KHD Quelle: Global Cement Report, 8. Edition (2009) Quelle: Exane BNP Paribas (2010) Seite 15/30 ....

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KHDHUMBOLDT WEDAG INTERNATIONAL AG

UNTERNEHMENSPRÄSENTATIONApril 2011

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Agenda

Überblick Geschäftsmodell Markt und Strategie Finanzen Aktie

I. Überblick und Unternehmensprofil

II. Geschäftsmodell und Produktportfolio

III. Markt und Strategie

IV. Finanzen

V. Aktie und Key Investment Highlights

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KHD HUMBOLDT WEDAG INTERNATIONAL AG

• KHD hat eine über 150-jährige Tradition im Zementanlagenbau (Hauptsitz Köln)

• KHD ist ein technologiefokussiertes Unternehmen, das Verfahrenstechnik und Projektdurchführung zu seinen Kernkompetenzen zählt

• KHD bietet eine breite Palette an Produkten und Dienstleistungen für die Zementindustrie

• KHD hat eine hohe Kompetenz bei umweltfreundlichen und effizienten Produkten für Mahl- und Pyroprozess-Technologien

• KHD hat weltweit 767 Mitarbeiter • KHD ist in Wachstumsmärkten wie Indien und

Russland/CIS sowie in den USA und EMEA mit eigenen Standorten vertreten

Auftragseingang 2010 Auftragsbestand 2010


Auftragseingang 2010 nach Herkunftsland

KHD ist einer der weltweit führenden Anbieter von Ausrüstungen und Dienstleistungen für Zementproduzenten

* Beeinflusst durch einen Großauftrag in Höhe von 85 Mio. €

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Jouni Salo, CEO• Im Unternehmen seit 2008• Bevor er bei KHD tätig wurde, war er Präsident im Geschäftsbereich

Konstruktionsmaterialien von Metso Minerals Inc.• Mehr als 25 Jahre internationale Erfahrung im industriellen Anlagenbaugeschäft• Er besitzt ein Bachelor of Science Abschluss in Maschinenbau der Technischen

Hochschule Hameenlinna (Finnland)

Manfred Weinandy, CFO• Im Unternehmen seit 2003 – Ernennung zum CFO 2010• Er begann seine Karriere in einem Wirtschaftsprüfungsunternehmen und hatte

unterschiedliche Senior-Positionen im Bereich des Anlagenbaus sowie im Rechnungs- wesen und im Controlling bei der Thyssen-Krupp Gruppe inne

• Mehr als 20 Jahre Erfahrung in den Bereichen Finanzen, IT und Personal• Studium der Betriebswirtschaft an der Universität Köln, MBA-Abschluss (Diplom-Kaufmann)


Management-Team

Yizhen “Mario” Zhu, COO• Seit Ende März 2011 im Unternehmen• Zuvor stellvertretender Leiter des Zementgeschäfts von CATIC Beijing Co. Ltd.• Langjährige Auslandserfahrung, MBA-Abschlusss, Diplomingenieur• Zuständig für das Turn-key-Geschäft sowie das neue Kundenservice-Center für

den asiatisch-pazifischen Raum

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150-jährige Historie

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Konzernstruktur

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Ausgliederung von KHD

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IV. Finanzen



Agenda

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Produktionsprozess Zement

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PYROCLON® Kalzinator

• Hohe Kalzinierungs-Rate• NOx-Reduktion• Modulare Bauweise, u.a.

Brennkammer • Verarbeitet alternative

Brennstoffe • Vollständiger Ausbrand

(bis zu 95 %)

PYRORAPID® Brennofen

• Verhältnis Durchmesser/Länge: 1:11-12

• Vorkalzinierung von 95% • Geringere NOx-Emission wegen

fehlender thermischer NOx im PYROCLON

• Geringere Baukosten durch nur zwei Stationen


Ausgewählte Produkte von KHD (I)

Wärmetauscher

• Flexibilität• Niedrige Abgastemperatur• Hohe Effizienz bei der

Rauchabscheidung• Geringer Energieverbrauch• Erster Wärmetauscher weltweit

1952 von KHD gebaut• KHD ist bis heute Marktführer bei

dieser Technologie

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Rollenpresse

• Niedriger Energieverbrauch • Niedriger

Instandhaltungsaufwand• Geringer Platzverbrauch• Wenig Vibrationen und

geringe Lärmemissionen • Hohe Verfügbarkeit (>95%)• Geringer Wartungsaufwand• Geringer Verschleiß

Comflex® System

• Modulares und kompaktes Allround- Mahlsystem

• Niedriger Energieverbrauch• Geringer Wartungsaufwand• Für die Mahlung von abrasiven

