Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrecht und...

Lehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)


Flood Risks and their Insurance in GermanyAIDA Climate Change Working Party,

Copenhangen, 11.6.2015




OutlineLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

The Phenomenon Flood in Germany

Statistics and Developments

Insurance Solutions



The Phenomenon Flood




Impressions

Flood as a Cultural Phenomenon in Germany


Elbe River – Eastern Germany, 2013



ImpressionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

German North Sea Coast, 2013



AreasLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)



CultureLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

The Grey Horse Rider (Schimmelreiter), 1888 Theodor Storm



PoliticsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

The Grey Rider (Schimmelreiter), 1888 Theodor Storm Hamburg, 17 February 1962 Senator Helmut Schmidt, „Lord of the Flood“



PoliticsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

The Grey Rider (Schimmelreiter), 1888 Theodor Storm

Oder River, 22 July 1997 Gerhard Schröder, Federal Chancellor



Statistics &

Developments




UnfallLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)



ImpactLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Greatest Loss Potential (total value, insured values): Rhine Valley

High percentage of uninsured property: public property (e.g. dykes, roads, bridges, public buildings)

Rising percentage of insured property of enterprises



StatisticsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)



DevelopmentLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Mild increase of insured events over the years (below the international trend) and insured losses

Reasons

- Most floods are river floods and therefore more readily defensible

- Use of buildings (e.g. ground floors of bulidings along the river Mosel)

- Protective measures in buildings (e.g. mobilizing goods, switch of heating away from oil)

- Public information (e.g. insured losses cut in half between identical

floodings in Cologne 1993 and 1995)

Yet (GDV, 2011): Increase of insured losses of about 50% over the next 60 years due to climate change (flash floods, tornadoes)



Public PrecautionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Gesetz zur Verbesserung des vorbeugenden Hochwasserschutzes of 3 May 2005 (BGBl. part I No. 26, p. 1224)

- states have to organise renaturalisation of meadows

- states have to effect reduced settlement to endangered zones

- states have to effect removal or reduction of dangerous goods in affected ares

Public awareness campaigns

Encouragement of early warning systems

- technical

- animal based (new development)



Individual PrecautionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Living outside flood affected areas

- particularly in smaller towns and villages along the Elbe and the Oder

- to a much smaller degree in historic settlements and larger cities (e.g. Cologne, Erfurt, Hamburg)

Protective measures and early warning systems

Insurance



Individual PrecautionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

At the time of the 2002 floods, only 5% of buildings and 10% of building contents in Germany were covered by natural disaster insurance

- Trend towards increased levels of insurance

Reasons for the weak demand

- Government had routinely provided aid for reconstruction in past disasters

- In fact, this assistance was reduced by the authorities if the person

affected could expect compensation from an insurance policy

- Public policy unchanged



Insurance Soltions




ProblemsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Large loss potential, cumulative losses (area impact)

High variation of exposure within short distance (difficult to model)

Flood control structures (e.g. dykes) make floods rare, but have almost no effect during extreme events

Loss of awareness and feeling of security

Adverse selection (only those, who feel threatened by a flood, have interest in insurance cover = spatial and temporal risk compensation endangered



German SolutionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Definition of zones according to exposure level (country-wide for all areas) > ZÜRS

Exclusion of particularly exposed areas (Zone 4)

Insurance package including coverage for other natural hazards (geographical spread of risk)

Adequately structured insurance contracts including deductibles and limits

Re-insurance

Encouragement of measures for individual loss reduction (GDV brochures and awareness campaigns, etc.)



German SolutionsLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Not executed so far: Mandatory insurance schemes (like in 19 cantons of Switzerland and France)

Government request of research after the 2002 floods

French Model (law of 1982):

- Mandatory coverage for nature-related risks with the unerlying property insurance coverage (P: high premiums/withdrawal)

- Mandatory premium add-on of 12% set by government ordinance

- Re-insurance option at the governmentally held Caisse Centrale de Réassurance (CCR)

- P: French government decides after each natural disaster event whether the law applies



ZÜRSLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Zoning System for Flooding [“Überschwemmung”], Backwater [“Rückstau”] and Heavy Rains [“Starkregen”]

Flood scenarios are simulated by a computer, reconciled with actual claims data and aerial views of past floods

Allows calculation of premiums based on risk



PoliciesLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

Flood coverage can be obtained for about 94% of areas in Germany

Since 1994: Extension of regular products of building and household insurance (Erweiterte Elementarschadenversicherung – EESV);

e.g. Besondere Bedingungen fur die Versicherung weiterer Elementarschaden (BWE 2010) (= Special conditions for the insurance of further damages caused by the elements)

Available under http://www.gdv.de/wp-content/uploads/2014/07/0420_Besondere-Bedingungen-fuer-die-Versicherung-weiterer-Elementarschaeden-BWE2010_2014.pdf

Opt-in and opt-out models, bundling flood with earthquakes, volcanic activities, rain torrent, avalanches and snow pressure; not costal storm surges, however (§ 10 BWE 2010)

But since 9/2014: Itzehoer in co-operation with AonBenfield



PoliciesLehrstuhl für Bürgerliches Recht,Privatversicherungsrecht, Wirtschaftsrechtund RechtsvergleichungProf. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cambridge)

The German insurance market does not have (government-ordered) standard premiums or pre-defined deductibles.

Typical deductible on the market: 10% of the compensation due, though no less than € 500,- and no more than € 5.000,-

Very important for quick reaction of insurers (impact of a lack of deductibles can be readily seen with the 1990 flood in Bavaria)

Common “Obliegenheiten” (obligations of the insured person, § 11 BWE)

- Control of waste water and other pipes

- Storage conditions (x cm above ground)



Thank you for kindly paying attention!

Prof. Dr. Oliver Brand, LL.M. (Cantab.)

Contact: brand.uni-mannheim.de/kontaktfacebook.com (Lehrstuhl Brand an der Uni Mannheim)[email protected]+49 (621) 181 1363


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