Neue Technische Grundlagen BVG 2020: Steigt die ...

Neue Technische Grundlagen BVG 2020:Steigt die Lebenserwartung weiter?

Kate Kristovic

Pensionskassen-Expertin SKPE

Partnerin Libera AG

BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |

Älteste Menschen der Welt

2

Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic

Jeanne Calment(21. Februar 1875 – 4. August 1997)


Demografische Entwicklungen

3


2019: 19 Hundertjährige

und Ältere pro 100 000

Einwohnerinnen und

Einwohner

Demographische

Alterung durch

Geburtenrückgang und

höhere Lebenserwartung

Abbildung der

Lebenserwartung ist

"Prognose des

Ungewissen"


Technische Grundlagen

Sterbetafeln mit Sammlung von Wahrscheinlichkeiten

◣ Ermittelt anhand von statistischen Erhebungen

◣ Massgebend für Aktivzeit und Rentnerzeit

Aktivzeit

◣ Risikobeiträge Tod/Invalidität

◣ Schadenverlauf

◣ Bestandesprojektionen

Rentnerzeit

◣ Vorsorgekapital

◣ Schadenverlauf

◣ Bestandesprojektionen


4

Umwandlungssatz als zentrale Grösse beim Übergang von Aktivzeit zur Rentnerzeit


Generationentafeln oder Periodentafeln?

Mit Generationentafeln kann Zunahme Lebenserwartung bestmöglich

abgebildet werden

◣ unter Berücksichtigung aller zur Verfügung stehenden Informationen

◣ Generationentafeln sind Standard bei IFRS/ US GAAP Berechnungen,

Versicherungen und im Ausland


5

24%

8%

56%

31%

PENSIONSKASSEN OHNE

STAATSGARANTIE

PENSIONSKASSEN MIT

STAATSGARANTIE

Anteil Vorsorgeeinrichtung mit Anwendung von Generationentafeln

2014 2019

Anzahl Vorsorgeeinrichtungen

2014 2019

Mit Staatsgarantie 43 38

Ohne Staatsgarantie 1'802 1'342


◣ Technische Grundlagen BVG 2020 basieren auf Daten von 15 grossen

Pensionskassen (siehe Anhang)

◣ Erhebungszeitraum fünf Jahre von 2015 – 2019

◣ Mittleres Beobachtungsjahr 2017

◣ Grosser beobachteter Versicherten- und Rentnerbestand

◣ Rund 1.5 Mio. aktive Versicherte

◣ Rund 0.9 Mio. Rentner

◣ Technische Grundlagen BVG haben sich im Markt weiter etabliert, werden breit

verwendet

◣ Referenzgrundlagen für Vorsorgeeinrichtungen ohne Staatsgarantie und

ohne Vollversicherungslösung

◣ Standard für internationale Bilanzierung

◣ Erstellung durch Aon Schweiz AG und Libera AG

Neue technische Grundlagen BVG 2020

6



◣ BVG 2020 enthalten verschiedene Wahrscheinlichkeiten

◣ Sterbewahrscheinlichkeiten und Invalidierungswahrscheinlichkeiten

◣ Häufigkeit einer Partnerrente beim Tod

◣ BVG 2020 enthalten zusätzliche statistische Auswertungen

◣ Durchschnittsalter Partner beim Tod und Durchschnittsalter Kinder

◣ Anzahl Kinder mit Leistungsanspruch bei Invalidisierung, Tod, Pensionierung

◣ BVG 2020 als Periodentafeln und Generationentafeln verfügbar

◣ Grundlage für die Generationentafeln ist das aktuelle Modell des Bundesamtes für

Statistik BFS aus dem Jahr 2018 als Standardmodell

◣ Neu gegenüber BVG 2015: zusätzlich Generationentafeln mit CMI-Modell zu

Vergleichszwecken verfügbar

◣ Berechnung Barwerte mit Zinskurve möglich (ökonomische Bewertung)

Inhalt und Umfang der BVG 2020

7



0

2'000

4'000

6'000

8'000

65 70 75 80 85Alter

Anzahl Todesfälle pro 100'000 Rentner

BVG 2020, PT 2017

VZ 2015, PT 2017

BVG 2015, PT 2012

Sterblichkeit Männer

8


Beispiel für Alter 80Auf 100'000 sterben in einem Jahr- BVG 2020: 4'221- VZ 2015: 3'913- BVG 2015: 4'669

Gesamtbestand Männer: Abnahme der Sterblichkeit meist leicht über der ErwartungAlter 100+: 289 Männer (+66%)

Sterblichkeit Gesamtbestand Männer 65 bis 85


0

2'000

4'000

6'000

8'000

65 70 75 80 85Alter

Anzahl Todesfälle pro 100'000 Rentnerinnen

BVG 2020, PT 2017

VZ 2015, PT 2017

BVG 2015, PT 2012

Sterblichkeit Frauen

9


Beispiel für Alter 80Auf 100'000 sterben in einem Jahr- BVG 2020: 3'305- VZ 2015: 2'806- BVG 2015: 3'479

