MEGATREND DEMOGRAPHIE

Allgegenwärtig und doch noch nicht entdeckt FFB Fondsgespräche Live

November 2018

Fidelity International

| 1 Megatrend Demographie

Was sind

MEGATRENDS?

Megatrends sind makroökonomische und

geostatische Kräfte, die unsere Welt und

unsere kollektive Gemeinschaft in einer

tiefgründigen Weise formen.

| 2 Megatrend Demographie

Megatrends haben Einzug in unser Leben gehalten

Eine neue Zeitrechnung hat begonnen

Digitale

Transformation

Künstliche Intelligenz/Robotik

Big Data

Abschied von klassischer

Demokratie

Abstimmung mit Füßen

Erosion in der

Verantwortung

Generation der

„Millenials“

Sharing als Lebensform

Digitale

Kommunikation

Altersarmut

„West to East“

Globalisierung

Bevölkerungs-

wachstum

Altersstruktur

Migration

Diese 5 Megatrends verändern die Welt

Neue

Technologien

Politische

Veränderungen

Sozialer/

Kultureller Wandel

Neue

Wirtschaftssysteme Demographie

Bevölkerungs-

wachstum

Altersstruktur

Migration

Demographie

Was sind

MEGATRENDS? Megatrends sind makroökonomische und geostatische

Kräfte, die unsere Welt und unsere kollektive

Gemeinschaft in einer tiefgründigen Weise formen.

Was ist

DEMOGRAPHIE?

Demographie ist die Wissenschaft der Bevölkerung

und ihrer Veränderungen, wie sich Populationen bilden,

bestehen und wandeln. Untersucht wird dies anhand

drei maßgeblicher Prozesse: Geburtenverhalten,

Migration und Alterung.

| 4 Megatrend Demographie

Quelle: CIA World Factbook, www.laenderdaten.de, April 2018. Die Grafik wird nicht turnusmäßig erneuert, sondern zeigt einen langfristigen Trend.

Bevölkerung im Wandel

Altersstruktur

Deutschland 2016 Altersstruktur

Südafrika 2016

Altersgruppe Bevölkerung (in Millionen) Bevölkerung (in Millionen)

0 – 4

5 – 9

0 0,8 1,6 2,4 3,2 4

10 – 14

15 – 19

20 – 24

25 – 29

30 – 34

35 – 39

40 – 44

45 – 49

50 – 54

55 – 59

60 – 64

65 – 69

70 – 74

75 – 79

80 – 84

85 – 89

90 – 94

95 – 99

100+

0 0,8 1,6 2,4 3,2 4

Altersgruppe Bevölkerung (in Millionen) Bevölkerung (in Millionen)

0 – 4

5 – 9

0 0,6 1,2 1,8 2,4 3

10 – 14

15 – 19

20 – 24

25 – 29

30 – 34

35 – 39

40 – 44

45 – 49

50 – 54

55 – 59

60 – 64

65 – 69

70 – 74

75 – 79

80 – 84

85 – 89

90 – 94

95 – 99

100+

0 0,6 1,2 1,8 2,4 3

| 5 Megatrend Demographie

Warum Demographie als Investmentthema?

Fidelity‘s globale Research-Plattform ermöglicht es, jene Unternehmen zu identifizieren,

welche langfristig am meisten von den demographischen Veränderungen profitieren.

Die demographische Entwicklung ist ein

langsamer, vorhersehbarer Megatrend,

welcher sich über die kommenden

Jahrzehnte erstrecken wird

Investitionen in Unternehmen, bei

welchen die demographische

Entwicklung die wichtigsten Faktoren

für die Ertragskraft darstellt, sollten zu

einem langfristig nachhaltigem

Wachstum mit geringerer Volatilität

führen

Es liegt in der Natur des Menschen,

sich auf kurzfristige und aktuelle

Ereignisse zu konzentrieren. Kombiniert

mit der hohen Sichtbarkeit der

demografischen Trends bietet dies

große Chancen für langfristig

orientierte Anleger

Dimensionen des

DEMOGRAPHISCHEN WANDELS

| 7 Megatrend Demographie

DIMENSION 1

Alternde Gesellschaft

| 8 Megatrend Demographie

65+ 8% 16%

Quelle: Fidelity International, Aperioncare, Vereinte Nationen, 2017.

