Investoren Präsentation Halbjahresergebnis 2013€¦ · Verwaltungsaufwand -385 -370 -4 Ergebnis...

Investoren Präsentation

Halbjahresergebnis 2013

HSH NORDBANK AG

HAMBURG 30.08.2013

1. Maßgebliche Entwicklungen im ersten Halbjahr 2013

2. Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2013

3. Ausblick zweites Halbjahr 2013

30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 2

Agenda

Kernbank bleibt profitabel – Bank weiter stabilisiert

► Ergebnisstruktur verbessert – Konzernüberschuss im 1. Halbjahr 2013

– Ergebnisbeitrag der Kernbank deutlich verbessert

– Bestands- und Neugeschäftsmargen sowie Qualität des Gesamtportfolios gestiegen

– Neukundengewinnung nimmt Fahrt auf – Basis außerhalb der Kernregion verbreitert

– Einfluss von Einmal- und Sondereffekten nimmt ab

► Risikovorsorge im Rahmen der Erwartung

– Risikoparameter verbessert, gegenläufige Entwicklung im Schifffahrtsmarkt

– Weitere Vorsorge für Schifffahrtsrisiken planmäßig gebildet

► Garantie wieder aufgestockt – Kapitalbasis gestärkt

– Harte Kernkapitalquote steigt auf 12,0 Prozent

– EU-Hauptprüfverfahren eingeleitet – voraussichtliches Ende nicht vor 2014


Umbau zur ‚Bank für Unternehmer‘ kommt gut voran

Ausgewählte Deals

Strabag

Upper West

Berlin Projektentwicklung

Mandated Lead Arranger

2013 HSH Nordbank

149.000.000 €

Offshore Windpark

Butendiek

Deutschland/ Nordsee Project Finance

Commercial Lender

2013 HSH Nordbank

30.000.000 €

Solarpark

Solstice 1A und 1B

Frankreich Project Finance

Sole MLA

2013 HSH Nordbank

81.600.000 €

AKN Eisenbahn AG

Scorpio Tankers

New York Ship Finance

Lead Arranger

2013 HSH Nordbank

50.000 .000US $

Euroports

Netherlands B.V.

Europa Refinanzierung

Mandated Lead Arranger

2013 HSH Nordbank

61.000.000 €

DIC AG

Büro Portfolio

160.000.00 €

Rhein-Neckar, Frankfurt Portfoliofinanzierung

Lead Arranger

2013 HSH Nordbank

Hansen & Rosenthal

40.000.000 €

Hamburg Borrowing Base

Mandated Lead Arranger 2013

HSH Nordbank

Deutsche Wohnen AG

Wohnportfolio

161.000.000 €

Berlin, Leipzig, Dresden, Niedersachsen

Sole Lender

2013 HSH Nordbank

Deutsche Tamoil

GmbH

Elmshorn Schuldscheindarlehen

Sole Arranger

2013 HSH Nordbank

27.500.000 €

60.000.000 €

Kaltenkirchen Fremdkapitalfinanzierung

Sole Lender 2013

HSH Nordbank


Wichtige Meilensteine bei der Restrukturierung erreicht

► Bilanzsummenreduktion deutlich fortgeschritten

– Der bis 2014 geforderte Bilanzsummenabbau auf 120 Mrd. Euro wurde auf Konzernebene bereits frühzeitig zum Halbjahr 2013 umgesetzt

– Bilanzsumme der Kernbank bietet ausreichend Handlungspielraum zur Ausweitung unserer Geschäftsaktivitäten

