des englischen Konzerns Terra Firma. Dieser Verkauf bringt einen Einnahme von 7 Mrd. Euro das entspricht einem Gewinn von 2,4 Mrd. Euro. Deutsche Immobilien erhalten derzeit den Vorzug vor entsprechenden Anlagen in den Niederlanden, Spanien oder England.Quelle: www.stern.de vom 19.01.2006

Hierzu einige Statements aus diversen Tageszeitungen:


Investoren bauen auf DeutschlandNiedrige Immobilienpreise locken viele ausländische Anleger an, hunderttausende Wohnungen werden aufgekauft. Wir kaufen weiter – so wird das Motto vieler ausländischer Investoren sicher auch nach dem Verkauf der 152.000 Viterra-Wohnungen im Ruhrgebiet lauten.Diesmal hat die britische Beteiligungsgesellschaft Terra Firma den Zuschlag bekommen, beim nächsten Mal könnte es wieder der amerikanische Finanzinvestor Fortress sein.Quelle: Süddeutsche Zeitung vom 19.01.2006

Berlin wieder begehrtes AnlagezielNach den großen US-Fonds drängen jetzt Privatinvestoren aus aller Welt auf den Immobilienmarkt. Käufer aus den USA, Großbritannien, Irland, aber auch aus Dänemark und Österreich sind maßgeblich für die Bewegung am Berliner Immobilienmarkt verantwortlich...Quelle: Die Welt, Januar 2006

Hierzu einige Statements aus diversen Tageszeitungen:


Niedrige Immobilienpreise locken viele ausländische Anleger an, hunderttausende Wohnungen werden aufgekauft. Mietschützer befürchten nun, dass die Mieten steigen oder billiger Wohnraum in teure Eigentumswohnungen wird.Quelle: Simone Gröneweg, Süddeutsche Zeitung

Berlin wieder begehrtes AnlagezielNach den großen US-Fonds drängen jetzt Privatinvestoren aus aller Welt auf den Immobilienmarkt. Käufer aus den USA, Großbritannien, Irland, aber auch aus Dänemark und Österreich sind maßgeblich für die Bewegung am Berliner Immobilienmarkt verantwortlich...Quelle: Die Welt, Januar 2006

Ausländische Investoren in Deutschland


Auch im Jahr 2006 wird der Umsatz in der Asset Klasse geschlossene Immobilienfonds Deutschland sich deutlich steigern im Vergleich zu 2004 und 2005.

2 Hauptgründe die aus unserer Sicht dafür sprechen:

Kapitalmarkt bietet kaum Alternativen Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus, sehen sich Investoren verstärkt nach renditeträchtigen Anlageformen um.

Die SHB AG hat im Geschäftsjahr 2005 ein Umsatzwachstum von 60 % im Vergleich zu 2004 zu verzeichnen.

gehen Sie mit einem gesunden Menschenverstand an die Auswahl ihrer Produktpartner

Resümee

überprüfen Sie bei der Auswahl ihrer Produktpartner die Glaubwürdigkeit seiner Aussage und persönliche Historie

eine Investition in Deutschland, bringt Deutschland mehr als eine Investition im Ausland, daher sollte bei gleicher Rendite Chance, der Spatz in der Hand näher liegen, als die Taube auf dem Dach.

Erlenhofpark München-Unterhaching

Wir wünschen Ihnen viel Erfolg und stets ein erfolgreiches

Händchen bei der Auswahl Ihrer zukünftigen Produktpartner!

Selbstverständlich stehen wir Ihnen auch auf unserem Messestand an Stand Nr. 115 im Obergeschoss für Ihre persönlichen Fragen gerne zur Verfügung.

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