Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2011

Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor

Ergebnisse 2. Quartal 2011Presse-Telefonkonferenz

10. August 2011

Gisbert RühlCEO/CFO

00 Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt –unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.

Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlenunterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.

Ein- bis zweizeiliger Folientitel00 Disclaimer

2

3

Agenda

03

01 Jüngste Entwicklungen und Kennzahlen 2. Quartal 2011

02 Ausblick

Anhang

4

01 Highlights 2. Quartal

• Herausforderndes Quartal führte durch unerwartet starken Preisdruck in allen Märkten zu einem EBITDA von 62 Mio. € (Marge 3,3 %), negativ beeinflusst durch Einmaleffekte von 10 Mio. € (angepasste Marge 3,8 %)

• Organisches Absatzwachstum fiel aufgrund von Vorkaufeffekten in Q1 und der Kaufzurückhaltung der Kunden in Q2 geringer als saisonal üblich aus

• Konsolidierung von Macsteel und Frefer

• Integration von Macsteel und Namasco schreitet voran, Synergieeffekte sind größer als ursprünglich erwartet

• Grundsätzliche Übereinkunft über Kaufpreisanpassung für Macsteel wird zu einem reduzierten Kaufpreis um 60 Mio. USD und einer früheren Realisierung der Synergieeffekte führen

• Kapitalerhöhung mit Netto-Erlösen von 517 Mio. € wurde platziert, um die Strategie „Klöckner & Co 2020” voranzutreiben

5

01 Stahlimporte übten Druck auf alle Märkte aus

• Bestellungen in die USA wurden in Q1 aufgegeben, als Differenzzwischen inländischen und Import-Preisen dies rechtfertigte, währenddie inländischen Preise weiterhin anstiegen

• Importe stiegen in Q2 um 26 % auf durchschnittlich2,4 Mio. t/ Monat verglichen mit 1,9 Mio. t/ Monat in Q1

• Preis für Warmbreitband ging in den USA um bis zu 220 USD/ st zurück

• Aufgrund niedriger inländischer Preise und unsicherem wirtschaftlichenUmfeld werden in den kommenden Monaten weniger Importe erwartet

US-Stahlprodukt-Importe (in Tt/ Monat)

EU-Stahlprodukt-Importe (in Tt/ Monat)

USA

• Flachstahl-Importlizenzen stiegen im 1. Halbjahr 2011 um 67 % zum Vorjahresvergleichszeitraum auf einen Durchschnittswert von 1,8 Mio. t/ Monat und erreichten den Höchststand im Mai

• Preis für Warmbreitband ging in Europa um bis zu 75 €/ t zurück

• Eurometal erwartet in 2011 einen Anstieg der Importe in die EU von 26 %

Europa

Quelle: U.S. Census Bureau, Eurostat/ Eurometal

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Jul07

Nov07

März08

Juli08

Nov08

März09

Jul09

Nov09

März10

Jul10

Nov10

März11

Jul11

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Jul07

Nov07

März08

Juli08

Nov08

März09

Jul09

Nov09

März10

Jul10

Nov10

März11

Jul11

6

01 Stahl-Zyklen werden kürzer und ausgeprägter

Quelle: SBB

HRC price development

-150

-100

-50

0

50

100

150

Q105

Q205

Q305

Q405

Q106

Q206

Q306

Q406

Q107

Q207

Q307

Q407

Q108

Q208

Q308

Q408

Q109

Q209

Q309

Q409

Q110

Q210

Q310

Q410

Q111

Q211

Verä

nder

ung

in U

SD p

ro T

onne

• Preisvolatilität stieg aufgrund des Wechsels zu monatlichen Verträgen, anhaltender Überkapazität und allgemein niedrigeren Lagerbeständen verglichen mit Vorkrisenniveaus

• Rohstoff-Kosteninflation und Wechsel zu vierteljährlicher oder sogar Spot Basis

• Preissensibilität der Kunden stieg durch ausgeprägte Preiszyklen aufgrund von opportunistischem Kaufverhalten mitnegativer Auswirkung auf lagerhaltende Distribution