► Konzentration auf profitables Geschäft

– Private Banking eingestellt –Kunden bleiben in der Sparkassen-Finanzgruppe

– Fokus auf vermögende Privatkunden im Wealth Management

► Beteiligungsabbau verläuft planmäßig

– Nicht-strategische Geschäftsfelder abgebaut bzw. eingeschränkt fortgeführt

– HSH Real Estate GmbH im August verkauft


Wesentliche EU-Vorgaben vorzeitig erfüllt





Agenda

Kennzahlen auf einen Blick

30.08.2013 7

in Mio. Euro H1 2012 H1 2013 Veränderung

in Prozent

Gesamtertrag 438 809 +85

Risikovorsorge -111 -224 >100

Verwaltungsaufwand -385 -370 -4

Ergebnis vor Steuern 19 98 >100

davon Kernbank -30 131 >100

49 -33 >-100

Konzernüberschuss 54 90 67

31.12.2012

30.06.2013

Bilanzsumme (in Mrd. Euro) 131 121

davon Kernbank 75 71

davon Restructuring Unit 56 50

Harte Kernkapitalquote (in % nach Basel II) 9,9 12,0*

Liquidity Coverage Ratio – LCR – (in % nach Basel III) 134 160

H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION

* zzgl. 4,1 % Puffer aus Besserungsschein /Zusatzprämie

davon Restructuring Unit

178 11

-81 -2 -8

98

-8

90

Bereinigtes Ergebnis

Kernbank


RU

Bewertungs-effekte i.W. ausBasisswaps und

Bewertung eigenerVerbindlichkeiten

Ergebnis-effekte i.W.

aus Beteiligungen,

Verkaufserlösen und außerplanm.Abschreibungen

Restruk. kosten

Konzern-ergebnis

vor

Steuern

Ertrag-steuern

Konzern-ergebnis

30.06.2013

Bereinigtes Ergebnis zeigt Stärke der Kernbank


189

Bereinigung um Einmalerfolge und Bewertungseffekte

Geschäftsmodell greift –

Kernbank leistet erheblichen Ergebnisbeitrag

= Bereinigtes Konzernergebnis


Kernbank

46 61 60

38

31.12.2011 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013

RWA vor Garantie

RWA nach Garantie

77 73

65

Harte Kernkapitalquote steigt auf 12 Prozent

9

► Risikogewichte durch die Wiederaufstockung der Garantie drastisch gesunken

► Portfolio-Abbau in der RU und verbesserte Risikoparameter wirken ebenfalls positiv auf die Kernkapitalquote

30.08.2013

Kapitalquoten

in Prozent


RWA Basel II

in Mrd. Euro

69 21,3 19,1 19,5

25,3

13,8 12,3 12,6

10,3 9,9 10,0

31.12.2011 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013

+4,1

12,0

15,9

16,1

Harte KKQ

Gesamtkennziffer KKQ

Puffer*

* aus Besserungsschein / Zusatzprämie

CEQ Basel III

„fully loaded“

• Basel III nach Übergangs-effekten

Starke Kapitalausstattung nach Basel III

1) Schätzwerte der Common Equity Quote (CEQ) gemäß Bankplanung 2) Schätzwerte Common Equity Qute (CEQ); Alle heute bekannten Auswirkungen auf RWA und Eigenkapital berücksichtigt

Harte Kernkapitalquote

(CEQ) Basel II

in Prozent

30.06.2013

16,1%

12,0%

31.12.2012

9,9%

10,0%

-2,8%

10,9% 10,0%

-2,1% • Basel III

• IFRS-Umstellung Kapital

Puffer aus Besserungsschein / Zusatzprämie

30.08.2013 10 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION

Prognose Jahresende 2013 1)

in Prozent

Basel III „fully loaded“ 2)

in Prozent

Wir erfüllen frühzeitig die Kapitalvorgaben nach Basel III

► Wir rechnen aktuell mit einer nachhaltigen harten Kernkapitalquote von rd. 10 Prozent

CEQ Basel III

„phased in“

CEQ Basel II

Stabiles Neugeschäft

► Neugeschäft im Jahresverlauf kontinuierlich ausgebaut, trotz verhaltener Kreditnachfrage

► Geschäft mit Zielkunden im Firmenkundenbereich ausgeweitet

► Immobilienkunden sowie Energy & Infrastructure mit gut gefüllter Pipeline

► Neugeschäftsmargen weiter verbessert

► Attraktives Ertrags-/ Risikoprofil des Neugeschäfts sowie Qualität des Gesamtportfolios weiter verbessert

Gesamt

Energy & Infrastructure

Firmen- und Privatkunden

Immobilien- kunden

Neugeschäftsvolumen der Kernbank-Kundenbereiche

in Mrd. Euro

30.08.2013 11 11

2,9

0,0

0,5

0,5

1,0

0,9

2,7

0,1

0,3

0,4

0,6

1,3


Shipping

H1 2013

H1 2012

Sparkassen und Inst. Kd.

