L’innovazione finanziata: il ruolo delle piattaforme innovative di … · 2014-10-09 ·...

Dragotti & Associati www.dragotti.com20121 Milano – Via Nino Bixio, 7 [email protected] Treviso – Via Paris Bordone, 9 [email protected]

Inserire Titolo

L’innovazione finanziata: il ruolo delle piattaforme innovative di Equity

Crowd-funding

Environment Park26 settembre 2014

Rebecca Boasso

2

Crowdfunding: che cos’è?

È un processo di raccolta fondi attraverso portali online per sostenere progetti di persone ed organizzazioni

CROWD

FUNDING

FOLLA

FINANZIAMENTO

www.dragotti.com@Dragotti_IPwww.dragotti.com@Dragotti_IP

3

Crowdfunding: come è nato

Nasce negli Stati Uniti alla fine degli anni ‘90 del secolo scorso

È diventato un fenomeno di massa con l’affermarsi dei social networks

2008: Barack Obama ha utilizzato il crowdfunding per finanziare la sua campagna elettorale

2012: Barack Obama ha firmato il JOB ACT (Jumpstart Our Business Startups act), una serie di leggi per favorire e regolare il crowdfunding per aiutare le startup a finanziarsi in modi alternativi, sfruttando le nuove tecnologie


4

Crowdfunding: come si attua?

IDEA CREATIVA E DIROMPENTE(Disruptive Horizon 2020)

dar vita ad una campagna di crowdfunding

traguardobudget

tempodefinire delle ricompense


5

Crowdfunding: perchè?

In un periodo di forte crisi la vera spinta all'economia dell'Italia è data dalla Rete ed alla co-creazione di progetti provenienti dal “basso”.

È molto più facile ottenere piccole somme da tante persone piuttosto che grandi somme da un singolo


6

DO IT YOURSELF

DO IT WITH OTHERS

Crowdfunding: Social Innovation

CrowdfundingMerito

Idee Partecipazione collettivaa progetti innovativi


7

Crowdfunding: i modelli

2. Donation-basedFinanziamento di progetti motivato

da incentivi filantropici o di sponsorizzazione, senza alcuna

remunerazione prevista

1. Reward-based

Ponte di Rotterdam

PEBBLE

3. Social Landing

Prestiti tra privati, i quali sono ricompensati con il pagamento di

interessi

4. Equity Crowdfunding


8

�La folla "crowd“ finanzia progetti e ricevere in cambio "equity"

�Tramite l’investimento on-line si acquista un vero e proprio titolo di partecipazione in una società: in tal caso, la “ricompensa” per il finanziamento è rappresentata dal complesso di diritti patrimoniali e amministrativi che derivano dalla partecipazione nell’impresa

�È uno strumento per favorire lo sviluppo delle start-up innovative e la crescita dell'Italia grazie all'evoluzione sociale della rete

Equity Crowdfunding

Crowdfunding: i modelli


9

Equity Crowdfunding: la normativa

L’Italia è il primo Paese in Europa ad essersi dotato di una normativa specifica e organica relativa al solo equity crowdfunding

1) LEGGE 17 DICEMBRE 2012, N. 221, DECRETO CRESCITA 2.0

2) CONSOBREGOLAMENTO N. 18592 DEL 26 GIUGNO 2013

�fornire uno stimolo alla crescita economica del nostro Paese�favorire lo sviluppo delle start-up innovative�definire una modalità di finanziamento in grado di sfruttare le potenzialità di internet


primo Paese in Europa

10

Equity Crowdfunding: a chi si rivolge

�Piccole società di capitali (spa, srl o cooperative) italiane, da poco operative, impegnate in settori innovativi e tecnologici o a vocazione sociale

�Il Decreto crescita 2.0 stabilisce i requisiti che tali società devono possedere

�Il Decreto dispone diverse semplificazioni normative per favorirne la diffusione e lo sviluppo

�Le Start up innovative devono essere iscritte in una sezione speciale del Registro delle Imprese

Entro l’autunno 2014, anche le PMI dovrebbero poter accedere in Italia all’equity crowdfunding (in attesa di definizione)

www.dragotti.com@Dragotti_IP

11

Equity Crowdfunding: Start-up innovative

REQUISITI START-UP INNOVATIVA AI SENSI DEL "DECRETO CRESCITA 2.0"

a) I soci, persone fisiche, detengono al momento della costituzione e per i successivi 24 mesi, la maggioranza delle quote o azioni rappresentative del capitale sociale e dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria dei soci;

b) è costituita e svolge attività di impresa da non più di 48 mesi;

c) ha la sede principale in Italia;

d) fatturato annuo < 5 milioni €;

e) non distribuisce utili;

f) ha, quale oggetto sociale esclusivo o prevalente, lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;

g) non e' stata costituita da una fusione, scissione societaria o a seguito di cessione di azienda o di ramo di azienda


12

Equity Crowdfunding: Start-up innovative

LA START-UP INNOVATIVA AI SENSI DEL "DECRETO CRESCITA 2.0“ DEVE POSSEDERE ALMENO

UNO DEI SEGUENTI REQUISITI ULTERIORI

Essere titolari di diritti di sfruttamento di (almeno uno): 1 brevetto;1 microchip;1 nuova varietà vegetale;1 software registrato

RICERCA & SVILUPPO DIPENDENTI PROPRIETA’ INTELLETTUALE

Investire in ricerca e sviluppo almeno il 15% del maggior valore tra costo e valore della produzione

