Mehr Ertrag für Stiftungen · 2019. 6. 18. · BSK vs. Benchmark (seit 31.10.2014) Performance BSK...
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Anlagestrategien und Erfolgsfaktoren aus dem Blickwinkel der Berliner Sparkasse Performanceprojekt III Mehr Ertrag für Stiftungen
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Anlagestrategien und Erfolgsfaktoren aus
dem Blickwinkel der Berliner Sparkasse
Performanceprojekt III
Mehr Ertrag für Stiftungen
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2
Das Private Banking der Berliner Sparkasse. Mehr in Berlin.
-
Berliner
Sparkasse
2,00 % p.a.
Ausschüttung
(ordentliche
Erträge)
Challenge
17.06.2019 3
5.000.000 €
Dotationskapital
(max. 50 % Aktien)
5 Jahre
Stiftung
120
Trans-
aktionen
Mehrwert
gegenüber
Benchmark 60 % europäische
Staatsanleihen
40 % Weltweiter
Dividendenindex
Vermögens-
erhalt
Performance Projekt III Stiftungen
-
Berliner
Sparkasse
Investment-prozess und Anlage-philosophie
17.06.2019 4
„Kein Hexenwerk“ Klassische Vermögensallokation (Aktien, Renten, Liquidität und Rohstoffe) Übergewichtung strategischer Faktoren Ausschluss Alternative Investments und Immobilienfonds
Konjunkturentwicklung
Geldpolitik Kapitalerhalt ist das oberste Ziel unserer
Investmentphilosophie.
Strategische Asset Allokation: 75 Prozent
Taktische Asset Allokation: 25 Prozent
Preisentwicklung
Stimmungsindikatoren Markttechnik
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Berliner
Sparkasse 5
Exkurs- Aktuelle Portfolioallokation
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Berliner
Sparkasse 6
Exkurs- Performance 2018
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Berliner
Sparkasse 7
Exkurs- Performance 2019
-
Berliner
Sparkasse 8
Exkurs- Blick in das aktuelle Portfolio (Auszug)
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Ziel I Ordentliche Erträge nach Kosten 2014 bis 2019
17.06.2019 9
Kernaussagen
Erläuterungen:
Ordentliche Erträge vor
Kosten von 3,03 % waren
für 2018 erzielbar
Aktien: 3,53 %/ Renten
2,58 % (2018)
57 % der gesamten
ordentlichen Erträge
wurden aus dem
Rentensegment generiert
(Vgl. Benchmark 19 %)
€75.361,59
€108.545,99 €117.879,94 €117.595,43
€107.090,45
2015 2016 2017 2018 2019(Prognose)
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Ziel II Vermögenserhalt des Dotationskapital in TEUR
17.06.2019 10
Kernaussagen
Erläuterungen:
Vermögenserhalt
(nominal) wird
höchstwahrscheinlich
erzielt…
…trotz eines viel
niedrigeren Risikoprofils
durch die starke
Untergewichtung im
Aktiensegment (50 % der
möglichen maximalen
Aktienquote, aktuell
24,93 %)
€5.078,00
€5.332,00
€5.429,00
€5.589,00
€5.248,00
€5.461,00
2014 2015 2016 2017 2018 2019
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Ziel III Mehrwert gegenüber der Benchmark?
17.06.2019 11
BSK vs. Benchmark (seit 31.10.2014)
Performance BSK 17,81 %
Benchmark 19,09 % I
Risiko (Maximaler Verlust) BSK 8,52 %
Benchmark 10,26 % II
Ordentlicher Ertrag BSK 375.361,59
Benchmark 380.785,11 III
Vermögensstand BSK 5.890.408,05
Benchmark 5.954.626,79
IV
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Erfolgsfaktoren
Langfristige Strategie
Konsequente Ausrichtung
an den vorgegeben Zielen Wie nachhaltig ist die
Dividendenstory als Strategie?
„Laufruhe“- Umschlagshäufigkeit
Einfachheit
Joker: „Prämienstrategie“ Investiert sein…
Aktives Rentenmanagement Global
Transparenz/ Begleitung
Kosten
Risiko
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Herausforderungen
„Konjunkturzyklus“
„Europäischer Fokus“
„Halbwertszeit von Geschäftsmodellen“
Keine Risikoaufschläge
„Kein risikoloser Zins- nur noch zinslose Risiken!?“
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Sinn „Schulklassenführung durch den
Zoo mit der Zooschule, die die BSK fördert.“
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Berliner
Sparkasse
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