Alle Ertragspositionen gegenüber Vorjahr verbessert

30.08.2013 12

► Gesamtertrag nahezu verdoppelt

► Zinsüberschuss trotz fortschreitenden Portfolioabbaus gestiegen – verbesserte Margen im Neugeschäft

► Provisionsüberschuss leicht gesteigert

► Handelsergebnis profitiert von geringeren Belastungen aus Zins- und Währungsderivaten sowie aus der Bewertung von eigenen Verbindlichkeiten zum Fair Value

► Wertaufholungen im von der Restructuring Unit gesteuerten Credit Investment Portfolio stärken Handels- und Finanzanlageergebnis


in Mio. Euro

H1 2012

H1 2013

Veränderung

in Prozent

Gesamtertrag 438 809 + 85

davon Zinsüberschuss 453 485 + 7

davon Provisionsüberschuss 44 52 + 18

davon Handelsergebnis -210 109 >100

davon Ergebnis aus Finanzanlagen

152 167 + 10

-111

Kreditrisikovorsorge vor Sicherungswirkung

30.08.2013 13

Risikovorsorge durch Sicherungswirkung der

Garantie weitgehend abgedeckt

Risikovorsorge im

Kreditgeschäft

H1 2012

H1 2013

-495

H1 2012

-457

-224

H1 2013

H1 2013

396

271

H1 2012

346

Sicherungswirkung der Garantie

in Mio. Euro

Sicherung vor

Garantieprämie

Sicherung nach Garantieprämie

► Sicherungswirkung der Garantie wird zwangsläufig durch Zusatzprämie gemindert

► Moderater Anstieg der Kreditrisikovorsorge vor Garantie

► Treiber bleiben Vorsorgemaßnahmen für Schifffahrtsrisiken in den Altportfolien


-113

430

► Wiederaufstockung der Garantie hat ihre volle Wirkung auf das Kapital im ersten Halbjahr entfaltet

► Gebührenbelastungen für den aufgestockten Teil werden erst in der zweiten Jahreshälfte wirksam

► Geplante Inanspruchnahme der Garantie bleibt unverändert bei 1,3 Mrd. Euro bis ins Jahr 2025

► Aufwand für öffentliche Garantien 143 Mio. Euro (Vorjahr: 157 Mio. Euro)

► Inklusive Sonderzahlung in Summe bereits rund zwei Mrd. Euro an Garantiegeber gezahlt

► Aufwand für nicht zahlungswirksame Grund- und Zusatzprämie in Summe auf rund eine Milliarde Euro gestiegen

Wiederaufgestockte Garantie deckt Risiken

komfortabel ab und entlastet die Kapitalquote


Garantie

in Mio. EUR

Insgesamt hat die HSH Nordbank seit Einführung der Garantie rund

drei Mrd. Euro Gebührenaufwand erwirtschaftet

Wiederauf-stockung der Garantie

3.200

1.300

3.000

1 2

7.000

Erstverlust- tranche der Bank, in Vorjahren bereits ergebnis-wirksam verarbeitet

Garantie der Länder

Erwartete Inanspruch- nahme der Garantie 2019-2025

625 davon bereits abgerechnet

Kosten planmäßig reduziert


Sachaufwand

in Mio. Euro

Personalaufwand

in Mio. Euro

Verwaltungsaufwand

in Mio. Euro

► Verwaltungsaufwand um vier Prozent gesunken, bereinigt um außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 29 Mio. Euro sogar um 11 Prozent

► Personalkosten um 10 Prozent reduziert – Abbauziel für das Jahr 2014 vertraglich vereinbart