Eine Zeit des Alterns “ohne Parallelen in der Geschichte”

0

2

4

6

8

10

12

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060 2070 2080 2090 2100

Weltbevölk

eru

ng (

Mill

iard

en)

Die Welt wird “grau”

Unter 14 26% 21%

15-24 16% 14%

25-34 16% 14%

35-44 13% 13%

45-54 12% 12%

55-64 9% 11%

Im Jahr 2050 wird sich der Anteil der

über 65-Jährigen verdoppelt haben

Bis 2050 wird sich die Bevölkerung

von 65+ verdoppelt haben

2015 2050

| 9 Megatrend Demographie

Die Nachfrage nach bestimmten Produkten steigt aufgrund einer alternden Bevölkerung

Medizinische Geräte

& Arzneimittel

Fitness Altenheime Anti-Aging

Produkte

Pensionen & Ersparnisse

Die alternde Bevölkerung treibt die

Nachfrage nach Lebens-

versicherungen und renten-

bezogenen Produkten an

Gesundheitswesen

Ältere Menschen benötigen

vermehrt Lösungen und

Behandlungen für ihr

gesundheitliches Befinden

Verbraucher

Ältere Verbraucher drängen

auf bestimmte Produkte und

Dienstleistungen

| 10 Megatrend Demographie

DIMENSION 2

Wachsende Mittelschicht

| 11 Megatrend Demographie

Quelle: Fidelity International, Brookings, OECD Development Centre, 2017. * PPP (Purchasing Power Parity)= Kaufkraftparität.

Konsumausgaben der Mittelschicht von 2015 – 2030, Bil. Von 2011 PPP*-Dollar

Bis zum Jahr 2030 könnte der weltweite Konsum der Mittelschicht um 29 Bil. USD höher sein als 2015

$10,9

Bil. EUROPA

2015 2030

$12,6

Bil.

$12,3

Bil. ASIEN PAZIFIK

$36,6

Bil.

$6,2

Bil. NORDAMERIKA

$6,7

Bil.

$2,9

Bil. ZENTRAL-/SÜDAMERIKA

2015 2030

$3,6

Bil.

$1,5

Bil. M. OSTEN/NORDAFRIKA

$2,7

Bil.

$0,9

Bil. SUB-SAHARA AFRIKA

$1,7

Bil.

| 13 Megatrend Demographie

DIMENSION 3

Bevölkerungswachstum

| 14 Megatrend Demographie

Quelle: Fidelity International, United Nations World Population Prospects, 2017.

Hohes Wachstum der Weltbevölkerung ...

$0,4

Mrd. NORD AMERIKA

2015 2030

$0,4

Mrd.

$0,4

Mrd.

2050

$0,6

Mrd. SÜD AMERIKA

2015 2030

$0,7

Mrd.

$0,8

Mrd.

2050

$1,2

Mrd. AFRIKA

2015 2030

$1,7

Mrd.

$2,5

Mrd.

2050

$0,7

Mrd. EUROPA

2015 2030

$0,7

Mrd.

$0,7

Mrd.

2050

$4,4

Mrd. ASIEN

2015 2030

$4,9

Mrd.

$5,3

Mrd.

2050

$0,04

Mrd. AUSTRALIEN

2015 2030

$0,05

Mrd.

$0,06

Mrd.

2050

| 15 Megatrend Demographie

… wird zu einem erhöhten Bedarf führen Die effizientere Nutzung von Ressourcen wird von grundlegender Bedeutung sein

Mit einer Weltbevölkerung von 9,1 Mrd. Menschen bis 2050 brauchen wir:

Quelle: National intelligence Council: Global Trends: Alternative Worlds, 2012, OECD, 2012, Population Institute, Forbes, 2018.

Wenn die Weltbevölkerung bis 2050 9,1 Mrd. Menschen erreicht, muss sowohl

die weltweite Nahrungsproduktion laut FAO um 70% steigen, als sich auch die

Nahrungsmittelproduktion in den Entwicklungsländern verdoppeln.

Die globale Wassernachfrage wird aufgrund der wachsenden Nachfrage aus dem

verarbeitenden Gewerbe (+400%), der thermischen Stromer-zeugung (+140%)

und dem privaten Verbrauch (+130%) voraussichtlich um rund 55% steigen.

Die Weltwirtschaft wird im Jahr 2050 voraussichtlich viermal so groß sein wie heute.

Ohne neue politische Eingriffe gehen Prognosen von einem 80% höheren

Energiebedarf aus.

+70% Nahrungsmittel

+55% Wasser

+80% Energie

| 16 Megatrend Demographie

Quelle: Fidelity International, Waterfootprint.org. August 2018. Check your own water footprint: http://waterfootprint.org/en/Ressources/interactive-tools/personal-water-footprint-calculator/ https://www.watercalculator.org/wfc2/complete/.

Wie viel Wasser steckt in …

Wasser-Bilanz

Die Bevölkerung wird wohlhabender und konsumiert mehr wasserintensive Ressourcen

ltr.

