KWS Investorenpräsentation Mai 2012

InvestorenpräsentationKWS SAAT AGMai 2012

2 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS und ihre fundamentalen Geschäftsfaktoren

Klimawandel °C

1-2 % durchschnittlicher Ertragsfortschritt in landwirtschaftlichen Nutzpflanzen

Forschung & Entwicklung

Ernteverluste (weltweit)

Quelle: DBV

10% Ernteschädlinge

14%

Unkräuter

13% Pilzkrankheiten

15% Insekten

Verlust nach Ernte 10%

Verlust vor Ernte 42%

Ackerland pro Kopf

(in ha)

Quelle: UNO, 2007

1950 2000 2050(e)

0,50,3

0,2


Globale Bedeutung landwirtschaftlicher Nutzpflanzen

Anbauflächen 2009 in Mio. Hektar

Quelle: faostat.fao.org, Okt 2011 * Rohwert Rübenzucker, Quelle: WVZ

Nicht im KWS Portfolio

687 685

819

223

152

56 62

133

330

18 34

226

158 159

100

5440

3124 19

7 4

Weltproduktion 2009

in Mio. Tonnen

Weize

n

Reis

Mais

Soja

Gerste

Zuck

errü

ben

Sorg

hum

Raps

Karto

ffeln

Rogg

en

Zuck

erro

hr

Weize

n

Reis

Mais

Soja

Gerste

Rübe

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ker*

Sorg

hum

Raps

Karto

ffeln

Rogg

en

Rohr

zuck

er*


Geschäftsentwicklung der KWS Gruppe 2011/12 (e)


TOP 5 der Saatguthersteller weltweit

Umsatz aus landwirtschaftlichen Nutzpflanzen

Umsätze in Mrd. €1,37 USD/EUR

Vilmorin5)

Syngenta 3)

DuPont / Pioneer2)

Monsanto1)

4)

5,6

4,0

1,3

0,9

0,6 1)

Umsatz 2010/11 „Seeds

& Genomics“

ohne Gemüse; FY: 1. September bis 31. August

2) Umsatz „Seeds“

A&N-Segment

2010; FY: 1. Januar bis 31. Dezember

3) Saatgutumsatz 2010 ohne Blumen & Gemüse; FY: 1. Januar bis 31. Dezember

4)

Umsatz 2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni

5)

Umsatz „Field

seeds“

2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni


KWS Gruppe auf einen Blick

Geschäftsentwicklung

Die KWS Gruppe umfasst 61 Gesellschaften

Kartoffen

EBIT 117

F&E-Kosten 114

Mitarbeiter 3.560

Umsatz 855

In Mio. € 2010/11

~ 140

~ 122

~ 3.850

~ 980

2011/12 (e)


Track record

2007/08 –

2011/12 (e)

0

200

400

600

800

1000

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

Umsatz

in Mio. € EBIT

in Mio. €

CAGR (e): +18,9 %CAGR (e): +13,1 %

Umsatz 2011/12 (e):

~ 980 Mio. €EBIT 2011/12 (e):

~

140 Mio. €

0

20

40

60

80

100

120

140

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2 (

e)

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2 (

e)


Umsatz nach Regionen und Segmenten

2010/11

Getreide

9%

Züchtung

& Dienstleistungen

1%Übriges

Ausland

5 %

Europa

(ohne

Deutschland)

40 %Amerika

30%

Deutschland25%

Umsatz

nach

RegionenUmsatz

nach

Segmenten

Zuckerrüben*

34%

* Erstmals mit Kartoffelumsätzen

Mais

56%


195

228247

294 305

14%

24%

14%

10%14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Umsatz und EBIT-Marge

der Produktsegmente

2007/08 –

2011/12 (e)

329

382413

471

7% 7%8%

13% 13%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Mais

in Mio. € Zuckerrüben

in Mio. € Getreide

in Mio. €

Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge

* Inkl. Kartoffelumsätze

6784

70 7795

13% 14% 15%

19%21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e) 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11* 2011/12 (e)* 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)

570


KWS: Weltweit züchten in der gemäßigten Klimazone

Züchtungs-

und Vertriebsaktivitäten in über 70 Ländern


Forschung und Entwicklung bei KWS –

hochinnovativ & maßgeschneidert

• Rund 1.200 Mitarbeiter arbeiten im Bereich F&E

•

296 Vertriebsgenehmigungen für neue Sorten im Geschäftsjahr 2010/11

5-Jahres-Entwicklung der F&E-Ausgaben (in Mio. €)

Kontinuierlich steigendes F&E Budget

0

30

60

90

120

150

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)