► Sachaufwand durch Umsetzung von Kostensenkungsmaßnahmen um 7 Prozent reduziert

H1 2012 H1 2013

166 154

H1 2012 H1 2013

184 166

H1 2012

H1 2013

385 370

Abschreibungen

in Mio. Euro

H1 2012 H1 2013

35 50

H1 2013 bereinigt*

341

*bereinigt um außerplanmäßige Abschreibungen

H1 2013 bereinigt*

21

-10% -7%


Starkes bereinigtes Ergebnis durch erfolgreiche Kernbank

In Mio. Euro Konzern Kernbank Restructuring

Unit

Ergebnis vor Steuern

98

131

-33

Sondereffekte +91 +47 +44

Bereinigtes Ergebnis vor Steuern

189

178

11

Cost Income Ratio in % 41

Kernbank profitabel –

1. Bereinigtes Ergebnis vor Steuern


Ertrag in fast allen Kundenbereichen gesteigert –

Risikovorsorgebedarf der Kernbank-Kundenbereiche nahezu stabil

Kernbank profitabel –

2. Ergebnisse im Kundengeschäft H1 2013*

*Verkürzte Darstellung ohne Bereinigung um Sondereffekte

Sonstiges

Summe

SPI

Immobilien-

kunden

Energy &

Infra-

structure

Shipping

Summe

C & M

Firmen- und

Privat-

kunden

Capital Markets,

Products,

Sparkassen &

Institutionelle

H1

2013

347 85 71 191 198 128 70 -81 464

H1

2012 320 81 63 176 207 124 83 -396 131

H1

2013

-154 4 0 -158 -6 -6 0 52 -108

H1

2012 -142 5 6 -153 -4 -6 2 51 -95

H1

2013

-126 -33 -34 -59 -118 -65 -53 32 -212

H1

2012 -123 -35 -24 -64 -131 -58 -73 15 -239

H1

2013

72 55 41 -24 78 60 18 -19 131

H1

2012 62 52 49 -39 79 64 15 -171 -30

KernbankCorporates & MarketsShipping-, Projekt- & Immobilienkunden

Gesamtertrag

Risikovorsorge

im Kreditgeschäft

Ergebnis vor

Steuern

Verwaltungs-

aufwand

In Mio. Euro Jahr

4,7 4,7

2,1

1,0 1,7

1,0

2,7

3,4

2011 2012 6M 2013

Asset Based Funding

Pfandbriefe

Senior Unsecured

► Starke Verbundtreue der Sparkassen zur HSH Nordbank mit breitem Zugang zu Retailkunden sowie verstärkter Absatz außerhalb des Sparkassenverbundes

► Erfolgreiche Platzierung eines öffentlichen Pfandbriefs über 500 Mio. Euro mit einer dreijährigen Laufzeit (später aufgestockt auf EUR 750 Mio.)

► Ausbau des assetbasierten Fundings mit zwei wertpapierbasierten USD-Repogeschäften in längeren Laufzeiten

Erfolgreiche Fundingeinwerbung und breite

Refinanzierungsbasis per 30.06.2013

18

Long-Term Funding Kapitalmarkt

in Mrd. Euro

Senior Unsecured und Pfandbriefabsatz

nach Laufzeiten (ohne Asset Based Funding)

1-3 Jahre 51%

4-6 Jahre 32%

≥ 7 Jahre 17%

8,4

9,8

1.0

4,2

30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Q4 2009 Q2 2010 Q4 2010 Q2 2011 Q4 2011 Q2 2012 Q4 2012 Q2 2013

RU 11,8

Kernbank 3,9

5,5

10

RV

Sicherheiten

99%

► Anstieg NPL-Volumen seit 2011 durch Shippingportfolio

► Risiken hauptsächlich in Shipping und Immobilienfinanzierungen

► Komplette Abdeckung durch Risikovorsorge, Kreditsicherheiten und erwartete Zuflüsse

► Zusätzliche Abschirmung durch Zweitverlustgarantie

in Mrd. Euro

Shipping: 8,1

Immobilien: 4,8

Übriges: 2,8 (inkl. Basel II Cash Flows)

NPL-Volumen durch Schifffahrtskrise gestiegen –

Risiken abgedeckt

Entwicklung NPL-Volumen

Verteilung

Kernbank/RU

Risiko-

abdeckung


83% Investment Grade Rating

20

AAA (1) 20%

Investment Grade (2-5)

63%

Below Investment

Grade (6-15) 13%

Defaulted (16-18)/Non-rated

4%

Erfolgreicher Abbau

Nominalvolumen in Mrd. EUR

2015 2020 2025

► CIP seit Ausbruch der Finanzkrise um 77 % reduziert; allein in Q2 2013 um EUR 453 Mio.