Warmbreitband-Preisveränderungen seit 2005

7

01 Kennzahlen 2. Quartal 2011

EBITDA

100 Mio. € 62 Mio. €

-38,3 %

Q2 2011Q2 2010

331 Mio. € 337 Mio. €

+1,8 %

Q2 2011Q2 2010

Rohertrag

1.416 Mio. €

1.885 Mio. €+33,1 %

Q2 2011Q2 2010

UmsatzAbsatz

1.448 Tt

+21,8 %

Q2 2010 Q2 2011

1.763 Tt

8

01

Umsatz (Mio. €)Absatz (Tt)

Absatz und Umsatz

934 8731.049

1.416 1.401 1.332

1.587

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

+33,1 %

+18,8%

1.885

1.033 966 1.180

1.448 1.368 1.318 1.498

1.763

Q3 2009

Q4 2009

Q1 2010

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

+21,8 %

+17,7%

Rohertrag (Mio. €)/ Rohertragsmarge

Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Rohertrag und EBITDA

9

EBITDA (Mio. €)/ EBITDA-Marge

11

83

29

100

61

48

104

62

Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011

9,5 %

1,2 %2,8 %

7,1 %

4,3 % 3,6 % 3,3 %

6,6 %

Reih

6.6% Reihe1

• Margen rückläufig durch steigende Bestandspreisebei gleichzeitig sinkenden Verkaufspreisen in Q2

• EBITDA zusätzlich belastet durch 10 Mio. €Einmaleffekte, wovon 15 Mio. € Abwertungen auf Lagerbestände

208 198

236

331294

275

353337

Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011

22,3 % 22,6 % 23,4 %

21,0 %20,6 %

22,3 %

17,9 %

100

2

6

22,5 %

10

Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Konzernergebnis und Ergebnis pro Aktie

Ergebnis pro Aktie (€)*, unverwässertKonzernergebnis (Mio. €)

-0,42

0,56

0,02

0,69

0,21 0,25

0,65

0,07

Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011

-23

12

2

47

15 17

44

5

Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011

* Angepasst an Kapitalerhöhung

784 730909

1.1621.084 1.029

1.164 1.192

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

11

Ein- bis zweizeiliger Folientitel01 Entwicklung der Segmente im 2. Quartal

Absatz (Tt) Sales (€m) EBITDA (€m)

** Ohne Akquisitionen in 2011

Absatz (Tt) Umsatz (€m) EBITDA (Mio. €)

** * * * * ** *

Eur

opa

Am

eric

as

249 236 271 286 284 289334

571

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

159 143191

236 232 228297

520

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

103

913

5 7

3023

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

775 730858

1.1801.1691.1041.290 1.365

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

4

143

25

93

6045

81

50

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

+2,6 % +15,7 %

+99,6 %/ +14,4 %** +120,4 %/ +23,5 %**

* Konsolidierung von BSS im März 1, 2010

Umsatz (Mio. €)

(Mio. €)

(Mio. €)

12

01 Integration von Macsteel Service Centers USA schreitet voran

Kennzahlen Macsteel• Konsolidierung zum 1. Mai 2011

• Absatzbeitrag in Q2: 223 Tt

• Umsatzbeitrag in Q2: 211 Mio. €

• EBITDA-Beitrag in Q2: 8 Mio. €(ohne Kaufpreisallokation 10 Mio. €)

• Grundsätzliche Übereinkunft über Kaufpreisanpassung für Macsteel wird zu einem reduzierten Kaufpreis um 60 Mio. USD und einer früheren Realisierung der Synergieeffekte führen

• Integrationsprozess bestätigt, dass Macsteel weiterhin einehervorragende Ergänzung der bisherigen Aktivitäten ist

• Synergiepotenzial höher als ursprünglich erwartet

• Synergiefelder sind Marketing und Vertrieb, nationale Key Accounts, Produkte und Anlagen, Einkauf, Personal, gemeinsameNutzung von Maschinen und Anlagen sowie Logistik

• Integrierte Einheiten werden unter einer Klöckner-Markezusammengeführt

• Management Team bereits definiert

KlöcknerNordamerika Macsteel Kombination

Nordamerika

GeografischeReichweite(Nordamerika)