Zuchtfortschritt: 150 Jahre 14t/ha Zuckerertrag

Züchtungsziel für 2020:

1850 1900 1950 2000 2011

5 t/ha

10 t/ha14 t/ha

3 t/ha1 t/haZucker-

ertrag


Segment Zuckerrüben

2011/12 (e)


Aufteilung Zuckerrüben und Kartoffeln

2011/12 (e)

Segmentumsatz

~ 305 Mio. €

Kartoffeln12%

Zuckerrüben

88%


Zuckerrüben EU-27

Umsatzentwicklung und Marktanteile

EU-27

Anbaufläche

1,6 Mio. ha

Desprez

39%

Sonstige

3% KWS

40%

108 112 113

132 123 (e)

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €* 2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 3,3 % (e)

Syngenta

18%

* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln

Marktanteile * 2010/11


Desprez

38%

Syngenta

20%

Sonstige

8%

Zuckerrüben weltweit


270 (e)267

247

228

195

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €* 2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 8,5 % (e)

* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln

Marktanteile*

2010/11

Weltweit

Anbaufläche

4,8 Mio. ha

KWS

34%


Segment Mais

2011/12 (e)


Anstieg der Maisflächen zur Aussaat 2011

in nahezu allen KWS Märkten

4,53,83,02,51,71,30,8

37,4

30,0

6,3

u ro

u ro u ro

h la k re i t in

i

r o u ro p C h

i na

e ri

NE: DK, UK, NL, BE

SOE: HU, BG, AT, RO

NA: US

ME: PL, CZ, SK

SE: IT, ES, PT

OE: RU, UA1

Kleffmann, KWS, USDA

Marktvolumen 2010/111

in Mio. ha

EU-27: 12,6 Mio. ha (+8%)

USA: 37,4 Mio. ha (+5%)

0,81,3 1,7

2,5 3,0 3,84,5

6,3

30,0

37,4

Nord

euro

pa

Mitt

eleu

ropa

Süde

urop

a

Deu

tsch

land

Fran

kreich

Arge

ntin

ien

Südo

steu

ropa

Ost

euro

pa

Chin

a

Nord

amer

ika


Mais EU-27


EU-27

12,6 Mio. ha

Pioneer

24%

Monsanto

13%

Vilmorin

13%

Syngenta

7%

Sonstige

25%KWS

18%

189

212

229

257

280 (e)

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €

2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 10,3 %

Marktanteile* 2010/11

* Kleffmann, 2011


Pioneer

32%

235

285

318

358

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Mais Nordamerika


Nordamerika

Monsanto

32%

Syngenta

7%

Sonstige

18%AgReliant

7%Dow

4%CAGR: 18,3 %

AgReliant1)

Umsatz in Mio. €

2007/08 –

2011/12 (e)

1)

50-50 JV mit

Vilmorin, Frankreich 2)

Schätzung von KWS

Marktanteile2)

2010/11

37,4 Mio. ha

460 (e)


Segment Getreide

2011/12 (e)


40%

Getreideaktivitäten der KWS LOCHOW Gruppe

2011/12 (e)

Umsatz

in Mio. €

Andere

8%

Gerste

12%

Raps

8%

Weizen

22%

Roggen

50 %

Aufteilung des Umsatzes

Roggen RapsGersteWeizen

67 707784

95 (e)13% 14% 15%

18%

21% (e)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Net sales EBIT-margin


Ausblick für

2011/12(e)

Die Corporate Funktionskosten beinhalten segmentübergreifende, administrative Aufgaben sowie Aufwendungen für langfristige Forschungsprojekte

1) inkl. Kartoffeln

2) erstmals ausgewiesen ab GJ 2011/2012

GeschäftsegmenteAusblick

Geschäftsjahr2011/12

Geschäftsjahr2010/11

Mais UmsatzEBIT-Marge

~ 570 Mio. €

ca. 13 %471 Mio. €

13

%

Zuckerrüben1)

UmsatzEBIT-Marge

~ 305 Mio. €

ca. 24 %294 Mio. €

14 %

GetreideUmsatzEBIT-Marge

~ 95 Mio. €

ca. 21 %77 Mio. €

19 %

Corporate UmsätzeCorporate Funktionskosten2)

~

10 Mio. €~ 30 Mio. €

n.a.

