M&A in the software industry

Copyright © 2010 Dr. Karl Popp

M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIEVortrag von Dr. Karl Popp an der TU Darmstadt


Agenda

• Zu meiner Person, SAP Werbung• Mergers and Acquisitions – Einführung und Grundlagen

– Annäherung an das Thema (Aktuelle Zahlen, Tag Cloud)– Zulieferung durch Akquisition

• M&A Aktivitäten in der Software-Industrie– Aktuelle Nachrichten, Zahlen und Ausblick auf 2010– Ziele von Software-Herstellern für M&A– Chancen und Risiken– Komplexität von M&A Projekten– Was machen gute Akquirierer besser als schlechte Akquirierer


Zur Person Dr. Karl PoppAcademia

• Studium der Volkswirtschaftslehre Schwerpunkte WI, Statistik, Int. Wirtschaftsbeziehungen, Uni Bamberg

• Promotion Wirtschaftsinformatik bei Prof. Sinz, Uni Bamberg– Ableitung von Anwendungssystem-Modellen aus

Geschäftsprozessmodellen

• Long time member of ACM, IEEE, GI• 4 Bücher, 20 Artikel• Mehr unter http://www.drkarlpopp.de

http://www.drkarlpopp.de/


Zur Person Dr. Karl PoppSoftware industry

• SAP AG (94-99) Geschäftsprozessmodellierung– Methode, Werkzeug, Vorgehensmodell, Forschung– Selektion und Parametrisierung von Anwendungssystemen auf der Basis

von Geschäftsprozessmodellen

• Norcom AG Division Manager (99-01)– Aufbau Produkteinheit (Organisation, Prozesse, QA, QM, Support)

• SAP AG (01-heute)– Leiter Supplier Management und Product Definition BI und Portal (01-03)– Leiter Supplier Management SAP NetWeaver und Open Source Licensing

(03-08)– Seit 2008 Director Mergers and Acquisitions, Corporate Development SAP

AG

• Hobbies: serial bookwriter, Software-Industrie, Basketball• Mehr unter http://www.drkarlpopp.de


© SAP AG 2009. All rights reserved. /

EINE UM-FASSENDE BUSINESS-LÖSUNG

SAP AKTUELL

UNTER-NEHMENS-FÜHRUNG UND KULTUR

SAP Werbung


49,461 SAP EMPLOYEES WORLDWIDE

ANNUAL REVENUES EXCEED €12 BILLION

OVER 105,000 COMPANIES IN OVER 120 COUNTRIES RUN SAP SOFTWARE

SAP heute


SAP CUSTOMERS……PROCESS 2.5 BILLION UTILITY BILLS PER YEAR

…PRODUCE 2.2 MILLION TONS OF CHOCOLATE

…MANAGE 50 MILLION BANK ACCOUNTS


SAP – weltweit ein Top Unternehmen

Great Place to Work Institute

SAP Deutschland zum vierten Mal zum besten Arbeitgeber Deutschlands ernannt

TOP Chinese IT Employer of 2007

SAP China erhielt Auszeichnung als „IT Industry Employer of Choice".

Great Place to Work

SAP Labs in Indien kam auf der Liste der 50 besten Arbeitgeber Indiens in 2008. In der Kategorie IT zählt SAP zu den fünf attraktivsten Arbeitgebern des Landes.

SAP wurde zum zweiten Mal vom FORTUNE Magazin zu einer der “America’s Most Admired Companies” in der Computer Software Industrie ernannt.

http://money.cnn.com/magazines/fortune/mostadmired/


SAP – aktuelle M&A Nachrichten

SAP plant Übernahme von TechniData (Markdorf, 20.04.2010)

SAP schließt Übernahme von Sybase ab (Dublin, USA, 30.7.2010)

SAP übernimmt Lösungen für Disclosure Management von cundus (Duisburg, 16.12.2010)

SAP plant Übernahme von Sicherheitssoftwareprodukten sowie Entwicklungs- und Beratungskompetenz von SECUDE (Darmstadt, 12.1.2011)


M&A EINFÜHRUNG UND GRUNDLAGEN


Annäherung an das Thema : Tag Cloud


Relevanz von M&A in 2010

• Quelle: Aschenbach Finance


Relevant questions

• Quelle: Aschenbach Finance


Merger & Acquisition Definitions

B

New co

B

AB A

Merger

Acquisition

Divestment&

Acquisition

A’

A’

A A

B B

A


Chancen in M&A

• Produktvorteile– Komplettierung, Erweiterung des

Produktportfolios– Aktualisierung des Produktportfolios

• Zeitvorteile:– Höhere Entwicklungsgeschwindigkeit– Steigerung der Innovationsfähigkeit

• Erlössteigerung:– Erschließung neuer Absatzquellen:

neue Produkte oder neue Technologie– Erschliessung neuer Kunden, neuer

Kundengruppen, neuer Käufergruppen bei existierenden Kunden

• Kostenreduktion:– Entwicklungskosten– Reduktion des Kapitalbedarfs wenn

Akquisition billiger als make

• Know-How Vorteile:– Zugang zu Produkttechnologien

• Risiko- und Lastenteilung:– Verkürzung der Amortisationsdauer– Verringerung des Risikos, mit der