Materialien geeignet

Kundendienst

• Ersatz- und Verschleißteile• Supervision• Audits (Funktionsprüfungen)

• Verfahrenstechnik• Mechanische Ausrüstungen• Elektrik und Automation• Qualität und Chemie• Umweltfragen

• 2011: Ausweitung dieses Bereichs geplant


Ausgewählte Produkte und Dienstleistungen von KHD (II)

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Geschäftsmodell

Engineering

• Installation kompletter Produktionslinien oder von Teilen der Zement- anlagen

• Überwachung und Projekt- Management

Aufbau

• Inbetriebnahme kompletter Produktionslinien oder von Teilen von Zement- anlagen

• Training und Überwachung

InbetriebnahmeProduktion

• Wurde ausgelagert (günstigste Preise werden mit lokalen Herstellern ausgehandelt)

Kundendienst

• Ersatz- und Verschleißteile

• Überwachung• Funktions-

prüfungen• Verfahrens-

technik• Mechanische

Ausrüstungen• Elektrik und

Automation• Qualität und

Chemie• Umweltfragen

Design

• Grundlagen- forschung und Entwicklung

• Prototypen- entwicklung

• Test von Komponenten

• Konstruktions-, Elektro- und Verfahrens- entwicklung

• Automation:• Energieversorgung• Messgeräte• Kontrolle• Optimierung von

Komponenten

Feste Projektmanagement-Teams begleiten die Projekte

Kundenbetreuung über den gesamten Lebenszyklus der Produkte

Globale Zertifizierung garantiert weltweit Qualität

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IV. Finanzen



Agenda

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Ausblick: Erwartete Veränderung des Volumens 2011

• Signifikante regionale Unterschiede – bei BRIC Ländern großer Nachholbedarf im Vergleich zu hochentwickelten Nationen

• Aufgrund des Volumens ist Zementherstellung ein vorwiegend lokales Geschäft

• Gesättigte Märkte in Europa und USA – Wachstum wird vor allem in BRIC-Staaten erwartet

• Installierte Anlagen geben keinen Aufschluss über tatsächlichen Verbrauch eines Landes (in entwickelten Ländern sind Anlagen zurzeit nur zu 50% ausgelastet)

• Größere Zementhersteller in BRIC-Staaten in starker finanzieller Situation; werden daher in neue Kapazitäten/modernere Technik investieren können

Weltweiter Zementkonsum: 3 Mrd. Tonnen

Nord- amerika:

+1%

Süd- amerika:

+5%

Westeuropa: -3%

Mittelmeerraum:+5%

Mittlerer Osten: +8%

Ozeanien+5%

Indien: +8%

China: +3%

Asien (mature)

+2%

Osteuropa: +6% (darin Russland +8.0%)

Afrika: +3%


Globaler Zementmarkt (I)

• Wachstum des Weltmarktes: +3%• Anstieg Volumen in den Emerging Markets: +4%

Quelle: Global Cement Report, 8. Edition (2009)

Quelle: Exane BNP Paribas (2010)

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Quelle: Global Cement Report, 8. Edition (2009)

• Deutlicher Unterschied zwischen China, entwickelten Märkten, Schwellenländern und dem Rest der Welt

• Erfahrungswert aus der Vergangenheit: Anstieg des Zementkonsums ist 1,6 mal höher als Wachstum des Bruttosozialprodukts

• Seit Jahrzehnten jährliche, kontinuierliche Steigerung des Zementverbrauchs (2009 einzige Ausnahme)

• Unterentwickelte und hochentwickelte Länder haben einen geringen Pro-Kopf-Zementverbrauch. In den Emerging Markets sind Steigerungsraten beim Zementverbrauch signifikant höher

• Nachfrage erhöht sich, je stärker Urbanisierung und Industrialisierung voranschreitet

• Starkes Aufholpotential der BRIC Staaten (insbesondere Indien)


Globaler Zementmarkt (II)

Pro-Kopf Zementverbrauch

Entwickelte Länder: 300 kg / pro Kopf Unterentwickelte Länder: 50 kg / pro Kopf Emerging Markets: 600 kg / pro Kopf

Welt exkl. China: +2,2%

China: +10,5%

Welt: +5,2%

*CAGR: Compound Annual Growth Rate

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> 80> 80

>185> 140> 140

> 110> 110

> 25> 25

Nord- und Südamerika

Europa

Afrika

Australien 3

Asien

378

10

38


Marktpräsenz KHD nach Regionen Installierte Anlagen

Mitarbeiter KHDRussland

Indien> 28> 28309

> 150> 150

37

• Je größer die installierte Basis, desto größer ist das Potenzial für Aftersales-Service• Insgesamt hat KHD bis heute über 500 Anlagen weltweit installiert

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Der Wettbewerb erstreckt sich auf zwei Ebenen:

• Komplettanbieter, z.B. FLSmidth A/S (Dänemark), Sinoma International Engineering Company Ltd. (China), Polysius AG (Deutschland)

• Spezialanbieter für Einzelequipment, z.B. in Deutschland Claudius Peters Group GmbH, Loesche GmbH, Gebr. Pfeiffer AG, IKN GmbH

Weltweite Marktanteile bedeutender Produkte (exkl. China):

Brennöfen/Wärmetauscher Mahlanlagen


Marktanteil und Wettbewerber

Quelle: One Stone Reports (2009)Quelle: One Stone Reports (2009)

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LokalGlobal Regional


Auszug Kundenliste & Struktur

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Ziel

e

• Position als führender Anbieter von umweltfreundlichen Technologien weiter ausbauen• Wettbewerbsfähigkeit und Beschaffung verbessern• Marktposition in Schwellenländern wie Russland und Indien stärken; Markteintritt in China und

Südamerika (insbesondere Brasilien) vorbereiten • Positionierung bei Global Playern optimieren, um hier der Preferred Supplier zu werden• Dienstleistungsgeschäft ausweiten, um die Zyklizität des Projektgeschäfts zu reduzieren und die

Nachhaltigkeit der Ergebnisse zu verbessern

• Ausweitung des Produktangebots mit Hilfe strategischer Partnerschaften• Standardisierung zwecks Kostenoptimierung und zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit• Implementierung eines Key Account Management Systems• Attraktive Lösungspakete für die Kunden mit Fokus auf Preis, Produkte und Dienstleistungen• Intensivierung der Dienstleistungen in den Bereichen Ersatzteile, technische Assistenz,

Funktionsprüfungen und Training


Ziele und Strategie

Stra

tegi

e

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• Weltweite, exklusive Vertriebsvereinbarung mit WEIR Group in Form eines Langzeitvertrags• WEIR agiert als Agent im Markt für Erzaufbereitung sowie als „Aftermarket“-Partner• Weir und KHD ergänzen einander hervorragend. Die Rollenpressen von KHD werden im Bergbaubereich immer

gefragter, zudem wird Vor-Ort-Service immer bedeutender beim Vertrieb des technischen Geräts • Weir Minerals hat Zugang zu der Zielkundengruppe in der Erzaufbereitungs-Industrie und ein gut ausgebautes Verkaufs-

und Dienstleistungsnetzwerk in allen bedeutenden Erzaufbereitungsmärkten sowie ein strategisches Interesse weitere Produkte zu entwickeln

Win-Win-Situation für beide Unternehmen

Zentrale: Glasgow Gelistet: London Stock Exchange Niederlassungen: weltweit Mitarbeiter: > 9.000

Das Unternehmen konstruiert und entwickelt Ausrüstungen für die Erzaufbereitungs-Industrie. Fokus stärker auf Dienstleistungen als auf Equipment

Unternehmensprofil WEIR Group


Kooperation mit WEIR Group

Kernkompetenzen:

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• Entscheidung für strategische Partnerschaft mit dem chinesischen Staatsunternehmen CATIC Beijing Co. Ltd. im Dezember 2010

• Langfristiges Bekenntnis zur Kooperation durch CATIC durch Übernahme von 20% an KHD im Rahmen einer im Februar 2011erfolgreich abgeschlossenen Kapitalerhöhung

• Chance für KHD durch die Möglichkeit, am wichtigen chinesischen Markt zu partizipieren• Kooperation bei schlüsselfertigen Anlagen: KHD fungiert bei technischer Ausrüstung als exklusiver Zulieferer für CATIC• Zusammenarbeit bei verschiedenen Projekten bereits gestartet

Kooperation mit CATIC

Win-Win-Situation für beide Unternehmen

Zentrale: Peking, China Staatliches Industriekonglomerat Niederlassungen: 56 Tochter- gesellschaften in mehr als 30 Ländern

Unternehmensprofil CATIC GroupEtabliertes Verkaufsnetzwerk weltweit. Die Tochter CATIC Beijing Co. Ltd. ist eng verbunden mit Design-Instituten, Zulieferern und Herstellern. CATIC hat bewiesen, dass sie ein kompetenter Partner für internationale Projekte im Bereich schlüsselfertiger Zementanlagen ist.

Kernkompetenzen:

Company profile Highlights 2010 Financials 2010 Outlook 2011 Share / Inv. HighlightsÜberblick Geschäftsmodell Markt und Strategie Finanzen Aktie

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IV. Finanzen



Agenda

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Auftragseingang Auftragsbestand

• Auftragseingang ist wichtigster Indikator für die Geschäftsentwicklung• Ende September 2010 Großauftrag von UltraTech Cement (Indien) in Volumen von 85 Mio.