UmsatzEBIT-Marge

~ 980 Mio. €

≥

14

%855,4 Mio. €

13,6 %


KWS: Strategie-Matrix für weiteres Wachstum

Osteuropa

Mais Dent

x Dent

(spätreife

Sorten für mildere Regionen, hohes Ertragspotential)

EU

Mais Dent

x Flint

(frühere, kälteunempfindlichere Sorten)

Zuckerrüben

Getreide

Energiepflanzen

TraitsSonnenblumen

Wachstums-treiber

StrategischePerspektiven

China

Winterraps (EU), Kartoffeln

Absicherung führender Positionen


KWS Energiepflanzen

2010/11


Energie

aus

Pflanzen

Mais Zuckerrübe

Roggen Sonnenblume

Raps

Sorghum

Bioethanol •

Biogas •

Biodiesel

Rund 17 % des Jahresumsatzes von KWS werden mit Energiepflanzen erzielt.


Geschätzte Energiepflanzenerlöse nach Nutzpflanzen

2010/11

60 Mio. €

45 Mio. €

BiogasEthanol

20

08

/0

9

20

09

/1

0

45 Mio. €

40 Mio. €

20

09

/1

0

20

10

/1

1

20 Mio. €20 Mio. €

Ethanol & Biogas

20 Mio. 20 Mio.

Der Umsatz aus dem Bereich Energiepflanzen für das Geschäftsjahr 2010/11 beläuft sich auf geschätzte 145 Mio. €.

Mais

Zuckerrüben

Raps

Getreide, Sonnenblumen, Sorghum

10 Mio.€

Biodiesel

10 Mio.€

10 Mio.€10 Mio.€ €

Biogas, Ethanol & Biodiesel

€


KWS in China


KWS in China:

Mehr als 30 Jahre Erfahrung vor Ort

Über 80 % der chinesischen Maisanbaufläche liegen in der gemäßigten Klimazone.

Pro-Kopf Zuckerverbrauch in Kg

China

Europa

Pro-Kopf Fleischverbrauch in Kg

China

Europa

2005 2010

9 11

39 39

Quelle: WVZ, Okt. 2010

30

52

1992 2002

Quelle: EarthTrends, Okt. 2011

77 74

Anteile am Marktvolumen für landwirtschaftliche Nutzpflanzen

Sonstige

4 %Raps

3 %

Baumwolle

8 % Mais

33 %Reis

21 %

Gemüse

31 %Gemäßigte Klimazone

Subtropische Klimazone


KWS Aktie: Allgemeine Daten

Kennzahlen per 22. Mai 2012 (Xetra)

WKN:

707400

ISIN:

DE0007074007

Börsenkürzel:

KWS

Anzahl Aktien:

6.600.000

Schlusskurs:

182,05

€

Market Cap.:

1,2 Mrd. €

Free Float Market Cap.:

362 Mio. €

52 Wochen Hoch/Tief:

201,50 €

/131,40 €

30,1 %

Streubesitz

13,8 %

Tessner

Beteiligungs

GmbH56,1 %

Familien

Büchting

/ Arend

Oetker

/ Giesecke

Aktionärs-

struktur


Finanzkalender

Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck13. Dezember

2012

Bericht

über

das 1. Quartal

2012/201329. November 2012

Bericht

über

das 3. Quartal

2011/201224. Mai 2012

Veröffentlichung Jahresabschluss 2011/2012;Bilanzpressebesprechung in Frankfurt;Analystenkonferenz in Frankfurt

18. Oktober

2012


Der Vorstand

Dr. Christoph Amberger (1957)•

Vorstandsmitglied seit 2001•

Ressorts: Mais, Getreide, Marketing•

Zuvor bei der Bayer AG und Bayer Italia S.p.A.•

Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.

Dr. Léon Broers

(1960)•


Ressorts: Forschung und Züchtung, Energiepflanzen•

Zuvor bei Nunhems

/ Bayer CropScience•

Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.

Dr. Hagen Duenbostel

(1970)•


Ressorts: Finanzen, Controlling, Recht, IT•

Zuvor bei PwC•

Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol.

Philip von dem Bussche

(1950)•

Sprecher des Vorstands / Vorstandsmitglied seit 2005•

Ressorts: Unternehmenssteuerung, Zuckerrüben, Personal•

Zuvor Präsident der Deutschen Landwirtschaftsgesellschaft (DLG), Landwirt•

Studium der Betriebswirtschaftslehre, Dipl. Kaufm.


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Act

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oder sollten bestimmte Grundan-

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Ansprechpartner Investor Relations

Georg Folttmann

Leiter Investor Relations+49 5561 [email protected]

KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck

Wolf-Gebhard von der Wense

Investor Relations+49 5561 [email protected]

KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck

KWS Investorenpräsentation Mai 2012

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