KfW Mittelstandsbank Offshore Windenergie

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KfW Mittelstandsbank Offshore Windenergie Workshop Stiftung OFFSHORE-WINDENERGIE Hamburg, den 26.09.2014

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Page 1: KfW Mittelstandsbank Offshore Windenergie

KfW Mittelstandsbank

Offshore Windenergie

Workshop Stiftung OFFSHORE-WINDENERGIE

Hamburg, den 26.09.2014

Page 2: KfW Mittelstandsbank Offshore Windenergie

2KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

KfW Mittelstandsbank

Offshore WindAgenda

1 Offshore Windenergie in der KfW Organisation

2 KfW-Programm Offshore-Windenergie

3 Projektübersicht – bereits finanzierte Projekte

4 Aktuelle Entwicklungen / Kostensenkungspotentiale

5 Kontaktdaten

Page 3: KfW Mittelstandsbank Offshore Windenergie

Offshore Windenergie in der KfW

Organisation

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4KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

KfW Bankengruppe

Wir fördern

Entwicklung

Förderung

Entwicklungs- &

Transformationsländer

Internationales Geschäft

Wir fördern Deutschland

Förderung Wohnungsneubau und

-sanierung, Barrierereduzierung,

Bildung, Finanzierung kommunaler

Infrastrukturvorhaben und

Globaldarlehen

Förderung Mittelstand,

Programm Offshore Windenergie,

Existenzgründer,

Start-ups

Inländische Förderung

Wir sichern

Internationalisierung

Internationale

Projekt- &

Exportfinanzierung

Förderung Klima- und Umweltschutz

Mittelstandsbank KfW IPEX-Bank Geschäftsbereich

KfW Entwicklungsbank,

DEG

Internationale

Export- &

Projektfinanzierung

Mittelstandsbank Kommunal- und

Privatkundenbank/Kreditinstitute

KfW IPEX-Bank

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KfW-Programm Offshore-Windenergie

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6KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

KfW Programm Offshore Windenergie

Merkmale unseres Kernproduktes

› Projektfinanzierung von Offshore-Windparks in Deutschland gemeinsam mit kommerziellen

Bankenkonsortien

› Matching der marktüblichen Konditionen (Laufzeit, Marge, Gebühren, Covenants,

Besicherung)

› Unser Finanzierungsbeitrag pro Projekt maximal

› EUR 400 Mio. + EUR 100 Mio. Kostenüberschreitungstranche (Direktkredit)

› EUR 700 Mio. + EUR 100 Mio. Kostenüberschreitungstranche (Finanzierungspaket)

› Unser Anteil ist maximal so hoch wie der Anteil der kommerziellen Banken

› Wir übernehmen nicht die Strukturierungs- oder Agenten-Funktion im Bankenkonsortium

› Wir beteiligen uns unabhängig vom Investorenhintergrund (auch kommunale Unternehmen

und / oder ausländische Investoren)

Produkt ist subsidiär, Vorgehensweise in Strukturierungs- und Bestandsphase entspricht

weitestgehend dem der kommerziellen Banken

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7KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

Finanzierungsvarianten im

KfW-Programm Offshore Windenergie

› Bis zu EUR 400 Mio. und max. 50% des Fremdkapitals

› Kommerzielle Banken / Konsortialpartner müssen sich pari passu

im mind. gleichen Umfang beteiligen

› Kommerzielle Bank Konditionen werden übernommen

Investitionskosten – Direktkredit (Variante A)

› Bis zu EUR 700 Mio. und max. 70% des Fremdkapitals

› Finanzierungspaket aus Durchleitungskredit (Geschäftsbanken-

Refinanzierung) und Direktkredit der KfW

› Durchleitungskredit mind. so hoch wie Direktkredit der KfW

› Zinssatz über 10 Jahre, bei Krediten mit längerer Laufzeit (max.

20 Jahre) nach 10 Jahren Prolongationsangebot der KfW

› Bereitstellungsprovision i.H.v. 0,25% p.M.

