Nachhaltigkeit und Wertermittlung · 2018-05-01 · Marktübersicht: Nachhaltige Geldanlagen...

Nachhaltigkeit und WertermittlungMarcel ScherrerZürich, 18.4.2018

Themen

- Labels und Ratings

- Marktstudien und Zahlungsbereitschaften

- Der Gebäudepark und die Klimaziele

- Referenzbeispiel Wohnprojekt

Marktübersicht: Nachhaltige Geldanlagen

Nachhaltigkeit und Wertermittlung von Immobilien 3

- Immobilien machen rund 20% aller Assets in der Schweiz aus.

- Nachhaltige Investments sind seit 2015 überproportional gestiegen.

- Nachhaltige Aktien-Investments sind seit 2015 überdurschnittlichstabil.

Quelle: NZZ am Sonntag, 8.4.2018

Nachhaltigkeitsbewertung: Labels und Ratings




EBP | Wüest Partner | Credit Suisse | Energie 360°

Nachhaltige Entwicklung dank nachhal-tiger Wirtschaft

Ein Forschungsprojekt zur besseren Berücksichtigung der Dimension Wirtschaft in der Nachhaltigkeit Juli 2017

Marktstudien: Zahlungsbereitschaften

- Tabelle aus NUWEL-Leitfaden (Auszug)

- NUWEL steht für Nachhaltigkeit und Wertermittlung von Immobilien

- Leitfaden für Deutschland, Österreich und die Schweiz, Dez. 2011

- Ergebnisse internationaler Studien zu Miet- und Marktpreisverände-rungen


Tabelle 1: Überblick durch Marktdaten ermittelte Zahlungsbereitschaften weltweit (Auszug aus Tabelle NUWEL-Leitfaden)

Studien / Autoren Land Nutzungstyp Fokus Nachhaltigkeit Einfluss auf +/- Grössenordnung

Australian Department of the Environment, 2008

Australien Einfamilienhäuser Energy Efficiency Rating, EER, (0 to 10 stars in 0.5 star increment)

Transaktionspreise + 1.23 % – 1.91 % pro 0.5 EER star

Banfi, Filippini, Horehajova, 2007

Schweiz Wohnungen

Luftschadstoffe

Lärm Elektrosmog

Mietpeise -

0.5-2% pro 1 µg/m3 PM10

0.3-0.6% pro dB 1.8% Nähe Handy-Antenne

Brounen und Kok, 2010 Niederlande Einfamilienhäuser Energy Performance Certificate (Class A, B, or C)

Transaktionspreise + 2.8 %

Eichholtz, Kok und Quigley,

2010 USA Büro

LEED Transaktionspreise + 11.1 %

Mietpreise + 5.9 %

Energy Star Transaktionspreise + 13 %

Mietpreise + 6.6 %

Fuerst und McAllister, 2010 USA Büro LEED

Leerstandsraten + 8 %

Energy Star + 3 %

Griffin et. al, 2009

USA

(Portland / Seattle)

Einfamilienhäuser Built Green, Earth Advantage, Energy

Star, or LEED

Mietpreise + 3 % - 9.6 %

Selling / Marketing Time - 18 Tage

Müri, Rappl und Bröhl 2011 Schweiz Wohnungen Lärmbelastung Mietpreise - 0.19% pro dB

Pivo und Fischer, 2011 USA Büro, Verkauf, Industrie und Wohnungen

Walkability (distance to educational, retail, recreational destinations) measured as a Walk Score from 0 to 100

Marktwert (Büro, Verkauf) + 0.9 % für jede Einheit

Marktwert (Wohnungen) + 0.1 % für jede Einheit

Salvi et. al, 2008 Schweiz Einfamilienhäuser

MINERGIE Label Transaktionspreise + 7 %

Wohnungen Transaktionspreise + 3.5 %

Salvi et. al, 2010 Schweiz Wohnungen MINERGIE Label Mietpreise + 6 %

Wüest und Partner: Immo-

Monitoring 2011/1 Schweiz

Einfamilienhäuser

MINERGIE Label

Transaktionspreise + 4.9 %

Wohnungen Transaktionspreise 0 0 %

Wohnungen Mietpreise + 6.5 %

Yoshida and Sugiura, 2010 Japan (Tokyo) Mehrfamilienhäuser Tokyo Green Labeling System Transaktionspreise - 6 % - 11 %

Marktstudien: Minergie-Zertifizierung 2011

Immo-Monitoring 2011/1 und ZKB/CCRS 2010:

- Die ökonometrischen Analysen zeigten, dass Minergie-Neubauten gegenüber konventionellen Neubauten im Schnitt um 6 bis 6.5 Prozent höhereMieterträge (Nettomieten) generieren


Marktstudien: Minergie-Zertifizierung 2017

Immo-Monitoring 2017/2:

- Im Segment der Mietwohnungen er-gibt

sich eine mittlere Prämie von 0.9% auf

die Mieten. Nur Wohnun-gen, die nach

Minergie-P-ECO zertifiziert wurden,

erfahren einen zusätzlichen Aufpreis

(3.6%).

MA Maya Schuster (UNISG, 2016):

Mietprämien von MINERGIE-Gebäuden im

Immobilienmarkt Schweiz

- Die empirische Untersuchung wurde

anhand eines durch REIDA zur Verfügung

gestellten Datensatzes durchgeführt. Die

Ergebnisse zeigen eine Nettomietprämie

von 1.8 % für Minergie-Wohnobjekte.


Marktstudien: ESI-Indikator 2017


SREJ, Nr. 15 / Autoren: Erika Meins und Rudolf Marty, CCRS. Der Schweizer Mietimmobilienmarkt belohnt andere Nachhaltigkeitsmerkmale als Energieeffizienz. Im Ergebnis zeigen sich substanzielle Mietprämien für Tageslicht, geringe Strahlenbelastung und ökologische Baumaterialien sowie ÖV-Anschluss.

Marktstudien: Immo-Barometer 2017


Gebäudepark und Klimaziele

- Energiestrategie 2050: Die Schweiz soll die neue Ausgangslage vorteilhaft nutzen und die energiebedingte Umweltbelastung reduzieren.

- Dezentralisierung, Dekarbonisierung, Digitalisierung

- Immo-Monitoring 2017/2: Die Studie beleuchtet, welche Massnahmen notwendig sind, damit die Emissionen bis 2030 um die zusätzlich erforderlichen rund 30 Prozent gesenkt werden können, und welche Kosten damit verbunden sind.

- Trotz (oder Dank) der hohen Neubautätigkeit konnten die Treibhausgasemissionen des Schweizer Gebäudeparks spürbar reduziert werden.


Der CO2-Ausstoss durch den Gebäudebetrieb


Massnahmen zur CO2-Reduktion im Bestand


- MuKEn 2014: Das Zeitalter der reinen Ölheizung ist vorbei (mind. 10% durch erneuerbare Energie => Wärmedämmung oder Heizungs-Kombinationslösung)

Massnahmen zur CO2-Reduktion im Bestand


Ein nachhaltiges Wohnprojekt


Prüfung «nachhaltiger Massnahmen».

1. Mobilität

2. Energie

3. Bautechnik

4. Natur, Biodiversität

5. Community

Cashflow-Analyse-Vergleich mit einem konventionellen Wohnhaus => Mehrwert von rund rund 5%.

Herzlichen Dank!Bei Fragen stehen wir gerne zur Verfügung.

Marcel Scherrer

T +41 44 289 90 38

[email protected]

Wüest Partner AG

Alte Börse

Bleicherweg 5

8001 Zürich

Schweiz

wuestpartner.com

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