32Standorte

30Standorte

62Standorte

Marktposition(Nordamerika) #10 #8

#3 in Multi Metal, #2 in

Carbon Stahl

SSC Geschäfts-expansion —

OptimierungProduktmix

Fokussiert auf Grobblech und Langprodukte

Flachprodukte OptimierterSales Mix

Plate Processing Service Center

Plate Processing and Fabrication Service Center


Hawaii

Puerto RicoMexico

Macsteel Map Legend

Headquarters

General Line Service Center

Flat Rolled Processing Center

Namasco Map Legend


Plate Processing and Fabrication Service Center


Hawaii

Puerto RicoMexico

Macsteel Map Legend

Headquarters

General Line Service Center

Flat Rolled Processing Center

Namasco Map Legend

Zusammengefasste StandorteUpdate zur Integration

Macsteel

Namasco

13

01 Frefer konfrontiert mit Markt in Übergangsphase

Kennzahlen Frefer

Marktumfeld in Q2

• Konsolidierung zum 1. Juni 2011

• Absatzbeitrag in Q2: 9 Tt

• Umsatzbeitrag in Q2: 7 Mio. €

• EBITDA-Beitrag in Q2: -0,6 Mio. € (ohne Kaufpreisallokation -0,9 Mio. €)

• Eintritt in den brasilianischen Langstahl-Markt mit bevorzugtem Lieferantenzur Erweiterung des Produktportfolios in Planung

Frefer: 14 Standorte in Brasilien

Zentrale

Niederlassungen

• Schwierige Situation getrieben durch Preisdruck aufgrund von Importenund Überbeständen, Perspektiven bleiben aber mittel- bis langfristigvielversprechend

• Lagerreichweiten sinken kontinuierlich, liegen aktuell bei 3,4 Monatenund deuten auf Trendwende hin

Flachstahl-Importe (Tt)

Quelle: SECEX, Alice Web, Barclays Capital

100

200

150

250

300

350

400

450

500

0

50

Mai08

Jul08

Sep08

Nov08

Jan09

Mrz09

Mai09

Jul09

Sep09

Nov09

Jan10

Mrz10

Mai10

Jul10

Sep10

Nov10

Jan11

Mrz11

Mai11

Jul11

1.268

1.393

1.142

98 / 23*

1.035

1.849

1.943

1.144

LangfristigeVermögenswerte

Vorräte

Forderungen ausLieferungen und

Leistungen

Sonstigekurzfristige Aktiva

Liquidität

Eigenkapital

Langfristige Schulden

Kurzfristige Schulden

149*

148*

41*

164*

332*

457*

14

01

4.936 Mio. €

• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 600 Mio. €

• Gearing* von 36 %

• Eigenkapitalquote von 37 %

Starke Bilanz zum 30. Juni 2011

Starke Bilanzrelationen

*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)

Q2 2011 (Mio. €)

*Davon Anteil MSCUSA and Frefer

• Langfristige Vermögenswerte inklusive immateriellerVermögensgegenstände (Kundenbeziehungen, Marke)von 171,2 Mio. €, eines Firmenwerts von 147,5 Mio. €und Sachanlagen von 112,5 Mio. €

• Net Working Capital-Beitrag von 383,8 Mio. €

• Transaktionsvolumen von 680,2 Mio. €

• Abschreibungen werden für den Konzern in 2011 um rund 30 Mio. € (inklusive Kaufpreisverteilung) ansteigen und daraufhin rund 40 Mio. € pro Jahr betragen

Effekte der Konsolidierung von MCSUSA und Frefer (am 30. Juni 2011)

Frefer 74MSCUSA 383

Frefer 2MSCUSA 21

Frefer 45 MSCUSA 104

Frefer 18MSCUSA 130

Frefer 20MSCUSA 312

Frefer 12MSCUSA 152

Frefer 33MSCUSA 4

01

Mio. € Zu-gesicherte

Linien

Ausgenutzte Linien

FazilitätQ2

2011*GJ

2010*

Bilaterale Fazilitäten1) 580 250 73

Andere Anleihen 40 41 0

ABS 560 221 88

Syndizierter Kredit 500 226 226

Schuldscheindarlehn2) 343 345 147

ErstrangigeVerbindlichkeiten 2.023 1.083 534

Wandelanleihe 20073) 325 314 306



Summe Verbindlichkeiten 2.632 1.635 1.072

Cash 1.035 935

Netto-Finanzverbindlichkeiten 600 137

*Inklusive Zinsen1) Inklusive Finance Lease; Volumen angestiegen durch Akquisition von Macsteel2) Neue Schuldscheindarlehn ausgegeben in Q2 2011 (198 Mio. €)3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente4) Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)