Gesamtbestand Frauen: Abnahme meist über der Erwartung bis Alter 63, danach meist unter der Erwartung, Zunahme der Sterblichkeit im Altersbereich 93-101Alter 100+: 183 Frauen (+25%)

Sterblichkeit Gesamtbestand Frauen 65 bis 85


0

500

1'000

1'500

2'000

15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65Invalid

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10

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00

Ve

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Alter

BVG 2020

VZ 2015

BVG 2015

Invalidierungswahrscheinlichkeiten Männer

10


Deutlich tieferes Invaliditätsrisiko als bei BVG 2015 und VZ 2015

Rückgang der Invalidierungswahrscheinlichkeiten im Schnitt um 24%Wie bisher keine Berücksichtigung des Invaliditätsgrades


0

500

1'000

1'500

2'000

15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

Inva

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run

ge

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00

'00

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rte

Alter

BVG 2020

VZ 2015

BVG 2015

Invalidierungswahrscheinlichkeiten Frauen

11


Deutlich tieferes Invaliditätsrisiko als bei BVG 2015

Rückgang der Invalidierungswahrscheinlichkeiten im Schnitt um 15%Wie bisher keine Berücksichtigung des Invaliditätsgrades


0

1'000

2'000

3'000

4'000

5'000

6'000

7'000

50 60 70 80

Alter

BVG 2020, PT 2017

VZ 2015, PT 2017

BVG 2015, PT 2012

Sterblichkeit Witwen

12


Abnahme fast immer unter der Erwartung, Alter 100+: 901 Witwen (+28%)

Zunahme der Sterblichkeit im Altersbereich 50 bis 79

An

za

hl T

od

esfä

lle p

ro 1

00

'00

0


0

10'000

20'000

30'000

40'000

50'000

60'000

70'000

80'000

90'000

15 25 35 45 55 65 75 85 95 105

Alter

Häufigkeit einer Partnerrente Männer

BVG 2020

VZ 2015

BVG 2015

Häufigkeit einer Partnerrente

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Bei Frauen Abnahme der ausgelösten Partnerrenten in jüngeren Altern, aber Zunahme ab Alter 70, zusätzlich Anstieg des Alters der Hinterbliebenen ab Alter 52

An

za

hl p

ro 1

00

'00

0

Deutliche Abnahme der ausgelösten Partnerrenten bei Männern

Zudem Anstieg des Alters der Hinterbliebenen für fast alle Alter


Weitere Erkenntnisse

◣ Kinderrenten

◣ Männer: leichte Zunahme im Altersbereich 50-72

◣ Frauen: Zunahme ab Alter 39

◣ Austrittswahrscheinlichkeiten

◣ Deutlicher Anstieg bei den Männern, geringerer Anstieg bei den Frauen

◣ Sichtbarer Anstieg ab Alter 60

◣ Vorbezüge für Wohneigentumsförderung

◣ Abnahme der Vorbezüge bei den Männern, bei den Frauen stabil

◣ Überweisungen infolge Ehescheidungen

◣ Männer: stabil

◣ Frauen: Zunahme, nach wie vor eher selten


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Lebenserwartung im Alter 65


15

Periodentafeln Männer Frauen Witwen

BVG 2020 (PT 2021) 20.93 22.66 22.57

BVG 2015 (PT 2016) 20.24 22.34 22.64

VZ 2015 (PT 2021) 21.38 23.41 23.16

Generationentafeln Männer JG 1956

FrauenJG 1956

WitwenJG 1956

BVG 2020 (BFS_2018)

22.57 24.37 24.30

BVG 2015(Menthonnex_2015)

22.83 24.86 25.18

VZ 2015 23.29 25.03 24.78

+0.69 +0.32 -0.07

-0.26 -0.49 -0.88

Mit Generationentafeln Abnahme der Lebenserwartung aufgrund des aktualisierten Sterblichkeitsmodells


Auswirkungen auf Vorsorgekapital Rentner

Rentnerbestand einer fiktiven PK, Durchschnittsalter rund 70 Jahre

Generationentafeln, technischer Zinssatz 1.5%, Beträge in Mio. CHF


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VorsorgekapitalRentner

BVG 2015Sterblichkeit

BVG 2020Sterblichkeit und Modell BVG 2020

BVG 2020

Altersrenten♂ 903.7 901.2 886.9 866.8

♀ 116.7 115.5 114.5 114.6

Invalidenrenten♂ 72.1 71.5 70.8 69.3

♀ 16.0 15.8 15.7 15.7

Ehegattenrenten♂ 3.7 3.7 3.6 3.6

♀ 84.0 82.1 81.5 81.5

Kinderrenten 5.2 5.2 5.2 5.2

Total VK 1'201.4 1'195.1 1'178.4 1'156.8

Veränderung durch einzelne Effekte -0.5% -1.4% -1.8%

Veränderung Total -3.7%


Auswirkungen auf Vorsorgekapital Rentner (2)