Avere fra i dipendenti più di 1/3 di dottori di ricerca o laureati comunque impegnati nella ricerca (ovvero più dei 2/3 in possesso di laurea magistrale);


13

Cash IPR Management

Market

Team

Essere una Start-up innovativa


Nicchia di mercato

14

Equity Crowdfunding: agevolazioni

DEDUCIBILITA’ FISCALE PER I SOGGETTI CHE INVESTONO IN START-UP INNOVATIVE AI SENSI DEL "DECRETO CRESCITA 2.0“

PERSONE FISICHE

Possono dedurre fino al 25% dell’investimento fino ad un massimo di 0,5 M€

PERSONE GIURIDICHE

Possono dedurre fino al 27% dell’investimento fino ad un massimo di 1,8 M€

Le quote e le azioni possono essere immediatamente commercializzate, ma si perdono le agevolazioni fiscali che rimangono in capo a chi possiede azioni e quote

Al fine di godere di tutte le predette agevolazioni è necessario mantenere l'investimento per un periodo minimo di due anni


15

Equity Crowdfunding: raccolta fondi

�È possibile raccogliere fino a 5.000.000 € per società per anno�5% della raccolta è riservato a un investitore professionale�Gli operatori possono essere di qualsiasi nazionalità

PICCOLI INVESTIMENTI

Gestiti direttamente dalla piattaforma

INDIVIDUO può investire:<500€ per investimento<1.000€ per anno

SOCIETA’ può investire:<5.000€ per investimento<10.000€ per anno

GRANDI INVESTIMENTI

Gestiti direttamente da una bancaL’investitore deve avere un profilo compatibile con il rischio assunto


16

Equity Crowdfunding: raccolta fondi

Fase di EDUCATION all’investimento necessaria per formare e informare gli investitori

L’investitore, con autocertificazione dichiara che:

1) ha compreso quali sono i rischi del’investimento del capitale;

2) Il suo patrimonio personale non verrà compromesso

La vigilanza della CONSOB sui gestori delle piattaforme, garantisce un servizio con elevata protezione dei consumatori


17

Equity Crowdfunding: le piattaforme

Le piattaforme vigilate dalla Consobsi occupano della raccolta

del capitale di rischio delle start-up innovative

Per garantire l’“affidabilità” e la “qualità” del servizio, la gestione di portali è riservata a due categorie di soggetti:

1) soggetti autorizzati dalla Consob e iscritti in un apposito registro tenuto dalla medesima Autorità;

2) banche e alle imprese di investimento (SIM) già autorizzate alla prestazione di servizi di investimento

L’elenco dei gestori dei portali è consultabile sul sito della Consob


18

Equity Crowdfunding: il nostro ruolo

�Team esperto e un’organizzazione affidabile nel valutare iniziative imprenditoriali di potenziale successo

�Possibilità di analisi dei dati e di confronto con l’imprenditore non sempre presente nelle altre forme di investimento

�Possibilità di investire in start up all’interno di un mercato regolamentato attraverso un soggetto operante sulla base di autorizzazione conferita dalla Consob

È un portale di raccolta di capitali attraverso l’Equity Crowdfunding autorizzato dalla CONSOB, una piattaforma innovativa rivolta ad investitori attenti alle nuove modalità di investimento proposte dai mercati


Impossibile v isualizzare l'immagine.

19

1) Registrarsi (scheda progetto, compilazione

documentazione, presentazione business plan)

2) Attivazione processo di valutazione

3) Inizio della raccolta (caricamento documenti online)

Equity Crowdfunding: la piattaforma

PROPORRE UN’IDEA


20

Equity Crowdfunding: la piattaforma

1) Navigazione e scelta del progetto da finanziare

2) Registrazione al portale

3) Consultazione documentazione online del progetto (business plan, allegati,…)

4) Investimento (compilazione di tutta la modulistica necessaria, attesa semaforo verde, bonifico o carta di credito)

5) In caso di completamento della raccolta, l’investitore verrà ricontattato per il completamento del processo di aumento di capitale e acquisizione quote societarie

6) In caso di mancata chiusura della raccolta, l’investitore rientrerà in possesso del capitale versato

INVESTIRE IN UN’IDEA


21

Equity Crowdfunding: caso studio

L’obiettivo principale della start-up innovativa a vocazione sociale “Pauwlonia Social Project”, è di sviluppare piantagioni di alberi a rapido accrescimento, attività conosciuta anche come SFR, Short Rotation Forestry, al fine di destinare la materia prima ottenuta, alla filiera nazione ed internazionale del legno

Target 520.000€

Raccolta 520.000€

Investitore prof 140.000€

Investitori 12

Waiting list 0

Termine offerta 30/09/2014


22

Target 520.000 €

�raggiunto in meno di due mesi

�straordinaria media di raccolta giornaliera superiore a 9.000€

�nuovo record di raccolta nazionale

�contribuisce al superamento della soglia del 1 M€ di raccolta complessiva del mercato italiano

�pone la piattaforma al vertice dello stesso con una quota di mercato di circa il 50%

Equity Crowdfunding: caso studio


23

Grazie per l’attenzione

www.dragotti.com@Dragotti_IP

L’innovazione finanziata: il ruolo delle piattaforme innovative di … · 2014-10-09 ·...

Documents

Transcript of L’innovazione finanziata: il ruolo delle piattaforme innovative di … · 2014-10-09 ·...