Wichtige Kennzahlen 2010

Umsatz / EBIT

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Gewinn- und Verlustrechnung 2010*

T€ 31. Dez. 2010 31. Dez. 2009Umsatzerlöse 286.890 360.295Herstellungskosten (229.477) (294.285)Bruttoergebnis 57.413 66.010Aufwendungen/Sonstige betriebliche Aufwendungen (38.804) (29.108)Restrukturierung 2.881 3.773Finanzergebnis 3.364 5.505Gewinn vor Steuern 26.021 53.665Steuern (10.221) (16.497)Ergebnisanteile der Mehrheitsgesellschafter 15.583 37.102Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern 217 66Jahresergebnis 15.800 37.168

• Umsatzzyklus 12-24 Monate=> 2010: beeinflusst durch geringen Auftragseingang 2009

• Auftragsbestand: 304 Mio. €• EBIT-Marge: 8,7% (Legal und

Proforma)• Guidance: 7-8%• Haupteinflüsse vs. 2009

• Niedriger Auftragseingang 2009 resultiert nun in geringeren Umsätzen

• Bruttomarge: 20%• Aufwendungen/Sonst. betriebl.

Aufwendungen aufgrund der Übernahme von Zement- und Gruppenaktivitäten gestiegen

• Ergebnis pro Aktie 0,47 € nach 1,13 € im Jahr 2009*Pro-Forma-Zahlen

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Bilanz (zum 31. Dez. 2010)

• “Asset-Light”-Geschäftsmodell: Wenig langfristige Vermögensgegenstände

• Hoher Cash-Bestand• Negatives Working Capital• Eigenkapitalquote aufgrund ausgeschütteter

Dividende in Höhe von 49,4 Mio. € von 39,5% auf 35,9% gesunken

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IV. Finanzen



Agenda

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Aktionärsstruktur (31. März 2011)€

Aktie

Basic DataISIN DE0006578008Wertpapierkennnummer (WKN) 657800 Börsenkürzel KWGAktienanzahl (31. Dez. 2010) 33.142.552Aktienanzahl (31. März 2011) 49.703.573Börsenplätze Regulierter Markt,

Frankfurt (General Standard)

Designated Sponsor Lang & Schwarz Marktkapitalisierung 31. März 2011 358,4 Mio. €

Handelsvolumen in Mio. €

(31. März 2011)

Company profile Highlights 2010 Financials 2010 Outlook 2011 Share / Inv. HighlightsÜberblick Geschäftsmodell Markt und Strategie Finanzen Aktie

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• KHD ist einer der weltweit führenden Anbieter für Ausrüstungen und Dienstleistungen für Zementanlagen

• KHD ist ein technologiefokussiertes Unternehmen mit 110 Patentfamilien, zu denen 370 Patente bzw. korrespondierende Patenanmeldungen gehören, und ist weltweit führend mit energieeffizienten und umweltfreundlichen Produkten, insbesondere für Mahl- und Pyroprozess-Technologien

• KHD bedient seine Kunden mit eigenen Kundenservice-Centern in Indien, EMEA, Russland/CIS sowie Amerika

• KHD überzeugt seine Kunden mit qualitativ hochwertigen Produkten und Dienstleistungen seit über 150 Jahren

• Die Produktion von KHD ist im Gegensatz zu anderen Wettbewerbern komplett ausgelagert; dadurch hochflexible Kostenstrukturen

• KHD ist in wichtigen Wachstumsmärkten wie Indien und Russland vertreten und wird in Zukunft diese Position noch weiter ausbauen sowie Zugang zum chinesischen und südamerikanischen Markt erhalten

• KHD ist in einer finanziell starken Position: schuldenfrei und mit hohem Bestand an liquiden Mittel für das weitere operative Wachstum

• KHD verfügt über ein Management mit langjähriger Erfahrung in der Zementindustrie

• KHD erschließt sich durch die Kooperation mit WEIR Group einen neuen Kundenkreis in der Erzbergbau-Industrie und damit weiteres Potenzial in einem prosperierenden Markt

• Die strategische Partnerschaft mit CATIC bietet den Kunden von KHD eine attraktive Lösung für schlüsselfertige Zementanlagen und ermöglicht KHD den Einstieg in den wichtigen chinesischen Markt


Key Investment Highlights

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KHD HUMBOLDT WEDAG INTERNATIONAL AG

Manfred Weinandy Colonia-Allee 3 51067 Köln [email protected] Tel: +49 221 6504 1500


Vielen Dank!

Investor Relations

Ulrich Wiehle | Susanne Gremmler cometis AG Unter den Eichen 7 65195 Wiesbaden [email protected] Tel: +49 611 20 585 523

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