Bei Anwendung von Periodentafeln

◣ Mit BVG 2020 nimmt das Vorsorgekapital Rentner ab

◣ Reduktion aufgrund der gesunkenen Verheiratungswahrscheinlichkeiten und

gestiegenen Alter der Hinterbliebenen

◣ Bei Generationentafeln zusätzlich Auswirkungen des Sterblichkeitsmodells

◣ Abnahme Vorsorgekapital mit BVG 2020 von Struktur Rentnerbestand abhängig

◣ Stärkere Abnahme bei älterem Rentnerbestand


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Vorsorgekapital (Mio. CHF)BVG 2015

PT 2016BVG 2020

PT 2021Delta in %

Total Vorsorgekapital 1'102.6 1'100.5 -2.1 -0.2%

Rückstellung Zunahme Lebenserwartung (2.5%)

27.4 0.0 -27.4 -100.0%

Total inkl. Rückstellung 1'130.0 1'100.5 -29.5 -2.6%


Auswirkungen auf Umwandlungssatz

◣ Umwandlungssatz im Alter 65

Ehegattenrentensatz: 60% / Kinderrenten- und Waisenrentensatz: 20% / Geschlechtsverteilung: Männer 70%/Frauen 30%

◣ UWS mit Periodentafeln

◣ Auswirkung der beobachteten Zunahme der Lebenserwartung (Reduktion

UWS) wird durch gesunkene Verheiratungswahrscheinlichkeiten und

gestiegene Alter der Hinterbliebenen ( Erhöhung UWS) kompensiert

◣ UWS mit Generationentafeln

◣ Leicht höher aufgrund des aktualisierten Sterblichkeitsmodells sowie der

gesunkenen Verheiratungswahrscheinlichkeiten und gestiegenen Alter der

Hinterbliebenen


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TechnischerZinssatz

BVG 2015 PT 2016

BVG 2020PT 2021

BVG 2015 GTJG 1956

BVG 2020 GTJG 1956

1.5% 4.99% 4.98% 4.59% 4.71%


Weitere Auswirkungen

◣ Auswirkungen auf technische Risikobeiträge

◣ Technische Risikobeiträge zeigen erwartete jährliche Schadenbelastung

◣ Tiefere Invalidierungswahrscheinlichkeiten mit BVG 2020 ergeben Abnahme

um rund 20% bis 30%

◣ Reglementarische Risikobeiträge weichen in der Regel von den technischen

Risikobeiträgen ab: auf effektiven Schadenverlauf der VE abstimmen

◣ Auswirkungen auf IFRS / US GAAP Berechnungen

◣ Abnahme der Vorsorgeverpflichtungen um rund 3% bis 5%

◣ Abnahme laufender Dienstzeitaufwand um rund 6%

◣ Bei Anwendung CMI Modell Auswirkungen geringer als mit Standardmodell


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Auswirkungen Corona-Pandemie auf Lebenserwartung

◣ Übersterblichkeit im Jahr 2020


20

Phase der Übersterblichkeit im Jahr 2020 fällt nicht in den Beobachtungszeitraum der BVG 2020

Die BVG 2020 enthalten keinen 'Corona-Effekt', berücksichtigen aber die Phasen der Übersterblichkeit im Zeitraum 2015-2019 (u.a. Grippeepidemien)

Allfälliger 'Corona-Effekt' wird erst in den BVG 2025 enthalten sein


Fazit zu BVG 2020

◣ Lebenserwartung der Männer und Frauen steigt mit BVG 2020 weiter an, aber

weniger stark als erwartet

◣ Generationentafeln mit aktualisiertem Sterblichkeitsmodell und neu CMI Modell

zu Vergleichszwecken

◣ Teils gesunkene Verheiratungswahrscheinlichkeiten und teils gestiegene Alter

der Hinterbliebenen

◣ Erneute Abnahme der Invalidierungswahrscheinlichkeiten und damit tiefere

technische Risikobeiträge

◣ Abnahme Vorsorgekapital Rentner

◣ Bei Verwendung von Periodentafeln ist Äufnung einer Rückstellung

Zunahme Lebenserwartung Rentner mit 0.5% p.a. weiterhin angezeigt

◣ Reduktion des Vorsorgekapital könnte für Reduktion des technischen

Zinssatzes verwendet werden

◣ Umwandlungssätze mit Generationentafeln steigen um ca. 0.1%-Punkte


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◣ ABB Pensionskasse

◣ Pensionskasse Alcan Schweiz

◣ Pensionskasse der BASF Gruppe Schweiz, II

◣ comPlan

◣ CPV/CAP Pensionskasse Coop

◣ Pensionskasse der Credit Suisse Group (Schweiz)

◣ PKE Vorsorgestiftung Energie

◣ Migros-Pensionskasse

◣ Fonds de Pensions Nestlé

◣ Pensionskasse des Bundes PUBLICA

◣ Pensionskasse der Swiss Re

◣ Pensionskasse SBB

◣ Caisse de pensions Swatch Group

◣ Sulzer Vorsorgeeinrichtung

◣ Pensionskasse der UBS

Anhang: BVG 2020 – teilnehmende Pensionskassen

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