Kleidung

Essen

Gebrauchsgüter

Gewohnheiten

Jeans 1,900

1 Paar Schuhe

8,000

1 T-Shirt aus Baumwolle

2,700

1 kg Käse

5,000

1 Tasse Kaffee

140

1 kg Fleisch

15,500

1 Scheibe Brot

40

Glas Bier (250ml)

75

1 Ei

200

Hände waschen

5

15 min. duschen

240

Fernsehschauen

30,000

Zähneputzen mit laufendem Wasser

4

Computer

31,5000

Auto

144,300

1 Seite A4 Papier

10

| 17 Megatrend Demographie

Drei Dimensionen des Wandels …

Steigende Ausgaben für das Gesundheits-

wesen, höhere Erkrankungsraten und

Menschen, die länger mit chronischen

Krankheiten leben | Effizienzsteigerung

bei steigenden Ausgaben | Altenpflege |

Ruhestand und Freizeit

Schaffung von Wohlstand in

Schwellenländern = Veränderung

des Lebensstils und des Verhaltens

Urbanisierung | Industrialisierung |

Über-gewicht | Gesundheitsausgaben |

Internet/

Online | Steigende Nachfrage nach globalen

und lokalen Marken | Reisen |

Finanz-dienstleistungen und

Versicherungen | Förderung der Frau

Steigende Nachfrage nach Gütern

und Dienstleistungen | Notwendigkeit

zur Verbesserung der Produktivität

bei begrenzten Ressourcen

Alternde Gesellschaft Wachsende Mittelschicht Bevölkerungswachstum

Ansatz &

STRATEGIE

| 19 Megatrend Demographie

Quelle: Fidelity International

Investmentprozess

So identifizieren wir die geeigneten Titel

Portfolio

50–70 Titel

Watch List

ca. 200 Aktien

Universum der Demographie-

Aktien ca. 600

Bevölkerungs-

wachstum

Wachsende

Mittelschicht

Alternde

Gesellschaft

UNIVERSUM

ca. 5000 weltweite Aktien

Aussichtsreichste Titel in

Hinblick auf Risiko/Rendite:

Ist der demografische

Faktor entscheidend für:

Anlageideen demografischer

Gewinner durch:

Fidelity-Analysten

Fondsmanager

Externes Research

Das heutige Geschäftsmodell

Die lanfristigen Gewinnaussichten

Produktinnovationen

Langfristige Marktführer

Marktführer in neuen Wachstumsmärkten

Produktinnovatoren

| 20 Megatrend Demographie

12,8

18,7

5,2

9,1

11,0

10,3

13,8

-2,2

9,6

16,5

8,8

Starke und solide Wertentwicklungen über viele Jahre

Wertentwicklung

Wertentwicklung über 5 Jahre

1.127,89 € 1.186,08 € 1.294,61 € 1.438,57 € 1.586,46 €

BEISPIELRECHNUNG

FÜR 1.000 €

30.09.2013

30.09.2014

30.09.2014

30.09.2015

30.09.2015

30.09.2016

30.09.2016

30.09.2017

30.09.2017

30.09.2018

Fonds (netto) Fonds (brutto) Vergleichsindex

12

,8

0

50

100

150

200

250

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fonds

Vergleichsindex

Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge.

Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.

Quelle: Fidelity, Datastream. Stand: 30.09.2018. Die Wertentwicklung in der Balkengrafik wird errechnet nach der BVI-Methode, bei Wiederanlage der Erträge und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages, der das Anlageergebnis mindert. Zusätzlich zeigt die Balkengrafik rechts im Anschaffungsjahr auch die Wertentwicklung unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikation für zukünftige Erträge. Bei einem beispielhaften Ausgabeaufschlag von 5,25% ergibt sich, dass das individuelle Anlageergebnis am ersten Tag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages vermindert wird. Dadurch reduziert sich der zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 4,99% (Berechnung: 100% - [(100%/105,25%)*100]). Dies bedeutet, dass bei einer Anlagesumme von 1.000 Euro letztlich Fondsanteile in Höhe von 950,12 Euro erworben werden. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Wird der Fonds in einer Fremdwährung geführt, können Wechselkurseffekte die Wertentwicklung negativ beeinflussen. Fondsbestände können sich von der Zusammensetzung des Index (MSCI AC World Index Hedged to EUR (N)) unterscheiden. Der Index dient lediglich zu Vergleichszwecken.

| 21 Megatrend Demographie

Warum FF – Global Demographics Fund?

FAZIT – Warum ist Demographie ein Investmentthema?

Das Thema/der Fonds bietet eine einzigartige und verständliche Investitionsmöglichkeit

Der Fonds ist gut positioniert, um von wichtigen demo-graphischen Trends zu profitieren

Die demographische Entwicklung ist ein langsamer, vorhersehbarer Megatrend, der sich

über die kommenden Jahrzehnte erstrecken wird

Die demographische Entwicklung ist ein wesentlicher Treiber für die langfristige Ertragskraft

von Unternehmen – sowohl heute als auch in den kommenden Jahren

| 22 Megatrend Demographie

Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des

jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH,

Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de angefordert werden. Die FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene

Informationen, erteilt keine Anlageempfehlung/Anlageberatung und nimmt keine Kundenklassifizierung vor. Diese Informationen dürfen ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert

noch veröffentlicht werden. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.

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MK10081

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