Eigenentwicklung zu scheitern

• Qualitätsvorteile:– qualitativ bessere Leistung und

Leistungserstellung

• Systemkompetenz:– Steigerung des Mehrwerts von Produkten durch

Hinzufügung komplementärer Güter

• Wettbewerbsbeeinflussung:– Marktkonsolidierung, Reduzierung der

Wettbewerbsintensität– Erhöhung der Markteintrittsbarrieren– Gleichziehen mit dem Wettbewerb– Aushebeln des Marktes durch neue, hybride

Geschäftsmodelle


Risiken in M&A – Deals from hell

• Strategy failure– Technology: In fast moving markets: wrong technology acquired– Ecosystem: Impact of acquisition on ecosystem was anticipated incorrectly

• Management failure:– Due to miss-management and missing standardisation in M&A processes

• Financial failure:– Due to fantasy in due diligence (never fall in love with an acquisition)– Exagerated revenue numbers– Underestimated cost, Litigation

• People failure: people are not committed, frustrated, leave– Wrong communication– No joint vision, mission and explanation what the acquisition means for

each employee– Slow decision making

• Produktnachteile, Zeitnachteile, Kompetenzerosion, Lock-Out-Risiko, Lock-In-Risiko


M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIE


Besonderheiten der Software-Industrie

–Software als digitales Gut - Grenzkosten der Produktion sehr niedrig, aber auch hohe sunk cost

–Geistiges Eigentum steht im Zentrum aller Überlegungen

–Typische, hybride Business Modelle–Internationale Ausrichtung, auch bei Kleinstunternehmen

–Hohe switching cost bei Kunden


Zulieferer Ökosystem

SupplierEcosystem

Software vendor

Acquisi-tion

Targets

Suppliers

Open Source Commu-

nity


Zulieferung durch Akquisition

Acqui-sition Target

Software

vendor

ProvideIP, products, knowhow, people, customers,partners, rights and obligations

Purchase price

Transaction Variants

Purchase Price

Cash, Shares, other compensation

Provide IP, Products,….

Asset Deal, Share Deal


Chancen und Risiken klassischer Business Modelle in der Software Industrie

Business Modell für geistiges Eigentum

Chancen Risiken

Erfinder Verwertung des geistigen Eigentums

Probleme bei der Verteidigung

Lizenzgeber Wachstum der Lizenzumsätze

Nichterreichen von Skaleneffekten

Dienstleister (Wartung, Support, Betrieb)

Wachstum der Serviceumsätze

Kostenexplosion, Qualitätsmängel


Management von Risiken bei Akquisitionen in der Software Industrie

Business Modell

Risiken Gegenmaßnahmen

Erfinder Probleme bei der Verteidigung

Sicherung und Prüfung des geistigen Eigentums

Lizenzgeber Nichterreichen von Skaleneffekten

Frühe, detaillierte und verbindliche Vertriebsplanung

Dienstleister (Wartung, Support, Betrieb)

Kostenexplosion, Qualitätsmängel

Detaillierte Analyse, frühe Übernahme in skalierbares Modell


Ziele von Software-Herstellern für M&A

– Umsatz erzielen (durch Verkauf des akquirierten Produkts oder durch Einbau des akquirierten Produktes in eigene Produkte)

– Kosten der Innovation sparen

– Neue Kunden gewinnen– Neue Käufergruppen bei Kunden ansprechen– Mehr Lizenzen von vorhandenen und akquirierten

Produkten verkaufen

– Produktangebot erweitern, verbessern– Innovate and co-innovate solutions– Faster Time to market– Besitz an geistigem Eigentum vergrössern

– Marktkonsolidierung– Erhöhung von Marktanteilen

• Umsatz- und Kostenziele

• Kundenbezogene Ziele

• Produktbezogene Ziele

• Marktbezogene Ziele


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Sales Vol. own unit

Sales Vol. candidate

Employees own

Employees candidate

Countries

Locations

BusinessesValue Chain

Improvement

Manufacturingheads

reduction

LocationsReduction

CulturalChange

Quelle: Siemens

Komplexität und Aufwand von M&A


Ausblick

• Weitere wissenschaftliche Arbeiten im Bereich M&A in der Software-Industrie sind notwendig, wie z. B.– Auswahl des richtigen Integrationsmodelles– Spezifische Risiken und Erfolgsfaktoren – Metamodelle von Akquisitionen– Capability Maturity Models

• Mehr Informationen im internethttp://www.drkarlpopp.de

• Dieser Vortrag zum download:



Background information

Business Models in the software industry

http://www.drkarlpopp.com/BusinessModelsintheSoftwareindustry.html

Profit from Software EcosystemsISBN-13: 978-3842300514Business Models, partnership models and ecosystems in the software industryExamples from over 50 software companies

click here to order

http://www.drkarlpopp.de/BusinessModelleinderSoftwareIndustrie.html



http://www.sap.com/germany/about/investor/ueberblick/akquisitionen/index.epx

http://www.sap.com/germany/about/investor/ueberblick/akquisitionen/index.epx

http://drkarlpopp.de/ProdukteAnwendungssystemenGeschaeftsprozessmodellOekosystem.html



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• Der beste Ratgeber für Akquisitionen: Deals from hellMan kann natürlich nur die Fettnäpfchen umgehen, die man kennt und die man sieht. Wer dieser Argumentation folgen kann und sich mit dem Thema Mergers and Acquisitions beschäftigt, wird dieses Buch schätzen.

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