► Portfolio enthält vor allem ABS-Strukturen sowie Staats- und Bankanleihen von Einzelemittenten; ergebnisvolatile strukturierte Portfoliobestandteile bereits frühzeitig reduziert

► Im ersten Halbjahr 2013 deutliche Wertaufholung bei südeuropäischen Staaten, Regionen und Banken sowie US-Immobilienkrediten

7810

12

17

22

30

2011 2007 2009 2010

-77%

2012 2013 2008

Credit Investment Portfolio (CIP) weiter reduziert –

seit Anfang der Finanzkrise Reduktion um 77 %






Agenda

Wesentliche Belastungen im zweiten Halbjahr 2013


► Planmäßig steigender Vorsorgebedarf durch Schifffahrtsrisiken

Risikovorsorgebedarf erwartungsgemäß erst im kommenden Jahr wieder rückläufig

Eine nachhaltige Erholung der Schifffahrt ist nicht vor 2015 zu erwarten Schifffahrtsrisiken in der Restructuring Unit im Fokus der Aufsicht

► Rund 130 Mio. Euro zusätzlicher Gebührenaufwand für Ländergarantie

Rund 60 Mio. Euro zusätzliche Grundprämie

Anteilige Nachzahlung von Garantiegebühren belasten das Ergebnis mit rund 70 Mio. Euro

Die planmäßigen Ergebnisbelastungen in der zweiten

Jahreshälfte werden Erfolge in der Kernbank überlagern und

verursachen erwartungsgemäß Konzernverlust im Gesamtjahr

Basis für stabile Entwicklung der Kernbank stärken


► Fokussierung des Geschäftsmodells

vorantreiben

► Prozesse und Strukturen weiter

verbessern

► Weitere Optimierung der Kostenstruktur

► Neugeschäft risikobewusst ausweiten

► Effektives Management unserer Risiken

und zügiger und wertschonender Abbau

risikobehafteter Portfolien

► Konstruktive Begleitung des EU-

Hauptprüfverfahrens

Haftungsausschluss

24

Die in dieser Präsentation enthaltenen Marktinformationen sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden und ausschließlich zur Information bestimmt. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Es handelt sich hierbei nicht um eine Aufforderung zum Kauf- oder Verkauf und diese Präsentation darf nicht zu Werbezwecken verwendet werden. Die HSH Nordbank AG weist darauf hin, dass die dargestellten Marktinformationen nur für Anleger mit eigener wirtschaftlicher Erfahrung, die die Risiken und Chancen des/der hier dargestellten Marktes/Märkte abschätzen können und sich umfassend aus verschiedenen Quellen informieren, bestimmt sind. Die in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen und Angaben basieren auf Informationen, die die HSH Nordbank AG gründlich recherchiert bzw. aus allgemein zugänglichen, von der HSH Nordbank AG nicht überprüfbaren Quellen, die sie für verlässlich erachtet, bezogen hat: Die HSH Nordbank AG hält die verwendeten Quellen zwar für verlässlich, kann deren Zuverlässigkeit jedoch nicht mit letzter Gewissheit überprüfen. Die einzelnen Informationen aus diesen Quellen konnten nur auf Plausibilität überprüft werden, eine Kontrolle der sachlichen Richtigkeit fand nicht statt. Zudem enthält diese Präsentation Schätzungen und Prognosen, die auf zahlreichen Annahmen und subjektiven Bewertungen sowohl der HSH Nordbank AG als auch anderer Quellen beruhen und lediglich unverbindliche Auffassungen über Märkte und Produkte zum Zeitpunkt der Herausgabe darstellen. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernehmen die HSH Nordbank AG und ihre Mitarbeiter und Organe keine Gewähr für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der bereitgestellten Informationen und Prognosen. Dieses Dokument kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieses Dokuments sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Diese Unterlagen enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentliche Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Weder die HSH Nordbank AG noch ihre Organe oder Mitarbeiter können für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Präsentation oder ihrer Inhalte oder sonst im Zusammenhang mit dieser Präsentation entstanden sind. Die HSH Nordbank AG weist darauf hin, dass eine Weitergabe der vorliegenden Materialien an Dritte nicht zulässig ist. Schäden, die der HSH Nordbank AG aus der unerlaubten Weitergabe dieser Materialien an Dritte entstehen, hat der Weitergebende in voller Höhe zu ersetzen. Von Ansprüchen Dritter, die auf der unerlaubten Weitergabe dieser Materialien beruhen, und damit im Zusammenhang stehenden Rechtsverteidigungskosten hat er die HSH Nordbank AG freizuhalten. Dies gilt insbesondere auch für eine Weitergabe dieser Präsentation oder von Informationen daraus an Personen in den USA.


Kontakt

Günter Femers

Head of Investor Relations

Tel: +49 (0)40 3333 14601

Fax:+49 (0)40 3333 614601 [email protected]

HSH Nordbank AG

Gerhart-Hauptmann-Platz 50

20095 Hamburg


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