How to pitch a VC, INTERACTIVE COLOGNE 2014, HGNC Start-up Day

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  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 1

    Fragen die beantwortet werden:

    Was genau ist Venture Capital eigentlich?

    Was sind die Bedingungen mit denen ich leben muss, wenn ich einen Investor/VC beteilige?

    Und wie genau luft das mit Venture Capital?

    Luft das mit Business Angels hnlich?

    Wie finde ich einen VC!

    Wie luft ein VC pitch?

    How to Venture Capital

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 2

    Finanzierungsquellen fr Grnder

    StartUp Team

    Crowdfunding &

    Crowdinvestment

    Angels &

    Venture Capital

    Banken &

    Kredite

    ff. Frderung

    Inkubatoren

    /Accelerators

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 3

    Wonach VCs und Profi Angels suchen:

    Ein sehr guter Jockey

    auf einem schnellen Pferd

    Unter blauem Himmel

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 4

    Was alles nicht mehr geht,

    wenn ein Investor an Bord ist:

    - Allein entscheiden ber Gehalt, Firmen PKW, grere Investitionen

    - Langsam und stetig wachsen

    - Selber entscheiden wann/ob das gesamte Unternehmen verkauft wird (und

    zu welchem Preis!!)

    - Gemtliche Arbeitstage ohne Druck

    - Finanzplanung unregelmssig, ohne Kennzahlen

    - Die Situation alleine mit sich ausmachen, Probleme aussitzen,

    verschweigen

    - Auf mehrere Pferde setzen!

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 5

    Voraussetzungen um VC / Angels fr sich zu gewinnen:

    Nachhaltiges und skalierbares Geschftsmodell

    Nicht investitionslastig!

    Exzellentes Team mit Erfahrung!

    Selten werden Einzelgrnder finanziert!

    Groer Markt!

    Mit der Mglichkeit das Geld des Investors innerhalb von 3-5 Jahren zu Vervielfachen (Faktor 7-10)

    Gute Metric / Idee z. Bsp.: customer lifetime value < customer acquisition costs

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 6

    Einige wichtige Vertragsklauseln von

    Beteiligungsvertrgen:

    - Vesting: Sie kndigen, dann verlieren Sie Anteile villeicht sogar alle! - Guarantees: Grnder garantieren, dass das Unternehmen frei ist von

    Verbindlichkeiten bzw. gewisse Rechte vorhanden sind - Anti-Dilution: Der Investor erhlt mehr Anteile, wenn die Unternehmens-

    bewertung in einer zweiten Runde geringer ist

    - Tag-along: Sie wollen verkaufen: Nehmen Sie Ihre Investoren mit!

    - Drag along: Wenn der Investor verkaufen will, mssen sie mitverkaufen!!

    - Liquidations preferences:

    Wenn das Unternehmen verkauft wird, erhlt erst

    der Investor sein Geld evtl. mit Zinsen dann der Rest der Gesellschafter

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 7

    Was ist ein VC?

    Arten von Venture Capital

    Venture Capital

    Corporate

    Corporate Fund

    Tochter-gesellschaft

    intern Funds

    ffentlich

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 8

    Wie arbeitet ein VC?

    Gre: von 5 Mill bis 500 Mill in Europa, in USA auch deutlich darber

    Dauer: Fond luft normalerweise 10 Jahre,

    Investment period: erste 3-5 Jahre,

    Exits: letzte 5 Jahre

    Management: 3-6 Partner und Principles,

    Investment directors, Associates

    manchmal nur 3-4 Manager, die das

    Portfolio managen

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 9

    Wie arbeitet ein VC?

    Eine einfache Rechnung

    bei einem Fond mit 100 Mill und 5 aktiven Managern, muss jeder Manager ca. 20 Mill investieren.

    und: ein Manager kann maximal 6-7 Portfolio Companies

    betreuen.

    Also muss ein durchschnittliches Investment ca. 3 Mill gro sein. Auch wenn dies in zwei oder sogar drei Runden passieren

    kann.

    Also ist es keine Arroganz von Managern, wenn ein Investment fr ihn zu klein ist!

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 10

    Einige Deutsche / Europische Venture Capital Companies:

    Wellington Partners ecapital

    Earlybird Hasso Plattner

    Creathor Balderton

    Target Partners Iris

    Sevenventures Seventure

    Neuhaus Partners GMVP

    Capnamic/Iris KfW

    BDMI HTGF

    T-Venture Acton

    Siemens Venture Kizoo

    Holtzbrinck Venture enjoy Venture

    Tengelmann Ventures Vorwerk Ventures

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 11

    How to pitch a VC!

    Sequoia on Writing A Business Plan or a pitch! We like business plans that present a lot of information in as few words as

    possible. The following format, within 15-20 slides, is all thats needed:

    1) Company Purpose

    Define the company/business in a single declarative sentence.

    2) Problem

    Describe the pain of the customer (or the customers customer). Outline how the customer addresses the issue today.

    3) Solution

    Demonstrate your companys value proposition to make the customers life better. Show where your product physically sits.

    Provide use cases.

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 12

    How to pitch a VC!

    4) Why Now

    Set-up the historical evolution of your category.

    Define recent trends that make your solution possible.

    5) Market Size

    Identify/profile the customer you cater to.

    Calculate the TAM (top down), SAM (bottoms up) and SOM.

    6) Competition

    List competitors

    List competitive advantages

    7) Product

    Product line-up (form factor, functionality, features, architecture, intellectual

    property).

    Development roadmap.

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 13

    How to pitch a VC!

    8) Business Model

    Revenue model

    Pricing

    Average account size and/or lifetime value

    Sales & distribution model

    Customer/pipeline list

    9) Team

    Founders & Management

    Board of Directors/Board of Advisors

    10) Financials

    P&L

    Cash flow

    Cap table / The deal

  • hgnc Startup Day Thierhoff Consulting 2014 14

    Vielen Dank! Fragen?

    Kontakt:

    Prof. Dr. Kai Thierhoff

    www.thierhoff-consulting.de info@thierhoff-consulting.de

    www.facebook.com/thierhoffconsulting

    Tel.: 0221. 430 75 68 - 0