Mio. €Q2

2011

Eigenkapital 1.849

Netto-Finanzverbindlichkeiten 600

Gearing4) 36 %

Fälligkeitenprofil der zugesicherten Kreditlinienund ausgenutzten Linien (Mio. €)

Finanzierung weiter diversifiziert und verbessert im 2. Quartal

Kreditlinien

Ausgenutzte Linien

244

442517

676753

51

378

179

398

682

2011 2012 2013 2014 Danach

15

16

Agenda


02 Ausblick

03 Anhang

17

02 Vorbereitungen für geringeres Wachstum und Rezessions-Szenario

Organische Absatzentwicklung• Wir bereiten uns auf zwei Szenarienvor

• Geringeres Wachstum

• Rezession

• Fokus wird auf Kostensenkung liegen

• Hauptfelder sind

• Overhead Kosten

• Netzwerk-Struktur

• Produkt-Portfolio

• GeringmargigeGeschäftssegmente

• Maßnahmen auf dem Prüfstand, die Investitionen erfordern

2008 2009 2010* 2011e* 2012e*

Absatz -27 %

Kapazitäten Wave 1+2 -15 %

Reaktion auf aktuelle Markt-Erwartungen

18

02 Weltwirtschaft verliert nach kräftiger Erholung an Tempo

• Alle wichtigen Indikatoren waren in diesem Quartalrückläufig, Risiken haben wieder zugenommen

• US-Wirtschaft wartet auf die Folgen der staatlichenHaushaltskürzungen, Industrieproduktionverlangsamt sich, Wachstumsraten und Erwartungen werden reduziert

• Nordeuropa erholt sich weiterhin langsam, währendSüdeuropa noch immer mit einem Mangel an exportorientierten Branchen und der anhaltendenSchwäche der Bauindustire zu kämpfen hat

• Chinesische Regierung passt das Wachstum auf höheren einstelligen Prozentbereich pro Jahr an, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu vermeiden

• Obwohl die Regierung die Kredite zurInflationsbekämpfung begrenzt hat, wächst die brasilianische Wirtschaft kräftig

PMIs

Wachstum

Abschwung

30

35

40

45

50

55

60

65

70

Jul05

Mrz06

Nov06

Jul07

Mrz08

Nov08

Jul09

Mrz10

Nov10

Jul11

Nordamerika Europa Brasilien China

19

02 Ausblick

• Q3 2011• Absatz organisch saisonalbedingt leicht unter 2. Quartal

• EBITDA saisonal unter Niveau des 2. Quartals erwartet

• Preisstabilisierung während des 3. Quartals mit Potenzial auf Anstieg nach dem Sommerabhängig von der Produktionsdisziplin der Werke und der weiteren konjunkturellen Entwicklung

• Gesamtjahres-Ausblick 2011• Resultierend aus den Akquisitionen werden >25 % Absatz- und Umsatzsteigerung durch

Akquisitionen erwartet, sofern Weltwirtschaft nicht in Rezession übergeht

• Erfüllung des mittelfristigen EBITDA-Margenziels von 6 % bereits in 2011 noch nicht realistisch

20

Agenda

03


02 Ausblick

Anhang

21

03 Anhang

Finanzkalender 2011 / 2012

09. November Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2011

07. März Veröffentlichung Jahresbericht 2011

09. Mai Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2012

25. Mai Hauptversammlung 2012, Düsseldorf

08. August Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2012

07. November Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012

Kontakt

Dr. Thilo Theilen, Pressesprecher - Leiter Investor Relations & Corporate Communications

Telefon: +49 203 307 2050

Fax: +49 203 307 5025

E-Mail: [email protected]

Internet: www.kloeckner.de

Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2011

Investor Relations

Transcript of Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2011