Investitionskosten – Finanzierungspaket (Variante B)

› Bis zu EUR 100 Mio. und max.

50% der

Kostenüberschreitungs-

tranche

› Die Kostenüberschreitungs-

tranche deckt unvorhersehbare

Mehrkosten ab

› Zusätzlich zu den Varianten A

und B, sofern sich

Konsortialpartner pari passu

im mind. gleichen Umfang

beteiligen

Kostenüberschreitungstranche -

Direktkredit (Variante C)

Zur Finanzierung der Investitionskosten stehen zwei Varianten zur Verfügung, die mit einer

Finanzierung für Kostenüberschreitungen kombiniert werden können (A+C oder B+C)

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Projektübersicht

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9KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

Transaktionen

› Global Tech I (400 MW) mit 16 Geschäftsbanken und EIB

› KfW-Beitrag EUR 278 Mio. – Gesamtinvestitionen EUR 1,9 Mrd.

› Pionierprojekt: 140 km offshore, Wassertiefe 40 m und 5 MW-Turbinen

› Meerwind Süd (288 MW) mit 7 Geschäftsbanken und EKF

› KfW-Beitrag EUR 264 Mio. – Gesamtinvestitionen EUR 1,3 Mrd.

› Erste deutsche Offshorewind-Transaktion mit einem Finanzinvestor

› Butendiek (288 MW) mit 9 Geschäftsbanken, EIB und EKF

› KfW-Beitrag EUR 194 Mio. - Gesamtinvestitionen EUR 1,3 Mrd.

› Breites Investorenfeld: Pensionsfonds, Lieferant, Entwickler, EVU

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Aktuelle Entwicklungen / Kostensenkungspotentiale

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11KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

ProjektentwicklungenErkenntnisse aus den bestehenden Projekten

› Interdependenz zwischen den Projektgewerken

verstärkt bei vielen Einzelverträgen

› Erwartet hohe Wetterabhängigkeit der Installation

› Netzanschlussverzögerungen beeinträchtigen

Inbetriebnahme

› Komplexe Zertifizierungsprozesse

› Projektmanagement geht Umsetzung und

Risikomanagement entschlossen an

› Sponsoren agieren nachhaltig

Erfahrungen

› Ausreichend Zeit- und Finanzpuffer für die

Bauphase einkalkulieren

› Schnittstellenrisiken minimieren

› Validierung der Betriebsrisiken steht noch

aus

Fazit

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12KfW Mittelstandsbank - Offshore Wind – Workshop Stiftung Offshore Windenergie

Kostensenkungspotentiale

Die KfW Förderbank übernimmt unter dem Programm Offshore Windenergie die

Konditionen der arrangierenden / kommerziellen Banken und ist von daher kein aktiver

Preisgestalter bei Offshore Wind Finanzierungen.

Kostensenkungspotenziale

› Neben den „klassischen“ Finanzierungskosten (Mittelbeschaffung / Funding;

Risikomarge) weitere indirekte Komponenten (Strukturierungsparameter; z.B.: Höhe

Contingent Facility (Kostenüberschreitungsfazilität))

› Bezüglich der Mittelbeschaffung (Funding) befinden wir uns derzeit auf einem

historischen Tiefpunkt => weitere Kostensenkung unwahrscheinlich

› Reduzierung der Risikomarge durch Verringerung der Projektrisiken (z.B. Reduzierung

der Schnittstellenrisiken; adäquate Zeit- und Finanzpuffer).

Kostensenkungspotentiale bei der Finanzierung

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Kontaktdaten

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Contact

Stephanie Lindemann

Teamleiter /

Abteilungsdirektorin

Individualfinanzierungen /

Offshore Windenergie

KfW Bankengruppe

Palmengartenstrasse 5–9

60325 Frankfurt

Phone +49 69 7431 2626

Fax +49 69 7431 3344

Email [email protected]

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Vielen Dank für Ihre

Aufmerksamkeit!